コモディティ（原油・銅）とマクロ見通し

Jin10によると、Rabobankのアナリストは、今夜公表予定の米国7月PMI（速報値）について、初回結果が最近の地政学的な動向やコモディティ市場の変化を十分に反映していない可能性があると警告した。同銀行は、この調査は過去2週間の間に作成された可能性が高いと指摘しており、早い時点で回答した回答者は、現在の中東情勢や今週の原油価格の急騰を適切に織り込めていないかもしれない。そのため、データにバイアスが混入する可能性があるという。

S&Pグローバルによると、ユーロ圏のサービス業部門の購買担当者景気指数（PMI）は7月に51.6に達し、6月の49.4から大幅に上昇しました。これは5か月ぶりの最高水準です。製造業PMIは6月の51.4から52.0へ改善した一方で、総合PMIは7月24日に51.9に達しました。 S&Pグローバル・マーケット・インテリジェンスのチーフエコノミストであるクリス・ウィリアムソン氏は、7月の数値は、四半期のGDP成長が安定したペースで0.3%となることを示唆していると述べました。ただし同氏は、地政学的な不安定さや原油価格の上昇が、持続的な回復に対する下振れリスクとなり得るほか、エネルギー供給の混乱によるインフレ圧力が高まる可能性があると警告しました。

韓国の産業通商資源部によると、7月24日、政府は第8期のガソリン上限石油価格を前回の水準のまま凍結した。ガソリンはリットル当たり1,784ウォン、軽油は1,773ウォン、灯油は1,380ウォン。今回の決定は7月25日から4週間適用され、中東情勢の緊迫化や、紅海におけるフーシ派の海上封鎖によって地域の原油供給に支障が出ることへの懸念を反映している。国際原油価格は7月23日に、ブレント基準で1バレル当たり100ドルまで上昇した。国内では、実際の小売価格は現在、ガソリンが1,871ウォン、軽油が1,856ウォンとなっており、1,800ウォン台で推移する見通しだ。

サウジアラビアの再生可能エネルギー上場投資信託（ETF）は、7月17日から7月24日までの1週間で急騰した。PLUS Solar&ESS ETFは、中東における軍事的緊張の高まりを背景に20.65%上昇した。7月23日（現地時間）にはブレント原油が約2カ月ぶりに1バレル100ドルを超え、代替エネルギー需要の増加への投資家の期待を後押しした。価格上昇は、記事時点でイランに対する米国の空爆が12日連続で続いていることに加え、ホルムズ海峡の封鎖と、イエメンのフーシ派による攻撃によって引き起こされるレッドシーの迂回（ルーティング）変更の障害による供給途絶への懸念が重なったことによる。 再生可能エネルギーETF、1週間で2ケタ台の上昇 韓国取引所によると、7月17日から7月24日までの1週間の国内ETF市場では、再生可能エネルギー関連ETFが上位の成績を独占した。PLUS Solar&ESSは20.65%の上昇を記録し、全ETF中で最高のリターンとなった。KODEX New & Renewable Energy Activeは13.61%上昇し、TIGER 200 Energy Chemical

日本の海洋研究開発機構（JAMSTEC）によると、1月に南鳥島沖で実施された調査では、深さ約6,000メートルで、イットリウム（約30%）やネオジム（約20%）を含む複数の希少なレアアースが確認された。機関は、海水を含む海底堆積物を約50トン抽出した。JAMSTECは、2027年2月に約1か月間、より大規模な深海回収の実証試験を実施する計画で、日本政府は、2027年3月までに包括的な商業化の実現可能性評価を完了することを目標としている。

上海国際エネルギー取引所によると、同取引所は7月24日に低硫黄燃料油の先物オプション契約を上場しました。この契約は取引所の取締役会によって承認され、中国の証券規制当局に報告されています。契約は上場日から有効です。

Jin10によると、キャセイパシフィック航空は7月24日、航空燃料価格の上昇を理由に、2026年8月1日から旅客向け燃油サーチャージを引き上げると発表した。同社は、市場の動きを反映するため、燃油サーチャージを2週間ごとに継続して見直すと述べた。

2026年7月24日09:00-09:15（UTC）に、BTCは15分以内に急落し0.41%下落、価格帯は65,045.5-65,318.0 USDT、値動き幅は0.42%です。現在の提示価格は$65,127で、24時間で約0.87%下落しています。$68,000の重要なレジスタンス付近で跳ね返されて下落し、市場のボラティリティは加速していますが、全体の出来高は通常水準（512.58 BTC/時間）を維持しており、パニック的な出来高の増加は見られませんでした。 今回の急変の主な要因は、米伊（米国・イラン）軍事紛争の全面的な激化です。イランは、米軍のカタール、ヨルダン、バーレーン、イラク、クウェートの基地に対し、ドローンとミサイルで攻撃を実行。米軍はB-1爆撃機でイランの軍事インフラを攻撃し、あわせてイラン周辺海域に対する封鎖を再開したことで、地政学リスクが急上昇し、リスク資産の選好を抑制しています。さらにトランプ氏は、イランがホルムズ海峡の船舶を攻撃するたびに「イランの橋を1つ、または発電所を1つ破壊する」と脅しており、衝突はさらにエスカレートする可能性があります。 次に、原油価格が$

中国証券監督管理委員会（CSRC）は7月24日、上海先物取引所におけるホットロールコイルおよびステンレス鋼先物オプションの登録を承認した。CSRCは、両オプション商品の円滑な立ち上げと安定した運営を確保するため、取引所の準備作業を監督する。

韓国の金融サービス委員会によると7月24日、同国はレバレッジ型株式ETFに関する義務的な証拠金要件の引き上げを7月31日まで前倒しすると発表し、個別株のレバレッジ取引における最低預託額を1,000万ウォンから3,000万ウォンに引き上げた。KOSPI指数は日中に6%以上急落し、半導体の大型株であるサムスン電子とSKハイニックスはいずれも7%以上下落した。 韓国金融投資協会のデータによれば、7月16日時点でレバレッジ保有は3か月ぶりの低水準まで低下し、証拠金ローンの残高は6月のピークから13%減って33.4兆ウォンとなった。一方、米国とイランの緊張の高まりによりブレント原油が1バレル100ドルを超え、インフレ懸念が強まって利上げ観測も再燃した。金ETFが大きく下落し、金に連動する商品は5.3〜5.36%下落したことで、ドル指数は3週間ぶりの高値を付けた。

金曜の早い時間に、イランは、中東情勢の緊迫化のなかでイラクが仲介した米国の停戦提案を拒否した。一方、トランプ大統領は、強制労働の疑いを理由に、約60の取引相手を対象として、税率10%〜12.5%の広範な新たな関税を発表した。ブレント原油は5月以来初めて1バレル当たり100ドルを超えて急騰し、来週の米連邦準備制度理事会（FRB）会合を前にインフレ懸念をあおった。米国株の先物は東部時間4:00時点でまちまちで、ナスダック先物は0.1%下落、S&P500先物は0.1%上昇、ダウ先物は0.3%上昇だった。主要指数ETF（SPY、QQQ）に関するリテールのセンチメントは、Stocktwits上で極めて弱気（ベアリッシュ）に急落した。 主な値動きのあった銘柄には、予想を上回る第2四半期の結果と前向きなガイダンスを受け、寄り付き前に3%超上昇したIntelが含まれた。米国防総省の70億ドルの契約を受けて約3%上昇したOracle、そして第2四半期の結果が期待外れだったため14%下落したあとにわずかに持ち直したTeslaも挙げられる。SpaceXは、同社がStarshipの開発に資源を振り向けるため、

WTI原油は7月24日の日中に2.5%下落し、1バレル当たり$89.88で取引されています。

BlockBeatsによると、マイケル・バリーは7月24日、複数の市場圧力の中で長期の米国債（U.S. Treasury）に注目するよう警告した。これには、AI関連債務の急速な拡大、インフレのボラティリティ上昇、不安定なベーシス取引、原油価格が1バレルあたり100ドルに近づいていることが含まれる。バリーはさらに、プライベートエクイティ（private equity）やプライベートクレジット（private credit）の市場が現在の状況をどれほどの期間維持できるかについて不確実性があるとも指摘した。

ECB政策委員会メンバーのコッヒル氏によると、9月の会合は特に重要になる。中央銀行が、エネルギー市場の動向がインフレにどのように影響するかをより深く理解できるようになるためだ。

ロンドン金属取引所（LME）によると、本日、6種類のベースメタルの在庫はいずれも減少した。亜鉛は275トン減、スズは140トン減、銅は4,650トン減、リードは475トン減、アルミニウムは2,400トン減、ニッケルは1,206トン減となった。

中国石油化工集团（シノペック）によると、本日7月24日、内陸リフト盆地における国内初の省（国家）レベルのシェールオイル実証地域――勝利済陽（Shengli Jiyang）シェールオイル実証地域――が正式に完了した。山東省に位置し、面積は合計7,300平方キロメートルである。この地域は2021年に主要探鉱でブレークスルーを達成した。勝利油田は近年、生産能力を大幅に引き上げており、日量の原油生産量は当初の100トンから2,400トン超へと増加し、開発効率における大きな前進を示している。

INGアナリストによると、ブレント原油は日中の弱さにもかかわらず、今週は12%以上の上昇を記録する見通しだ。ベンチマーク原油は7月24日に1.3%下落して1バレル当たり99.39ドルとなり、WTI原油も1.4%下落して1バレル当たり90.89ドルだった。紅海の海上輸送リスクが、今後の供給途絶に対するさらなる懸念を加速させている。INGアナリストは、ブレント原油が1バレル当たり120ドルに近づけば、交渉への圧力が大幅に強まると指摘した。

ホルムズ海峡を通過するタンカーの船舶交通量は、7月23日（現地時間）に約2か月半ぶりの低水準まで落ち込んだ。船舶追跡会社Kplerのデータとして日経アジアが伝えており、出ていった船は1隻、入ってきた船はゼロだった。出航した唯一のタンカーはVLCC「New Giant」で、イラクのバスラ原油200万バレルを積んでおり、8月中旬までに中国の日照港に到着予定。前日からは3隻だったのが1隻に減っており、5月7日以来で最少の通航回数となった。下落は、中東地域で続く通過リスクと、原油価格が1バレル当たり100ドルを再び上回ったことを背景に起きた。米国によるイランへの空爆が13日連続で行われたことや、サウジアラビアに対する海上封鎖を破ったとして非難されているタンカーへのフーシ派反政府勢力による攻撃を受け、地域の海上治安の緊張が高まっている。 バブ・エル＝マンデブ海峡、7月23日に貨物船の通過32回を記録 Kplerのデータによると、バブ・エル＝マンデブ海峡を通る貨物船の交通量は7月23日（現地時間）に32隻へ増加し、前日からは26隻だった。32回の通航のうち、14隻は紅海方面へ向かい、18隻はアデン

船舶追跡会社Kplerによると、7月23日にホルムズ海峡を通過したタンクローリーは1隻だけで、5月7日以来の最低水準となり、さらに今回が初めて新たな船舶が同海峡に入らなかった。減速は、中東の通過に関するリスクが依然として続いていることに加え、原油価格が1バレル当たり100ドルを上回って推移していることを背景に起きている。出発した唯一のタンクローリーは、イラクのバスラ原油を200万バレル積載した非常に大型の原油運搬船で、8月中旬までに中国に到着する予定だ。緊張は、米軍がイランに対して13日連続の空爆を実施している一方で、7月22日にイエメン拠点のフーシ派戦力がタンカー2隻への攻撃を行ったと主張していることもあり、エスカレートしている。