コモディティ（原油・銅）とマクロ見通し

Guru Clubによると、WTI原油は9月16日に1バレル当たり100ドルの水準を下回り、日中に0.75％下落した。

オーストラリア鉱業・エネルギー労働組合によると、Glencoreのウラン鉱山であるUlan鉱山の地下作業員らは、同社が十分な地元雇用の機会と公正な賃金を提供していないとして、今週木曜と金曜にマスウェルブルックで集会を開く予定です。

海外メディアの報道によると、CBOTの軟質赤色冬小麦先物は火曜日（9 月 16 日）、0.9％高で引けた。背景には、ロシアとウクライナの停戦への期待が一夜にして後退したことがある。トランプ大統領は、双方がエネルギー関連の標的への攻撃を停止することで合意したと主張したが、夜間に相互の攻撃が行われたことで、停戦への期待は冷え込んだ。さらに、米国における冬小麦の播種の遅れも価格を下支えした。米国農務省は月曜日、2026年産冬小麦の播種進捗率がわずか8％にとどまり、前年の10％および5年平均の12％を下回ったと報告した。

米国司法省ニューヨーク南部地区によると、Robinhoodの元エンジニアであるHefu Chai（36歳）とHuaisong Xiang（30歳）は9月16日、Robinhood Cryptoで公開予定だったトークン上場に関する内部情報を盗み、公開発表に先立ってHyperliquidで関連するパーペチュアル契約を取引したとして起訴された。両エンジニアはそれぞれ5万ドル超の利益を得ていた。両被告は、商品取引法違反1件（最高で禁錮10年）と通信詐欺1件（最高で禁錮20年）に問われている。

日本の財務省によると、8月の原油輸入量は前年同月比で3.6％増加した。同期間の一般炭輸入量は13.6％減の909.2万トンとなり、液化天然ガスの輸入量は6.8％減の499万トンとなった。

日本の商品輸入は8月に前年同月比28%増加し、予想の26.3%を上回ったと公式データが示した。前月の数値は27.80%から27.90%へ上方修正された。

米ドル／韓国ウォンの為替レートは、米連邦公開市場委員会（FOMC）の金融政策決定を前に、1,360ウォン台まで上昇した。午前6時時点の為替レートは1,364.60ウォンとなり、前日のソウル市場終値1,359.40ウォンから5.20ウォン上昇した。米国でインフレ懸念が高まる中、国際原油価格が急騰したことが上昇の要因となり、米連邦準備制度理事会（FRB）は金利を25ベーシスポイント引き上げると予想されている。サウジアラビアとリビアからの原油供給の混乱がドル高を促し、ドル指数は99.6まで上昇、USD-JPYレートは155円台に入った。 USD-KRW為替レート、1,364.60ウォンに到達 USD-KRW為替レートは午前6時時点で1,364.60ウォンを記録し、前日のソウル市場終値1,359.40ウォンから5.20ウォン上昇した。前日午前6時の為替レート1,346.20ウォンと比べると、18.40ウォン急騰した。為替レートは前日、1,340ウォン台で始まり、その後も上昇幅を拡大し、ロンドン時間帯には1,365.00ウォンまで急上昇した。ニューヨーク時間帯には一時1,350ウォン台まで戻した

韓国債券市場によると、米国債が軟調となる中、韓国国債先物は16日の夜間取引で上昇した。3年物国債先物は前日の通常取引終値に比べて6ティック高の102.02で取引を終え、10年物先物は9ティック上昇して102.79で引けた。国際原油価格が供給途絶への懸念から4カ月ぶりの高値に急騰し、10月渡しのウエスト・テキサス・インターミディエート（WTI）原油は4.38％上昇して1バレル＝105.83ドルで引けた。これは期近物の終値として5月19日以来の高値となる。サウジアラビアは紅海沿岸の輸出ターミナルであるヤンブー港からの原油出荷を停止し、リビアからの供給途絶の可能性も原油価格を押し上げ、債券市場に複雑な背景をもたらした。 16日の夜間取引で韓国国債先物が上昇 3年物国債先物は夜間取引で102.02で取引を終え、前日の通常取引終値から6ティック上昇した。外国人投資家は32枚を純買い越した一方、金融投資会社と個人投資家はそれぞれ14枚、18枚を純売り越した。 10年物国債先物は102.79で取引を終え、9ティック上昇した。外国人投資家は44枚を純買い越し、個人投資家は44枚を純売り越した。 国債先

Guru ClubがBaltic Exchangeのデータを引用して報じたところによると、米国メキシコ湾岸産原油200万バレルをアジアへ輸送する超大型原油タンカー（VLCC）の運賃は、火曜日（9月16日）時点で過去最高の4,748万ドルに達し、前日の3,900万ドルから上昇した。イラン戦争が激化する前の同航路の運賃は1,780万ドルだった。中東での供給途絶への懸念やサウジアラビアによる東西パイプラインの閉鎖を背景に、ホルムズ海峡を航行するリスクが高まり、輸送費が高騰しているにもかかわらず、米国産原油の代替供給に対する需要は強まっている。

MarketWatchとFactSetのデータによると、ダウ工業株平均は火曜日（9月15日）、2008年以来最悪となる9月最初の10取引日を記録した。S&P 500とNasdaq Compositeも、2020年以来最悪の9月のスタートとなった。売りの主な要因として、原油価格の上昇、債券利回りの上昇、人工知能をめぐる市場の懸念の高まりが挙げられており、米連邦準備制度理事会（FRB）による利上げ観測も株式市場にさらなる圧力を加えている。

米ドルは9月15日、リビアとサウジアラビアでの石油供給の混乱と日本円の下落を受け、4取引日連続で上昇した。スコット・ベッセント財務長官は議会で、米国が7月下旬に「小規模な」為替介入を実施したと述べた。市場参加者はこの発言を、今後の介入も象徴的な規模にとどまることを示唆するものと受け止め、円売りを強めた。こうした背景から、ニューヨーク東部時間午後4時時点でドル円相場は0.770円（0.499%）上昇して155.127円となり、ドル指数（DXY）は0.148ポイント（0.149%）上昇して99.638となった。 ドルの上昇は、サウジアラビアのヤンブー港の閉鎖と、治安部隊がパイプラインのバルブを封鎖したことを受けてリビアの3つの油田が操業を停止したことに伴い、ウェスト・テキサス・インターミディエート（WTI）原油が4.4%急騰して1バレル105.83ドルとなった動きと同時に進行した。これは5月19日以来の高値だった。市場参加者は現在、翌日に予定されている連邦公開市場委員会（FOMC）会合に注目しており、CME FedWatchのデータでは、9月までに利上げが行われる確率が94.5%となってい

Yonhapinfomaxによると、米ドルは9月15日に4取引日連続で上昇し、155.127円を付け、前日終値から0.499％上昇した。ドル指数は99.638まで上昇し、0.149ポイント上昇した。主要産油国での生産混乱を受けて原油価格が急騰したことが、ドル高の要因となった。サウジアラビアは、9月10日にドローン攻撃で東西パイプラインが損傷した後、ヤンブー港からの原油出荷を停止した。リビアの国営石油会社も、治安部隊がハマダ・ザウィヤ・パイプラインのバルブを閉鎖したため、複数の油田で原油生産を停止した。WTI原油は4.4％上昇して1バレル＝105.83ドルとなり、5月19日以来の高値を記録した。

Guru Clubによると、米国のヴァンス副大統領は9月16日、ホルムズ海峡の海運量が通常水準の50％超まで回復したと述べました。

Choiceデータによると、上海証券報は9月15日、中国のタングステン関連株が急騰し、年初来の上昇率が100％を超えたと報じた。アナリストは、この上昇の要因として、AI主導のコンピューティング能力に対する需要、地政学的リスクを背景とした戦略的備蓄、そして供給の逼迫を挙げている。Guojin Securitiesは、中国国内のタングステン供給量が2026年から2028年にかけて各年500万トン、500万トン、520万トンに達する一方、需要は817万トン、877万トン、931万トンに達すると予測しており、需給の逼迫がさらに深刻化するとみている。

2026年9月15日21:45から22:00（UTC）にかけて、BTCは短時間で急落し、15分間のリターンは-0.39%、価格レンジは75,397.9～75,760.3 USDT、変動率は0.48%となった。市場のリスク選好は構造的に抑制され、ボラティリティも高まった。 今回の急変動の主な要因は、米連邦準備制度理事会（FRB）が9月の金融政策決定会合で、3年ぶりとなる利上げを実施するとの見方が強まったことだ。CME先物市場では25ベーシスポイント（bp）の利上げ確率が90%に達しており、金利上昇観測が無利回り資産の魅力を直接的に低下させている。同時に、原油価格が1バレル106ドルを突破してインフレ期待を押し上げ、市場で金利が高止まりするとの見方を強めたことで、BTCへの下落圧力が増大した。 さらに、米国とイランの対立がエスカレートし続け、地政学的リスクが高まる中、イランは米国との交渉を拒否しており、対立緩和の見通しは乏しい。地政学的緊張は、「原油価格の上昇→インフレの粘着化→金融引き締め観測の強まり」という経路を通じて、BTCに対する明確な下押し要因となっている。米国の長期失業者数は1

CNBCが今週実施した調査で、ウォール街の専門家の過半数は、連邦準備制度理事会が複数回の利上げを実施すると予想しており、市場センチメントに大きな変化が生じていることが示された。29人のエコノミスト、ファンドマネージャー、ストラテジストを対象とした調査では、55%が1年以内に少なくとも25ベーシスポイントの利上げを2回予想し、3分の1は3回以上の利上げを予想している。これは先月からの急激な変化を示している。先月は利上げがあると予想した回答者がわずか46%だったのに対し、今回は86%に跳ね上がった。この変化の背景には、根強いインフレ懸念があり、特に原油、ガソリン、ディーゼル価格の上昇について、専門家は他の商品やサービスにも波及する可能性があると警告している。Renaissance Macro Researchの経済リサーチ責任者Neil Dutta氏は、インフレ率が近いうちに目標水準へ戻る兆候はデータ上見られないと述べた。 ウォール街の調査、過半数がFRBの複数回利上げを予想 CNBCがウォール街の専門家29人を対象に実施した調査では、55%が連邦準備制度理事会が今後1年以内に25ベーシス

Yonhap Infomaxによると、米国10年物国債利回りは9月15日（ニューヨーク時間）に5.0450%に達し、2007年7月以来の高水準となった。インフレと地政学的リスクへの懸念が高まる中、原油価格が急騰したことが上昇の要因となった。10月限のウエスト・テキサス・インターミディエート（WTI）原油先物は、リビアでの供給障害と、サウジアラビアのヤンブー・ターミナルからの原油出荷が停止したとの報道を背景に、4.38%上昇して1バレル当たり105.83ドルとなり、4カ月ぶりの高値を付けた。30年物国債利回りも3.50ベーシスポイント上昇して5.3630%となり、2年物利回りは2.60ベーシスポイント上昇して4.6630%となった。

米エネルギー長官のクリス・ライト氏はCNBCに対し、サウジアラビアの東西パイプラインは数日以内に再稼働する可能性があると述べた。ライト氏は、パイプラインが「非常に近いうちに」再開される可能性が高いと改めて強調した。また、サウジアラビアは米軍の支援を受け、ホルムズ海峡を通過する石油輸送を迂回させるため迅速に対応していると指摘した。

CME FedWatchのデータによると、米ドル指数（DXY）は9月15日に0.3%上昇して99.66となり、市場が9月16日に予定されている連邦準備制度理事会（FRB）の金利決定を見据える中、2週間ぶりの高水準を記録した。市場では25ベーシスポイントの利上げ確率が94.5%織り込まれており、1週間前の59%から大幅に上昇している。米10年国債利回りは4.7ベーシスポイント上昇して5.008%となり、2007年4 月以来の高水準に達した。サウジアラビアとリビアからの供給懸念を背景に原油価格も上昇を続け、ブレント原油先物は1バレル当たり2.6%高の108.40ドル、WTI原油は4.1%高の105.56ドルとなった。

英国海事貿易運用部（UKMTO）によると、石油タンカー「ELGAIA」は9月16日、オマーン沖で正体不明の飛翔体に被弾し、機関室で火災が発生した。乗組員23人は安全な場所へ避難したが、2人は依然として行方不明となっている。同船は修理のため、オマーンの港へえい航されている。 これとは別に、イラン革命防衛隊は同日、ホルムズ海峡上空で3機目の米軍ドローンを撃墜したとクレーム済みとした。米当局者は、イラン軍が同海峡で通常の哨戒活動を行っていた米軍ドローンを拿捕しようとした後、月曜日に米軍がイランの高速攻撃艇2隻を破壊したと述べた。