コモディティ（原油・銅）とマクロ見通し

フィナンシャル・タイムズによると、オーストラリアは再生可能エネルギーへの移行を進める中で、中国の急成長するバッテリー輸出先の1つになっている。3月には、同国の新規バッテリー設置が世界の設備容量のほぼ10%を占めており、2026年に入ってこれまでの期間は、平均で約2,000台の住宅用バッテリーシステムが毎日設置されている。Rystad Energyによれば、オーストラリアはドイツとアメリカに次ぐ世界第3位のバッテリー輸入国となった。国内の1人当たりのエネルギー貯蔵容量は、2ギガワット時（GWh）を超えている。

モハメド・エル＝エリアン氏（Allianzのチーフエコノミスト）によると、週末にかけての米国とイランの衝突が激化し、大規模な軍事衝突は起こらないという市場コンセンサスが試されているという。7月12日、エル＝エリアン氏はXで、最近のエスカレーションが既存の市場見通しを揺さぶる可能性があると述べた。 市場コンセンサスが維持されるなら、原油価格は上昇するが急騰はしない。ブレント原油は1バレルあたり$70s 台後半、または$80s 台前半で取引される可能性がある。コンセンサスが弱まれば、原油はまず80ドル台前半に急伸するかもしれない、とエル＝エリアン氏は指摘し、状況はますます不安定になっていると付け加えた。

ゴールドマン・サックスによると、有効なグローバル石油パイプラインの送油能力は、2027年末までに1日あたり380万バレル増加し、2028年末までには累計で1日あたり730万バレルの増加に達する見通しです。

日本の株価指数は朝の取引で上昇し、日経平均株価は238.68ポイント（0.35%）高の68,796.41、TOPIXは26.78ポイント（0.66%）高の4,062.86となりました（午前9時19分）。上昇は、10日（現地時間）に米国の人工知能および半導体株が堅調だったことを受けたもので、西テキサス・インターミディエート（WTI）原油先物が3%超上昇し、米国とイランの緊張が高まったことによる当初の下押し圧力を相殺しました。市場参加者は、両指数に半導体株の比重が高いことから、日本と韓国の株式市場間の相関関係を注視しています。 日経平均株価とTOPIXは朝の上昇後も維持 日経平均は、WTI原油先物が3%超上昇したことを背景に寄り付きが下落しましたが、10日（現地時間）の米国テクノロジー株の強さに支えられて序盤に持ち直しました。午前9時19分時点で日経平均株価は68,796.41で、前営業日比238.68ポイント、0.35%高です。TOPIX指数はさらに強く、26.78ポイント、0.66%高の4,062.86まで上昇しました。 イランと米国の緊張が原油価格の急騰を押し上げ 11日（現地時間）

聯合インフォマックスによると、7月13日、日本の株式市場は日経平均株価が238.68ポイント（0.35%）高の68,796.41となり、TOPIX指数は26.78ポイント（0.66%）高の4,062.86でした。今回の上昇は、7月10日（現地時間）に米国のテクノロジーおよび半導体関連株が堅調だったことを受けたものです。SKハイニックスの米国預託証券（ADR）は、初回の公開価格から約13%急騰し、NvidiaやAMDを含む他の半導体メーカーへの買いを促しました。ソフトバンクグループの株は2%超上昇し、IBIDENや東京エレクトロンも値上がりしました。 今回の上昇は、米国とイランの緊張にもかかわらず起きました。7月11日、イラン革命防衛隊（IRGC）が報じられるところではホルムズ海峡を再び封鎖したことを受け、米中央軍（CENTCOM）は追加の空爆を実施すると発表しました。8月渡しのWTI原油先物は3.44%上昇し、1バレル当たり73.87ドルとなりました。ドル円の為替レートは161.992円に達し、前営業日終値から0.16%上昇しました。

韓国のKiwoom Securitiesの研究員である韓志英（Han Ji-young）によると、7月13日時点で、今月の9営業日で韓国のKOSPIはサーキットブレーカー（取引停止）を6回発動しており、通常とは異なる市場のボラティリティを示している。頻度はおよそ4日に1回にまで達しており、半導体の業況がピークを迎えるのではないかという懸念、半導体株の集中度が高いこと（KOSPIの時価総額の約60%を占める）、およびレバレッジをかけた取引フローが複合的に影響している。 半導体の売りが、地政学的緊張によって増幅された。原油価格は上昇し、ホルムズ海峡の封鎖をめぐる米国とイランの緊張を背景に、WTI（ウエスト・テキサス・インターミディエイト）が1バレル当たり74ドルまで上がった。一方で米国10年物国債利回りは4.58%まで上昇し、市場にマクロ経済面の逆風を加えている。

上海鋼聯によると、MMLCの電池グレード炭酸リチウムの現物価格（中値）は、今朝（7月13日）に153,950元/トンまで下落し、7月12日16:30時点から500元/トン下がった。

経済観測によると、2026年上半期に約20のグローバルなパワー半導体企業が値上げを行った。AIデータセンターからの需要の急増と、新エネルギー車の800Vプラットフォームの立ち上げが背景にあり、さらに8インチウェハーの供給能力が縮小していること、原材料コストが上昇していることも重なった。値上げ幅は中程度だが、2027年まで継続する見通しだ。

5月13日、ソウルの外為市場でUSD/KRWの為替レートは午前9時5分に1ウォン足りない1.60ウォン下落し、1,499.80ウォンとなった。これは前営業日のソウル終値と比べたもの。下落は、米国とイランの軍事的緊張が高まったにもかかわらず、需給見通しの改善がレートに対するより強い下押し圧力をかけたために起きた。為替レートは5月13日午前6時13分に1,498.50ウォンでオープンし、週の取引開始を示した。米中央軍は5月12日東部時間午後5時から始まるイランへの追加攻撃を発表し、その狙いはホルムズ海峡において民間の船員や商業船舶が攻撃される能力を、イランから引き続き無力化することだとした。発表後、ブレント原油価格は3％超上昇したが、市場参加者は米国とイランの紛争の激しさが繰り返し変動していることを背景に、地政学的な展開への反応は限定的だった。 米中央軍、5月12日にイランへの追加攻撃を開始 米中央軍は5月12日東部時間午後5時にXへ投稿し、イランへの追加攻撃が開始したとした。指令は、この措置について「ホルムズ海峡を自由に通航する民間の船員および商業船舶をイランが攻撃する能力を中和し続ける

ビットコイン（BTC）は短期で激しく値動きしており、7月13日暫定では約63,780米ドル。タイの銀行は、個人の現金による預金が500万バーツ超の場合、資金の出所を証明するよう求めており、ステーブルコイン取引の監視を強化している。パキスタンの暗号資産規制当局は、デジタル資産の禁止命令を出した学者たちと面会し、ステーブルコイン、トークン化資産、無担保トークンは別々に評価されるべきだと考えている。 マクロイベント & 暗号資産界の注目点 1、タイの現地メディアによると、タイは個人が500万バーツ超（約15万米ドル）の現金を入金する際、資金源の確認を義務付ける。今回の介入は、商業銀行に対し、現金ネットワーク、大口の通貨交換、貴金属取引、疑わしいステーブルコイン取引におけるコンプライアンス責任を拡大し、規制対象の実体がシステミックな腐敗や影の経済を助長することを直接的に防ぐ狙いがある。 また、タイ中央銀行と証券取引委員会（SEC）は共同で監査作業を実施しており、違法な資金の流れを特定し阻止するために、特にテザー（USDT）に注目している。今回の取り締まりには、貴金属取引の管理強化も含まれ、疑わ

Guru Clubによると、コークス先物のメイン契約は7月13日に2%下落し、1トン当たり1,874.50元となりました。

2026年7月13日01:00から02:00（UTC）にかけて、BTCは63658.1-64069.0 USDTの範囲で小幅に値動きし、振幅0.64%、収益率-0.33%で、全体として弱さが目立つレンジのもみ合いとなっています。市場の関心はここ数日より高まったものの、取引は閑散としており、短期では買い・売り双方とも明確な方向性を示す意図が欠けています。 今回の変動の主な要因は、中東の地政学的な紛争が急激に激化したことにより、マクロの危機回避（避難）ムードが強まった点です。米国がイランに対して軍事攻撃を行った後、イランが報復に出たことで、ホルムズ海峡が実質的に閉鎖されました（通行する船舶は130隻以上から22隻へ急減）。ブレント原油は3%以上上昇し、78.68ドル/バレルに到達。原油高がインフレの高止まりを押し上げ、市場が織り込む米連邦準備制度理事会（FRB）について年末までに2回利上げする確率は52.1%に上昇し、ドル指数も大きく上昇しました。「原油高→インフレの高止まり→利上げ観測の高まり→ドル高」という伝播の連鎖の下で、BTCはリスク資産として圧迫されました。 一方で、複数の二次要

2026年7月13日01:45から02:00（UTC）にかけて、BTCは15分以内に0.44%下落し、価格は63,698.6 USDTから63,397.9 USDTまで下落、振幅は0.47%。市場全体の変動は増幅したものの、幅は限られており、24時間の変動はわずか+0.24%。価格は$63,572-$64,433の範囲で狭いレンジの推移となり、マクロの不確実性の下で買い手・売り手双方が様子見を続けていることを示している。 今回の動きの主な要因は、中東の地政学的紛争の急激な激化である。米国がイランに軍事攻撃を行った後、イランの反撃によりホルムズ海峡が実質的に閉鎖され、原油の日次通航貨物船（タンカー）は130隻超から22隻へ急減。ブレント原油は3%超上昇し、$78.68/バレルとなった。原油の急騰がインフレ予想を押し上げる一方で、米連邦準備制度理事会（FRB）内部では利上げルートに関して深い意見の相違が生じ、市場の年末までの利上げ回数の確率は52.1%に上昇。ドル指数も大幅に強含んだ。「原油価格の上昇→インフレの粘着性→利上げ予想の高まり→ドル高」という伝播経路のもと、BTCはリスク資産と

Guru Clubによると、7月13日、中国のエネルギー関連先物は広範囲にわたって上昇し、SC原油は3％超上昇して1バレル483元となり、燃料油はほぼ5％上昇、ベンゼンは4％超上昇、スチレン（EB）は3％超上昇、エチレングリコール（EG）とブタジエンゴムはいずれもほぼ4％上昇しました。

バークレイズによると7月13日、イラン紛争時のピークから石油価格が急落しているにもかかわらず、インフレ見通しは悪化したという。同銀行は、FRBが利上げではなく安定した政策金利を維持するという政策経路の幅が、ここ数か月で大きく縮小したと述べたが、それでもなお同銀行のベースケースはこの見方のままである。石油ショックは薄れたが、強い米国の経済成長が、エネルギー価格の下落だけでインフレ圧力を回避するFRBの能力を制限しているため、インフレは続く、と同銀行は指摘した。

金連黄潤によると、中国のガソリンと軽油は7月13日にトン当たり5元上昇すると見込まれており、変動率は0.14%、参照原油価格は1バレル当たり73.56ドルです。次の価格調整の適用期間は7月17日24:00に締め切られます。

創元先物によると、週末（7月11〜12日）にかけて、ホルムズ海峡周辺で米国とイランの緊張が高まり、複数の軍事攻撃と原油インフラへの攻撃が発生した。米国は7月11〜12日にイランへの3回目および4回目の攻撃を実施し、一方イランは湾岸地域全域にわたって米軍の基地を攻撃することで報復した。クウェート石油が運用する掘削プラットフォームが無人ドローンによって攻撃された。 これに対応してイランは7月12日の早い段階でホルムズ海峡の閉鎖を発表したが、南側の航路は一部は維持されており、交通量は大幅に減少した。7月13日の寄り付きではエネルギー先物が急騰し、燃料油は4％超、WTI原油は2％超上昇した。ブレント原油は1バレル当たり78ドルで寄り付いた。

13日、投資家が中東での地政学的リスク高まりを背景に、2.8兆ウォンの10年物国債入札を消化するため、ソウル債券市場は弱含む見通しとなった。米中央軍は13日韓国時間午前6時にホルムズ海峡での追加空爆を行ったと発表し、イラン側の民間船舶攻撃能力を狙った。市場関係者は、国際原油価格の動きと、10日に日本の片山さつき財務相がGPIFに対し国内資産の保有拡大を促す発言の影響を注視している。韓国ウォンの為替レートは、今後の金融政策委員会（MPC）会合を前に安定しており、先の取引で日本関連の材料が牽引して強かったことも、債券市場関係者にとって一定の安心材料となっている。 米中央軍がホルムズ海峡で空爆を実施 米中央軍はSNSプラットフォームXで、12日米東部時間午後5時（13日韓国時間午前6時）に追加の空爆を開始し、ホルムズ海峡を自由に通航する民間の水先案内人（マリナー）や商船に対するイランの攻撃能力を弱め続けるためだと発表した。米国とイランの軍事的対立の激化により市場の懸念は高まったが、ヘッドラインの深刻さに比べて金融市場は比較的落ち着いて推移している。市場関係者は、事態が重要な水準を超えるかどう

ビットコインは7月13日に64,000ドル前後で激しく値動きしました。Onchain Lensの監視によると、7年間低迷していたビットコインのクジラ（巨鯨）アドレスが2,931枚のBTC（約1.88億ドル）を新しいアドレスへ送金したとのことです。米国とイランがホルムズ海峡をめぐって衝突し、日曜日に事態が拡大しました。イランは再びホルムズ海峡の閉鎖を宣言し、攻撃の対象範囲をカタールとアラブ首長国連邦まで拡大。米国はイランに対し新たな空爆を実行しました。 沈黙7年のビットコイン巨鯨アドレスが2931枚のBTCを移転 （出典：Arkham） Onchain Lensのチェーン監視によれば、7年間休眠していたビットコインの巨鯨アドレスが2026年7月13日に2,931枚のBTC（約1.88億ドル、63,980ドル換算）を新しいアドレスへ移転しました。当該日にこのBTCが売却された場合、当該アドレスは保有コストの見積もりに基づき、投資利益が約10倍得られる可能性があります。具体的な保有コストや移転の動機は、オンチェーンデータおよびその後の市場動向によって決まります。 米イラン衝突が激化：ホルムズ

2026年7月13日00:30〜00:45（UTC）に、BTCは15分以内に0.61%急落し、価格帯は63,572.3〜64,202.5 USDT、値動き（振幅）は0.98%でした。地政学的な対立の激化がリスク回避の機運を高め、BTCは24時間で約0.54%上昇して64,146ドルとなったものの、短期の上昇分は取り戻され、出来高も大幅な増加は見られず、市場の反応は比較的抑制的です。 今回の動きの中核となる駆動要因は、米国とイランの軍事衝突が急激にエスカレートしたことです。米国はイランに対して新たな一連の空爆を行い、ミサイルの発射拠点、弾薬庫、通信施設を攻撃しました。イランは直ちにミサイルと無人機による報復攻撃で、バーレーン、クウェート、カタール、オマーンなどの湾岸諸国を攻撃し、ホルムズ海峡の航路安全が深刻な脅威にさらされています。地政学リスクの波及が原油（ブレント）価格の急騰（約3%）を押し上げ、「デジタル・ゴールド」という物語の恩恵を受ける形でBTCにはリスク回避の買いが支えとなりました。 同時に、米連邦準備制度（FRB）内部ではインフレ見通しに明確な見解の相違があります。6月のCP