コモディティ（原油・銅）とマクロ見通し

米国証券取引委員会（SEC）は、Bitcoin、Ether、金、銀、原油、天然ガスを対象とする3倍レバレッジETFの上場を承認したと、Bloomberg IntelligenceのシニアETFアナリストであるEric Balchunas氏が10月2日のXへの投稿で報告した。この承認は、Cboe BZX Exchangeが8月10日に提出し、8月19日にFederal Registerに掲載された規則変更案を受けたものだ。これらのファンドは、Volatility Sharesが運用するVS Trustを通じて、1933年証券法に基づき、原資産の日次リターンの3倍を提供するために先物契約を利用する。 Cboe BZX Exchangeが8月10日に規則変更案を提出 Cboe BZX Exchangeは8月10日、規則変更案を提出した。SECは8月19日、パブリックコメントを募集するため、この提案をFederal Registerに掲載した。公開された提出書類によると、SECはこれらの商品を上場・取引するための規則変更を承認した。これらのファンドは、Volatility Sharesが運用す

CME Groupは、主要な業界参加者からの反対を受け、24時間の原油先物契約を開始する計画を撤回した。最高経営責任者（CEO）のTerry Duffy氏は、10月2日に報じられた声明で、業界参加者との広範な協議を踏まえ、十分な事前検討なしにエネルギー市場へ24時間取引を導入すれば、予期せぬ結果を招き、リスクを増大させる可能性があるとの懸念が主要な利害関係者から示されたため、同社は計画を撤回する結論に至ったと述べた。今回の撤回は、CMEがオフショア取引所との競争において後退したことを示す。オフショア取引所では、イランでの戦争勃発以降、原油連動商品を24時間取引する動きが急増しており、CMEは米国商品先物取引委員会（CFTC）の監督下かつ米国の法域内で、より安全で透明性の高い代替手段を提供しようとしていた。 CME Group、24時間原油先物契約の計画を撤回 CME Groupは、業界からの反対を受け、提案していた24時間の原油先物契約を撤回した。この契約は、既存のMicro WTI先物契約の10分の1の規模となるよう設計されていた。Terry Duffy氏は、業界参加者との広範な協議

米国労働省によると、9月の非農業部門雇用者数が市場予想の9万人増に対し、わずか2万9,000人増にとどまったことを受け、USD-KRWは10月3日夜間に1,343.60ウォンまで下落した。失業率は4.2％に上昇し、ドル指数は102を下回った。投資家が利上げペースの鈍化を見込む中、通貨は日中高値の1,366.20ウォンから20ウォン超下落した。 G7は燃料価格を安定させるため、原油と軽油の備蓄1億バレルをリリースする計画を発表した。リリースは直ちに開始され、4か月間継続される。一方、11月渡しのWTI原油は1.76ドル下落し、1バレル当たり91.11ドルとなった。

米国のドナルド・トランプ大統領は2日（現地時間）、韓国がアラスカ液化天然ガス（LNG）パイプラインプロジェクトに参加しなければ、悪影響を受けることになると警告した。ホワイトハウスで記者団から、韓国が現在も検討を続けていることを踏まえると、発表は時期尚早ではないかと尋ねられたトランプ氏は、「時期尚早に発表したわけではない」と述べ、懸念を退けた。 この発言は、トランプ氏が先月30日に発表した総額2,000億ドル規模の韓米投資パッケージに関連するもので、その中にはアラスカプロジェクト向けの約500億ドルが含まれている。トランプ氏は、韓国が早期に署名しなければ、詳細を明らかにしていない請求額を倍増させると警告した。これは、韓国が昨年、3,500億ドルの米国投資と引き換えに、関税を25％から15％へ引き下げることを米国から取り付けた後、関税を引き上げる可能性を指しているとみられる。 トランプ氏、韓国がアラスカ・パイプラインへの参加を遅らせれば請求額を倍増すると警告 トランプ氏はホワイトハウスで記者団に対し、「つまり、彼らはそこにいて、代表者も出席していた。様子を見よう。もし彼らがやりたくないのな

Guru Clubによると、10月3日、トランプ大統領は、米国はディーゼル燃料の輸出禁止措置を講じないと発表し、燃料価格の上昇圧力を緩和するため、欧州にディーゼルを追加供給するよう要請した。トランプ氏は「私はこの要請を行った。欧州には大量のディーゼルがあり、我々と同様に、世界に大きく貢献することになる」と述べた。さらに、欧州は相当量のディーゼル備蓄を保有しており、世界的な燃料不足の緩和に協力する意向を示していると指摘した。

BloombergのETFアナリスト、Eric Balchunas氏によると、米国証券取引委員会（SEC）は本日、1933年証券法に基づき、Bitcoin、Ethereum、金、銀、原油、天然ガスに連動する3倍レバレッジ型ETPを承認しました。

経済学者によると、米国のディーゼル輸出禁止措置により、英国のインフレ率は5％近くまで上昇する可能性がある。禁止措置が長期化すれば、ディーゼル価格は1リットル当たり3ポンドを超え、インフレ率を0.5～1パーセントポイント押し上げるため、イングランド銀行によるさらなる金利引き上げの論拠が強まる。 価格の急騰はサプライチェーンを通じて消費者に速やかに波及し、供給側ショックが経済全体に及ぼす影響を増幅させる。

S-OIL、SKイノベーション、GSの株価は、中国が石油製品の輸出停止を決定したことを受け、前営業日に10％超急騰した。Reutersの現地時間の報道によると、中国の製油会社は今月、香港とマカオを除く地域へのガソリン、軽油、ジェット燃料の輸出を停止した。輸出制限によりアジア市場での供給が減少し、域内の買い手が代替供給源を求める中、韓国の製油会社の精製マージンが改善する可能性が生じている。 韓国の精製株が急騰する中、S-OILは11.69％上昇 韓国取引所によると、S-OILは通常取引を前営業日比11.69％高で終えた。SKイノベーションは10.32％高の154,000ウォンで引け、GSは4.11％上昇した。KOSPI指数は0.46％高の3,003.74で取引を終え、精製セクターの上昇率は市場全体を大きく上回った。 中国、香港とマカオを除く地域へのガソリン・軽油輸出を停止 Reutersは現地時間、中国の製油会社が政府の指示を受け、今月、香港とマカオを除く地域へのガソリン、軽油、ジェット燃料の輸出を停止したと報じた。世界最大の原油輸入国である中国はこれまでも、中東でのイランとの戦争に伴う

ロイターによると、中国は10月1日から香港とマカオ以外の地域へのガソリン、軽油、ジェット燃料の輸出を停止し、これを受けて10月2日、韓国の石油精製会社の株価が大幅に上昇した。S-OIL（010950）は11.69％高で引け、SKイノベーション（096770）は10.32％上昇、GS（078930）は4.11％高となり、KOSPI全体の0.46％高を大きく上回った。この上昇は、アジアの供給減少によって国内生産者の精製マージンが改善する可能性への期待を反映したものだった。12月渡しのブレント原油先物は4.37％上昇して1バレル当たり102.31ドルとなり、11月渡しの米国ウェスト・テキサス・インターミディエート（WTI）原油は2.71％上昇して1バレル当たり92.87ドルとなった。

聯合インフォマックスによると、G7が市場の圧力に対応するため、1億バレルの石油・ディーゼル備蓄を放出する計画を発表したことを受け、10月2日（米東部時間）の原油価格は下落した。ニューヨーク・マーカンタイル取引所では、11月限のWTI原油先物が1.76ドル（1.90％）下落し、1バレル当たり91.11ドルで取引を終えた。12月限のブレント原油先物は0.06ドル（0.06％）下落し、1バレル当たり102.25ドルとなった。G7は、放出を直ちに開始し、4か月間継続すると表明した。また、加盟国とパートナー国は、最初の20日間に相当量のディーゼルを前倒しで供給するとした。しかし、サウジアラビアがイエメンを拠点とするフーシ派勢力に対する軍事作戦を準備しているとの報道が浮上し、中東情勢の緊張が高まったことを受け、価格はそれまでの下落分の一部を取り戻した。

米国大統領ドナルド・トランプ氏は、Walter Bloombergの報道によると、10月2日、ディーゼル輸出禁止措置を導入する計画を否定した。トランプ氏は、米国はそのような規制を実施しないと述べ、その主な理由として欧州との強固な関係を挙げた。大統領は、輸出禁止措置が真剣に検討されたことは一度もないと明言し、エネルギー輸出規制の可能性をめぐる憶測を否定した。 トランプ氏、輸出禁止を否定し欧州との関係に言及 Walter Bloombergは10月2日、トランプ氏がディーゼル輸出について「輸出禁止措置は導入しない」と述べたと報じた。大統領は欧州のパートナーとの良好な関係を維持する重要性を強調し、「欧州とは非常に良好な関係にある」と述べた。さらに、輸出禁止措置は「実際には一度も検討対象になっていなかった」と明言し、政権がそのような措置を真剣に検討していたとの見方を退けた。 よくある質問 10月2日、トランプ氏はディーゼル輸出禁止について何と述べましたか？ Walter Bloombergの報道によると、トランプ氏は米国がディーゼルに輸出禁止措置を課すことはないと述べた。具体的には、「輸出禁止

トランプ氏は金曜日、Truth Socialで84億ドル規模の石油プロジェクトを発表し、韓国との合意の一環だと説明した。しかし、韓国産業省の当局者はロイターに対し、このプロジェクトは合意の一部ではなく、韓国政府は米国政府に説明を求めたと述べた。トランプ氏は韓国との合意について「より良くなっている」と述べ、この投資を米国のより広範なエネルギー生産拡大策の一環として位置づけた。この食い違いが重要なのは、両政府がすでに総額3,500億ドルの正式に定められた投資枠組みを持っており、84億ドルのプロジェクトが公表されている条件に含まれていないように見えるためだ。 既存の韓国との合意は総額3,500億ドル 韓国のより広範なコミットメントは総額3,500億ドルで、その内訳には米国の造船を対象とする1,500億ドルと、戦略的投資向けの2,000億ドルが含まれている。エネルギーはこのより広範な関係の一部だ。トランプ氏は今週、原子力発電、ガス火力発電、そして提案されているアラスカLNGパイプラインに関わる、韓国の支援を受けた米国のインフラプロジェクト群を発表した。韓国政府は、アラスカのプロジェクトについて

ロイター通信によると、トランプ氏は金曜日、Truth Socialへの投稿で、より広範な米韓投資協定の一環として、84億ドル規模の石油回収事業を発表した。しかし、韓国産業通商資源部の当局者はロイター通信に対し、この事業は正式な合意の一部ではなく、韓国政府はこの発表に驚き、米政府に説明を求めていたと述べた。

Jin10によると、CME Groupは10月3日、当初は24時間365日の取引を予定していた10バレル原油先物契約の開始を一時停止した。CMEは、エネルギー先物の24時間365日取引が予期せぬ結果を招き、市場リスクを高める可能性があるとの主要市場参加者からの懸念を理由に挙げた。CMEのCEOであるTerry Duffy氏は、この商品は既存の24時間365日取引される原油契約に対する米国規制下の代替手段を提供することを意図していたが、業界との協議を受けて同社は申請を撤回したと述べた。

米国のトランプ大統領は、10月2日、ディーゼル輸出禁止措置を実施しないと述べた。トランプ氏は、欧州が備蓄の放出に大きく貢献しており、米国も同様だと指摘した。

米商品先物取引委員会（CFTC）によると、9月29日までの週に、投機筋は2年物米国債先物のネット・ショートポジションを115,041枚減らし、792,024枚とした。また、超長期米国債先物では10,289枚減らし、326,436枚とした。 投機筋は10年物米国債先物のネット・ショートポジションを88,863枚増やし、900,615枚とした。5年物米国債先物では114,848枚増やして995,701枚、米国債先物全般では31,070枚増やして186,875枚とした。

米商品先物取引委員会（CFTC）によると、原油投機筋は9月29日終了週にWTIのネットロングポジションを17,317枚減らし、合計131,150枚となりました。

米商品先物取引委員会（CFTC）によると、9月29日までの週に、天然ガスの投機筋はNYMEXおよびICEの4つの主要市場でネットショートポジションを53,998枚増やし、81,156枚とした。

CFTCによると、9月29日に終了した週に、投機筋はNYMEX WTI原油のネットロングポジションを19,672枚減らし、合計は122,916枚となり、4週間ぶりの低水準を記録しました。

米国商品先物取引委員会（CFTC）によると、9月29日までの週に、投機筋は3つの主要商品におけるネット・ロング・ポジションを削減した。COMEX銀では、投機筋のネット・ロング・ポジションが5,278枚減少し、7,738枚となった。COMEX金では6,916枚減少し、124,418枚となった。COMEX銅では3,940枚減少し、78,709枚となった。