コモディティ（原油・銅）とマクロ見通し

米国エネルギー情報局（EIA）は、本日22時30分（北京時間）に週間天然ガス在庫報告をリリースします。

2026年9月3日13:30から13:45（UTC）にかけて、BTCは短時間で急速に上昇し、15分間の上昇率は0.52%に達した。価格は78,464.8～78,925.3 USDTの範囲で推移し、値幅は0.59%となった。市場のボラティリティが高まり、取引も明らかに活発化しており、短期的には力強い反発局面にあることを示している。 今回の急変動の主な要因は、地政学的緊張の高まりとファンダメンタルズによる下支えが重なったことにある。米国とイランの軍事衝突が引き続き激化する中、イラン革命防衛隊（IRGC）は、クウェート、ヨルダン、バーレーン、イラクに駐留する米軍基地に対してミサイルおよびドローン攻撃を行ったと主張した。原油価格が90ドル、金価格が4,440ドルを突破し、従来の安全資産が上昇したことで、「デジタルゴールド」とされるBTCにも逃避資金が流入した。 同時に、BitFuFuの8月の日平均BTC産出量は3.6 BTCから5.6 BTCへ急増し、前月比で55%増加した。総ハッシュレートも20.6 EH/sを突破し、前月比45%増となった。これは、マイナーが中長期的な価格見通しに楽観的であ

Jin10によると、ウクライナは9月3日、カスピ海パイプライン・コンソーシアム（CPC）の石油ターミナルで修理を支援していた作業船を攻撃した。1つの桟橋セクションで保守作業をほぼ完了していたNefritは、別のセクションで設備交換を開始する準備をしていたが、攻撃によって作業は停止した。これにより、カザフスタンの石油輸出にとって重要な同ターミナルでの今後の原油積み込みスケジュールに不透明感が生じている。

CBOTの小麦先物価格は9月3日の日中取引で3.5％下落し、1ブッシェル当たり769.5セントで取引を終えた。

液化石油ガス（LPG）先物は本日9月3日の取引時間中、1トン当たり6,500元を突破し、当日の上昇率は2.75%となった。

ロシア財務省によると、同国の8月の原油収入は3262億ルーブル（約37.6億ドル）に減少し、6か月ぶりの低水準となった。これは前年同期比22％減に相当する。このデータは9月3日に公表された。 ロシアの税務当局は、8月の予算収入の基礎となった原油価格が1バレル当たり59ドルをわずかに上回る水準だったと算出した。これは、2026年春に1バレル当たり95ドル近くまで上昇した価格から大幅に下落したことを示している。月次ベースでは、8月の原油収入は7月と比べて60％超急減した。石油・ガス収入はロシア連邦予算の重要な部分を占めており、ウクライナでの軍事作戦に対する主要な資金源となっている。

Guru Clubによると、9月3日、バルチック海運指数は157ポイント（4.7%）上昇し、3,488となって2021年10月以来の高水準を記録した。ケープサイズ部門は400ポイント（7.1%）上昇し、6,042となって2023年末以来の最高水準に達した。1日当たりの収益は3,632ドル増加し、51,298ドルとなった。パナマックス部門は28ポイント（1.2%）上昇し、2,457となって2026年5月以来の高水準に達した。1日当たりの収益は248ドル増加し、22,113ドルとなった。

2026年9月3日12:30から12:45（UTC）にかけて、BTCは15分間で0.44%上昇し、価格レンジは77,968.5～78,447.0 USDT、値幅は0.61%となった。板の厚みは極めて薄く、売買の板深度比は買い優勢（2.24）を示しているものの、有効な気配値はわずか1段で、絶対的な注文量も少ない。市場全体は、低流動性環境下で緩やかな上昇基調にある。 今回の異変の主な原動力は、地政学的リスクの高まりに加え、機関投資家による継続的な買い入れである。米国とイランの衝突が再び激化し、米中央軍がイランの軍事目標に報復攻撃を行った後、イランはバーレーンにミサイルを発射し、クウェートに対してドローン攻撃を実施したことで、ホルムズ海峡の支配権をめぐる争いが激しさを増している。世界的なリスク回避姿勢の高まりを受け、資金はBTCなどの非主権資産へ流入した。同時に、BTC ETFには1日で2.17億ドルの純資金流入が記録され、機関投資家の配分需要も堅調だったことから、価格を直接的に支える買いが入った。 また、米連邦準備制度理事会（FRB）のベージュブックでは、過去2カ月間に経済が緩やかに成長し

Guru Clubによると、米国の電力デリバティブ取引所Nodal Exchangeは本日（9月3日）、大手取引所であるCME（Chicago Mercantile Exchange）およびICE（Intercontinental Exchange）と直接競合する形で、AIコンピューティング先物取引を開始する予定です。

北京時間9月3日20時30分現在、WTI原油先物は1.60％上昇し、米国天然ガス先物は1.05％上昇した。

ニューヨークの金属先物および銅先物は9月3日に上昇した。北京時間20時30分時点で、金先物は1.33％、銀先物は0.77％、銅先物は0.58％それぞれ上昇した。

Broadridgeの公式プレスリリースによると、同社は2026年8月、国境を越えたレポ、日中の資金調達および担保移動をサポートするため、G7各国のトークン化証券に対応するようDistributed Ledger Repoプラットフォームを拡張した。DLRネットワークは同月、1日平均3,510億ドルのレポ取引を処理し、8月の合計額は7.4兆ドルに達した。同プラットフォームはこれまで、トークン化された米国債を担保としてのみサポートしていたが、G7への拡張により、金融機関がネットワーク上で資金調達や移動を行える証券の範囲が広がった。ただし、Broadridgeは各管轄区域における適格な金融商品、通貨、決済の詳細をまだ明らかにしていない。

Garrett Jinの最新の週間レポートによると、ビットコインは今週、原油価格が約95ドルまで上昇し、米国10年物国債利回りが4.8%を突破したにもかかわらず、重要なサポート水準である76,000ドルを維持し、77,000ドルを上回る水準まで回復しました。75,000～80,000ドルの範囲には、市場を支える堅固なベーシスが形成されています。米国の現物ビットコインETFには8月に約35億ドルの純流入が見られましたが、9月は資金フローがまちまちなスタートとなり、火曜日には2億3,700万ドルの純流出を記録しました。Jinは年末のパフォーマンスについて前向きな見方を維持しましたが、さらなる上昇は米国債利回りが安定するかどうかにかかっていると指摘しました。

イラン・イスラム共和国放送（IRIB）と中国中央電視台（CCTV）によると、イラン議会の国家安全保障・外交政策委員会の委員長、イブラヒム・アジジ氏は9月3日、イランの同意なしにホルムズ海峡が開通することはないと述べた。アジジ氏は、イランが米国に対し、脅威を信頼できる抑止力に変える能力を示したと表明した。

Intercontinental ExchangeはParameta Solutionsとの契約を拡大し、ICE Consolidated Feedを通じて店頭取引のリアルタイム価格情報を配信します。TP ICAPのブローカレッジ事業が提供するこのデータは、線形および非線形の金利商品、インフレ、債券、クレジット、外国為替、FXオプション、短期金融市場、エネルギーをカバーしています。ICEの顧客は、取引所コンテンツとサードパーティコンテンツの双方に対応した正規化フィードを通じてこのデータにアクセスできます。銀行、資産運用会社、ヘッジファンド、ソフトウェアベンダーは、個別のインフラを構築することなく、既存のICE接続にこれらのデータセットを追加できます。

Guru Clubによると、ブレント原油先物は本日（9月3日）2％上昇し、1バレル当たり97.561ドルで取引されている。

ブレント原油とウエスト・テキサス・インターミディエート（WTI）は9 月3日木曜日に小幅下落し、0509 GMT時点でブレントは59セント安の1バレル95.04ドル、WTIは38セント安の90.63ドルで取引されていた。両指標は水曜日の荒い値動きの中で7月24日以来の最高値を日中に付けた後、反落した。下落に先立ち、米国とイランの軍事的応酬の再開やホルムズ海峡周辺での供給途絶リスクを背景に、地政学的な価格上昇が起きていた。Kplerの速報データによると、水曜日に海峡を通過した商品輸送船はわずか4隻で、直近10日間の平均約13隻を下回った。アナリストのDeepakchandra Maurya氏とKamile Uray氏のテクニカルチャートでは、両指標は重要なレジスタンス帯付近にあり、WTIは90～92ドル、ブレントは94～98ドルの水準を試している。トレーダーらは日曜日のOPEC+会合に備える一方、米国エネルギー情報局が8月28日に終了した週について報告した、米国原油在庫の450万バレル減少も評価している。 水曜日の上昇後、ブレントとWTIは反落 ブレント原油先物は0509 GMT時点で5

9 月3日、ブレント原油は0.6%下落して1バレル当たり95.04ドルとなり、WTIは0.4%下落して90.63ドルとなった。これは、7月24日以来の最高の日中水準に達した、変動の大きい上昇の後の動きだった。米国とイランの軍事的な応酬が再開する中、原油価格は高止まりした。Kplerのデータによると、水曜日にホルムズ海峡を通過したコモディティ船はわずか4隻で、直近10日間の平均13隻を下回った。輸出への圧力が続いていることを示している。 8 月28日までの週に、戦略石油備蓄を除く米国の商業原油在庫は450万バレル減少し、4億2,450万バレルとなった。製油所の稼働率は98%で、さらなる下支え要因となった。OPEC+は、日曜日に開催される主要加盟国会合で、10月の生産量を据え置く見通しだ。

Bitfinexの9月3日のリサーチによると、Bitcoinは9月に入り、76,500～79,500ドルの狭いレンジ内で取引され、すべてのアクティブなネットワーク参加者の平均コストを示す76,350ドルのTrue Market Meanをわずかに上回る水準で、値動きが抑制されました。この5日間の保ち合いは、米連邦準備制度理事会（FRB）によるタカ派的な発言を受けたものであり、投資家の損益分岐点付近に大量の供給が集中する価格帯の重要性を反映しています。 8月はBitcoinにとって2021年以来初めての上昇月となり、月初値の62,922ドルから24.9％上昇して取引を終えました。これは2024年11月以来最大の上昇率です。機関投資家によるイベントが価格変動の勢いを押し上げ、MicroStrategyは8月24日から30日にかけて約3億6,970万ドルで4,603 BTCを取得しました。これは10週間ぶりの購入で、保有量は845,050 BTCとなりました。現物Bitcoin ETFには9つのセッションで30.4億ドルが流入したものの、直近では流出にも直面しています。一方、オンチェーン指標