DXYと外国為替

フィラデルフィア連銀のパトリック・ハーカー総裁は、インフレ期待を安定させるため、月曜日に全米企業経済学会の年次会議で行った講演で、より小幅で頻繁な政策調整を提唱した。ハーカー氏は、待ち続けてより大幅な政策修正が必要になるリスクを取るよりも、比較的速やかに実施する小幅な調整を一般的に好むと述べた。ただし、今月の利上げを明確に支持したわけではない。

クリーブランド連銀総裁のベス・ハマック氏は10月12日、インフレ率を連邦準備制度理事会の2％目標に戻すには、追加の利上げが必要だと述べた。Walter Bloomberg氏の報道によると、ハマック氏はBarron'sに対し、最近の債券利回り上昇後も、現在の金融政策の引き締め水準は依然として十分に抑制的ではないと語った。連邦準備制度理事会は、高インフレが長期化すれば消費者や企業のインフレ期待に定着し、物価安定の回復に向けた取り組みが複雑になる可能性があるというリスクに直面している。 ハマック氏、単発の大幅利上げより段階的な利上げを支持 ハマック氏は、経済には追加の金融引き締めが必要だと述べた。同氏は、単発の大幅な利上げよりも、複数回にわたる小幅な利上げを好む意向を示した。ハマック氏は、次回の利上げ時期について具体的に明言しなかったものの、その可能性を排除しなかった。 連銀総裁、インフレ期待への定着リスクを警告 ハマック氏は、高インフレが長期間続けば、消費者や企業のインフレ期待に定着する可能性があると警告した。同氏は、そのような事態になれば、連邦準備制度理事会が物価安定を回復することがより

Fitch Ratingsは10月12日（現地時間）、フランスが政治的分断が続く中で財政赤字の削減に向けた大きな進展を遂げられなければ、信用見通しをネガティブに変更する可能性があると警告した。信用格付け機関は、政府債務がさらに大幅に増加すれば、信用格付けの引き下げにつながる可能性があると述べた。Fitchは現在、フランスに「A+」の信用格付けを付与しており、見通しは安定的としている。 Fitch、債務増加と政治環境を格付けへの圧力と指摘 Fitchは10月12日に発表した信用分析レポートで、「高水準の債務が継続的に増加していること、財政再建を困難にする政治・社会環境、潜在成長率の低さにより、フランスの信用格付けには圧力がかかっている」と強調した。同機関は、低迷する成長、高い利払い費、根強い政治的分断を背景に、フランスの予算案は財政赤字を削減し、公的債務を安定させることがますます困難になっていることを示していると指摘した。 フランス大統領エマニュエル・マクロン［聯合ニュース］ フランスの財政赤字予測、GDP比5.4%に上昇 フランスは今年の財政赤字をGDP比5.4%と予測しており、当初目

Fitchは10月12日、フランスが政治的な分断が続くなかで財政赤字の削減に向けた大幅な進展を遂げられなければ、同国の格付け見通しをネガティブに変更する可能性があると警告した。Fitchは現在、フランスを「A+」、格付け見通しを「安定的」と評価している。同機関は、フランスの2024年の財政赤字がGDP比5.4％になると予測しており、修正後の目標である5.0％を上回ると指摘した。また、追加の政策措置がなければ、2027年の赤字はGDP比6.4％に達する可能性があると試算した。Fitchは、フランスが政府債務水準を安定させるには、GDP比約3.5％に相当する財政調整が必要になると示した。

インドの中央銀行は、大手国有石油会社が現物市場ではなく指定銀行を通じてドルを購入できる制度を導入し、月間約100億ドルから120億ドルの需要を現物市場から振り向けた。インド準備銀行（RBI）はまた、外国為替デリバティブ規制を厳格化し、取り消されたルピー連動契約の再予約を禁止するとともに、銀行に対して特定のヘッジポジションの20％相当を現金で保有するよう義務付けた。発表後、ルピーは1％上昇し、4月以降で最大の上昇となった。原油価格の高止まりと外国ポートフォリオ資金の流出により、ルピーは今年6.6％下落しており、今回の措置は現物為替レートへの圧力を軽減することを目的としている。インドの外国為替準備高は、約7,850億ドルのピークから約7,340億ドルまで減少した一方、外国ポートフォリオ資金の流出額は2026年に300億ドルを超えている。 この取り決めの対象となるのは、Indian Oil Corporation、Bharat Petroleum、Hindustan Petroleumである。これらの企業が必要とする多額のドルが、国際原油価格の高止まりを背景にルピーへの圧力を強めている。アナ

RBIの発表によると、インド・ルピーは月曜日（10月14日）に1％急騰し、4月以来最大の上昇率となった。これは、中央銀行が月間約100億～120億ドルに上るドル需要を現物市場から振り向ける措置を講じたことを受けたものだ。RBIは、Indian Oil CorporationやBharat Petroleumを含む大手国営石油会社が、通常の外国為替市場に依存せず、指定銀行を通じて直接ドルを購入できる特別制度を導入した。この取り決めは、国際原油価格が1バレル当たり100ドルを超える高水準で推移する中、インドの巨額の原油輸入需要に起因するルピーへの圧力を和らげることを目的としている。 上昇したにもかかわらず、ルピーは年初来で対ドル約6.6％下落したままだ。2026年に300億ドルを超えた海外ポートフォリオ資金の流出と、外貨準備高の減少（以前のピークである約7,850億ドルから、現在は約7,340億ドル）が、引き続き通貨を圧迫している。RBIはまた、外国為替デリバティブ規制を強化し、投機的需要を抑制するため、銀行に対して特定の通貨ヘッジポジションの20％相当額を現金で保有するよう義務付けた。

10月12日、欧州市場の取引終了時点で、フランスの10年国債利回りは4.7ベーシスポイント上昇し、4.9%となった。イタリアの10年債利回りは0.1ベーシスポイント上昇して4.573%となり、スペインは0.7ベーシスポイント上昇して4.102%、ギリシャは0.4ベーシスポイント上昇して4.419%となった。

2026年に連邦公開市場委員会（FOMC）の投票権を持つ、クリーブランド連邦準備銀行のハマック総裁が、数分後に発言を行う予定です。

月曜日（10月12日）の欧州午後の取引時間帯に、英国10年物ギルト利回りは0.5ベーシスポイント低下して5.439%となり、その日の取引時間帯の早い段階で日中安値の5.399%を付けた。30年物利回りは2.3ベーシスポイント低下し、50年物利回りも2.3ベーシスポイント低下したことから、超長期ギルトの堅調さが示された。2年物と10年物の利回りスプレッドは2.247ベーシスポイント縮小して+52.881ベーシスポイントとなり、イールドカーブ全体でスティープ化圧力が続いていることを示した。

Guru Clubによると、ユーロ／米ドル為替レートは10月12日に0.38％下落し、1.1159となった。これは2025年5月以来の最低水準である。

報道によると、10月12日、カザフスタン中央銀行は、外貨準備全体に占める金の比率を約3ポイント引き下げる計画を発表した。この方針転換により、同国は世界最大級の金の買い手から売り手へと転じることになる。同行の第一副総裁アリヤ・モルダベコワ氏は、今回の動きの背景には米ドルの魅力が再び高まっていることがあると説明し、10年物米国債利回りが24年ぶりの高水準に上昇したことを指摘した。「このような水準は長い間見られませんでした。これによりドルが魅力的な選択肢となり、投資資産としての金の魅力が低下しています」とモルダベコワ氏は述べた。

10月12日、オーストラリア証券投資委員会（ASIC）は、CFD（差金決済取引）に関する消費者保護命令をさらに10年間、2037年まで延長することを提案したと発表した。対象は、現金ではなくデジタル資産で決済され、経済的特性とリスクが類似する商品にも拡大される。 大臣が承認すれば、改正命令では、オプションに関連するCFDの必要証拠金が明確化され、必要証拠金を引き下げる目的で反対方向のポジションを相殺することが禁止されるほか、割引および教育ツールに関する規則も更新される。現行の介入命令の発効後6か月間における個人顧客の合計純損失は91％減少したものの、個人投資家は依然として過去12か月間にCFDで4億5,800万ドル超を失っており、そのうち7,300万ドルは手数料だった。

ニューヨークの外国為替市場では、10月12日、米ドル指数が2取引日連続で上昇し、0.187％高の102.420となった。東部時間午前7時57分時点の数値だった。サウジアラビアとイエメンのイランが支援するフーシ派反政府勢力との紛争が激化し、国際原油価格が上昇する中、ドルは上昇した。中東の地政学的緊張がドルへの安全需要を高める一方、トレーダーは10月14日に発表予定の9月の消費者物価指数データを待っていた。 フーシ派反政府勢力、サウジアラビアの空港と石油施設を攻撃 フーシ派反政府勢力は週末、サウジアラビアの空港と石油施設を攻撃した。サウジアラビアの空港への攻撃では、10月10日に13人、10月11日に1人が死亡し、過去10年間で最悪の死者数となった。准将の階級を持つフーシ派軍の報道官、ヤヒヤ・サリー氏は、「すべての航空会社、専門家、従業員、労働者、旅行者に対し、サウジアラビアの空港と空域を利用しないよう警告する」と述べ、その理由として「攻撃を受けやすく、我々の軍事作戦区域となっている」ことを挙げた。 米国とイランの交渉、進展は限定的 イラン国家安全保障最高評議会（SNSC）の書記を務めるモ

ロイター調査によると、アルゼンチンの2026年のインフレ率予測は平均32.1%となり、7月の調査における32.3%から小幅に下方修正された。2027年のインフレ率は22.8%に達すると予想され、従来の22.3%から低下した。経済成長率は2026年が1.9%、2027年が2.6%と予測され、いずれも7月時点の3.0%予測を下回った。

ニューヨーク連邦準備銀行が発表したデータによると、担保付き翌日物調達金利（SOFR）は10月8日に3.87％へ低下し、前日の3.88％から下がった。実効フェデラルファンド金利は3.88％のまま横ばいだった。

B2PRIME Groupは、Tier-1プライムブローカーとの追加クレジットラインを確保し、取引収益と取引量が大幅に増加したことを受け、主要銀行との関係を拡大しました。機関投資家向け流動性提供者である同社は、2025年の顧客取引収益が前年比165%増の5,280万ユーロ、純利益が1,500万ユーロに達し、顧客取引量は5倍超に増加したと報告しました。この拡大は、プライム・オブ・プライムの流動性提供者間の競争が激化し、ブローカーがよりカスタマイズされた約定体制を求める中、より大規模なカウンターパーティーや、より複雑な機関投資家向けの執行要件に対応することを目的としています。 B2PRIME、2025年の取引収益5,280万ユーロを報告 B2PRIMEは、2025年の顧客取引収益が前年比165%増の5,280万ユーロに達したと報告しました。純利益は1,500万ユーロに達し、顧客取引量は5倍超に増加しました。同社は、負債なしで年度を終え、総資産に占める株主資本の比率は約45%だったと報告しました。 最新の数値によると、成長は2026年に入っても続いています。B2PRIMEは2026年上半期に

PANewsによると、10月12日、米国債市場のトレーダーは最新のCPIデータと、連邦準備制度理事会（FRB）のウォラー理事の発言を待ち、今後の利上げペースを見極めようとしている。10月に発表された非農業部門雇用者数の報告では雇用の伸びが大幅に鈍化しており、トレーダーはFRBが10月下旬の会合で金利を据え置くと予想するようになったため、債券売り圧力が抑えられている。市場では現在、12月に25ベーシスポイントの利上げが行われ、その後2027年末までにさらに2回の利上げが実施されると織り込まれている。FRBは、10月28日に終了する2日間の政策会合を前に、土曜日から通常の情報発信自粛期間に入る。

FinanceFeedsによると、B2PRIMEはTier-1プライムブローカレッジの信用力へのアクセスを拡大し、取引収益と取引量の大幅な伸びを背景に、主要銀行や金融機関との関係を強化しました。同社は、2025年の取引収益が5,280万ユーロとなり、前年比165％増加したと報告しており、顧客の取引量は5倍以上に増加しました。この拡大により、B2PRIMEはより大規模な機関投資家を取引相手とし、より複雑な取引要件に対応できるようになります。プライム・オブ・プライムとして流動性を提供する同社は、2026年上半期にも5,650万ユーロの取引収益を生み出し、2025年通年の収益を上回りました。

ロシア中央銀行によると、ロシアは8月に117億4,000万ドルの貿易黒字を記録した。