DXYと外国為替

10月12日午後4時30分、オンショア人民元は対米ドルで6.6930元となり、前営業日比9ポイント安で取引を終えた。

Jin10によると、中国国家外貨管理局は10月12日、中国人民銀行副総裁兼国家外貨管理局局長の周和生氏が2026年金融街フォーラムの開幕式に出席し、基調講演を行うと発表した。同局は10月22日午前、経済発展をめぐるグローバルな対話を促進するため、特別パネルイベントを開催する。

Jin10によると、ユーロと日本円に関する2件の大規模な外国為替オプション契約が、10月12日22:00（北京時間）に満期を迎える予定で、それぞれの行使価格は10億元を超えている。

元韓国銀行総裁の李昌鏞氏は、10月12日（現地時間）、バンコクで開催されたIMF・世界銀行年次総会で講演した。同氏は、朴正熙時代の政府の清廉性と、1997年以降の民間部門主導の経済への移行を、韓国の主な成功要因として挙げた。「アジアの未来を形作る」報告書の発表会で講演した李氏は、アジア開発銀行やIMFに勤務していた際に訪れた他の発展途上国と比べ、韓国では高級官僚の汚職が少なかったと指摘した。この清廉性によって、韓国の1960～1970年代の成長期に経済政策が効果的に機能した。 朴正熙政権の清廉性が1960～1970年代の経済政策を可能にした 李氏は、1960～1970年代の経済成長期に多くの国が失敗した事例と比べ、韓国では、特に高級官僚や政治指導部における汚職の水準が低く、清廉性が高かったと述べた。同氏は、朴正熙大統領が長期政権や政治的な問題について批判を受けた一方で、朴正熙氏とその家族の清廉性が国民の信頼を得て、それが他の経済発展政策を機能させる基盤になったと指摘した。 李氏は、多くの国では外国援助が私的な富の蓄積に使われたが、韓国では反腐敗を重視したことで、資金を経済発展に振り向け

聯合インフォマックスによると、韓国銀行の前総裁である李昌鏞氏は本日、バンコクで開かれたIMF・世界銀行年次総会で、韓国の経済的成功の根底には、政府の健全性と、1997年の金融危機を契機とした国家主導型経済から民間主導型経済への転換があったと強調した。 「アジアの未来を形作る」と題したフォーラムで、李氏は、韓国が他の発展途上国とは異なる道を歩んだ理由として、特に高級官僚や政治指導者の間で汚職対策が徹底されていた点を挙げた。また、1997年のアジア金融危機は痛みを伴うものだったものの、韓国が政府主導の経済政策から脱却し、企業を強化するとともに金融システムを自由化し、中央銀行の独立性を確立する契機になったと指摘した。 李氏はこの危機について、韓国が半導体や先端技術産業の恩恵を受けるための基盤を築くことを可能にした「災い転じて福となす出来事」だったと表現した。

Yonhap Infomaxによると、10月12日のアジア取引で米ドル指数は下落後に102.200まで回復したものの、前日終値比0.01％安となった。11月物WTI原油は2.09％下落し、1バレル＝89.92ドルとなった。12月物ブレント原油は1.81％下落し、1バレル＝102.82ドルとなった。 原油価格の下落は、ロシアとウクライナが互いのエネルギー施設を攻撃しないことで合意したとの報道を受け、原油供給への懸念が和らいだことが要因となった。また、これによりドル指数には下押し圧力がかかり、日中安値の102.098を付けた後、ほぼ横ばいの水準まで回復した。

ソウルの債券市場は休場明けの取引で大幅に上昇し、韓国国債（KTB）10年物の利回りは11.1ベーシスポイント低下して4.301％となり、8月31日以来の場中最安値を記録した。海外投資家が取引時間中に3年物債券先物を25,000枚超、10年物先物を12,000枚超購入したことで、債券相場の上昇が主導された。この急上昇は、韓国市場の休場中に米国債利回りが安定し、米10年債利回りが4ベーシスポイント超低下して5.2420％となったことを受けたものだった。市場参加者は、グローバルな金利上昇圧力の緩和と、税収の上振れによって国債発行を減らすことが可能になった韓国の財政状況の改善が、今回の上昇の要因だと見ている。 韓国国債利回り、数カ月ぶりの低水準に 3年物KTBの指標利回りは午後1時45分時点で7.9ベーシスポイント低下して3.918％となり、9月9日に場中で3.897％を付けて以来の最安値となった。10年物の指標利回りは取引中に4.294％まで低下した後、4.301％で引けた。8月31日に場中で4.288％を付けて以来、初めて4.3％の水準を下回った。30年物の指標利回りは8.1ベーシスポイン

ソウル債券市場によると、韓国の10年物国債利回りは本日11.1ベーシスポイント低下して4.301%となり、8月31日以来の取引時間中の最低水準を記録した。3年物利回りは7.9ベーシスポイント低下して3.918%となった。外国人投資家が相場上昇を主導し、3年物国債先物を25,246枚、10年物国債先物を12,273枚購入した。これはそれぞれ7月下旬以来、6月上旬以来で最大の出来高となった。利回りの低下は、韓国の祝日期間中に米国債利回りが低下したことを受けたもので、外国人投資家の韓国債券市場への回帰を促した。

ポーランド中央銀行の当局者Wnorowski氏は10月12日、11月の利上げの可能性を検討していると述べた。同当局者は、決定の時期や利上げ幅について追加の詳細を明らかにしなかった。

Jin10によると、国際通貨基金（IMF）と世界銀行は今週、各国の中央銀行総裁が出席する中、バンコクで年次総会を開催した。新たな世界経済見通し（WEO）報告書は火曜日にリリースされる予定で、IMFのクリスタリナ・ゲオルギエワ専務理事は、エネルギー価格の高騰、過去最高水準に達した世界の公的債務、緊張が高まっている債券市場のセンチメントを理由に、見通しは楽観的ではない可能性があると示唆した。米連邦準備制度理事会（FRB）のジェローム・パウエル議長は金曜日に講演する予定だ。IMFは、地域紛争を背景に、今年に入って世界のGDP成長率見通しを2度下方修正している。

Jin10 Dataによると、トランプ大統領は10月12日、連邦準備制度理事会（FRB）のクック理事を罷免する根拠があるかどうかを検討する調査委員会の設置を発表した。

バンク・オブ・アメリカによると、米10年国債利回りは10月に5.36%まで上昇し、30年債利回りは2002年以来の最高水準に達した一方、フランス国債とドイツ国債のスプレッドは140ベーシスポイントまで拡大した。バンク・オブ・アメリカのストラテジスト、マイケル・ハートネット氏は、高止まりする金利が市場に財政リスク、AIへの設備投資、資産バリュエーションの再評価を迫っていると警告した。直感に反する見方として、バンク・オブ・アメリカは、10月の米連邦準備制度理事会（FRB）による利上げが、超長期の米国債利回りのさらなる上昇を抑える助けとなり、実際にはリスク資産を支える可能性があると示唆した。市場が現在織り込んでいる利上げ確率は、10月28日のFRB会合についてはわずか17%であるのに対し、12月9日については81%となっている。

UniCreditの投資調査部門責任者、Edoardo Campanella氏は10月12日、欧州が戦略的自立性を高める取り組みを進めるには、社会福祉から防衛への単純な予算配分の変更ではなく、政府借入の増加、増税、政府支出の拡大が必要になる可能性が高いと述べた。Campanella氏は、景気循環要因による経済成長が低調な場合でも、長期的な均衡金利が構造的に上昇する可能性があると警告した。財政当局と金融当局の連携が改善されなければ、欧州では主要な戦略分野への投資不足や、国債間の利回りスプレッドの拡大が生じるリスクがある。

米国株式市場ニュースでは、S&P 500が8週連続で上昇し、2023年以来最長の週間連騰記録を達成しました。ダウ・ジョーンズ工業株平均は週間で2%以上上昇し、S&P 500は1%以上上昇しました。ハイテク株の比重が大きいナスダック総合指数は週を通じて0.5%上昇し、人工知能関連のテクノロジー株に支えられた強い価格変動の勢いと、米国・イラン和平交渉をめぐるセンチメントの改善が追い風となりました。今日の株式市場ニュースでは、底堅い企業業績もまた、上昇相場を支えたことが示されています。 市場は週初め、根強いインフレ圧力によって米連邦準備制度理事会（FRB）がより引き締め的な金融政策姿勢を維持する、あるいは利上げをさらに進める可能性があるとの懸念から、軟調な展開で始まりました。しかし、水曜日以降、センチメントは大きく改善しました。米国とイランの交渉が進展しているとの報道を受け、エネルギー価格上昇の主要因の一つが最終的に解消される可能性があるとの懸念が和らいだからです。米国務長官のマルコ・ルビオ氏とイランのメディアはいずれも、和平合意に向けた進展の兆候を示しましたが、イランのウラン備蓄とホルムズ

ドイツ銀行の分析では、シンガポールのコアインフレ率は今後12カ月にわたり、前年同月比2.0～2.5％で推移すると予想されており、シンガポール金融管理局（MAS）の非公式な目標である2％未満を上回る見通しだ。これを受け、中央銀行はシンガポールドルのさらなる上昇を容認する可能性がある。同行は、インフレ圧力を一段と抑制するため、MASが10月15日の金融政策会合で、シンガポールドル名目実効為替レート（S$NEER）の政策バンドの上昇スロープを引き上げると予想している。第4四半期の電力価格は前期比10％下落すると見込まれているものの、食品価格の上昇や、財のインフレがサービス価格に波及する度合いの高まりにより、総合的な物価圧力は高止まりする可能性が高い。

Jin10によると、韓国銀行のシン・ヒョンソン総裁は10月12日、金融政策の決定においてインフレの動向が「最も重要」だと述べた。ソウルで開かれた国会予算委員会の会合で、シン総裁は、高金利が低所得者や脆弱な借り手に不均衡な影響を及ぼしていると強調し、中央銀行はインフレ抑制と家計・企業への圧力緩和のバランスを目指していると付け加えた。

2026年10月12日04:30～04:45（UTC）にかけて、BTCは15分間で0.49％と小幅に上昇し、価格レンジは83,698.0～84,137.3 USDT、値幅は0.52％となった。最近は市場の取引量が低迷し続けており、直近1時間の取引量はわずか186 BTCにとどまっている。市場参加者は限られており、全体としては受動的な連れ高の様相を呈している。 今回の値動きの主な推進要因は、マクロ面でのリスク回避心理の波及である。中東の地政学的緊張は続いており、米国とイスラエルによる対イランの「咆哮する獅子」作戦が進展し、ホルムズ海峡の海運も妨害を受けている。地政学的不確実性がリスク回避需要を押し上げた。金価格は4,200ドルを突破して史上最高値を更新し、ドル指数は軟化したため、ドル建てのBTCには限界的な資金流入が見られたものの、その上昇幅は金には遠く及ばなかった。 一方、FRBのタカ派姿勢は中期的な下落要因となっている。金利はすでに3.9％に達しており、市場では12月に再利上げが行われる可能性があると見られていることから、BTCの上値を抑えている。テクニカル面では、日足の移動平均線は

Robeco Asset Managementによると、マルチアセット部門責任者のColin Graham氏は10月9日、債券利回りの上昇（米国10年物国債利回りが5％超に上昇）により株式投資のハードルは高まっているものの、株式市場の先行きが決まったわけではないと述べた。Graham氏は、インフレが抑制され、企業収益の伸びが堅調に推移すれば、利益の伸びが資本コストの上昇を上回る限り、株式市場は上昇を続けることができると指摘した。Robecoは、コアインフレ率と賃金上昇率が大幅に低く、金利上昇の大部分がインフレ懸念ではなく力強い経済成長を反映している点で、現在の環境は2022年とは異なると強調した。同社は米国株と新興国株にポジティブな評価を付与する一方、米国債よりも欧州債券を選好し、高金利通貨および米ドルのポジションを増やすことを推奨した。

韓国銀行（BOK）のイ・チャンヨン総裁は10月12日、中央銀行は安定性と流動性を重視して外貨準備を運用していると述べる一方、年金基金の運用においてはガバナンス、独立性、専門性が極めて重要だと強調した。イ総裁は、アン・サンフン議員が韓国銀行（BOK）に年金基金の運用を移管することを提案したことを受け、国会の企画財政委員会による監査で発言した。この証言は、国民年金公団による国内株式への投資拡大と、それが市場のボラティリティに与える影響をめぐる議論が続く中で行われた。 BOK、流動性を優先して4,300億ドルの外貨準備を運用 イ総裁は委員会で、BOKは約4,300億ドルの外貨準備を運用しており、その大部分を高度な専門知識を持つ専門家が管理していると述べた。「外貨準備のポートフォリオには、緊急時に換金できる流動性の高い資産が数多く含まれている」とイ総裁は説明し、運用では安定性と流動性を優先していると付け加えた。また、BOKは資産運用において豊富な経験を蓄積してきたと指摘した。 イ総裁、年金ガバナンスの分離に関してノルウェーのモデルを引用 中央銀行の業務上の独立性を理由に、BOKが年金基金を運用

ソウル債券市場のデータによると、韓国の10年物国債ベンチマーク利回りは10月12日、前日の市場中値から8.9ベーシスポイント低下し、4.323%となった。3年物利回りは5.5bp低下して3.942%、30年物利回りは4.0bp低下して4.417%となった。海外投資家が市場を主導し、3年物国債先物を17,696枚、10年物国債先物を8,819枚買い越した。韓国の市場休日中には米国債利回りも低下し、10年物利回りは4bp超低下して5.2420%、30年物は約8bp低下して5.5980%となった。