コモディティ（原油・銅）とマクロ見通し

10月19日（月曜日）、原油価格は2％超下落した。これは、ドナルド・トランプ大統領が10月16日付の大統領令を通じて、ロシアを対象とする一部の新たな制裁と関税を免除し、ロシアからの燃料輸出がさらに増加するとの期待が高まったためだ。この政策転換は、上昇するエネルギーコストを抑えようとするワシントンの試みを示している。しかし、中東でタンカーへの攻撃が続いているため、ブレント原油は1バレル当たり107ドルを上回った。イランのイスラム革命防衛隊によると、日曜日にはホルムズ海峡でタンカーが機雷に接触した後、炎上・爆発した。 トランプ大統領、Graham Actに基づく対ロシア制裁を免除 ホワイトハウスが発表した大統領令に基づき、トランプ大統領はLindsey O. Graham Sanctioning Russia and Iran Actによって定められた特定の制裁と輸入関税を免除した。これには、ロシア産エネルギーを購入する国を対象とする措置も含まれる。この決定によって、既存の米国による対ロシア制裁がすべて撤廃されるわけではない。それでも、ロシアのエネルギー販売を制限する可能性がある追加の貿易

10月19日、ドナルド・トランプ大統領が10月16日にロシアに対する新たな制裁や関税の適用を免除したことで、ロシアからの燃料輸出がさらに増えるとの期待が高まり、ブレント原油価格は2%超下落し、1バレル当たり107.57ドルとなった。しかし、中東でタンカーへの攻撃が続いているため、価格は高止まりした。 この政策転換は、トランプ大統領が「リンゼー・O・グラハムのロシアおよびイラン制裁法」に基づく制裁を一時停止する大統領令を発令する形で実施され、上昇するエネルギーコストの抑制を狙ったものだ。ロイター通信によると、日曜日、ホルムズ海峡南部で石油タンカーが触雷して炎上・爆発し、船舶の安全性への懸念が再燃した。同海峡を通る石油の流量は依然として紛争前の水準を大きく下回っており、1日当たり2,000万バレル超から約850万バレルに減少しているため、ロシア制裁の緩和による価格下落の余地は限られている。

Hindustan Zincは月曜日、金属価格の上昇を背景に、四半期利益が200％超増加したと発表した。同社はまた、生産量の増加と副産物収入の拡大を受け、2027年度の亜鉛生産コストの見通しを引き下げた。

コンサルティング会社IKARによると、ロシア産小麦の輸出価格は先週、1トン当たり1ドル下落し、11月下旬から12月上旬の引き渡し分で1トン当たり267ドルとなった。貨物の大半はバルト海沿岸の港に振り向けられた。IKARは、10月には出荷量が増加する見込みだと述べた。この振り向けは、同地域で紛争によるインフラ被害が続くなか、ロシア南部の港が閉鎖されたことを反映している。

Guru Clubによると、バルチック海運指数（BDI）は月曜日（10月19日）に35ポイント（1.39%）上昇して2,546となり、ケープサイズ船の運賃の上昇を受けて、10日連続の下落に終止符を打った。ケープサイズ指数（BCI）は116ポイント（3.57%）急上昇して3,365となり、ケープサイズ船の1日当たりの収益は1,054米ドル増の27,015ドルとなった。パナマックス指数（BPI）は28ポイント下落して2,286となる一方、スープラマックス指数（BSI）は小幅に上昇して1,868となった。

Reutersによると、10月19日、カタールは今後3年間でレバノンに2カ所の発電所を建設し、20年間にわたる液化天然ガスの供給契約を締結する計画だ。これは、苦境にある同国の電力部門を立て直す取り組みの一環である。「国家包括エネルギー投資計画」と題されたこの提案には、ガス火力発電、LNGの再ガス化、再生可能エネルギー、蓄電池も盛り込まれている。カタールの首相は先週レバノンを訪問し、同国の金融・経済危機の根幹にある電力部門の再建を支援すると公に表明した。

Guru Clubによると、PVC主力連続先物は10月19日の取引時間中に1%上昇し、4,974.00元で取引されました。

Jin10 Futuresによると、10月19日21:20時点で、主要商品オプションの中ではエチレングリコールのオプションが最大の上昇率を記録した。エチレングリコール2611の権利行使価格4,500のプットオプションは114.29%急騰し、1トン当たり7.5元で取引された。PVC2611の権利行使価格5,000のコールオプションは57.89%上昇し、1トン当たり15.0元となった。エチレングリコール2611の権利行使価格4,800のプットオプションは56.06%上昇し、1トン当たり51.5元となった。（変動率は前日終値を基準に算出。参考情報のみ。）

液化石油ガス（LPG）先物契約は本日、日中取引で100元下落し、現在は1トン当たり7,318元で取引されており、下落率は1.35%です。

Guru Clubによると、10月19日、中国の商品先物の夜間取引はまちまちの動きで始まった。燃料油は1.31％上昇し、アルミニウムは0.56％、菜種油は0.54％、ニッケルは0.4％それぞれ上昇した。一方、エチレングリコールは2.83％下落し、原料炭は2.36％、アスファルトは1.69％それぞれ下落した。

カタールの発表によると、月曜日（10月19日）、カタールのエネルギー相はイランの石油相代行と会談し、エネルギー協力について協議した。この会談は、イラン軍によるラスラファンの液化天然ガス施設への攻撃など、最近の地域的緊張による被害の修復をカタールが目指す中で行われた。攻撃により、生産量は大幅に減少していた。

USOILとXAUUSD市場では、火曜日06:00 GMTの英国失業率、 水曜日06:00 GMTの英国インフレデータ、木曜日23:30 GMTの日本のインフレデータ、そして金曜日に発表されるドイツおよび英国の製造業PMIを控え、データが集中する週を迎えています。経済カレンダーは、両商品市場の短期的な値動きを左右すると予想されています。原油価格は、95ドルの水準を上抜けた後、現在は98ドル付近で取引されています。一方、金は4,130ドルのサポートを上回る水準で持ち合った後、4,170ドル付近で安定しています。中東の地政学的緊張は引き続き原油供給の流れに影響を及ぼしており、米連邦準備制度理事会（FRB）の政策決定をめぐる思惑は金需要に影響を与えています。 火曜日の経済指標発表スケジュール：英国失業率データ 8月の英国失業率は火曜日06:00 GMTに発表され、4.9%で横ばいとなる見込みです。一方、9月の失業給付申請者数は、前回の27,800人から19,400人へ減少すると予想されています。 水曜日の英国インフレ率は3.4%の見込み 英国のインフレ率は水曜日06:00 GMTに発表され、

市場分析によると、今週は原油市場と金市場の値動きを左右する重要な経済指標の発表が複数予定されています。英国の失業率は火曜日の06:00 AM GMTに発表され、水曜日には英国のインフレ率が3.4%になると予測されています。一方、日本のインフレ率とドイツおよび英国の製造業PMIは、木曜日から金曜日にかけて発表されます。 原油価格は、95ドルにある23.6%フィボナッチ・サポートを上抜けた後、98ドル前後で取引されています。次のレジスタンスは心理的節目の100ドルで、その上には最近の高値である101ドル近辺があります。金価格は1オンスあたり4,170ドル前後を維持し、4,130ドルにある78.6%フィボナッチ・サポートを上回って安定しています。上値抵抗線は4,250ドルとなる可能性があります。

Guru Clubによると、インドは10月19日、国有の燃料小売業者に対し、砂糖およびサトウキビから製造されたエタノールの調達を停止するよう命じた。この禁止措置は、11月1日に始まる同国の新会計年度から有効となる。今回の措置は、砂糖価格のインフレを抑える一助とすることを目的としている。

イラク国営通信によると、同国の石油輸出量は10月には日量340万バレルを超え、9月の日量300万バレルから増加した。

米国株先物は10月19日、1987年の市場暴落から39周年に当たるこの日、ソーシャルメディア上で「ブラックマンデー」の再来を求める声が上がる中でも上昇した。プレマーケット取引でS&P 500先物は約0.53%上昇し、ナスダック先物は1%超上昇した。この反発は、ナスダックが6月以来最悪の週を終えた後に起きたもので、原油価格が1バレル当たり110ドルに近づく中、インフレと連邦準備制度理事会の次の政策対応への懸念が高まっている。連邦準備制度理事会は9月、政策金利を3.75%～4.00%の範囲に引き上げた。これは3年ぶりの利上げであり、同理事会は来週会合を開く予定だ。市場は、10年物米国債利回りが5%を上回る水準で推移するなど、上昇した米国債利回りから圧力を受けている。また、バリュエーションとAI関連需要への懸念を背景に、半導体株も急落している。 Stocktwitsの個人トレーダーは、先物が上昇する中でもSPDR S&P 500 ETF Trust（SPY）に対して弱気のセンチメントを示した。同プラットフォームで13,000人超が回答した調査では、47%が今週、指数が1%超上昇すると予想し、

ブルームバーグによると、ブラックロックのエネルギー転換ファンドは87億ドルを調達した。

市場データによると、アジアの液化天然ガス指標価格JKMは、100万英国熱量単位あたり30ドルを上回り、2022年12月以来の最高水準を記録しました。