コモディティ（原油・銅）とマクロ見通し

10月14日（現地時間）のフーシ派の声明によると、フーシ派軍はダンマームにあるAramco本社、リヤドのキング・ハーリド国際空港、石油精製所など、サウジアラビアの複数の標的に対して精密攻撃を実施したと主張し、破壊と火災を引き起こした。サウジアラビア・エネルギー省は、ダンマームのAramco管理棟が攻撃を受け、軽微な火災被害が発生したものの、死傷者は報告されていないと発表した。フーシ派軍は、サウジアラビア領内深くにある空港や石油施設を標的とする作戦を今後数日間継続すると警告した。

Guru Clubによると、10月15日、LMEの金属先物は全面安となった。LME銅は1トン当たり88ドル安の14,490ドル、アルミニウムは1トン当たり52ドル安の2,988ドル、ニッケルは1トン当たり77ドル安の15,510ドルとなった。亜鉛、リード、スズも取引中に下落した。

2026年10月14日12:00から16:00（UTC）にかけて、BTCは$83,452～$83,855の狭いレンジで小幅な値動きにとどまり、変動幅は0.48%、収益率は+0.43%となった。日中には短期的な反発が見られたものの、全体的な値動きは限定的で、市場はCPI発表を前に強い警戒感を維持し、様子見ムードが強まった。 今回の値動きの主な要因は、複数のマクロ経済上の不確実性が重なったことによるリスク回避姿勢の強まりである。米国の9月CPIは前年同月比3.7%まで上昇し、エネルギー価格に押されてインフレが予想以上に再加速した。CME FedWatchでは、10月の利上げ確率が49%まで急上昇した。同時に、イランと米国の軍事的緊張が高まり続け、中東情勢も沈静化の兆しを見せていないことから原油価格が上昇し、WTI原油価格は週内最高値を更新してインフレ懸念を強めた。これにより、FRBによるタカ派的な利上げ観測が強まり、BTCなどの無利息資産に直接的なバリュエーション圧力がかかった。 また、板のマイクロストラクチャーからは顕著な売り圧力が確認され、買い板と売り板の深さの比率はわずか0.09と、

トランプ大統領は本日、アラスカ最大のエネルギーインフラ事業であるアラスカ液化天然ガス（LNG）プロジェクトを立ち上げたと発表しました。韓国は、両国間の貿易・投資協定の一環として、このプロジェクトに500億ドルを投資する予定です。

Guru Clubによると、米国財務長官のベッセント氏は10月15日、世界銀行は石油・ガスの上流事業への融資を認めるべきだと述べた。

ジム・スワーツ氏（シェブロンのナイジェリアおよび中央アフリカ担当ゼネラルマネージャー）によると、赤道ギニア沖合で同社が進めるAseng天然ガスプロジェクトは、2028年に初ガスを生産する見込みです。スワーツ氏はケープタウンで開催されたエネルギー会議で記者団に対し、シェブロンは今年初め、6億9,000万ドル規模の同プロジェクトについて最終投資決定を下し、プロジェクトの進捗に満足していると述べました。

ロシア大統領特使のキリル・ドミトリエフ氏は本日（10月14日）、モスクワとワシントンが今後数日以内に、米国へのディーゼル供給に関する初の契約に署名する見通しだと述べた。ドミトリエフ氏は「ロシア・エネルギー・ウィーク」フォーラムで発言し、双方が供給を迅速化し、物流上の問題を解決するため、緊密な連絡を維持していると付け加えた。

Guru Clubによると、中国の商品先物市場は10月14日の夜間取引で下落し、非鉄金属が下落を主導した。DCEの原料炭は4.86％下落し、INEの天然ゴムは3.51％下落した。SHFEの燃料油は上昇した品目の一つで、1.94％上昇した。

Guru Clubによると、バルチック海運指数は10月14日、8営業日連続で下落し、134ポイント（4.78%）下落して2,667となり、7月29日以来の最低水準を記録した。ケープサイズ船の運賃は9.11%下落して3,630となり、6月下旬以来の低水準となった。1日当たりの収益は3,302ドル減少して29,417ドルとなった。パナマックス船の運賃は0.95%下落して2,409となり、1日当たりの収益は206ドル減少して21,680ドルとなった。

紫金天風先物（10月14日付の金十報道）によると、フーシ派によるサウジアラビアの石油インフラへの攻撃を受け、サウジアラビアからの高硫黄燃料油の輸出積載量は10月に5万トンまで急減した。紛争の激化により、船舶がバブ・エル・マンデブ海峡の航行を回避する動きが強まり、同海峡を通過する高硫黄燃料油の取扱量は過去最低水準に達すると予想されている。シンガポールと中国への高硫黄燃料油の到着量は前月比で増加しているものの、納入は10月下旬に集中しており、短期的な供給は逼迫している。納入遅延の不確実性と国内の倉庫証券残高の低水準が、高硫黄燃料油のバンカー価格の上昇とFU先物契約の強含みを支えている。

米ドルは、予想を上回る9月のインフレデータと原油価格の上昇を受け、10月14日朝に1年半ぶりの高値まで急騰した。ドル指数（DXY）は米東部時間午前9時8分に102.813まで上昇し、前日の終値102.214から0.599ポイント（0.586%）上昇した。これは昨年4月以来の最高水準となる。上昇の背景には、米国のコア消費者物価指数（CPI）が9月に前月比0.3%上昇し、市場予想の0.2%を上回ったことに加え、フーシ派反政府勢力によるサウジアラムコ本社への攻撃を受け、ウェスト・テキサス・インターミディエート（WTI）原油価格が1.6%上昇して1バレル約95.6ドルとなったことがある。インフレ指標が予想外に強かったことで、今月の連邦準備制度理事会による金利据え置き予想は急速に後退し、2年物米国債利回りは15ベーシスポイントを超えて急上昇した。 9月のコアCPIは0.3%上昇し予想を上回る 米労働省によると、変動の大きい食品とエネルギーを除いたコアCPIは、9月に前月比0.3%上昇し、市場コンセンサスの0.2%を上回った。コア財価格は0.3%上昇し、前月から0.2ポイント加速した一方、コアサー

ブルームバーグの船舶追跡データによると、過去1週間で、少なくとも3,700万バレルの原油を積載したタンカーが、UAEやオマーンの沿岸海域に接近する途中で航行を停止したり、進路を変更したりしている。さらに、過去2日間だけで2,100万バレル分のタンカーが待機状態となった。これらの海域は通常、ペルシャ湾を経由する原油の積み替え拠点として機能している。こうした異例の動きは、イランによる攻撃対象となる海域をめぐり、海運会社が警戒を強めていることを反映している。

GEPEXによると、コートジボワールのカカオ加工量は9月に前年同月比46.6％急増し、49,517メートルトンに達した。2025/26年シーズンが10月初旬に始まって以来、9月までの累計加工量は650,689メートルトンとなり、前年同期の588,194メートルトンから10.6％増加した。

韓国税関のデータによると、韓国は9月にイラン産原油を1バレルも輸入せず、前年同月も同様だった。

韓国税関のデータによると、韓国は9月に原油1,080万バレルを輸入し、前年同月の1,060万バレルから増加しました。

労働組合によると、アントファガスタにあるセンティネラ銅鉱山の労働者は10月7日からストライキを続けており、Minera Esperanza労組とDistrito Centinela労組は、労働争議の解決に向け、政府の仲介の下で賃金交渉を続けている。同社は、ストライキが続いているにもかかわらず、鉱山の生産は計画どおり継続していると発表した。

SC原油2026年12月限先物は、10月14日の取引時間中に3.62%下落し、最新の気配値は1バレル当たり728.8元となっている。建玉は900枚超減少し、現在の総資産も小幅に減少した。

ロシアのノバク副首相によると、ウクライナ軍は本日（10月14日）、サラトフ州とリャザン州にあるロシアの石油精製所2カ所を攻撃した。

国際エネルギー機関（IEA）は10月14日（現地時間）、10月の石油市場レポートを発表し、ディーゼルとガスオイルの需給バランスが2027年のかなりの期間にわたって逼迫した状態が続くとの見通しを示した。IEAは、この見通しが中東の石油製品供給の回復を前提としていると述べた。同機関は、中東の供給が回復しなければ、市場の均衡を保つためにさらなる需要削減が必要になる可能性があり、その場合は経済に大きなコストが生じると警告した。ディーゼル価格が高騰している背景には、米国とイランが関与する紛争や、ロシア・ウクライナ戦争によるエネルギーインフラの損傷がある。9月時点で、ロシアのディーゼル輸出は前年同期比で日量130万バレル減少した。 IEA、条件付きで2027年第1四半期に供給余剰を予測 IEAは、世界の製油所の生産量が増加するにつれて、ガスオイルとディーゼルの市場は2027年第1四半期に供給余剰へ移行し、在庫はおおむね通常の季節パターンに沿って増加すると述べた。しかし同機関は、この増加だけでは2026年中に蓄積した供給不足を相殺するには不十分だと評価した。 IEA 10月石油市場レポート [IEA

ブレント原油は10月14日、国際エネルギー機関（IEA）が2026年の世界の石油消費量について、1日当たり260万バレル減少すると予測したにもかかわらず、1バレル当たり105ドルを上回る水準を維持した。IEAの10月版石油市場報告書は、需要の弱さを上回る供給制約が価格を下支えしていると説明している。世界の石油生産量は2026年に1日当たり580万バレル減少すると予測されており、在庫を取り崩さなければ需要を満たせないほど供給が不足する見通しだ。この異例の需給不均衡は、中東のエネルギーインフラと国際海運ルートへの長期的な混乱を受けたもので、世界の石油在庫は少なくとも2016年以来の最低水準まで減少している。 指標価格は水曜日に約106.60ドルで取引され、約0.9％上昇した。中東のエネルギーインフラに対する攻撃が再び発生し、さらなる供給混乱の可能性を巡ってトレーダーの警戒感が高まったためだ。 供給不足が需要減少にもかかわらずブレントを105ドル超に下支え IEAの10月版石油市場報告書によると、世界の石油需要は2026年に1日当たり260万バレル減少し、1日当たり約1億240万バレルになる