DXYと外国為替

シティグループによると、米財務長官のスコット・ベッセント氏は、来月、長期国債の入札規模を縮小し、20年債の発行を廃止する可能性がある。同行の米金利戦略責任者ジェイソン・ウィリアムズ氏は、基本シナリオとして、20年債と30年債の入札額をそれぞれ1回当たり30億ドル削減し、その分を米財務省短期証券の発行増額で補うと見込んでいる。財務省は、四半期ごとの借り換え計画を発表する11月4日に変更を発表すると予想されている。

レバレッジドファンドは、日本円のネットショートポジションを2週連続で拡大させた。米商品先物取引委員会（CFTC）が5月9日に公表したデータで明らかになった。5月6日時点で、レバレッジドファンドの円のネットポジションはマイナス30,379枚だった。これは、ショートポジションがロングポジションを30,379枚上回っていたことを示している。マイナス幅は前週比で13,570枚拡大した。レバレッジドファンドには通常、トレンドフォロー戦略を採用するヘッジファンドや商品取引顧問（CTA）が含まれ、一般に為替市場における代表的な投機筋とみなされている。 CFTCデータ、円のネットショートポジションがマイナス30,379枚であることを示す 5月9日に公表されたCFTCの報告書は、5月6日時点のレバレッジドファンドのポジションを詳述した。円のネットポジションはマイナス30,379枚で、売り(ショート)ポジションが買い(ロング)ポジションを30,379枚上回っていたことを意味する。ネットポジションがマイナスとなるのは2週連続で、マイナス幅は前週比で13,570枚拡大した。 レバレッジドファンドにはヘッジファ

米商品先物取引委員会（CFTC）によると、10月9日時点で、10月6日現在のレバレッジド・ファンドによる円のネットポジションはマイナス30,379枚となった。これは、ショートポジションがロングポジションを30,379枚上回ったことを意味する。ネットポジションは2週連続でマイナスとなり、ショートバイアスは前週比で13,570枚拡大した。

カナダの雇用統計で9月の雇用減少が示されたことを受けてカナダドルが下落し、米ドルは上昇した。カナダ統計局によると、カナダの雇用者数は9月に、予想されていた7,000人増に反して68,000人減少した。失業率は0.1ポイント上昇して6.5%となった。米国のドナルド・トランプ大統領は正午、ディーゼルに関する重大な発表を行うと予告した。その後、ロシアが米国およびグローバル市場に直ちに30万トン超のディーゼルを供給し、11月までにさらに50万トン、その後100万トンを供給すると発表した。これにより、ホルムズ海峡で緊張が高まる中、原油価格の上昇を背景に進んでいたドルの上昇は抑えられた。 カナダの9月雇用者数、68,000人減少し失業率は6.5%に上昇 カナダ統計局は、カナダの雇用者数が前月比で9月に68,000人減少したと発表した。市場予想では雇用者数が7,000人増加すると見込まれていた。雇用者数の減少は2カ月連続となった。失業率は0.1ポイント上昇して6.5%となった。 BMOキャピタル・マーケッツのチーフエコノミスト、ダグラス・ポーター氏は、「雇用者数が2カ月連続で大幅に減少したことで、初

米ドルは10月9日午後、予想を下回るカナダの雇用統計を受けてカナダドルが下落する中、上昇した。カナダ統計局によると、カナダの雇用者数は9月に68,000人減少し、市場予想の7,000人増加に反した。一方、失業率は0.1パーセントポイント上昇して6.5%となった。東部時間午後4時時点でドル指数は0.126%上昇して102.229となったが、ドナルド・トランプ米大統領がロシアからの供給を伴うディーゼル価格安定化策を発表したことで、上昇幅は一部抑えられた。外国為替市場の反応には、カナダの労働市場が2か月連続で悪化したことへの懸念が反映された。 9月のカナダ雇用者数は68,000人減少 カナダ統計局によると、カナダの雇用者数は前月比で9月に68,000人減少した。この数値は、市場予想の7,000人増加を大幅に下回った。失業率は0.1パーセントポイント上昇して6.5%となった。雇用者数が減少するのは2か月連続となった。 BMO Capital Marketsのチーフエコノミスト、Douglas Porter氏は次のように述べた。「雇用者数が大幅に減少する月が2か月連続したことで、初夏まで見られて

カナダ統計局によると、9月のカナダの雇用者数は68,000人減少し、市場予想の7,000人増を大幅に下回った。失業率は0.1ポイント上昇し、6.5％となった。この結果、雇用者数は2か月連続で減少し、カナダドルは米ドルに対して下落した。米ドル／カナダドル相場は0.317％上昇して1.4263 CADとなる一方、米ドル指数は10月9日に102.229まで上昇した。

金曜日（10月9日）、米ドル指数（DXY）は0.13％上昇して102.25となり、4週連続の上昇となった。これは2025年5月以来、最長の連続上昇記録となる。ユーロは対ドルで0.1％下落して1.1198となり、原油価格の上昇とフランスの財政問題による圧力を背景に、5週連続で下落した。EUR/USDは今週月曜日、17か月ぶりの安値となる1.1161を付けた。

10月9日（金曜日）、米国2年物国債利回りは2.93ベーシスポイント上昇して4.7869%となった一方、週間では3.78ベーシスポイント低下した。10年物国債のベンチマーク利回りは1.10ベーシスポイント上昇して5.2378%となったが、週間では3.28ベーシスポイント低下した。両利回りは今週、重要な支持水準を試し、10年物利回りは週初めに一時5.36%近くまで上昇した後、5.2%前後で推移した。

10月9日、米国10年債利回りは1.10ベーシスポイント上昇して5.2378%となり、週間ベースでは3.28ベーシスポイント低下した。2年債利回りは2.93ベーシスポイント上昇して4.7869%となり、週間ベースでは3.78ベーシスポイント低下した。10年債利回りは9月下旬以降、5.2%水準のサポートを試しており、直近の日中高値は5.36%近辺となっている。

金曜日（10月9日）、オフショア人民元（CNH）は9月21日の終値である6.6929を下回り、2022年7月8日の安値6.6862に迫った。ニューヨーク市場の終値時点（北京時間04:59）では、対米ドルで6.6927となり、木曜日の終値から108ピップス上昇した。CNHは取引時間中、6.7046～6.6918の範囲で推移した。週初来では、オフショア人民元は約0.2%上昇した。

Bitcoin Magazineによると、ビットコインは木曜日の朝、10月8日に81,000ドルを割り込み、過去24時間で3%、過去7日間で4%下落した。この下落は、ホルムズ海峡でタンカーへの攻撃が再び発生したことを受けてブレント原油価格が急騰し、米国の利上げ観測が強まったことが要因となった。連邦準備制度理事会（FRB）のクリストファー・ウォラー理事は、インフレを抑制するためにさらなる利上げが必要になる可能性が高いと述べる一方、利上げのペースについては柔軟に対応できると指摘した。

10月9日（金曜日）、金ETFは1.57%急騰し、米国の主要資産クラスETFの上昇をけん引しました。これに続き、不動産ETFは1.45%、新興国市場ETFは1.06%上昇しました。ダウETF、米国投資適格社債ETF、S&P 500 ETF、ブレント原油ファンド、大豆ファンド、Nasdaq-100 ETF、米国20年以上国債ETF、米ドル指数ロングETFは、最大0.87%上昇しました。農産物商品、社債、ユーロロングは最大0.12%下落した一方、円ロングETFは0.26%、VIXロングETFは1.45%下落しました。

米商品先物取引委員会（CFTC）によると、資産運用会社は10月6日の週、メキシコペソに対して弱気に転じ、18カ月ぶりに弱気ポジションを取った。

ニューヨーク連邦準備銀行のモデルによると、米国10年国債のタームプレミアムは今月、90ベーシスポイント（bp）を継続的に上回っており、8日時点の最新データでは91.98bpとなった。タームプレミアムは今月1日に90bpを超え、7日には98.48bpに達した。90bpを上回るのは2014年7月以来初めてとなる。タームプレミアムは、投資家が満期の長い債券を保有するために求める追加利回りを表し、インフレや金融政策、米国債の需給動向をめぐる不確実性が高まると上昇する。米国10年国債は、グローバルな債券市場のベンチマークとなっている。 10年国債のタームプレミアム、90bpを上回った後、7日に98.48bpへ上昇 ニューヨーク連邦準備銀行のモデルによると、米国10年国債のタームプレミアムは8日時点で91.98bpとなった。これは入手可能な最新データにおける数値である。タームプレミアムは今月1日に90bpをわずかに上回った後、7日には98.48bpまで上昇し、100bpの水準に迫った。タームプレミアムが90bpを超えるのは2014年7月以来初めてで、12年以上ぶりとなる。 データ出典：ニューヨーク

ニューヨーク連邦準備銀行が10月8日に発表したデータによると、米10年国債のタームプレミアムは91.98bpに達し、2014年7月以来、12年以上ぶりの高水準となった。タームプレミアムは10月を通じて90bpを上回り、10月7日には98.48bpと100bpに迫った。タームプレミアムとは、投資家が満期の長い債券を保有するために要求する追加の利回りを指す。10年国債利回りは5.0％前後で引け、10月7日には一時5.3650％まで上昇し、2002年以来の高水準となった。

ICEのデータによると、ドル指数は10月9日（金）に0.09％上昇して102.230となり、週間上昇率は0.29％に達した。Bloombergのドル指数は0.17％上昇して1226.15となり、週間では0.32％上昇した。

Jin10によると、10月9日のニューヨーク外国為替取引終了時点で、米ドル指数は0.08％上昇し、102.216となった。主要通貨に対しては、ユーロが1.1209米ドルから1.1202米ドルに下落し、英ポンドは1.3225米ドルから1.3241米ドルに上昇した。ドルは日本円に対して157.86円から158.21円に上昇し、カナダドルに対しても1.4224から1.4266に上昇した。ドルはスイスフランに対して0.8316から0.8298に下落した。

CFTCの10月6日終了週時点のデータによると、英ポンドは97,611枚の最大のネットショートポジションを保有し、ユーロが99,332枚で続きました。スイスフランのネットショートポジションは23,740枚であった一方、日本円は62,325枚のネットロングポジションを維持しました。

2025年までの3年間のいずれかの時点で、米国の世帯の約20％がローンの支払いを滞納していたことが、10月9日に公表された米連邦準備制度の家計調査で明らかになった。これは2010年以来の最高水準となる。滞納率は、前回の調査で記録された約12％から約8ポイント上昇した。この増加は、この期間中にローンの返済義務を果たすのに苦慮した米国世帯の間で、経済的な負担が増していることを反映している。 米連邦準備制度の調査、ローン滞納率が8ポイント上昇したことを示す 10月9日に公表された米連邦準備制度の家計調査では、2025年までの3年間に約20％の世帯がローンの支払いを滞納していたことが明らかになった。この数字は、約12％の世帯が滞納を経験したと記録された前回の調査と比べ、約8ポイントの上昇を示している。調査データは、米国全体で世帯のローン返済状況が明確に悪化していることを示している。 滞納率、2010年以来の最高水準に達する 調査で記録された約20％の滞納率は、2010年以来の最高水準となった。データによると、前回の調査期間よりも多くの世帯がローンの返済に苦慮していた。2010年との比較は、歴史

欧州中央銀行（ECB）理事会メンバーのカザークス氏は、2.5％がECBの中立金利の上限に当たると述べた。