コモディティ（原油・銅）とマクロ見通し

E Dailyによると、7月8日にアメリカ合衆国のドナルド・トランプ大統領はイランとの停戦が事実上終了したと宣言し、アンカラのNATOサミットで追加の軍事攻撃を示唆しました。トランプは「停戦は終わったと思う」と述べ、「昨夜は非常に激しく攻撃したし、今夜もおそらく激しく攻撃するだろう」と付け加え、さらなる軍事行動を示唆しました。この発言は、商船3隻への攻撃に対する報復としてホルムズ海峡での米空爆と、イランの石油販売に対する制裁免除の取り消しに続くものです。 中東の緊張の高まりにより、国際的な原油価格は急騰しました。ブレント原油は1バレル78.19ドルに達し、5.43％上昇しました。一方、米国のウエストテキサス・インターメディエイトは4.37％上昇し、73.52ドルとなりました。この急騰はインフレ懸念を引き起こし、10月までに追加の連邦準備制度理事会の利上げ期待を高めました。ウォール街では、ダウ・ジョーンズ工業株平均は1.09％下落し、52,348.39ポイントとなり、S&P 500は0.28％下落して7,482.71ポイント、ナスダックは0.2％上昇して25,870.65ポイントとなり、

シティによると、ブレント原油価格は2026年第4四半期に1バレルあたり70ドル、2027年を通じて1バレルあたり65ドルと予測されており、これは米国とイランが最終合意に達し、ホルムズ海峡の封鎖が解除されるという前提に基づいています。

7月8日、米国不動産ETFは1.63％下落し、主要資産クラスETFの中で最も下落しました。次いでダウジョーンズETFは1.07％下落しました。ラッセル2000指数ETFと金ETFは少なくとも0.81％下落し、S&P 500 ETFと米国長期国債20年以上ETFは最大0.31％下落しました。 ブレント原油ファンドは3.91％上昇し、追跡対象ETFの中で最大の上昇を記録しました。新興市場ETFは0.78％上昇し、ナスダック-100ETFは0.28％上昇しました。

ビットコインは水曜日に3.5％下落し、61,481ドルとなった。中東の緊張の高まりにより、7月の上昇相場が停止し、月初からほぼ10％上昇した価格の上昇が止まった。この下落は、トランプ政権がイラン産原油の制裁免除を終了させた決定と、ドナルド・トランプ大統領がワシントンとテヘラン間の覚書は「死んだ」と述べたことによって引き起こされた。ボラティリティによりビットコインの時価総額は400億ドル減少し、合計3億7200万ドルの暗号資産の清算が発生した。そのうち長期ポジションが3億1000万ドルを占めており、地政学的リスクがデジタル資産市場の勢いを急速に逆転させる可能性を示している。 ビットコイン価格は24時間で64,100ドルから61,481ドルに下落 市場データによると、ビットコインは一日のピークである64,100ドル超から、11:15の時点で61,481ドルまで急落した。この突然の反転により、7月初めからほぼ10％上昇していたトップ暗号資産の上昇分が帳消しとなった。最終的にビットコインは62,000ドルの水準を回復したが、この調整により時価総額は7月のピークである1.28兆ドルから約1.24

水曜日、中東の緊張の高まりによりビットコインが急落し、価格は3.5％下落して61,481ドルの安値をつけた。この調整により、ビットコインの時価総額は400億ドル減少し、総暗号資産の清算額は3億7200万ドルに達し、そのうちロングポジションが3億1000万ドルの損失を占めた。米国とイランの停戦をめぐる緊張の中、ブレント原油は1バレル80ドルを超えて上昇した。

ブルームバーグのデータによると、7月8日（水）のニューヨーク取引終了時に、ブルームバーグ商品指数は1.28％下落し、30.3107ポイントとなった。CBOTのトウモロコシ先物は2.10％下落し、CBOTの小麦先物は1.78％下落した。 CBOTの大豆油先物は3.21％上昇し、大豆先物は0.69％下落して11.8825ドル/ブッシェルとなった。一方、ニューヨークのココア先物は4.86％上昇し、1トンあたり6,039ドルに達し、2025年1月8日と12月11日に設定された過去の高値に近づいた。

フランスの国債利回りは8日（現地時間）に急上昇し、10年物利回りは13.30ベーシスポイント上昇して3.8081％となった。これは前日に控訴裁判所がマリーヌ・ル・ペンの選挙禁止を解除した判決を受けてのもので、彼女は現在候補者の世論調査でリードしている大統領選に出馬できる道が開かれた。市場アナリストは、極右の国民連合党のリーダーであるル・ペンの勢いが増す中、「ル・ペンリスク」を織り込む投資家の動きと、ドナルド・トランプ米大統領がイランへの大規模攻撃計画を発表した後のWTI原油価格の7.50％の急騰が要因と見ている。 8日にフランス国債の利回りが満期別に急上昇 Yonhap Infomaxの海外金利画面によると、8日（現地時間）12:30にフランスの2年物国債利回りは11.22ベーシスポイント上昇して2.8412％となった。30年物は10.48ベーシスポイント上昇して4.7034％、50年物は8.33ベーシスポイント上昇して4.3625％だった。今月だけで10年物は26ベーシスポイント上昇し、先月末の約3.50％の短期ピークから30ベーシスポイント以上上昇している。 原油価格の急騰が欧州国

Yonhapinfomaxによると、フランスの10年国債利回りは7月8日（現地時間午前）に3.8081％に急上昇し、1セッションで13.30bp上昇した。2年物の利回りは2.8412％に、30年物は4.7034％に上昇した。今月だけで利回りは26bp上昇している。 この動きは、極右の国民連合（RN）党のリーダー、マリーヌ・ル・ペンが裁判所の判決を受けて2027年の大統領選に出馬できることが確定したことに続くもので、彼女は同時に世論調査で全候補をリードしている。欧州の債券利回りは、米国のドナルド・トランプ大統領がイランへの大規模な空爆を発表したことを受けて広く上昇し、WTI原油は7.50％上昇した。

WTI 8月原油先物は4.37％上昇し、1バレルあたり73.52ドルとなり、3.08ドルの上昇を記録しました。アブダビ・ムルバン原油先物は8.09％上昇し、1バレルあたり74.55ドルとなり、市場の変動の中でより広範な原油価格の上昇を上回りました。

アメリカの原油先物は、7月8日に1バレル73.52ドルで取引を終え、3.08ドル、または4.37％上昇しました。

Jin10によると、上海金先物は1.47％下落し、1グラムあたり892元で取引を終えました。一方、上海銀先物は3.88％下落し、1キログラムあたり14,260元となりました。これは7月9日午前2時30分の終値です。 SC原油先物は4.30％上昇し、1バレルあたり475元となりました。

Glassnodeによると、7月8日にビットコインは長期保有者と短期保有者の両方のコストベースを下回って取引されており、ほぼ5ヶ月間続いている。この状況により、長期保有者は1日あたり約2億8千万ドルの損失を実現しており、これは2022年末以来の最高水準となっている。分析会社は、この圧力の原因を原油価格の上昇と地政学的緊張の再燃に求めており、西テキサス中質原油は先週8％上昇し、1バレルあたり約74ドルとなった。これは、ドナルド・トランプ大統領がイランとの停戦が「終了した」と発表した後の動きである。水曜日の午後、ビットコインは約62,000ドルで取引されており、過去24時間で3％下落している。Glassnodeは、スポットビットコインETFの流出が6月初旬の1日あたり193百万ドルから現在の89百万ドルに緩和しているものの、市場の底を確認するには、保有者の投げ売りの抑制とETFの流入の安定化が必要だと指摘している。

Jin10によると、連邦準備制度の6月の会議議事録では、中央銀行が金利の方向性に関してタカ派の姿勢を維持しているかどうかや、フォワードガイダンスやバランスシートに対する見解を含む複数の懸念が強調されました。 議事録では、インフレ、雇用、中東の情勢の影響についても触れられています。関係者は、最近の原油価格の下落と市場のインフレ期待の冷え込みにより、経済データに遅行効果が生じていると指摘しました。

米国エネルギー情報局（EIA）が水曜日に発表したデータによると、記録的な燃料輸出が国内の在庫を圧迫しており、プロパンが輸出の急増を牽引し、その後にディーゼル、ガソリン、ジェット燃料の需要が7月3日に終了した週に強まっている。輸出の急増はエネルギー価格を押し上げており、特にロシアが国内の不足に対処するためにディーゼルの輸出禁止を発表したこともあり、今後も米国の燃料需要が維持される可能性がある。

トランプ大統領は水曜日に、アメリカで製品を製造しない企業に対して、製品によって異なる25％から200％の関税を課すと脅した。トルコでのNATOサミット後の発言で、「ここで製品を作れば関税はかからない。そうでなければ、25％の関税を支払う... 35％の場合もある... 製品によっては100％、200％になることもある」と述べた。 トランプはまた、米国が間もなくオクラホマ州に世界最大のアルミニウム工場を持つことになると付け加えた。40億ドルのオクラホマ・プライマリー・アルミニウム計画は現在、技術調査と規制承認を進めており、30年間で1,000の直接雇用と2,000の間接雇用を創出する見込みだ。

水曜日の午前取引で米国株は下落しました。ドナルド・トランプ大統領がイランへの新たな攻撃を発表したためです。ダウ・ジョーンズ工業株平均は540ポイント超下落し、S&P 500指数は約0.6％下落、ナスダック総合指数は0.4％下落しました。トランプはトルコでのNATOサミットで、ウクライナのゼレンスキー大統領が出席する中、「今夜は彼らを徹底的に攻撃する」と述べました。この動きは、火曜日の夜に米国がイランの標的を攻撃した後、米国とイランの停戦が終了したことを受けたものです。 トランプ、火曜日の攻撃後に米イラン停戦終了を宣言 トランプは、火曜日の夜に米国がイランの標的を攻撃した後、米国とイランの停戦は終了したと発表しました。「どうなるか見てみる。いや、彼らには満足していない」と水曜日に記者団に語り、イランの戦争は非核化に関するものであり、政権交代ではないと付け加えました。 トランプはイランの交渉者に不満を示し、イランの非核化について話し合うとしながらも、交渉後にはその話題について否定されるだろうと述べました。「彼らは[are]ククだ。何かがおかしい。47年間、中東のいじめっ子だったが…もういじ

エバーコアISIは水曜日にオキシデンタル・ペトロリアム（OXY）の株式を「アウトパフォーム」に格上げし、目標株価を58ドルから65ドルに引き上げました。この格上げは、同社のより強固なバランスシートと改善された資本効率性を反映しているとアナリストのスティーブン・リチャードソンは述べています。新しい目標株価は、火曜日の終値から約25％の上昇余地を示しています。この格上げは、中東の地政学的緊張の高まりを背景に、油価が水曜日に上昇した中で行われました。ドナルド・トランプ大統領は、ホルムズ海峡での商船攻撃後、イランとの停戦が終了したと宣言しました。 エバーコアISI、OXY株をアウトパフォームに格上げ、65ドルの目標株価を設定 エバーコアISIのアナリスト、スティーブン・リチャードソンは水曜日にオキシデンタル・ペトロリアムの株式を「インライン」から「アウトパフォーム」に格上げし、目標株価を58ドルから65ドルに引き上げました。同社は、より強固なバランスシートと改善された資本効率性を格上げの理由として挙げています。 65ドルの目標株価は、2026年に株価が達した最高値よりも低い水準です。3月下旬に

ドナルド・トランプ大統領は水曜日に、火曜日の夜の攻撃を受けて米国とイランの停戦が終了したと発表し、その日の後半にイランに対して新たな軍事作戦を行うと述べました。ダウ・ジョーンズ工業株平均は540ポイント以上下落し、S&P 500指数は0.6％下落、ナスダック総合指数は0.4％下落しました。 原油価格はこれに反応して急騰しました。米国のウエストテキサス・インターミディエイト（WTI）先物は8月満期のもので4.8％上昇し、73.82ドル/バレルとなりました。一方、9月のブレント原油先物は5.18％上昇し、78ドル/バレルとなりました。

7月8日夕方、上海と国際の基礎金属先物はまちまちで取引を終えた。国際的な銅は0.95％下落し、上海銅は0.84％下落、アルミニウムは0.22％下落、亜鉛は0.65％下落、鉛は0.09％下落した。ニッケルは0.51％上昇し、錫は1.43％下落した。酸化アルミニウム先物は0.22％上昇し、アルミニウム合金は0.63％下落した。ステンレス鋼先物は1.03％下落した。

アメリカ合衆国大統領のドナルド・トランプは本日、国内で石油の過剰供給が発生しており、これが石油価格の下落を促していると述べた。