DXYと外国為替

米ドル指数は9月22日、0.1％上昇して100.54となり、連邦準備制度理事会（FRB）がフェデラルファンド金利の誘導目標を3.75～4.00％へ引き上げる決定を受け、7月29日以来の高水準を記録した。連邦公開市場委員会（FOMC）は全会一致で利上げを決定し、少なくとも12人のメンバーが年内の追加利上げを見込んでいる。FRBのケビン・ウォーシュ議長は、タカ派的な政策方針を示した。 一方、原油価格は、中東における供給混乱への懸念が和らぎ、外交面で進展が見られたことを受け、5取引日連続で下落した。ボストン連銀のスーザン・コリンズ総裁は、物価の安定を確保するには、高止まりするインフレリスクに対応するため、金融引き締め策が必要だと強調した。欧州の消費者信頼感が悪化し、EUR/USDは0.2％下落して1.1448となった一方、日銀の利上げ後に円が安定する中、USD/JPYは157.38近辺で推移した。

CME FedWatchが9月23日に発表したデータによると、10月に米連邦準備制度理事会（FRB）が金利を25ベーシスポイント引き上げる確率は54.2％である一方、中央銀行が金利を3.75～4.00％に据え置く確率は45.8％となっています。 12月までの期間について、CMEのデータは累計25ベーシスポイントの利上げとなる確率が47.8％、累計50ベーシスポイントの利上げとなる確率が41.4％であることを示しています。

韓国経済新聞によると、韓国ウォンは9月21日の1取引日で米ドルに対して22ウォン下落し、1ドル＝約1,350ウォンとなった。市場で思惑が広がる中、それまでに米国株や米ドルを購入していた投資家は、この急落によって多額の為替差損を被った。

9月22日、韓国の航空株6銘柄が上昇し、大韓航空は8.84％高、アシアナ航空は8.70％高となった。国際原油価格が下落し、秋夕（チュソク）休暇の旅行需要を前にウォン高が進んだことが背景にある。米国のドナルド・トランプ大統領が国連総会を前にイランとの首脳会談の可能性に言及したことで中東情勢への懸念が和らぎ、ウェスト・テキサス・インターミディエート（WTI）原油は1バレル＝95ドルまで下落した。航空会社の燃料費はドル建てであるため、原油価格の下落とウォン高は収益性を直接押し上げる要因となる。 中東外交とサウジアラビアの供給正常化が原油価格下落を促進 国連総会を前にトランプ大統領がイラン大統領との首脳会談の可能性に言及したことを受け、中東情勢の緊張緩和への期待が高まり、国際原油価格には下落圧力がかかった。サウジアラビアの東西パイプラインの供給正常化や、ペルシャ湾経由での原油輸出拡大の可能性も弱気なセンチメントに拍車をかけた。ウェスト・テキサス・インターミディエート原油は1バレル＝約95ドルまで下落した。最近の中東情勢の不安定化により原油価格は1バレル＝100ドルを上回っており、航空会社の燃料

リッチモンド連邦準備銀行のトム・バーキン総裁は9月22日（火）、インフレは依然として連邦準備制度理事会にとって主要な「厄介者」であり、完全雇用をめぐる懸念よりも大きなリスクだと述べ、これが先週25ベーシスポイントの利上げを実施した主な理由だと説明した。バーキン総裁はボルティモアで開催されたCFA協会の講演で、現在のインフレ率は連邦準備制度理事会の2％目標を1パーセントポイント以上上回っており、個人消費支出（PCE）価格指数の構成項目の60％超で年間上昇率が3％を超えていると述べた。追加利上げが必要かどうかについては、今後のインフレの推移次第で判断することになると語った。

火曜日（9月22日）、オフショア人民元（CNH）はニューヨーク市場での取引を終え、米ドルに対して6.6988で引け、月曜日の終値から59ピップス下落した。通貨ペアは取引セッション全体を通じて、6.6915～6.7034の範囲で推移した（北京時間：水曜日04:59）。

欧州中央銀行（ECB）政策理事会メンバーのナーゲル氏は、ECBの金利が中立的な範囲内にとどまっていると述べ、やや引き締め的なスタンスへの移行も排除できないと指摘した。

リッチモンド連邦準備銀行のThomas Barkin総裁は22日、ボルティモアで開催されたイベントで、米国を襲うインフレショックが和らぐまでにはかなりの時間がかかる可能性があり、高止まりする物価圧力が定着するリスクがあると警告した。Barkin氏は、供給ショックは一度限りでも一時的でもなく、経済全体で持続的な物価圧力が生じていると述べた。連邦準備制度理事会による先週の利上げはインフレ鈍化に寄与すると評価する一方、追加利上げが必要かどうかについては明言を避け、FOMCのドット・プロットの中央値は、今年あと1回の利上げを示唆していると指摘した。 Barkin氏、供給ショックはもはや一時的ではないと警告 Barkin氏はボルティモアで開催されたイベントで、「供給ショックはもはや一度限りでも一時的でもないことが明らかになりつつある」と述べ、「経済全体で持続的な物価圧力が生じている」と語った。また、「これらのショックは時間の経過とともに和らぐ可能性があるが、かなりの時間がかかるようだ」と付け加え、「その過程で、現在の高いインフレ率が将来のインフレに影響を及ぼすリスクがある」と警告した。 連邦準備

リッチモンド連邦準備銀行のトーマス・バーキン総裁によると、9月22日、供給ショックはもはや一時的なものではなく、持続的なインフレ圧力をもたらすリスクがある。ボルティモアで講演したバーキン総裁は、こうしたショックはいずれ弱まる可能性があるものの、解消にはかなりの時間がかかる可能性があり、現在の高いインフレ率が将来のインフレ期待に織り込まれる可能性があると指摘した。連邦準備制度理事会による最近の利上げはインフレ抑制に寄与するものの、バーキン総裁は追加利上げが必要かどうかについて明言を避けた。FOMCの最新のドットプロットは、年末までにもう一度利上げが行われる可能性を示唆している。

米国財務省は22日（現地時間）、690億ドルの2年債入札を実施し、利回りは4.787%で確定した。これは2024年5月以来の高水準となる。利回りは先月の4.204%から58.3ベーシス・ポイント上昇し、やや低調な需要を反映して、入札前のWI（発行前取引）水準を0.2ベーシス・ポイント上回った。この入札は、米国債市場で調整が続く中で実施された。投資家は、連邦準備制度の政策見通しやインフレデータに基づいてポジションを再調整している。 入札需要の指標はまちまちな結果を示す 応札倍率は2.63倍となり、先月の2.60倍から上昇し、過去6か月平均の2.61倍も上回った。海外投資家の需要を示す間接入札者の落札比率は57.8%で、前月から8.2ポイント低下した。直接入札者の落札比率は29.0%に上昇し、5.9ポイント増加した。プライマリーディーラーは売れ残った発行額の13.2%を引き受け、3月以来の高水準となった。先月は10.9%だった。 米国財務省2年債入札結果。出所：米国財務省ウェブサイト。 入札後、セカンダリー・マーケットで利回りの上昇幅が拡大 セカンダリー・マーケットでは、ニューヨーク時間午

米財務省によると、本日（9月22日）実施された2年物米国債の入札では、発行利回りが4.787%となり、2024年5月以来の高水準となった。利回りは発行前取引レートを0.2ベーシスポイント上回り、市場予想を超えた。690億ドルの入札に対する応札倍率は2.63倍となり、前月の2.60倍から上昇した。

トルコ中央銀行総裁は火曜日、高頻度指標は第3四半期に需要が一段と鈍化することを示していると述べた。この発言は、当局が需要側の圧力を注視する中、国内経済の勢いが弱まっていることを示唆している。

北京時間9月22日午前3時時点で、中国本土の人民元（CNY）の対米ドル相場は6.7005元で取引を終え、月曜夜の終値から52ベーシスポイント下落した。取引高は458億3,900万米ドルに達した。

9月22日（火曜日）のニューヨーク終値時点で、ICE米ドル指数は0.16%上昇して100.589となり、日中の範囲は100.307～100.703でした。Bloombergドル指数は0.10%上昇して1,205.74となり、取引時間中は1,202.83～1,206.89の範囲で推移しました。

Foresight Newsによると、AIネイティブなオンチェーンの金・外国為替取引インフラプラットフォームであるXStableは、YZi Labs、Sui Foundation、Taisu Ventures、Catcher VCなどの投資家から新たに資金を調達したと発表した。10社を超える機関からの累計調達額は数百万ドルに達している。 調達資金は、製品開発、取引インフラのアップグレード、グローバル市場への事業拡大に充てられる。XStableは現在、1日あたり1億ドルを超える取引高を処理している。

9月22日火曜日、米連邦準備制度の翌日物リバースレポ取引（RRP）の利用額は、8社の取引相手との間で4億5,300万ドルとなり、前営業日の5億8,200万ドルから減少した。

FRBのバーキン副議長は最近の発言で、先週の金利引き上げが物価の安定回復に寄与すると述べた。同氏は、インフレ目標を達成するために追加利上げが必要かどうかを判断するため、中央銀行は引き続き経済指標を注視すると示した。

Yonhap Infomaxによると、9月22日朝（米東部時間）時点で、6つの主要通貨に対する米ドルの価値を示す米ドル指数は100.458で取引され、前日比0.03ポイント（0.03%）の小幅上昇となった。同指数は取引中に100.666まで上昇したものの、米国が軍事的圧力を弱めれば、1週間以内にホルムズ海峡を再開する用意があるとイランが示唆したことを受けて原油価格が下落すると、反落した。 10月限のウエスト・テキサス・インターミディエート（WTI）原油は1.21%安の1バレル＝94.62ドルとなり、取引時間中の3.53%安から下げ幅を縮小した。原油価格の下落はインフレ懸念を和らげ、米連邦準備制度理事会（FRB）による利上げの可能性を低下させるため、ドルの上昇の勢いを抑える要因となる。

2027年に連邦公開市場委員会（FOMC）の投票権を持つリッチモンド連邦準備銀行のトーマス・バーキン総裁が、約10分後に発言する予定です。

9月22日（火）、市場データによると、フランスの10年国債利回りは3.3ベーシスポイント上昇し、4.505％となった。ドイツの10年物国債（Bund）利回りは0.5bp上昇し、3.463％となった。一方、イタリア、スペイン、ギリシャの10年債利回りはそれぞれ1.9bp、1.1bp、1.6bp上昇し、4.356％、3.925％、4.235％となった。