世界のTradFiとマクロ経済

CNBCによると、10月4日に実施されたブラジル大統領選の第1回投票では、右派野党の上院議員フラビオ・ボルソナロ氏が得票率47％でリードし、現職のルラ大統領の45％を上回った。この予想外の結果を受けて市場は急騰し、ブラジルのボベスパ指数は7.7％上昇して史上最高値を更新した。米国上場のiShares MSCI Brazil ETF（EWZ）も12.6％上昇した。 InsideEdgeCapitalの創業者トッド・ゴードン氏はCNBCに対し、ブラジルはアルゼンチンの道をたどる可能性があると述べた。アルゼンチンでは、ハビエル・ミレイ氏の大統領選勝利後に市場が約200％上昇しており、これは市場が政治リスクを明確に再評価していることを示唆しているという。

NCsoft株は、期待を下回る新作ゲーム「Aion 2 Global」の業績を受けてアナリストが格下げしたことから、8日午前の取引で7.58％下落した。NH投資証券は、利用者数が市場予想を下回ったことを理由に、NCsoftの目標価格を38万ウォンから32万ウォンに引き下げた。このアナリスト評価は、5日にリリースされた同社の主力モバイルタイトルに対する世界的な反応をめぐる投資家の懸念を反映している。 NH投資証券、NCsoftの目標価格を32万ウォンに引き下げ 韓国取引所によると、NCsoft株は8日午前9時43分時点で、前営業日比1万8,000ウォン（7.58％）安の21万9,500ウォンで取引された。NH投資証券は8日に発表したレポートで、Aion 2 Globalの利用者数は堅調だったものの、市場予想を大幅に上回る水準だったとは判断しにくいと述べた。同証券会社はNCsoftの目標価格を38万ウォンから32万ウォンに引き下げた。 Aion 2 Global、リリース初日にピーク時39万8,000人を記録 アナリストのアン・ジェミン氏は、Aion 2 Globalの公式ピーク同時接続ユ

韓国株式市場は8日午前、KOSPI指数が上昇から下落に転じる一方、KOSDAQが序盤の下落から回復するなど、激しい値動きを見せた。寄り付き直後は外国人投資家と機関投資家が大幅な売り越しとなり、KOSPIではそれぞれ6,422億ウォン、3,027億ウォンを売り越した。一方、個人投資家は8,426億ウォンを買い越した。投資家の動きが分かれたことで、ソウル市場の取引開始後1時間は、主要2指数が大きく変動した。 KOSPI、寄り付き直後の上昇から反落し0.82％下落 KOSPIは0.07％高の6808.68で寄り付いたが、すぐに反落し、下落幅を拡大した。午前9時49分現在、指数は0.82％安の6748.01まで下落した。外国人投資家は序盤の取引でKOSPI銘柄を6,422億ウォン売り越し、機関投資家も3,027億ウォンを売り越した。個人投資家は同じ時間帯に8,426億ウォンを買い越した。 ほぼすべての業種が下落した。証券は2.80％、ITサービスは2.61％、医薬品は2.58％下落した。輸送機器・部品は2.54％、建設は2.31％、金融は1.94％下落した。上昇したのは紙・木材製品（0.09％

Financial Newsによると、10月8日、LGエナジーソリューションは第3四半期の連結営業利益が7,560億ウォンになったと発表した。前年同期比25.7％増、前四半期比567.3％増となった。売上高は9兆6,400億ウォンに達し、四半期ベースで過去最高を記録した。前年同期比では59％増、前四半期比では27.6％増となった。北米と欧州での旺盛なバッテリー需要を背景に、韓国取引所での寄り付き直後、株価は6.27％上昇して41万5,500ウォンとなった。

NH投資証券によると、Aion 2のグローバルローンチが市場予想を下回ったことを受け、NCソフトの株価は10月8日に7.58％下落し、21万9,500ウォンとなった。同社は、ローンチ当日（10月5日）のピーク時同時接続者数が39万8,000人、10月7日午後3時時点では20万人だったと報告したが、アナリストは従来の予想に比べて低調だと判断した。NH投資証券は、トラフィックは堅調だったものの、業績が強気の予想を下回ったとして、目標株価を38万ウォンから32万ウォンに引き下げた。

ソウル市場のデータによると、KOSPIは10月8日の取引序盤、外国人と機関投資家がそれぞれ6,422億ウォン、3,027億ウォンの売り越しとなったことで、0.82％下落して6,748.01となった。一方、KOSDAQは当初1.6％下落したものの反発し、午前9時49分までに0.32％上昇して898.91となった。外国人と機関投資家の売り越し額は、それぞれ1,152億ウォン、294億ウォンだった。

Roundtable 100のアナリストは今週、Shopify Inc.（Nasdaq: SHOP）をApple Inc.（Nasdaq: AAPL）より31ランク上位に位置付け、eコマースプラットフォームのShopifyを100点満点中59点で55位に、ビッグテックの巨人であるAppleを49点で86位に位置付けた。アナリストは現在の市場支配力よりも成長の可能性を重視し、各社をチーム、安全性、価値、イノベーション、市場支配力の観点から評価している。TheStreetと共同で発表されるRoundtable 100は、上場テクノロジー成長資産100銘柄のパワーランキングを毎週金曜日に更新している。 ShopifyとAppleの企業プロフィール 2006年に設立されたShopifyは、企業がオンラインストアを立ち上げ、運営し、成長させることのできるeコマースプラットフォームである。企業価値が2,160億ドルに上る同社は、初めて顧客にアプローチするスタートアップの間で人気があり、顧客にはテスラやレッドブルなどが含まれる。 Appleは、スティーブ・ジョブズ、スティーブ・ウォズニアック、ロナル

Jin10先物によると、10月8日08:45時点で、中国のCFETS-NEX人民元流動性センチメント指数は50となり、前日16:00時点から2ポイント上昇した。機関別では、大手銀行が47、中小銀行が50、ノンバンク機関が52となり、いずれも2ポイント上昇した。

Roundtable 100によると、アナリストらは今週、上場テクノロジー成長資産100銘柄の週間パワーランキングで、Shopify Inc.（Nasdaq: SHOP）をアップル（Nasdaq: AAPL）より31位上に位置付けました。Shopifyは100点満点中59点を獲得して55位にランクインした一方、アップルは49点で86位となりました。Shopifyは今週1ランク上昇したのに対し、アップルは3ランク下落しました。アナリストらは各資産をチーム、安全性、価値、革新性、市場支配力の項目で評価し、その平均点に基づいてパワーランキングを算出しています。

Paradise、Lotte Tour Development、GKLという韓国の外国人専用カジノ大手3社は、直近の取引で株価が年初来安値を付けた。Paradiseは9,810ウォン（下半期に28.91%下落）、Lotte Tour Developmentは11,280ウォン（20.95%下落）、GKLは8,600ウォン（16.67%下落）で取引を終えた。下落の背景には、政府が7月に発表したカジノの観光振興基金負担金の引き上げと、続く規制上の不透明感がある。今回の売りは、韓国への訪問客が急増している状況とは著しい対照をなしている。1月から8月までの訪韓外国人客数は1,505万人に達し、前年同期比22%増となり、日本、タイ、ベトナムを含むアジアの主要観光地を上回る伸びを示した。 下半期にカジノ株3銘柄が二桁下落 先月、韓国取引所ではParadiseが9,810ウォンで取引を終え、下半期の累計下落率は28.91%となった。同じ期間に、Lotte Tour Development（終値11,280ウォン）は20.95%下落し、GKL（8,600ウォン）は16.67%下落した。中国人観光客の流

USD/KRW為替レートは、ソウル外国為替市場で10月8日午前9時6分現在、前営業日の終値から2.4ウォン下落し、1,338.0ウォンで取引された。ユーロ圏の財政懸念を背景としたドル高を、輸出企業によるドル売りが相殺した。夜間には、フランスの長期国債利回りが再び上昇し、ユーロ圏の財政状況への懸念が強まって安全資産需要が高まったことから、ドル指数は0.42％上昇して102.28となった。ニューヨーク連銀の消費者期待調査では、9月の1年先インフレ期待率が3.90％に達し、3年4カ月ぶりの高水準となったことで、ドル高がさらに支えられた。半導体企業の輸出が好調で韓国へのドル流入が増加しているうえ、設備投資や株主還元のためにドルをウォンへ換える動きもドル売り圧力を強め、為替レートの上昇を抑えている。 フランスの財政懸念と米インフレ指標を受け、ドル指数は0.42％上昇 夜間の世界の外国為替市場では、フランスの財政懸念が再燃する中、ユーロが下落し、ドルが上昇した。フランスの長期国債利回りが再び上昇し、ユーロ圏の財政健全性への懸念が増幅した。ドル指数は102.28を記録し、前営業日比0.42％上昇した

News1によると、10月8日、LGエナジーソリューションは第3四半期の営業利益が前年同期比25.7%増の7,560億韓国ウォンとなり、売上高は9兆6,434億ウォンに達したと発表した。売上高は前年同期比59%増で、四半期ベースで過去最高となった。株価は午前の取引で4.09%上昇し、40万7,000ウォンとなった。

10月7日時点で、韓国の外国人専用カジノ運営会社3社、Paradise、Lotte Tour Development、GKLは年初来安値を記録し、2026年下半期に入ってから、それぞれ28.91%、20.95%、16.67%下落した。Paradiseは9,810韓国ウォン、Lotte Tour Developmentは11,280韓国ウォン、GKLは8,600韓国ウォンで取引を終えた。この急落は、政府が7月に観光開発基金への拠出率引き上げを発表したことに加え、2026年2月以降、政策をめぐる不確実性が高まったことを受けたものだ。

News1によると、10月8日、韓国の半導体輸出企業によるドル売りが強まったことを受け、USD/KRWは1ドル＝1,338ウォンで取引され、前日終値から2.4ウォン下落した。前日の夜間取引では、フランスの財政安定性に対する懸念や、米国のインフレ期待が3.90％に達し、3年4カ月ぶりの高水準となったことを背景に、ドル指数は0.42％上昇して102.28となった。 ウリィ銀行のエコノミスト、ミン・ギョンウォン氏は、ウォンは1,340ウォン前後で取引されると予想した。上値は輸出企業によるドル売りや円高によって抑えられる一方、下値は世界的なドル需要と、輸入企業による実需ベースの外貨需要に支えられると述べた。

KKRは8日、AI主導の半導体利益成長によって韓国株の魅力が高まるなか、韓国の企業改革が投資機会を拡大していると述べた。KKRのグローバル・マクロおよび資産配置部門の責任者兼最高投資責任者（CIO）であるヘンリー・マクベイ氏は、「現場からの投資展望」と題した10月のレポートで、韓国の企業改革は以前よりも魅力的な投資テーマになっているようだと指摘した。先月27日時点で、KOSPI構成企業のうち株価純資産倍率（PBR）が1.0倍未満の企業の割合は、日本のTOPIX構成企業を上回っていた。これは、ガバナンスの改善や資本効率の改革によって是正される可能性のある割安状態が続いていることを示している。 KKR、韓国株は日本株と比べて割安と指摘 マクベイ氏は、最近のアジア訪問中、日本の改革よりも韓国の企業改革について多くの時間を割いて議論したと述べた。韓国では半導体が投資家の注目を集めている一方、進展しつつある企業改革にも一段と注目する必要があると強調した。KKRは、先月27日時点で、PBRが1.0倍未満のKOSPI構成企業の割合が日本のTOPIX構成企業を上回っていたと指摘した。同社は、簿価を下回

LGエナジーソリューションは10月8日、7〜9月期の暫定売上高が前年同期比59.0%増の9兆6,434億ウォン、営業利益が25.7%増の7,560億ウォンになったと発表した。韓国の電池メーカーの営業利益は、北米ESS出荷の拡大、欧州EV販売台数の改善、顧客からの補償金受領を受け、アナリストコンセンサスである3,393億ウォンを2倍以上上回った。電池業界では、下半期に北米での生産能力拡大と欧州EV需要の回復が進んでいる。 LGエナジーソリューション、四半期売上高で過去最高の9兆6,434億ウォンを記録 LGエナジーソリューションの7〜9月期暫定連結売上高は9兆6,434億ウォンで、前年同期比59.0%増となり、四半期ベースで過去最高を記録した。営業利益は7,560億ウォンで、前年同期比25.7%増加した。前四半期比では、売上高が27.6%増加し、営業利益は567.3%急増した。 聯合インフォマックスが、過去1カ月以内に予想を発表した証券会社9社のアナリストコンセンサスを集計した結果、予想売上高は8兆8,998億ウォン、営業利益は3,393億ウォンだった。暫定決算では、売上高が予想を8.4

サムスン資産運用は8日、2027年の市場見通しと高金利環境におけるETF投資戦略をテーマに、「Samsung Kodex ETF Investment Webinar」を12月12日午後6時からYouTubeライブで開催すると発表した。このウェビナーは、42の参加機関と55社の上場企業が参加する韓国最大の資本市場IRイベント「Korea Premium Week」の一環として行われる。 サムスン資産運用、「2部構成のウェビナープログラム」を発表 ウェビナーは2部構成で行われる。第1部では、サムスン資産運用リサーチセンターのオ・スンフン所長が、国内外の株式市場の見通しを発表する。第2部では、サムスン資産運用ETFコンサルティングチームのアン・ジョンジン責任者が、ETF投資戦略を紹介する。 リサーチセンター所長、AI・半導体株の投資テーマを強調 サムスン資産運用は、高金利環境において高い利益創出力を持つAIインフラおよびサービス関連セクターを有望視している。国内株式市場について同社は、ボラティリティの高まりや半導体サイクルへの懸念により、企業利益が株価に十分反映されない可能性があると予測し

KKRのグローバル・マクロおよび資産配置部門の責任者であるHenry McVey氏は、10月8日付の投資報告書で、韓国の企業改革がAI主導の半導体成長と相まって、重要な投資機会として浮上していると述べた。McVey氏は、韓国では企業ガバナンス改革が進展しているうえ、多くの企業が簿価を下回る水準で取引されていることから、韓国市場はより注目に値すると指摘した。これは、日本のTOPIX構成銘柄と比べて、PBRが1倍未満の企業の割合が高いことを意味する。KKRは、テクノロジーセクターが今年のKOSPIの1株当たり利益成長の71％を占め、来年には75％に上昇すると予想している。これは、サムスン電子とSKハイニックスによるAI向けメモリーチップへの強い需要に支えられている。