コモディティ（原油・銅）とマクロ見通し

サウジアラビアは、10月に輸出するアラブ・ライト原油のアジア向け公式販売価格を、オマーン／ドバイ原油の平均価格から1バレル当たり2ドル引き下げた価格に設定した。

2026年9月3日14:45から15:00（UTC）にかけて、BTCはこの15分間で1.00%上昇し、79,759ドルから80,568.7ドルまで反発した。値幅は1.02%となった。地政学的リスクを背景にリスク回避の動きが強まる中、市場のボラティリティが高まり、価格は80,500ドルの節目を突破した。過去24時間では、76,827ドルの安値から3,700ドル超反発している。 今回の急変動の主な要因は、米国とイランの軍事衝突が全面的なエスカレーションに至ったことだ。米軍がイランのララク島にある軍事目標を攻撃した後、イランはミサイルやドローンでクウェート、バーレーン、アラブ首長国連邦にある米軍基地を攻撃して報復した。これにより、両国の衝突は「停戦と全面戦争の間」で膠着状態に陥っている。市場のリスク回避姿勢が急速に強まる中、原油価格が91ドルを突破し、金価格も4,465ドルの史上最高値に迫る一方、BTCにも分散型の安全資産とみなす動きから資金が流入した。 同時に、ETFを通じた機関投資家の資金流入が続いており、価格上昇の有効な裏付けとなっている。BTC ETFは1日で2.17億ドルの純流入を

Insights Globalによると、アムステルダム・ロッテルダム・アントワープ（ARA）ハブの燃料油在庫は、9月3日までの週に前週の834,000トンから842,000トンへ増加した。ジェット燃料在庫は545,000トンから498,000トンへ、ディーゼル在庫は1.68百万トンから1.61百万トンへそれぞれ減少した。ガソリン在庫は752,000トンから885,000トンへ増加した。

Jin10によると、9月3日、ベネズエラの野党指導者マチャド氏は、合意そのものに直接反対することなく、ロドリゲス暫定大統領がトランプ政権と大規模な石油協定を交渉する権限に疑問を呈した。マチャド氏は、署名者、資金源、ベネズエラ国民がどのような恩恵を受けるのかという点で、協定の実際の範囲は依然として不明確だと述べた。また、ベネズエラの資源はロドリゲス政権のものではなく、ベネズエラ国民のものだと強調した。しかし、マチャド氏は協定の取り消しを求めなかった。むしろ、ベネズエラのエネルギー資源開発において米国は自然なパートナーだと考えており、両国、企業、投資家、労働者の間で強固かつ互恵的なパートナーシップを構築するよう呼びかけた。

9月3日の取引終了時点で、中国の商品先物は軒並み上昇した。液化石油ガス（LPG）は約4％上昇し、ベンゼンとエチルベンゼン（EB）は2％超上昇した。プロピレン、原料炭、ポリプロピレンはいずれも1％超上昇した。植物油だけが下落し、約1％下落した。

USDAの最新の農業干ばつ監視データによると、9月1日時点で米国のトウモロコシ生産地域の干ばつ発生率は28％に達し、前週から1ポイント上昇した。前年同期の9％と比べると19ポイント高い。

水曜日に提出された申立書で、CFTCは連邦裁判所に対し、暗号資産無期限先物の承認をめぐるCME Groupの訴訟を棄却するよう求めた。Kalshiやその他の指定契約市場が暗号資産無期限先物を先物として上場することを認めた決定によって、測定可能な競争上の損害を受けたことをCMEが示していないため、CMEは原告適格を欠くと主張している。 CMEは6月18日、CFTCが5月29日にKalshiのビットコイン無期限先物契約を承認した命令をめぐり、CFTCを提訴した。CMEは、このような商品は商品取引法に基づくスワップに該当すると主張している。これに対しCFTCは、命令が出された5月と比べて、CME自身のビットコインおよびイーサの先物取引高は6月と8月に増加しており、競争上の損害はなかったことを示していると反論した。

2026年9月3日14:15〜14:30（UTC）にかけて、BTCは15分間で急速に上昇し、リターンは+0.87%、価格レンジは78,985.6〜79,692.3 USDT、値幅は0.89%に達した。市場のボラティリティは明らかに高まり、安全資産需要とリスク資産への需要が同時に強まる構図が広く注目を集めた。 今回の急変動の主な原動力は、地政学的対立の激化と機関投資家からの資金流入による二重の支えである。米国とイランの軍事衝突が継続的にエスカレートする中、IRGCは、米軍のクウェート、ヨルダン、バーレーン、イラクにある基地に対して、ミサイルとドローンによる合同攻撃を実施したと主張した。地政学的緊張を背景に原油価格は直接押し上げられ、90ドルを突破したほか、金価格も4,440ドルを上回った。これにより、「デジタルゴールド」という物語の恩恵を受けるBTCに逃避資金が流入した。同時に、BitFuFuの8月の日平均生産量は3.6 BTCから5.6 BTCへ急増し、前月比で55%増加した。総ハッシュレートも20.6 EH/sを突破しており、マイニング能力の拡大は、マイナーが中長期的な価格見通しに楽

カナダ統計局が木曜日に発表したデータによると、カナダの米国向け輸出は7月に6.6％減少し、2025年4月以来最大の月間減少となった。カナダの輸出に占める米国向けの割合は66.3％に低下し、パンデミック期間を除けば1997年以来の最低水準となった。この減少は、金およびエネルギーの輸出減少によるものだった。

米国エネルギー情報局（EIA）によると、先週の米国の天然ガス在庫は300億立方フィート増加し、アナリスト予想の298.9億立方フィートを上回った。前週比の増加率は0.94%に達し、前週の0.47%を上回った。

米国エネルギー情報局によると、8月28日に終了した週の天然ガス在庫は300億立方フィート増加し、3,000億立方フィートとなりました。予想の3,100億立方フィートを下回る結果となり、前週の増加量は1,500億立方フィートでした。

米国エネルギー情報局（EIA）は、本日22時30分（北京時間）に週間天然ガス在庫報告をリリースします。

2026年9月3日13:30から13:45（UTC）にかけて、BTCは短時間で急速に上昇し、15分間の上昇率は0.52%に達した。価格は78,464.8～78,925.3 USDTの範囲で推移し、値幅は0.59%となった。市場のボラティリティが高まり、取引も明らかに活発化しており、短期的には力強い反発局面にあることを示している。 今回の急変動の主な要因は、地政学的緊張の高まりとファンダメンタルズによる下支えが重なったことにある。米国とイランの軍事衝突が引き続き激化する中、イラン革命防衛隊（IRGC）は、クウェート、ヨルダン、バーレーン、イラクに駐留する米軍基地に対してミサイルおよびドローン攻撃を行ったと主張した。原油価格が90ドル、金価格が4,440ドルを突破し、従来の安全資産が上昇したことで、「デジタルゴールド」とされるBTCにも逃避資金が流入した。 同時に、BitFuFuの8月の日平均BTC産出量は3.6 BTCから5.6 BTCへ急増し、前月比で55%増加した。総ハッシュレートも20.6 EH/sを突破し、前月比45%増となった。これは、マイナーが中長期的な価格見通しに楽観的であ

Jin10によると、ウクライナは9月3日、カスピ海パイプライン・コンソーシアム（CPC）の石油ターミナルで修理を支援していた作業船を攻撃した。1つの桟橋セクションで保守作業をほぼ完了していたNefritは、別のセクションで設備交換を開始する準備をしていたが、攻撃によって作業は停止した。これにより、カザフスタンの石油輸出にとって重要な同ターミナルでの今後の原油積み込みスケジュールに不透明感が生じている。

CBOTの小麦先物価格は9月3日の日中取引で3.5％下落し、1ブッシェル当たり769.5セントで取引を終えた。

液化石油ガス（LPG）先物は本日9月3日の取引時間中、1トン当たり6,500元を突破し、当日の上昇率は2.75%となった。

ロシア財務省によると、同国の8月の原油収入は3262億ルーブル（約37.6億ドル）に減少し、6か月ぶりの低水準となった。これは前年同期比22％減に相当する。このデータは9月3日に公表された。 ロシアの税務当局は、8月の予算収入の基礎となった原油価格が1バレル当たり59ドルをわずかに上回る水準だったと算出した。これは、2026年春に1バレル当たり95ドル近くまで上昇した価格から大幅に下落したことを示している。月次ベースでは、8月の原油収入は7月と比べて60％超急減した。石油・ガス収入はロシア連邦予算の重要な部分を占めており、ウクライナでの軍事作戦に対する主要な資金源となっている。

Guru Clubによると、9月3日、バルチック海運指数は157ポイント（4.7%）上昇し、3,488となって2021年10月以来の高水準を記録した。ケープサイズ部門は400ポイント（7.1%）上昇し、6,042となって2023年末以来の最高水準に達した。1日当たりの収益は3,632ドル増加し、51,298ドルとなった。パナマックス部門は28ポイント（1.2%）上昇し、2,457となって2026年5月以来の高水準に達した。1日当たりの収益は248ドル増加し、22,113ドルとなった。

2026年9月3日12:30から12:45（UTC）にかけて、BTCは15分間で0.44%上昇し、価格レンジは77,968.5～78,447.0 USDT、値幅は0.61%となった。板の厚みは極めて薄く、売買の板深度比は買い優勢（2.24）を示しているものの、有効な気配値はわずか1段で、絶対的な注文量も少ない。市場全体は、低流動性環境下で緩やかな上昇基調にある。 今回の異変の主な原動力は、地政学的リスクの高まりに加え、機関投資家による継続的な買い入れである。米国とイランの衝突が再び激化し、米中央軍がイランの軍事目標に報復攻撃を行った後、イランはバーレーンにミサイルを発射し、クウェートに対してドローン攻撃を実施したことで、ホルムズ海峡の支配権をめぐる争いが激しさを増している。世界的なリスク回避姿勢の高まりを受け、資金はBTCなどの非主権資産へ流入した。同時に、BTC ETFには1日で2.17億ドルの純資金流入が記録され、機関投資家の配分需要も堅調だったことから、価格を直接的に支える買いが入った。 また、米連邦準備制度理事会（FRB）のベージュブックでは、過去2カ月間に経済が緩やかに成長し

Guru Clubによると、米国の電力デリバティブ取引所Nodal Exchangeは本日（9月3日）、大手取引所であるCME（Chicago Mercantile Exchange）およびICE（Intercontinental Exchange）と直接競合する形で、AIコンピューティング先物取引を開始する予定です。