コモディティ（原油・銅）とマクロ見通し

9月9日北京時間午後8時30分現在、WTI原油先物は1.79％上昇した一方、米国の天然ガス先物は1.78％下落した。

水曜日、原油と天然ガスの価格が急騰する中、英国および欧州の国債は再び売り圧力にさらされた。英国の10年物ギルト利回りは5ベーシスポイント上昇して5.23%となり、ドイツの同年限の利回りも5ベーシスポイント上昇して3.42%となった。ブレント原油は7月以来初めて1バレル当たり100ドルを上回り、欧州の天然ガス価格は2023年1月以来の最高水準に達した。

Jin10によると、Dowは9月9日、長引く業界低迷の中で再編を進める一環として、Saudi Aramcoとの200億ドル規模の合弁会社Sadara Chemical Companyにおける35%のステーキング（出資持分）の売却を検討している。Saudi AramcoはDowの持分を取得し、出資比率を引き上げる可能性が高い。2011年に設立されたSadaraは26の生産ユニットを運営し、年間300万トンを超える化学品とプラスチックを生産している。

共同発表によると、上海先物取引所とロンドン金属取引所（LME）は、2026年10月27日にLME上海熱延コイル契約の取引を開始する。この動きにより、LMEのアジアでの存在感が高まり、域内の鉄鋼市場に新たな先物商品が導入される。

ロシア財務省によると、9月9日、1月から8月までの連邦予算における石油・ガス収入は約5.02兆ルーブルに達し、前年同期比で16.7％減少した。同省は、減少の主な要因として、2025年後半から2026年前半にかけての米ドル安と原油価格の下落を挙げた。同期間中、非石油・ガス収入は18.1％増の20.91兆ルーブルとなり、連邦予算収入の合計は前年同期比9.2％増の25.93兆ルーブルとなった。

9月9日の市場報道によると、中東で激化する米国とイランの軍事衝突が重要なエネルギーインフラを直接標的とする中、原油価格は1バレル当たり100ドルに向けて上昇し、ディーゼルのクラックスプレッドも100ドルを超える過去最高水準へ急騰しました。同時に、カタールのLNG供給の回復が鈍いことから、欧州の天然ガス価格は2022年以来の水準まで上昇し、インフレ圧力が高まっています。グローバルな中央銀行は金融引き締め姿勢を強めており、米連邦準備制度理事会、欧州中央銀行、日本銀行は、根強いエネルギーショックを背景に、利上げ圧力の高まりに直面しています。 日本円は急伸し、日本国債利回りの上昇と実質賃金の改善を背景に、ドル円相場を153.00付近まで押し戻しました。米財務長官スコット・ベッセントが為替介入を支持したことで、この勢いはさらに強まり、米ドルは数週間ぶりの安値付近で推移し、グローバルな海外資産への資産配置戦略に試練を与えています。

アンゴラの財務相は、条件が整えば同国が2027年に欧州債券市場へ再参入することを目指していると述べた。政府はまた、石油生産量を日量100万バレル以上に維持することを目指しており、2027年の生産量は現在の水準をわずかに下回ると予測されている。

上海先物取引所（SHFE）によると、同取引所は2026年9月9日に熱延コイルオプションおよびステンレス鋼オプションのベンチマーク参考価格を設定した。

イラクの治安・海事関係筋によると、9月9日、パナマ船籍の外国タンカーが、船舶間の貨物振替作業中にイラク領海内でドローン攻撃を受けた。攻撃は船体を直撃し、タンカーは火災を起こし、船体の一部が損傷した。攻撃当時、タンカーは原油を積載していた。人的被害は報告されていない。緊急対応チームと海上哨戒部隊は、タンカーの安全確保と損傷の程度の確認に向け、緊急措置を開始した。状況を明らかにし、責任の所在を特定するため、捜査が開始された。

銅価格は5月8日（現地時間）、ロンドン金属取引所（LME）で1トン当たり14,779ドルの史上最高値まで急騰した。これで史上最高値の更新は2日連続となった。AIデータセンターや電力網への投資がロング需要を押し上げる一方、チリの鉱山生産の混乱や米国の関税導入の可能性がショート側の供給圧力を強め、上昇を促した。経済の先行指標としての役割から「ドクター・カッパー」と呼ばれる銅は、年初来で18%、過去1年間で47%上昇している。アナリストは、今回の急騰について、通常の景気循環を超えた構造的な需要変化が要因だと分析している。また、米国の通商政策をめぐる不確実性や地域間の在庫不均衡も、価格をさらに下支えしている。 LMEで銅価格が1トン当たり14,779ドルの史上最高値を記録 9日付のBloombergによると、ロンドン金属取引所の銅3か月先物は5月8日（現地時間）の取引中に1トン当たり14,779ドルに達し、史上最高値を更新した。これは、前日の取引時間中に記録した1トン当たり14,533ドルの高値に続くものだった。この価格は、すでに1月に記録された従来の最高値を上回っていた。2日連続の最高値更新

Bloombergによると、ロンドン金属取引所（LME）の銅3カ月先物は9月8日、1トン当たり14,779ドルの過去最高値を記録し、同契約は過去1年間で47％上昇した。この急騰は、人工知能データセンターの建設や電力網の拡張による持続的な需要に加え、チリでのマイニングの混乱による供給圧力と、精錬銅の輸入に対する米国の関税導入の可能性をめぐる不確実性が重なったことで引き起こされた。

中国民生銀行先物によると、銅価格は9月9日、上海先物取引所で112,000 CNYに達し、取引時間中の最高値を記録した。この上昇は、関税懸念よりも主にグローバルな在庫逼迫によって促された。LMEの銅在庫は1,900トン減少し、釜山倉庫で最大の減少が記録された。LME-COMEXスプレッドは1トン当たり270 USDまで縮小し、LMEの登録倉庫証券比率は50.5%に低下した。現物銅のプレミアムは1トン当たり130 CNYまで軟化し、輸入損失は1トン当たり380 CNYまで縮小した。

クレムリンによると、欧州は困難な状況に直面しており、冬を前に天然ガスの備蓄を補充することができない。

クレムリンは本日、ノルドストリーム・パイプラインは直ちに運転を再開できると述べた。この声明は、2022年以降稼働していない同インフラに対するモスクワの立場を示すものである。

FinanceFeedsによると、WTI原油は9月9日に92.0ドルのレジスタンスゾーンを突破しました。このゾーンは6月初旬以来、価格を抑えてきたものです。このブレイクアウトにより、8月初旬から続く現在の小規模インパルス波が加速しました。現在、WTIは次のレジスタンス水準である95.00ドルまでさらに上昇すると予想されており、これは現在進行中の中級インパルス波の完了に向けた目標価格です。

イラクの港湾当局者によると、救助船が石油タンカー「New Andros」で発生した火災を消し止め、これまでのところ死傷者は報告されていない。

米中央軍（CENTCOM）によると、9月9日、イラン・イスラム革命防衛隊（IRGC）は、中東で活動していた米海軍の駆逐艦2隻への攻撃をクレーム済みとしたが、そうした試みはすべて失敗に終わった。CENTCOMは、米海軍の艦艇が攻撃を受けた事実はないと発表した。一方、米軍は過去1週間で、イランの石油タンカー10隻を破壊した。これらのタンカーは、IRGCに資金を供給する数十億ドル規模の「影の船団」の一部だった。

ブルームバーグによると、日本の経済産業省は、戦略的石油備蓄を補充するため、2027年4月に始まる次年度に向けて3,850億円（25億ドル）の資金調達枠を割り当てた。今回の資金配分は、米国・イラン間の紛争の影響を緩和するため、日本が備蓄をドローダウンしたことを受けたものだ。

Gateのデータによると、ブレント原油（XBRUSD）は1バレル当たり102ドルの大台を突破し、102.01ドルまで急騰しました。24時間で2.4%上昇しています。

WTI原油価格は9月9日の日中取引で1.00%上昇し、1バレル当たり93.14ドルに達しました。