コモディティ（原油・銅）とマクロ見通し

予想外のディーゼル在庫増加を示した最新のEIA在庫報告を受け、米国のディーゼル先物は上昇幅を4.8%まで縮小し、それまでの上昇基調から反落した。

2026年9月10日16:00から16:15 UTCにかけて、BTCは15分間で0.35%急落し、価格は77,314.8 USDTから76,913.2 USDTまで下落した。この間の変動幅は0.52%となり、市場のリスク回避姿勢が著しく強まる中、BTCは日中高値から約200ドル下落した。 今回の急変の主な要因は、米国とイランの軍事衝突が急速にエスカレートしたことだ。イランは9月4日以降、米海軍に対して大規模な弾道ミサイル攻撃を開始し、ホルムズ海峡での商船の航行が妨げられた。原油価格も1バレル当たり100ドルを突破し、市場のリスク回避姿勢がリスク資産全般に急速に波及した。同時に、米国のPPIが予想を上回ったことで、市場では9月16日のFOMC会合で25bpの利上げが実施される確率が69.8%まで上昇した。債券利回りの上昇は、BTCなど金利に敏感な資産のバリュエーションをさらに圧迫した。 さらに、トランプ氏は共和党が中間選挙で勝利した場合、成人1人当たり5,000ドルを給付すると約束している。約1兆ドル規模の財政刺激策に加え、既存の戦費や原油高も重なり、「高原油価格・高金利・高財政赤字」と

9月11日、市場では8月の米国消費者物価指数（CPI）、7月の英国国内総生産（GDP）、国際エネルギー機関（IEA）の原油レポートなど、重要な経済指標のリリースが予定されています。これらの発表は、暗号資産を含む金融市場全体のリスク・センチメントに影響を与えると予想されています。さらに、国内の石油製品価格が調整される予定であり、ロシアのウラジーミル・プーチン大統領はインドを訪問する予定です。

ブルームバーグによると、米国政府の支援を受けるベネズエラ拠点の原油生産会社North American Blue Energy Partners（NABEP）は、現在の日量20万バレルから2倍以上に増やし、2028年末までに日量50万バレルへ増産する計画です。この拡張は、ベネズエラの原油生産を押し上げようとするトランプ政権のより広範な取り組みの一環です。同社は、内部キャッシュフローを通じて拡張資金を調達する計画です。

CNBCによると、Kalshiは米商品先物取引委員会（CFTC）の承認を受け、9 月11日に金および銀の無期限先物契約を開始した。同プラットフォームは以前、コモディティ関連契約の月間取引高が4億ドルを超えたことを明らかにしていた。

米国エネルギー情報局（EIA）によると、米国の製油所による原油の純輸入量は、直近の週に2019年8月以来の最高水準に達した。

米国エネルギー情報局（EIA）によると、直近の週における米国のナイジェリア産原油輸入量は、2025年7月以来の最高水準に増加した。

Jin10がまとめたEIAのデータによると、9月4日終了週の米国の原油生産量は、2026年6月初旬以来最大の週間増加を記録し、6週連続の増加となりました。戦略石油備蓄は1982年11月以来の最低水準に減少しました。これとは別に、製油所の留出油在庫とガソリン在庫は、それぞれ7月10日以来、6月19日以来最大の週間増加を記録しました。

米国エネルギー情報局（EIA）によると、9月4日までの週の米国の留出油の推定需要は日量523万4,900バレルに増加し、前週の日量512万5,300バレルから上昇した。

米国エネルギー情報局（EIA）によると、原油生産から推計される需要は、9月4日に終わった週に、前週の日量2,126万8,000バレルから日量2,082万7,000バレルに減少しました。

EIAのデータによると、9月4日までの週に米国の精製油在庫は208万7,000バレル減少し、前週の79万6,000バレル増加から反転した。

米国エネルギー情報局（EIA）によると、9月4日までの週の製油所稼働率は0.2％低下し、前週の0.6％を下回った。

EIAによると、9月4日終了週のクッシング原油在庫は684万バレル減少し、前週の80万バレル増加から反転した。

米国エネルギー情報局（EIA）によると、9月3日までの週に米国の原油在庫は39万1,000バレル減少した。前週は445万バレル減少していた。Bloombergユーザーは11万1,000バレルの減少を予測していた一方、アナリストは127万バレルの減少を予想していた。

EIAによると、9月4日終了週の米国製油所稼働率は97.8%となり、予想の97.3%を上回った一方、前週の98%からわずかに低下しました。

EIAのデータによると、9月4日までの週の米国戦略石油備蓄の在庫は124万4,000バレル減少し、前週の312万2,000バレル減少から縮小した。

EIAのデータによると、9月4日までの1週間における米国の原油輸入量は112万バレルとなり、前週比で79万バレル減少した。

米国エネルギー情報局によると、9月4日までの1週間におけるオクラホマ州クッシングの原油在庫は68万4,000バレル減少した。前週は8万バレル増加していた。

米国エネルギー情報局（EIA）によると、9月4日までの週の米国の製油所における原油処理量は、前週比で日量231,000バレル増加した。