DXYと外国為替

CNBCによると、米財務長官のベッセント氏は10月9日、トランプ氏がかつて連邦準備制度理事会（FRB）の理事に指名したジュディ・シェルトン氏を顧問に起用した。

LSEG Lipperによると、10月7日に終了した週のグローバルなマネー・マーケット・ファンドへの純資金流入額は1,538億1,000万ドルとなり、5月6日以来最大の週間流入額を記録しました。この急増は、米国債利回りと原油価格の上昇を背景にインフレ懸念が強まる中、リスク回避センチメントが高まったことを反映しています。一方、米国株式ファンドでは2週連続の上昇が終わり、51億1,000万ドルの純流出となりました。米国10年国債利回りは5.3645％まで上昇し、2002年4月以来の高水準となりました。S&P 500種株価指数が一時、過去最高値の7,844.52に達した後、投資家が利益確定売りに動いたことで、株式のバリュエーションには圧力がかかりました。

Jin10によると、EU・中国の貿易・投資協議メカニズムは10月9日に第2回会合を終え、双方は世界貿易機関（WTO）のルールに基づいて相違を解決し、二国間の貿易関係を安定させる決意を改めて確認した。双方は、同メカニズムの第3回会合を2027年3月に開催することで合意し、それまでの間も、1月に閣僚級のビデオ会議を行うなど、緊密な意思疎通を維持する。

タームプレミアムとは、短期証券を繰り返しロールオーバーするのではなく、より長期の米国債を保有することに対して投資家が求める追加的な収益を測る指標であり、ここ数週間で10年以上ぶりの水準まで急上昇している。この急上昇により、米国債利回りは24年ぶりの高水準に達し、最近の債券売りの波を引き起こした。タームプレミアムの急激な上昇は、債券市場における潜在的な構造変化への市場の懸念を強めており、財政・金融環境の制約が続く中、経済全体で借入コストが高止まりする状況が長期化する可能性を投資家は警戒している。

Jin10によると、10月9日、中国人民銀行の潘功勝総裁は、ゴールドマン・サックスの社長兼最高執行責任者（COO）であるDarren Wenz氏と会談し、中国のマクロ経済政策やグローバルな経済・金融情勢について協議した。

米国株先物は、急騰する債券利回りと原油価格の上昇を背景にテクノロジー株が最近の高値から後退していることから、インフレ懸念が強まる中、今日の取引開始時に下落することを示している。S&P 500先物は0.4%下落し、Nasdaq-100先物は1.1%下落、ダウ・ジョーンズ工業株平均先物は0.1%下落しており、市場は3日連続の下落に向かっている。この下落は、原油価格が一段と上昇し、債券利回りが急騰して数十年ぶりの高水準付近で推移したことで、月曜日の下落がさらに拡大したものだ。 S&P 500とテクノロジー株に圧力 主要な個別株では、エヌビディアが1.9%下落した。同社債務のデフォルト（債務不履行）に備える保険コストが、先月付けた高水準に近づいたためだ。ウエスタンデジタル、サンディスク、Marvell Technologyも4%から5%下落し、テクノロジーセクター全体の軟調さに拍車をかけた。 財政懸念とインフレ懸念の中で米国債利回りが上昇 30年物米国債利回りは約2ベーシスポイント上昇して5.33%となり、悪化する米国の財政状況と根強い高インフレを背景に、2002年以来の最高水準に迫った。米国

CoinSharesは、7月半ば以降に合計約111億ドルの資金流入があったことを受け、今週、デジタル資産ファンドへの資金流入が大幅に減速したと報告しました。同投資会社は、この減速の要因として米国債利回りの上昇を挙げ、10年債利回りが5.3%を超え、数十年ぶりの高水準に近づいていると指摘しました。CoinSharesは、債券市場がBitcoinの評価においてますます重要な役割を果たしており、暗号資産市場の動向を左右する要因として、連邦準備制度理事会の政策判断を上回る可能性があると強調しました。 CoinShares、7月半ば以降のファンドへの資金流入が111億ドルに達したと報告 CoinSharesは、7月半ば以降のデジタル資産ファンドへの資金流入が合計で約111億ドルに達したと報告しました。同投資会社は、今週が資金流入の動きにおける顕著な減速局面に当たると指摘しました。CoinSharesはデジタル資産に特化した投資会社であり、市場動向や伝統的金融と暗号資産の接点に関する分析を提供しています。 10年物米国債利回りが5.3%を上回る 10年物米国債利回りは5.3%を超え、数十年ぶりの高

聯合ニュース・インフォマックスによると、10月9日（韓国の祝日「ハングルの日」）、USD-KRW為替レートは韓国標準時の午後3時30分時点で1,342.80ウォンとなり、前回のソウル市場終値1,338.50ウォンから4.30ウォン上昇した。為替レートは1,344.00ウォンで始まり、取引量が少ない中、1,340ウォン台で推移した。日中の高値は1,348.00ウォン、安値は1,339.00ウォンだった。国内金融市場が祝日のため休場となっていたことから、取引は低調に推移した。

Jin10によると、中国の中央銀行は2026年9月、国債の売買オペを通じて純額1,000億元を供給した。中国人民銀行は複数の手段による流動性供給を報告しており、中期貸出ファシリティ（MLF）では純額2,000億元の供給となった一方、7日物リバースレポでは純額860億元の吸収となった。常設貸出ファシリティ（SLF）は純額2億元の供給となり、担保付き補完貸出（PSL）では純額14億元の出金となった。

聯合インフォマックスによると、日本の日経225種平均は10月9日、前夜に米国のAI・半導体関連株が下落したことを受けて安く始まった後、11.19ポイント（0.02%）安の69,030.92で取引を終えた。OpenAIの年間経常収益が市場予想を下回ったとの報道を受け、フィラデルフィア半導体株指数は3.39%下落した。午後にはAI関連以外の銘柄に買いが入り、ナスダック100先物が上昇したことで売り圧力が和らぎ、東京証券取引所プライム市場の上場銘柄の約70%が上昇した。 高市早苗首相は、政府が円相場とインフレ動向を注視すると表明した。市場はこの発言について、日本銀行の金融政策の独立性を尊重し、追加利上げを受け入れる可能性を示したものと解釈した。8月の実質家計支出は前年同月比で3.1%減少し、10年物国債利回りは7.11ベーシスポイント低下して3.01%となった。

Guru Clubによると、10月9日時点で米ドル指数は4週連続で上昇し、累計上昇率は約3％に達した。これは2025年初頭以来、最長の週次連騰記録となった。

SIFMAによると、米国債現物債券市場はコロンブス・デーに当たる2026年10月12日（月）に休場します。ただし、米国株式市場は通常どおり取引を開始し、CMEの米国債先物も予定どおり取引を継続します。

10月9日、中国市場の取引終了時点である16:30に、オンショア人民元は米ドルに対して6.6921で引け、前取引日から93ピップス上昇した。

Jin10によると、10月9日、世界的な債務圧力への懸念が高まる中、米国債利回りは約24年ぶりの高水準まで急上昇した。欧州の国債利回りも上昇を続け、フランスでは債務危機への懸念が一段と強まっている。一方、中国の財政状況は安定しており、財政部は地方政府債務の準備金から5,500億元を割り当て、特別超長期国債5,720億元の発行を完了した。これは年間目標の44％に相当する。

華福証券のチーフエコノミスト、Guan Tao氏によると、中国人民元は10月9日、対米ドルで約6.70まで上昇し、昨年4月中旬以降、10％超値上がりした。対ドル相場の上昇に加え、より広範な通貨バスケットに対しても上昇し、人民元の名目実効為替レートと実質実効為替レートは、昨年5月から今年8月にかけて、それぞれ4.7％、7.4％上昇した。Jin10 Dataによると、今年1～8月の輸出価格は平均105.32となり、前年同期比で5％超上昇した。

日本銀行によると、植田和男総裁は、国際通貨基金（IMF）および20か国・地域（G20）の会合に出席するため、10月13日から17日までタイを訪問する。

フランスのローラン・レスキュール財務相によると、10月8日時点で、政府債券市場は完全に正常に機能しており、公的財政と政治的不確実性をめぐる懸念が高まる中でも、フランスは外部からの介入を必要としていない。ロンドン・スクール・オブ・エコノミクスで講演したレスキュール氏は、現在の市場のボラティリティは市場の機能不全ではなく、グローバルな経済調整を反映したものだと述べ、政策当局者は債務、インフレ、金融政策への期待の再評価に対処しなければならないと強調した。 フランスとドイツの10年国債利回りのスプレッドは、10月2日に約159ベーシスポイントまで拡大し、2012年のユーロ圏債務危機以来の最高水準となった。10月8日の取引終了時点で、スプレッドは約140.33ベーシスポイントだった。フランスの10年債利回りは2.8ベーシスポイント上昇して4.897％となり、ドイツは1.32ベーシスポイント上昇して3.4937％となった。

LGTアジア・プライベートバンクによると、10月9日時点で、米ドル／円の為替レートは短期的に1ドル＝155～160円の範囲で推移すると予想されている。同銀行は、円を支えるために日本政府が介入するリスクが、ドルのさらなる上昇を抑制すると指摘した。さらに、日本の投資家が欧州債券などの固定収入資産から資金を国内に還流させることが円を支える可能性がある一方、米国と日本の大きな金利差や、日本の投資家による海外投資の継続が円高を抑制するとしている。

Jin10によると、10月9日、ユーロ圏の債券市場の混乱を受け、引き締まりつつある市場環境における潜在的な流動性源として、欧州中央銀行（ECB）の主要リファイナンス・オペレーション（MRO）に改めて注目が集まっている。MROは、銀行が担保を差し入れて現金を調達する仕組みだが、銀行は通常、市場で資金を調達する方が割安だと考えるため、利用率は低い。しかしアナリストは、この手段の利用にはネガティブなイメージが伴うと指摘している。金融面での困難を示すシグナルと受け取られる可能性があるためだ。市場参加者は、イングランド銀行が採用した手法と同様に、ECBが資金調達コストを引き下げることで、リファイナンス・ファシリティの魅力を高められる可能性があると示唆している。

欧州銀行監督機構（EBA）の当局者によると、欧州の銀行規制当局は10月9日、銀行が保有する数兆ユーロ相当の国債ポートフォリオについて、追加の精査を開始した。この見直しは、欧州の複数の主要国で国債利回りが数年ぶりの高水準まで急上昇し、銀行の国債投資に対する監視強化が促されたことを受けたものだ。EBA当局者は、現在のリスクエクスポージャーは引き続き管理可能な水準にあり、債券から得られる利息収入の増加が、債券価格の下落による銀行株の評価額への悪影響をおおむね相殺していると述べた。EBA当局者は「これまでのところ、現在の状況によって銀行が大きな損害を受けているとは見ておらず、規制当局が必要な措置を講じていると確信している」と語った。