コモディティ（原油・銅）とマクロ見通し

米・イラン核交渉の決裂でビットコインが急騰後に反落し、ホルムズ情勢とマクロデータが焦点となっています。この記事では、地政学的な対立下での暗号資産市場の変動ロジックとオンチェーンの資金動向を解説します。

米国副大統領ヴァンスがイスラマバードで行った米伊交渉は合意に至らなかった。主要な争点は、イランが米国側の核兵器に関する約束の要求を拒否したことだった。交渉の決裂により地政学的リスクが上昇し、金融市場に影響を及ぼし、とりわけ原油とビットコインの価格が揺れ動いた。交渉が結果を出さなかったとしても、双方はなお対話を続ける可能性があり、市場は今後の展開に注目するだろう。

Gate Newsのメッセージ。4月12日、オンチェーンデータのモニタリングによると、Sky（旧MakerDAO）の共同創業者Runeによる7倍レバレッジのナスダック100ショートはすべて決済済みです。現在も彼は20倍レバレッジのWTI原油先物ロング、7倍レバレッジのブレント原油ロング、ならびに20倍レバレッジのS&P 500ショートを保有しており、すべて損失状態にあります。彼の全体のポジション価値は現在約68万ドルまで下落しており、評価損益は約6万ドルのマイナスで、投資収益率は-21.78%です。

イランとアメリカのパキスタンにおける第3ラウンドの協議はすでに終了し、イラン側はこれが枠組み合意に到達するための「最後の機会」だと述べた。双方はホルムズ海峡、核問題などの主要な論点で意見の相違が大きく、実質的な進展には至っていない。協議はなお続いており、状況は複雑で、軍事行動と外交の駆け引きが同時に加速している。

イランと米国の和平交渉がまもなく開始され、イラン代表団は71人で構成され、議長のカリバフが率いる。一方、米側は300人の代表団を擁しており、その大半は安全保障および警備担当者である。双方の陣容の違いは顕著で、交渉では経済制裁や核施設などのデリケートな論点に踏み込むことになる。

CNNは、イランの安全に関する情報筋の話として、イランと米国が交渉による共同の枠組みに合意する前は、ホルムズ海峡の封鎖が引き続き行われるだろうと報じた。これは、米側が過大な要求を突きつけているためだという。イランは、行動を急ぐつもりはなく、現状は変わらず、船舶の通航数そのものも実現できないと強調した。

ある研究機関のデータによると、伝統的な資産に連動（担保）する暗号資産の無期限先物契約が、次第に「前もって価格を決めるウォール街」のためのツールになりつつあり、その週末の価格変動が翌週月曜日の従来市場に対する予測の精度は89%に達しています。この種の契約の取引量と週末のアクティビティは大幅に上昇しており、従来市場の短期的な動向を見極める重要な参考になっています。

トランプは4月11日の声明で、イランの軍事力が大きな打撃を受け、その海軍、空軍、および防空システムはほぼ破壊され、脅威として残っているのは機雷だけだと述べた。アメリカはホルムズ海峡の掃海を行っており、多国籍で石油を輸送することにも協力している。

4月11日、アメリカとイランはパキスタンのイスラマバードで歴史的な直接協議を開始した。1979年のイラン革命以来、初めての高官レベルの外交接触であり、停戦の安定化を図り、戦争の解決策を模索することが目的だ。双方の代表団は陣容が大規模で、パキスタンが仲介役を務める。交渉の背景には、最近の軍事衝突とそれが世界の金融市場に与える影響がある。市場は進展を厳しく注視する。

ゲートニュース、4月11日、トランプは自身のTruthプラットフォームへの投稿で、大量の無積（空荷）タンカーのうち、世界最大級のタンカーの一部が、ただいま米国へ向かっており、世界でもっとも上質で最も「甘美」な石油と天然ガスを積んでいると述べた。トランプはまた、米国の石油埋蔵量は、世界で2位および3位の大産油国の合計を上回り、さらに品質もより高いと強調した。彼は記事の中で「私たちはあなたのご来訪をお待ちしています。お急ぎください！」と書いた。

米国の銀行の調査レポートによると、1970年代以来、世界経済の原油への依存は減少し、現在必要とされる原油量は当時の3分の1にとどまり、経済の耐性（レジリエンス）が強まっている。さらに、華泰証券の分析では、金がヘッジ（危機回避）の特性を十分に示せず、地政学的なショックの影響を受けた後、下落（リトレース）を経験して反発した。

ゲートニュース。4月11日、米国エネルギー省は、戦略石油備蓄から4社に対して850万バレルの原油を貸し出すと発表した。戦略石油備蓄の原油を借りる企業には、マッコーリー（Macquarie）とフィリップス66（Phillips 66）が含まれる。

ゲート・ニュース、4月11日、ロイターの報道によると、米ホワイトハウスの上級当局者は、ホワイトハウス内部には疑念の空気が広がっていると述べた。当局者は、トランプが最近、顧問らとの会談の中で、ホルムズ海峡は短期的には完全に再開される可能性は低いことを認めたようだと語った。しかしその一方で、トランプは木曜日にソーシャルメディアに投稿し、原油供給はまもなく回復するとしたものの、追加の説明はしていない。

報道によると、イランは米・イランの停戦期間中、ホルムズ海峡を通過するタンカーに対して、通行料として1バレル当たり1ドルをビットコインおよび暗号通貨で支払うよう求める計画だという。片道の費用は最大200万ドルに達する可能性がある。満載のタンカーは貨物を申告し、暗号通貨で支払う必要があり、取引が追跡されないようにすることが求められる。この取り組みは、従来の金融システムに対する制裁リスクを回避することを目的としている。

ゲートニュースの報道。4月10日、市場筋によると、4月11日、米民主党の上院議員ウォレンが米商品先物取引委員会（CFTC）に書簡を送り、米大統領トランプのイラン関連の主張と結び付けられる原油取引について調査するよう求めた。

イランの副外相ハテブザデ氏は、ホルムズ海峡は依然として開放されたままであるものの、戦場の環境では技術的な制限がすでに実施されており、すべての船舶は安全を確保するためにイラン軍当局と調整する必要があると述べた。米国の船舶は通行可能だが、敵対行為を行わず、関連する規範を遵守しなければならない。

4月10日、貴金属市場は力強く推移し、金は4773.60米ドル/オンスまで上昇、銀は76.364米ドル/オンスまで上昇しました。暗号資産市場のボラティリティは低下し、為替市場では米ドル/人民元が下落し、世界の株価指数は上昇しました。商品では、WTI原油が上昇し、ブレント原油は下落しました。Gateプラットフォームはさまざまな金融資産の取引をサポートしています。

米国の3月の消費者物価指数(CPI)の前年比は3.3%で、過去2年で最高を記録しました。主にイラン戦争の影響でエネルギーコストが急騰したことが要因です。しかし、コアCPIは基礎的なインフレ圧力が依然として管理可能な範囲にあることを示しており、FRBは忍耐強く対応する可能性があります。利下げのタイミングはいまだ不透明です。

米国連邦政府は、スポーツの試合への賭け（投注）は金融デリバティブとして扱われるべきであり、賭博ではないと主張している。アリゾナ州による予測市場プラットフォームKalshiへの取締りを禁止するよう求めている。裁判所が連邦側の見解を支持すれば、予測市場は全国で統一された規制の下で運営されることになり、各州の監督能力は弱まる。こうした法的争点は、予測市場の合法性と規制権限の配分に関わっており、今後の産業発展に影響する。

米国株は停戦協定の発表後に反発し、イラン戦争によって引き起こされた下落分の回復に近づいているが、原油市場は依然として慎重で、価格は高水準を維持している。投資家の今後の経済・政治の見通しに対する信頼が高まり、さらに買い増しを続ける可能性がある。