コモディティ（原油・銅）とマクロ見通し

今週、ニューヨークのカカオ先物は4.24％下落し、金曜日（9月11日）に1メートルトン当たり5,913ドルで取引を終えた。一方、ロンドンのカカオ先物は4.54％下落した。ICEのアラビカコーヒー先物は3.35％下落し、コーヒーC先物も2.95％下落したが、ロブスタコーヒーは2.68％上昇した。ICEの粗糖先物は0.72％上昇し、白糖先物は0.65％上昇した。

米商品先物取引委員会（CFTC）によると、2026年9月8日終了週において、WTI原油の投機筋はネット・ロングポジションを21,153枚増加させ、140,046枚としました。

米国商品先物取引委員会によると、9月8日の週のビットコインのネットロングポジションは1,524契約でした。

米国商品先物取引委員会（CFTC）によると、9月8日の週に、ガスの投機筋はNYMEXとICEの主要4市場全体でショートポジションを3,719枚増やし、合計は54,416枚となった。

COMEXの9月8日までの週のデータによると、金の投機筋はロングのネットポジションを1,263枚減らし、139,548枚とした一方、銀の投機筋は2,006枚増やして14,176枚としました。銅の投機筋も9,016枚増やし、82,017枚としました。

金曜日（9月11日）、市場データによると、CBOT大豆先物は2.50％下落し、1ブッシェル当たり12.99ドルで取引を終えた。週間では0.86％の下落となった。取引時間中、ブルームバーグ商品指数は1.88％下落し、34.5625ポイントとなった。CBOTトウモロコシ先物は0.33％下落して1ブッシェル当たり5.32ドルとなった一方、小麦先物は2.02％下落して1ブッシェル当たり7.2625ドルとなった。米国農務省が夜間に発表した穀物在庫データを受け、穀物市場全体で価格が大きく変動した。

2026年9月11日18:00～18:15（UTC）、BTCは15分間で0.58％急落し、価格は77535.6 USDTから76887.5 USDTまで下落した。この間の値幅は0.84％となった。現在は77179ドル付近で推移しており、24時間の値動きは76023～79874ドル。全体としては、狭い値幅の中で弱含む展開となっている。市場の注目度は高いものの、取引は比較的低調だ。 今回の急変動の主な要因は、FRBによる利上げ観測が大幅に強まったことだ。8月のCPIは市場予想を上回り、前月比で0.4％、前年同月比で3.4％上昇し、コアCPIは前年同月比2.4％となった。これを受け、市場では9月15～16日のFOMC会合で25ベーシスポイントの利上げが実施される確率が約85％まで上昇し、2年物米国債利回りは4.58％まで急上昇した。ドル指数の上昇が、ドル建てのBTC価格を直接圧迫している。 同時に、中東の地政学情勢が急激に悪化し、ブレント原油は1バレル108ドルを突破した。イエメンのフーシ派武装勢力は紅海の重要港湾であるモカを占拠し、イランはホルムズ海峡の外側に新たな「制限区域」を設置すると

上海先物取引所のデータによると、原油先物2610契約は夜間取引を4.96％高の1バレル当たり850.10元で終えた。同じ取引時間帯に、金先物は0.04％下落し、銀先物は0.49％上昇した。

上海原油先物の連続契約は本日の取引時間中に4％上昇し、1バレル当たり842.40元に達した。

米商務省は9月11日、正式決定において、インドから輸入された太陽光発電製品が違法な補助金の恩恵を受けていることを確認した。

シェブロンのCEOであるMike Wirth氏は金曜日、テキサス大学オースティン校のエネルギー会議で、供給余力がほぼ使い果たされているため、今後数カ月間は原油価格が高止まりする可能性があると警告した。Wirth氏は、今後数カ月のリスクは依然として上振れ方向にあると述べ、価格が急速に軟化するシナリオを想定するのは難しいと指摘した。この警告は、2 月28日に始まった米国・イスラエルによるイランへの攻撃を受け、各国が備蓄から原油を放出し、米国が制裁対象原油への規制を緩和した時期に出されたもので、Wirth氏によれば、これらの措置は現在ほぼ出尽くしている。 中東戦争開始以降、ブレント原油が50%以上急騰 今週、原油価格は1バレル当たり100ドルを再び上回った。本稿執筆時点で、2026年11月限のブレント先物は3%安の1バレル当たり104.4ドルで取引されており、中東戦争の開始以降、50%以上上昇している。2026年10月限の米国産ウエスト・テキサス・インターミディエート原油先物は2.9%安の1バレル当たり99.5ドルだった。米国の全国平均ディーゼル価格は木曜日、初めて1ガロン当たり6ドルを超え

ChevronのCEO、マイク・ワース氏によると、金曜日（9月11日）、2 月下旬にイラン戦争が始まって以来使われてきた供給余力は底を突き、今後数カ月間、原油価格は上昇リスクに直面している。テキサス大学オースティン校で開かれたエネルギー会議で、ワース氏は、イラン紛争と、ウクライナによるロシアの製油所への継続的な攻撃が世界の原油および精製品の供給を同時に圧迫しているため、原油価格が短期的に急落する可能性を想定するのは、今や困難だと述べた。 米国のディーゼル価格は木曜日、1ガロン当たり6ドルという過去最高値を記録した。一方、ブレント原油は今週、約8％上昇すると予想されている。ワース氏は、複数国による戦略備蓄の放出や、米国による制裁対象国向けの浮体式ストレージに関する規制緩和など、当初の供給緩和策はすでに完全に実施されたと指摘した。

インターコンチネンタル取引所によると、9月8日までの週に、ブレント原油の投機筋はネット・ロングポジションを4,318枚増やし、合計265,753枚となった。

サウジアラビアの石油パイプラインが木曜日、飛翔体による攻撃を受けたとCNNが報じた。東西パイプライン、またはPetrolineとして知られるこのインフラは、東部の油田から紅海沿岸のヤンブー港へ原油を輸送している。この事案は、サウジアラビア当局やAramcoによって確認されていない。 Petrolineは重要な石油輸送ルートとして機能 東西パイプライン（Petrolineとしても知られる）は、サウジアラビア東部の油田から紅海沿岸のヤンブー港へ原油を輸送する重要なルートである。このインフラにより、同国は西側市場への原油輸出に際してホルムズ海峡を迂回できる。 サウジアラビア当局とAramcoは事案を確認していない サウジアラビア当局もAramcoも、木曜日に報じられた飛翔体による攻撃を公式には確認していない。公式声明がないため、パイプラインの運用にどの程度の影響が生じる可能性があるのか、不確実な状況となっている。 過去のパイプライン攻撃では輸送量が減少 東西パイプラインへの過去の攻撃では、輸送量が一時的に大幅に減少した。こうした過去の事案により、地域の石油供給の安定性に対する懸念が高まってい

インターコンチネンタル取引所によると、燃料油投機筋のネットロングポジションは3,465枚増加し、9月8日に終わりました週には93,533枚に達しました。

今週、ブレント原油と米国のインフレ指標を受け、暗号資産市場では広範な売りが発生した。ブレント原油は1バレル当たり106.83ドルまで上昇し、5月19日以来の高値を付けた。これは、ミサイル攻撃を受けた海軍艦艇をめぐり、9月8日に米軍がイランの石油タンカー5隻を破壊したことを受けたものだ。8月の生産者物価指数（PPI）は0.4%上昇し、インフレ懸念を強めたことで、トレーダーが見込む来週の米連邦準備制度理事会（FRB）による利上げ確率は64%に上昇した。 CoinGeckoのデータによると、ビットコインは約77,120ドルで取引され、24時間で2.1%、週間では5.1%下落した。イーサは1.9%下落して2,448.88ドルとなり、ステーブルコインを除く時価総額上位125トークンのうち103銘柄が下落した。Farside Investorsのデータによると、米国の現物ビットコインETFからは水曜日に1億2,020万ドル、火曜日に4,660万ドルの資金が流出し、2日間の合計は1億6,000万ドルを超えた。Ether.fiのETHFIトークンはこの流れに逆行し、DAOで承認された買い戻し投票を受け

ホワイトハウス当局者によると、ロシア当局者は来週ヒューストンで開催されるG20エネルギー会議に出席する見込みです。

米国の石油掘削リグの稼働数は、9月11日の週に450基へと増加し、前週の449基から1基増えた。

9月11日の週の米国の稼働リグ合計は591基に達し、前週の588基から増加しました。

週次のエネルギー部門データによると、9月11日に終わった週の米国の天然ガス掘削リグ数は132基となり、前週の130基から増加しました。