DXYと外国為替

Jin10によると、9月15日現在、投資家は東欧のソブリン債市場にますます注目しており、ブルガリア、ハンガリー、リトアニアが有力な選択肢として浮上している。このシフトの背景には、西欧諸国と比べて魅力的な利回りに加え、経済・財政状況の改善があり、さらに政治改革や、ブリュッセルが定めた厳格な経済要件を伴うユーロ導入によって、その動きが一段と強まっている。 しかし、通貨の変動性、債券の流動性の低さ、そして特にハンガリーのような内陸国に大きな影響を及ぼすエネルギーショックへの脆弱性など、リスクも残っている。域内の多くの国では、依然として債務水準と財政赤字が高い状態にある。

英国の失業率は8月に4.4%へ上昇し、7月の4.3%から0.1パーセントポイント増加した。

英国の7月の3か月ILO雇用変動は、前期の84,000人から66,000人へ減少しました。

英国のボーナスを含む3カ月平均賃金上昇率は、7月に前年同月比3.9%となり、市場予想と一致した。前月の数値は4.2%に上方修正された。

連邦準備制度理事会は、利上げを見込む市場の圧倒的な期待が広がる中で9月の利上げ判断を迎えるが、専門トレーダーの分析によると、金利据え置きの見方も根強く残っている。Peterson Institute for International Economics所長のAdam Posen氏はYahoo Financeに対し、金利据え置きへの確信はやや薄れたものの、依然としてそれが最も可能性の高い結果だと見ていると語った。連邦準備制度理事会のKevin Warsh議長は、Jackson Holeシンポジウムで利上げを支持する説得力のある論拠を示し、6月と7月のインフレ指標は明確な低下基調を裏付けるには至っていないと指摘した。また、広範な金融環境を「引き締め的」と特徴づけるのは難しいとも述べた。この相違は、最近のインフレデータが直ちに行動する根拠になるのか、それとも供給ショックの持続性や賃金上昇圧力の動向をさらに観察すべきなのかをめぐり、連邦準備制度理事会内で議論が続いていることを反映している。 Posen氏とGeorge氏は9月の金利据え置きを予想 Posen氏は、連邦準備制度理事会は理想的には

Moody’s Analyticsのチーフエコノミスト、Mark Zandi氏によると、複数の著名なエコノミストが利上げによって景気後退を招く可能性があると警告する中、米連邦準備制度理事会（FRB）が今週（9月16日）利上げを実施すれば、「深刻な政策ミス」を犯すリスクがある。Zandi氏は、利上げを行わなければ、雇用喪失や失業率の上昇、「負の循環が自己増幅する状況」を伴わずに経済成長を鈍化させることは難しいと警告した。ディーゼル価格の上昇、中東情勢の緊迫化、予想を上回る消費者物価指数（CPI）の上昇を受け、FRBが利上げする確率は10日前の約50％からほぼ確実視される水準まで上昇している。一方、Northern TrustのCarl Tannenbaum氏を含む一部のエコノミストは、金利を据え置けば、景気の底堅さを見極めるための時間をより多く確保できると主張している。

英国ではまもなく、7月の3か月平均ILO失業率、8月の失業給付申請件数、8月の失業率という、労働市場に関する3つの重要指標が発表されます。

デイリー・テレグラフ紙によると、イングランド銀行は市場の変動を受け、国債売却プログラムを見直す計画を発表し、20年物と30年物の国債の売却を停止した。

映画『マネー・ショート 華麗なる大逆転』の実在モデルとして知られる投資家のMichael Burryは、最近のブログ投稿で、米ドルのショートと高級ボルドーワインへの投資を推奨した。Burryは、近い将来、人工知能（AI）と量子コンピューティングがデジタル資産を脅かすと警告し、「暗号資産だけでなく、銀行口座、投資口座、年金、健康保険もすべてリスクにさらされる可能性がある」と述べた。この推奨は、現物資産に対するドルの基軸通貨としてのステータスへの懸念と、株式や債券と相関しない代替投資の必要性を反映している。 Burry、AIと量子コンピューティングがデジタル資産を脅かすと警告 Burryはブログ投稿で、「そう遠くない将来、人工知能（AI）と量子コンピューティングが私たちのデジタル資産を脅かすだろう」と述べた。同氏は、「暗号資産だけでなく、銀行口座、投資口座、年金、健康保険もすべてリスクにさらされる可能性がある」と強調した。 Burryは、今後起こる変化は急速かつ大規模なものになると説明し、「デジタル変革は非常に迅速かつ強力に進むため、（投資において）明確なギャップが生じるだろう」と述べた。

Yonhapinfomaxによると、映画『マネー・ショート 華麗なる大逆転』のモデルとして知られる投資家マイケル・バリー氏は最近、自身のブログで米ドルのショートと高級ボルドーワインへの投資を勧めた。バリー氏は、人工知能と量子コンピューティングが近い将来、デジタル資産を脅かし、暗号資産、銀行口座、投資ポートフォリオ、年金、医療保険を危険にさらすと警告した。また、IBMが2029年までに、エラー耐性を備えた大規模量子コンピューター「Starling」のサービスを開始する計画にも言及した。 バリー氏は、高級な欧州ワイン、特にロンドンの保税倉庫で保管されているものは、ドル下落に対するヘッジとして機能し、法定通貨の価値下落に対するグローバルな防御策となるほか、AIや量子コンピューティングの発展に伴うリスクから資産を守る可能性があると示唆した。

複数の報道機関が伝えたところによると、米国10年物国債の利回りは9月14日、一時5％に達した。これは2023年10月以来の心理的な節目であり、この水準が持続すれば2007年7月以来の最高水準となる。ING AmericasのPadhraic Garvey氏やDeutsche BankのMatthew Raskin氏を含むストラテジストらは、市場では5％が潜在的に重要な臨界点と見なされているものの、その数字自体には本質的な意味はないと指摘した。8月以降に見られた1.03パーセントポイントの上昇のうち88％は実質利回りの上昇によるもので、主因はインフレ期待ではなく、政府の財政赤字をめぐるタームプレミアムへの懸念にある。

Jin10によると、9月15日、日本は市場への潜在的な影響を懸念する中、中期的な防衛支出目標をGDP比3.5%に設定することを検討している。これはNATO基準およびその他の米国の同盟国に合わせるものだ。日本の防衛当局者は米国側との会合で、防衛予算を大幅に増額する意向を示した。提案の一つは、GDP比3.5%の達成に向けた韓国の10年間の公約を踏襲するもので、3%も引き続き検討されている。 日本の政府借入コストが急上昇している。指標となる10年物国債利回りは今月初め、1996年以来初めて3%に達した。一方、5年物利回りは過去最高の2.315%まで急騰し、30年物利回りは5.5ベーシスポイント上昇して4.12%となった（原稿執筆時点）。

CME FedWatchのデータによると、連邦準備制度理事会（FRB）はFOMC会合後、9月17日午前8時（韓国標準時、9月16日午後2時（米東部時間））に金利を決定する。市場参加者は現在、利上げが行われる確率を93.6％と織り込んでいる。中東の地政学的緊張により原油価格が上昇し、インフレ圧力を反映して米国債利回りも高止まりする中での決定となる。投資家は、今回の利上げが一度限りの調整を示すものなのか、それとも持続的な金融引き締めの始まりなのかを見極めるため、ケビン・ウォッシュバーン議長による決定後の記者会見を注視している。

BlockBeatsによると、米国の10年物国債利回りは9月15日に5.0210%に達し、2007年半ば以来で最も高い水準を記録した。

BlockBeatsによると、日本の10年国債利回りは9月15日に3.025%に達し、1996年9月以来の最高水準を記録した。

ロイターが事情に詳しい関係者の話として報じたところによると、ベトナム財務省は2014年以来初めてとなるドル建て国債の発行を検討している。

Guru Clubによると、台湾ドルは本日、米ドルに対して31.836まで下落し、8月26日以来の安値を記録した。

Guru Clubによると、インドネシア・ルピアは9月15日、4営業日連続で下落し、USD/IDRは0.2％上昇して17,677となった。この連続下落は、原油価格の上昇と米ドル全般の強さに支えられ、7月下旬以来最長となるドルの上昇局面となった。プラボウォ・スビアント大統領は、スリ・ムルヤニ・インドラワティ氏に代わる新財務相としてプルバヤ・ユディ・サデワ氏を任命した。 インドネシアの10年物国債利回りは1ベーシスポイント上昇し、7.17％となった。インドネシア財務省によると、グローバル投資家は9月10日、インドネシア国債を6,140万ドル純購入した。

Financial Timesによると、欧州中央銀行の職員委員会は9月15日、クリスティーヌ・ラガルド総裁が任期満了前に退任するのかどうかを明確にするよう、経営陣に求めた。欧州中央銀行（ECB）理事会宛ての書簡で、職員代表は、指導部の不安定さが「ECBのコミュニケーションに対する市場の信頼を損ない」、後継者計画を複雑にする可能性があると警告した。ラガルド氏の任期は2027年10月に終了する。

Jin10によると、9月15日、タイのサンティターン・サティラタナイ副財務相は、1月に5年ぶりの高値を付けて以降、タイ・バーツが最近8％下落したことについて、同国経済の主要なけん引役である輸出と観光を押し上げるとの見方を示した。より広範な米ドル高や、金投機を抑制し、資本流出規制を緩和するタイ当局の動きの中で生じた通貨安は、観光地としてのタイの魅力を高め、輸出競争力を支えている。サティラタナイ氏は、タイの政策当局はバーツの動きに対応して特定の為替レート目標を設定したり、金利の調整を強いたりしておらず、中央銀行が必要な政策の柔軟性を維持できるようにしていると述べた。