コモディティ（原油・銅）とマクロ見通し

CFTCによると、コスタリカのINTERPOL捜査官は8月4日、サンホセで46歳の米国人男性を発見し、身柄を拘束した。コスタリカ司法捜査局によれば、この男性は詐欺とマネーロンダリングの容疑でFBIから指名手配されている。CFTCが2023年8月に別途提出した民事訴状では、Walter Dunning Larrick IIIとCambridge Financial Advisorsが、2020年11月から2023年1月にかけて、約70人の投資家から3,644,817ドルを集めたとして告発されている。規制当局は、集めた資金のうち2,831,748ドル、すなわち約78％が、約束されていた商品取引に使用されることなく、コスタリカの銀行口座に送金されたと主張している。CFTC、FBI、コスタリカ当局のいずれも、拘束された人物がLarrickであることを公に確認していない。

Jin10によると、8月11日北京時間20時30分時点で、WTI原油先物は0.22％上昇し、米国天然ガス先物は0.57％上昇した。

Jin10によると、米株価指数先物は火曜日（8月11日）の取引序盤に小幅上昇し、原油価格はそれまでの上げ幅を縮小した。トレーダーらは、米連邦準備制度理事会（FRB）の政策決定に関する手がかりを得るため、重要な消費者インフレ指標の発表を待っている。

ニューヨーク連邦準備銀行の調査によると、消費者は7月、今後1年間でガソリン価格が2.9％上昇すると予想しており、その予想は6月の急激な低下から反発しました。

ソーシャルプラットフォーム上で追跡された市場データによると、フランスとドイツの日中の電力価格は火曜日の夜に急騰した。

WTOの統計によると、2026年第1四半期の世界の財貿易の伸びは予想を上回った。AI関連の電子部品貿易の急増が、中東紛争による悪影響を相殺した。

Guru Clubによると、世界のドライバルク貨物輸送コストを測る主要な指標であるバルチック海運指数（BDI）は、8月11日に1.2％下落し、3,046ポイントとなった。

Guru Clubによると、Hydroは8月11日（火）午後、天然ガスの供給問題を受け、ブラジルのAlunorteアルミナ工場の生産を設備容量の50％まで削減したと発表しました。 同施設の設計上の年間生産能力は630万トンで、中国以外では最大のアルミナ工場です。

PPPの市場モニタリングによると、8月にWTI原油価格が各水準を上回るというPolymarketの予測確率は、本日大幅に低下した。1バレル当たり85ドルを上回る確率は71％となり、過去1時間で13％低下した。90ドルを上回る確率は42％で7％低下し、95ドルを上回る確率は25％で7％低下した。米国とイランが何らかの合意に近づき、事態が平和的な解決に向かっていることを示す兆候を受けた動きとなった。

グレンミードのストラテジストによれば、投資家は7月の米国のインフレ統計が比較的穏やかな内容になると予想している。総合消費者物価指数（CPI）は前年同月比で3.4％上昇すると見込まれる一方、コア価格の上昇圧力は引き続き管理可能な範囲にとどまるとみられている。米国とイランの緊張が高まる中、7月には原油価格がさらに上昇したものの、戦略石油備蓄の放出によって供給が安定したおかげで、市場の反応はより抑制されたものとなっている。 連邦準備制度は次回会合を迎えるまでに、これから発表される2つのインフレ統計を評価する十分な時間を確保している。これにより、エネルギー価格をめぐる上昇圧力が引き続き抑制されるのか、それとも他の分野へ広がり始めるのかについて、追加の評価を行うことができる。この違いは、今後の金融政策に関する判断を左右する可能性が高い。

超党派の米国上院議員グループは7月29日、9月30日に一時的な運用上の保護措置が期限切れとなる前に、商品先物取引委員会（CFTC）の内部告発者基金の上限を3倍に引き上げる法案を提出した。2026年CFTC内部告発者保護・プログラム改善法は、基金の上限を1億ドルから3億ドルに引き上げ、別建ての歳出勘定を恒久化し、報奨金請求の処理期限を定めるものだ。緊急性の背景には、多額の法執行による回収金を生み出すほど、かえってプログラムが不利益を受ける資金構造がある。CFTCは2014年の初回支払い以来、提供した情報が法執行措置に結び付き、合計37億ドル超の金銭的制裁金を生み出した内部告発者に、4億3,000万ドル超を分配してきた。しかし、顧客保護基金は残高が1億ドルに達すると、その後に徴収された対象制裁金を受け入れなくなる。 上院議員らが7月29日にS.5161を提出 Chuck Grassley上院議員とJohn Fetterman上院議員は7月29日に法案を提出し、Susan Collins上院議員とRaphael Warnock上院議員が共同提出者として加わった。議会記録では、この法案はS.5

米国上院の超党派議員グループは7月29日、2026年CFTC内部告発者保護・プログラム改善法（S.5161）を提出し、9月30日に一時的な運用上の保護措置が失効する前に、商品先物取引委員会（CFTC）の内部告発者基金の上限を1億ドルから3億ドルへ引き上げることを提案した。チャック・グラスリー、ジョン・フェッターマン、スーザン・コリンズ、ラファエル・ワーノック各上院議員が法案を提出し、現在は上院農業委員会に付託されている。 この緊急性の背景には、すでに制度に負担をかけている資金構造がある。CFTCは2014年以降、内部告発者に総額4億3,000万ドル超を支給しており、2021年には単年で2億ドルの報奨金が支給されたことで基金が枯渇し、議会は一時的に別個の管理口座を設けざるを得なかった。今回の法案は、この口座を恒久化するとともに、報奨金請求の処理に法定期限を設け、違法行為を報告する従業員に対する報復禁止措置を拡充するものだ。

SHANA（イランの国営通信社）によると、パクネジャド石油相は、9月末までに9,500万立方メートルのガスが生産サイクルに復帰すると発表した。

リビア石油省によると、一連のドローン攻撃がザウィヤ製油所を標的にし、大規模な火災が発生した。目撃者が撮影した映像には、施設で消防士らが消火活動に当たる様子が捉えられている。攻撃について犯行声明を出したグループはない。

GSグループの持株会社であるGSは11日、子会社GS Caltexの好調な業績を背景に、市場予想を上回る第2四半期連結決算を発表した。同社の第2四半期の売上高は7兆4,131億ウォン、営業利益は1兆7,174億ウォンとなり、前年同期比でそれぞれ24.93％、253.37％増加した。国際原油価格と石油製品の輸出価格の上昇を受けてGS Caltexの精製マージンが拡大したことが、GSの連結業績の大幅な改善につながった。 GSの第2四半期業績、市場予想を上回る GSは11日、規制当局への提出資料で、第2四半期の暫定連結売上高が7兆4,131億ウォン、営業利益が1兆7,174億ウォンに達したと発表した。聯合インフォマックスが、過去3カ月以内に国内大手証券会社4社が発表した業績予想を集計した結果、GSの第2四半期連結売上高は6兆9,914億ウォン、営業利益は1兆754億ウォンになると予想されていた。実績はこうした市場予想を上回った。 GS Caltexが増益をけん引 GSは、GS Caltexの好調な業績がGSの連結業績を大幅に改善させたと説明した。同社は、国際原油価格と石油製品の輸出価格の上昇

TD Cowen Washington Research Groupによる8月10日付の分析によると、CLARITY Actは上院銀行委員会を15対9の十分な超党派の賛成多数で通過したものの、最終採決に至る前に否決される確率は75%に上る。議事妨害終結動議は、9月15日午後2時15分（ET）に予定されている。Digital Asset Market Clarity Act（H.R. 3633）は、デジタル資産に対する連邦レベルの監督をSECとCFTCで分担し、デジタル商品をCFTCの管轄に、投資契約資産をSECの管轄に分類することを目的としている。 Kalshiの予測市場では、同法案が2027年7月1日までに成立する確率は35%とされており、前夜から2%上昇した。CFTCの管轄下でデジタル商品に分類されれば恩恵を受ける可能性があるXRPは、法案の審議日程の遅れを受け、ETFへの資金流入が鈍化している。

CNBCによると、ゴールドマン・サックスのグローバル・バンキング・アンド・マーケッツ部門責任者アショク・バラダラジ氏は8月10日、投資家に対し、米国株式市場から撤退しないよう助言した。その理由として、連邦準備制度理事会（FRB）が2026年まで金利を据え置くと予想されていること、原油価格が1バレル70ドルを大幅に下回る水準まで下落すると見込まれていること、そして人工知能による生産性向上が経済成長を支えることという、3つの追い風を挙げた。 バラダラジ氏は、今年下半期に利上げはないと予測したが、CME FedWatchのデータでは、9月の利上げ確率は約50%、10月は63%となっていた。8月10日、ウエスト・テキサス・インターミディエート（WTI）原油は1バレル80ドルを上回って取引され、地政学的緊張と、米国・イラン間の海運回廊をめぐる交渉への懐疑的な見方を反映した。

UniperのCEO、マイケル・ルイス氏によると、ドイツは11月1日までにガス貯蔵施設の充填率を70％にするという目標を依然として達成可能です。

CryptoQuantによると、米国とイランの緊張が激化する中、ビットコインは過去24時間で64,000ドルを下回り、1.78%下落して約63,973ドルで取引された。この下落は、ワシントンが海上封鎖を解除しない限り、ホルムズ海峡を2029年にドナルド・トランプ米大統領の任期が終了するまで閉鎖し続ける可能性があるとイランが警告したことを受けたものだ。 BTCは65,000ドルを上回る水準を維持できなかったことで売り圧力が強まり、直近の65,250ドル付近の高値から下落した。1時間以内に5,000万ドルを超えるロングポジションが清算された。暗号資産市場全体の時価総額は約300億ドル減少した。地政学的な不確実性を受けて原油価格は急騰し、ウエスト・テキサス・インターミディエート（WTI）原油は1バレル当たり約82.13ドル、ブレント原油は約87.72ドルとなり、いずれも約5%上昇した。

米国株は8月11日（火）の取引をまちまちの展開で終え、フィラデルフィア半導体指数は2.94％下落しました。ダウ・ジョーンズ工業株平均は0.11％、NASDAQ総合指数は0.32％、S&P 500は0.06％それぞれ下落しました。Microsoftが自社開発のMaia 300 AIチップの量産計画を発表したほか、Nvidiaが循環型ファイナンスへの懸念に直面し、Intelが増資を明らかにしたことで、半導体セクターは軟調に推移しました。長期化する米国とイランの緊張を受けて原油価格が5％超急騰し、10年物米国債利回りが4.7％を上回ったことから、今後発表されるCPIを前に利益確定売りも出ました。市場では、投資家が半導体株からソフトウェア株やエネルギー株へ資金を移すセクターローテーションが見られました。 米国株指数、8月11日にまちまちの結果 ダウ・ジョーンズ工業株平均は0.11％、NASDAQ総合指数は0.32％、S&P 500は0.06％、それぞれ火曜日の取引で下落しました。小型株指数のRussell 2000は0.56％下落しました。フィラデルフィア半導体指数は2.94％下落し、主要指数