DXYと外国為替

韓国銀行連合会によると、9月22日現在、韓国の5大銀行（KB国民銀行、Shinhan銀行、Hana銀行、Woori銀行、NH銀行）が7月に実行した新規マイナス通帳融資の平均金利は5.01％に達し、18か月ぶりに5％を上回った。Hana銀行が5.32％で最も高く、Woori銀行が5.10％、Shinhan銀行が5.09％、NH銀行が4.93％、KB国民銀行が4.59％と続いた。 インターネット専業銀行の平均金利はさらに高く、6.91％だった。カカオ銀行は7.74％、Toss銀行は6.66％、K Bankは6.33％だった。この金利差は、インターネット専業銀行に相対的に信用度の低い借り手がより多く集中していることを反映している。インターネット専業銀行には融資の少なくとも30％を中・低信用者向けとすることが義務付けられている一方、従来型銀行にはこのような義務はない。

PANewsによると、9月22日、米財務副長官のブルックス氏は、財務省が国債買い戻しプログラムの改善・拡充を引き続き進めていくと発表した。

Yonhapinfomaxによると、USD/KRW為替レートは9月22日午後9時27分、前日終値から23.70ウォン下落し、1,357.30ウォンとなった。日中の下落幅は午後3時30分時点で22.80ウォンに達し、7月8日以来最大の1日当たりの下落となった。市場参加者は、秋夕（チュソク）連休を前にしたアグレッシブなドル売りと、トランプ米大統領が国連総会でイラン大統領との会談に前向きな姿勢を示したことを受けてリスク選好が再び高まったことが下落の要因だとみており、これが原油価格にも下押し圧力をかけた。

2026年9月22日14:15から14:30（UTC）にかけて、BTCは15分間で0.48%急落し、価格は86,386 USDTから85,937 USDT付近まで下落した。日中の値幅は0.52%に達した。それ以前にも、BTCは87,401ドル付近で上値を抑えられて反落しており、24時間の騰落率はわずか+0.21%にとどまるなど、市場には明確な短期調整の兆候が見られた。 今回の急変動の主な要因は、米連邦準備制度理事会（FRB）が9月21日に予想外の25ベーシスポイント（0.25%）の利上げを発表し、政策金利を3.75～4.00%のレンジに引き上げたことにある。これは2023年7月以来、初めての利上げとなる。ドットチャートでは、2026年末の政策金利が4.1%まで上昇すると予測されている。これにより、リスクフリー利回りの大幅な上昇がBTCなどの無利息資産のバリュエーションを直接圧迫すると同時に、ドル指数を押し上げ、暗号資産市場に構造的な売り圧力をもたらしている。 同時に、テクニカル要因も下落幅を拡大させた。4時間足と日足のRSIはいずれも買われ過ぎの領域にあり、直近3カ月の上昇率が約35%

ウィーンに拠点を置くプロップトレーディング会社のTradersYardは、発表の中で、2026年9月30日をもってFXおよびCFD（差金決済取引）のチャレンジを終了し、主力事業を先物へと転換すると明らかにした。同社は、今後の資金調達と技術開発を、取引所で取引される先物および自社プラットフォームに集中させるとしている。 この転換は、7月にAndromeda Capital Partners Suisseが主導した資金調達ラウンドに続くものだ。TradersYardは、この資本を先物サービスの拡大と、法人顧客向け事業に備えた技術スタックの整備に充てるとしている。同社は現在、初のB2Bユーザーの受け入れを進めており、トレーダー向けの直接的な評価サービスに加えて、2つ目の収益源の構築を目指している。

ロイター通信によると、9月22日、韓国の国民年金基金（NPS）は、インド証券取引委員会（SEBI）が外国債券投資家向けに設けた簡素化された規制手続きを通じて、インド国債への投資承認を求めている。ロイターは、2人の関係筋の話として、同基金とインド当局との協議が最終段階に入っていると報じた。 インドは最近、債券市場における外国人投資家の登録手続きを簡素化し、税率を引き下げた。一方、外国資本の流入を促進するため、インド国債をグローバル債券指数に組み入れることを目指している。

BlockBeatsによると、9月22日、連邦準備制度理事会（FRB）のジェファーソン副議長は、ニューヨーク連邦準備銀行（ニューヨーク連銀）が開催した年次の米国債市場会議での講演で、FRBのディスカウント・ウィンドウは、必要となった場合に銀行へ短期的な流動性支援を提供できるよう、常に準備を整えていると述べた。ジェファーソン氏は、この制度の利用は、短期金融市場の金利に上昇圧力がかかると通常は増加すると指摘し、また、ディスカウント・ウィンドウは金融政策の実施を支えると同時に、FRBの常設レポ・ファシリティを補完し、両者が連携して資金調達市場のストレスを緩和すると強調した。

ニューヨーク連邦準備銀行のデータによると、担保付翌日物調達金利（SOFR）は9月21日に3.85%となり、前取引日から変わらなかった。実効フェデラルファンド金利も3.88%で、変わらなかった。

ニューヨーク連銀のジョン・ウィリアムズ総裁によると、米国債および米国債レポ取引の集中清算への移行は、予想を上回るペースで進んでいる。業界では、集中清算されるレポ取引および現金取引向けのインフラ整備が拡大し始めており、今後の規制上の期限に対応するため、非集中清算市場から集中清算市場への移行が予定より前倒しで進んでいる。この移行により、対象となる米国債のセカンダリー・マーケット取引、レポ取引、リバースレポ取引は、中央清算機関（CCP）を通じて決済することが求められる。

Jin10によると、9月22日、ニューヨーク連銀のジョン・ウィリアムズ総裁は、現在のシステムは効果的に機能しており、市場環境の変化に応じて調整できると述べ、連邦準備制度の金利管理フレームワークを擁護した。ウィリアムズ総裁は、短期金利を管理し、金融市場に「十分な」流動性を供給する連邦準備制度のツールは、金利の管理と市場の円滑な機能の維持において「非常に効果的に機能している」と指摘した。同総裁は、フレームワークは良好に機能しているものの、不変のものではなく、必要な機能を果たすためには金融市場の発展に合わせて進化しなければならないと強調した。

モルガン・スタンレーが9月22日にJin10を通じて公表したデータによると、レバレッジを利用する投資家による米国債のベーシス取引は2年超ぶりの低水準に落ち込み、名目価値は1.26兆ドルから今年初めには約9000億ドルまで減少した。レバレッジを利用して米国債先物と現物の小さな価格差から利益を得るベーシス取引戦略は、スプレッドの縮小に伴って勢いを失っており、債券市場における裁定取引の機会を減少させている。 モルガン・スタンレーとシティグループのストラテジストは、この取引は依然として活発だが、新たに生じつつあるリスクというより、相対価値取引の機会が縮小していることを反映していると指摘した。シティの米国金利戦略責任者、ジェイソン・ウィリアムズ氏は、この減少は、市場の混乱が収束したことで、米国債需要が「予想を上回って」強まる可能性を示していると述べた。

ニューヨーク連銀総裁でFOMCの常任投票メンバーを務めるウィリアムズ氏は、10分以内に始まる2026年米国債市場会議で発言する予定です。

Haidar Capitalによると、インフレ率を目標水準まで戻すには、連邦準備制度理事会は市場が現在予想しているよりも多くの利上げを実施する必要がある可能性があります。今週初め、連邦準備制度理事会はフェデラルファンド金利の目標範囲を25ベーシスポイント引き上げ、3.75～4.00％とし、今年さらに1回の利上げを行う可能性を示しました。Haidar Capitalの創業者兼最高投資責任者は、連邦準備制度理事会が2026年に追加で1回利上げを行った後、利上げを停止する可能性を示唆しました。一方で、市場は金融引き締めの見通しについて楽観的すぎるようだと述べました。同社は、2026年12月と2027年3月にそれぞれ少なくとも1回の利上げが行われると予測しており、インフレ率に大きな影響を与えるには、合計で4～6回の利上げが必要になる可能性があると見積もっています。

ボストン連邦準備銀行のスーザン・コリンズ総裁は、先週発表された利上げを支持しています。コリンズ総裁は現在、インフレ率が2％の目標を大幅に上回ったままとなる可能性が高まっていると見ています。インフレの上振れリスクが高まっていることを認める一方、労働市場全体の状況はより強まっているようだと指摘しました。

ハンガリー国立銀行によると、中央銀行はインフレ目標を3％から2.5％に引き下げた。この政策調整は、同行が見直した中期的な物価安定目標を反映している。

ロシア中央銀行は、家計のインフレ期待が9月に14.2%に達し、8月の13.7%から上昇したと報告しました。

ChainCatcherによると、イランがホルムズ海峡の再開の可能性を示唆したことで原油価格が下落し、ユーロ圏の債券利回りは2日連続で低下して、2週間ぶりの低水準に達した。 ドイツ国債10年物利回りは3.441%まで低下する一方、トレーダーらは欧州中央銀行が年末までに約35ベーシスポイントの利下げを実施すると予想している。

TradingViewによると、ビットコイン（BTC）は火曜日の9月22日、85,000ドル台を回復し、85,736ドルで取引され、1月以来の最高水準に達した。OilPrice.comは、この急騰について、イラン情勢をめぐる緊張緩和の可能性を示す兆候を受けてブレント原油価格が1バレル当たり100ドルを下回ったことに加え、10年物米国債利回りが直近の5.04%から約4.96%に低下したことに続くものだと報じている。同日の取引では株式市場全体も連動して上昇し、S&P 500は1.5%、ナスダック総合指数は2.1%上昇した。

米連邦準備制度理事会は16日、政策金利を25ベーシスポイント引き上げた。これは、2025年12月の前回利下げ以来、1年ぶりの利上げとなる。この決定を受け、S&P 500は約1％上昇した一方、米10年国債利回りは約5％で推移した。利上げは市場予想を上回る雇用統計を受けたもので、前月の雇用者数は16万2,000人増加し、市場予想の3倍となった。失業率は4.1％だった。8月の消費者物価指数（CPI）上昇率は前年同月比3.4％となり、連邦準備制度理事会の目標を上回った。原油価格の上昇が続いており、インフレ見通しは複雑化している。 雇用統計とインフレデータを受け、連邦準備制度理事会が25bp利上げ 連邦準備制度理事会は16日、市場が予想していた通り、25ベーシスポイントの利上げを実施した。雇用統計では、前月の雇用者数が16万2,000人増加し、市場予想の約3倍となった。失業率は4.1％と、完全雇用に近い水準を維持した。8月のCPI上昇率は前年同月比3.4％となり、連邦準備制度理事会の目標を上回った。原油価格の上昇が続き、今後のインフレ見通しに不確実性が加わった。 過去の分析、利上げ局面で株価が上

韓国企画財政部によると、韓国の大手銀行4行が22日、韓国登録金融機関（RFI-K）として登録された。Hana Bank London、Shinhan Bank London、Kookmin Bank London、ならびにWoori Bankのロンドン、東京、シンガポール支店の計6支店が、海外の非居住外国人投資家を対象としたウォン関連業務を取り扱うための登録を完了した。この登録により、これらの金融機関は、外国人顧客が韓国国内の金融機関に別途口座を開設しなくても、ウォンの支払い、受け取り、保有、調達、運用に関する業務を処理できるようになる。今回の進展は、24時間の外国為替市場開放や韓国銀行の国際ウォン決済ネットワークとともに、韓国のウォン国際化インフラの一部を構成する。 6つの銀行支店がRFI-K登録を完了 登録された6支店は、既存の登録金融機関（RFI）資格に加え、ウォンを取り扱うための登録を完了した。Hana Bank、Shinhan Bank、Kookmin Bankはそれぞれロンドン支店を登録し、Woori Bankはロンドン、東京、シンガポールの3支店を登録した。韓国企画財政部