世界のTradFiとマクロ経済

MoneyDJによると、香港のハンセン指数は本日（8月27日）、0.34％下落して25,565.74ポイントで取引を終え、日足は陰線となった。ハンセンテック指数は0.13％下落し、4,620.29ポイントで引けた。市場は当初、テクノロジー株やAI関連株の上昇に支えられたものの、リスク選好の弱まりを受けて上げ幅を維持できず、安値引けとなった。

ヘラルド・エコノミクスによると、8月27日、サムスン電子とSKハイニックスの株価は、エヌビディアが市場予想を上回る決算と業績見通しを発表したことを受け、急騰した。エヌビディアは、高帯域幅メモリ（HBM）の供給制約がAIチップの生産能力を制限していると明らかにしており、需要の増加により韓国のメモリーメーカーが恩恵を受ける状況となっている。

欧州証券市場監督局（ESMA）は、改訂版の週次コモディティ・デリバティブ建玉報告フレームワークを2026年9月3日に稼働させます。これは、最終テスト中に問題が確認されたため3月27日に延期された、当初4月1日に予定されていた導入から5か月後の開始となります。コモディティ・デリバティブまたは排出枠デリバティブを取り扱う取引所には、XMLスキーマv2.0への移行を完了するまで1週間の猶予があります。このフレームワークはMiFID II第58条に基づいて適用され、市場運営者および投資会社に対し、参加者区分別の集計建玉を公表し、集中公表のためにESMAへ報告することを求めています。 ESMAの報告フレームワークは取引所と建玉集計を対象 報告義務は、コモディティ・デリバティブまたは排出枠デリバティブが取引される取引所を運営する市場運営者および投資会社に直接適用されます。MiFID II第58条に基づき、取引所は参加者区分別の集計ロング建玉およびショート建玉を公表し、集中公表のためにESMAへ報告しなければなりません。オプションを取り扱う取引所は、オプションを含む報告書と、オプションを除外した報告

ESMA（欧州証券市場監督局）によると、商品デリバティブのポジション報告に関する改訂版の枠組みは、2026年9月3日に運用が開始される。これは、4月1日に予定されていた導入が最終テスト中に中止されてから5か月後に当たる。更新された枠組みはXMLスキーマv2.0を使用し、商品デリバティブまたは排出枠デリバティブが取引される取引所を運営する市場運営者および投資会社に直接適用される。取引所には、新しいスキーマへの移行を完了するための1週間が与えられている。

ブルームバーグによると、Ripple Primeは今週、Delta Oneを開始し、機関投資家向けの証券仲介サービスを初めて株式取引に拡大した。この新サービスにより、ヘッジファンド、マーケットメーカー、ETF発行者などの機関投資家は、統合された取引プラットフォームを通じて、米国上場株式、指数、デジタル資産を対象とするトータル・リターン・スワップを執行できるようになる。

ECB議事要旨によると、エネルギー価格の上昇は7月のデータにおける消費者向け燃料価格にまだ十分反映されておらず、その影響は8月の数値で顕在化する可能性がある。

BlockBeatsによると、8月27日、連邦準備制度理事会（FRB）のシュミット議長は、中間選挙がFRBの10月の会合における決定に影響を与えることはないと述べた。シュミット議長はまた、金利は米国の経済成長を抑制していないと指摘した。

ブルームバーグによると、SHEINは香港での新規株式公開（IPO）の価格を決定し、上場により約17億ドルを調達する見込みです。

CMEのデータによると、通貨トレーダーは今週、8月27日（金）にジャクソンホールで予定されているFRBのウォラー議長の講演を前に、さらなるドル高に備えたヘッジを強めている。主要通貨バスケットに対するドル高で利益を得るポジションに関連するドルオプションの割合は、前週の43.2％から今週は57.2％に上昇した。「これは外国為替市場にとって決定的なイベントとなる可能性があり、市場参加者はドルのショートポジションを過度に積み上げることに慎重になっている」と、INGのストラテジスト、ミカエラ・ペソーレ氏は述べた。

8月27日、トランプ大統領は、米国の電力網に脅威を与える可能性のある一部の外国製電力設備の輸入を制限する大統領令に署名した。明示的に名指しされてはいないものの、この措置は事実上、中国製設備を標的としている。韓国取引所のデータによると、北米向け輸出の増加と生産機会への期待から、韓国の電力設備・ケーブルメーカーの株価が急騰した。

8月27日の寄り前取引で、Modernaの株価は8％下落した。同社が総額20億ドルの転換社債型シニア債券を発行する計画を発表したためだ。この発行は、同社の財務基盤の強化を目的としている。

Webull Securities Limitedは香港でVega AIを発表し、現地の証券アプリに、対話型の銘柄探索、決算分析、個別化された資産配分案の機能を追加した。ユーザーはAIが生成した配分案から直接、注文画面に進むことができる。Webullは今月、2026年6月末時点で世界全体のVegaアクティブユーザー数が約48万人に達し、そのうち約16万人が第2四半期中に増加したと開示した。香港での展開は、投資関連AIに対する証券先物委員会（SFC）のより厳格な規則の下で、AIリサーチアシスタントが市場情報から個人投資家の発注に至る主要な経路になり得るかを試すものだ。 Webull、既存製品を香港市場へ拡大 Webullは2025年11月にVega AIを初めて導入し、その後、アシスタントが株式、ファンド、オプション、暗号資産を分析するオーストラリアなどの市場にも展開した。その後、同グループはVega Analystを追加した。これは、詳細さの異なる個別化された株式リサーチレポートを作成する機能だ。今回のWebullの四半期決算は、利用状況を最も明確に示している。同社によると、Vegaの

Webull Securities Limitedはプレスリリースで、今月、香港でVega AIを公開し、会話形式の株式銘柄検索、業績分析、パーソナライズされた資産配分の推奨機能を、証券アプリの注文入力プロセスに直接統合したと発表した。同社プラットフォームの全世界のアクティブユーザー数は、2026年6月時点で約48万人に達している。ユーザーは投資テーマやリスク許容度に基づいてAIを活用した資産配分を作成し、アプリを離れることなく、そのまま取引確認に進むことができる。ただし、すべての取引には手動による審査とユーザーの確認が必要となる。香港での展開は、投資関連AIに対する同市のより厳格な規制基準の下で、既存のリサーチアシスタントが市場情報から個人投資家による注文に至るまでのプロセスを効率化できるかを検証するものだ。

欧州中央銀行（ECB）は、8月27日の約10分後に金融政策決定会合の議事要旨を公表します。

BITのデータによると、8月27日のプレマーケット取引では、米国市場の光通信モジュール関連株とストレージ関連株が複数銘柄、大幅に上昇した。光通信モジュール関連株が上昇を主導し、Lumentum（LITE）は3.15％高の968.60ドル、Coherent（COHR）は4.35％高の307.18ドル、Applied Optoelectronics（AAOI）は5.40％急騰の119.90ドル、Nokia（NOK）は2.79％高の10.70ドル、Marvell Technology（MRVL）は4.95％高の257.25ドルとなった。ストレージセクターも大幅高となり、Western Digital（WDC）は4.72％高の491.00ドル、Seagate Technology（STX）は4.68％高の886.01ドル、SanDisk（SNDK）は4.95％高の1,575.63ドル、Micron Technology（MU）は4.46％高の980.25ドルとなった。

聯合ニュースによると、キオクシアとサンディスクは8月27日、AIデータセンター向けの重要部品の生産能力を増強するため、2032年までに総額5兆円超（約310億ドル）を投資すると発表した。この投資により、日本の四日市市および北上市にある施設のインフラを拡張するとともに、技術や設備をアップグレードする。両社はまた、岩手県北上市の施設で新工場「Fab 3」の建設に向けた準備にも着手した。キオクシアの太田洋CEOは、この投資はAI主導の社会の発展を支援するという同社の決意を反映したものだと述べた。サンディスクのデビッド・ゲックラー会長兼CEOは、今回の投資について、米国と日本の経済協力を示す代表的な例だと評価した。

Michael Burryは、Substackでの開示によると、半導体メーカーのエヌビディアに対する弱気エクスポージャーを拡大する一方、同社のコールオプションも購入した。Burryは、より大きなショートポジションに対するヘッジとして、権利行使価格が200ドル台半ばから後半の12月限エヌビディア・コールを購入した。これは上昇相場から利益を得るためではなく、リスクを限定することを目的とした取引だ。この取引は、人工知能（AI）インフラブームの恩恵を受ける企業に対して、投資家が過大なバリュエーションを付けているというBurryの懸念を反映している。一方、エヌビディアは2027年度第2四半期の売上高が前年同期比106%増の962億ドルだったと報告した。 Burry、AI関連株全体でショートポジションを拡大 Burryのショート株式ポジションは、プットオプションを除くと、現在ポートフォリオの21%超を占めている。エヌビディアのショートに加え、オラクル、パランティア、ネビウス、キャタピラーに対する弱気ポジションも開示している。 BurryはSubstackを通じて、コールオプションはエヌビディアおよ

ブルームバーグがまとめたデータによると、メタ、アルファベット、オラクル、マイクロソフト、アマゾンの5社は、2026年の年初来、7つの通貨建てで合計2,200億ドルを超える資金を調達した。JPモルガンで欧州の投資適格債務ファイナンス部門を率いるマティアス・レシュケ氏は、重要な懸念はこれらのAI大手が債券を販売できるかどうかではなく、むしろその価格設定だと述べた。米国市場では現在、ハイパースケーラーの債務は同等の投資適格企業の債務に比べて約55ベーシスポイント高い水準で取引されており、10億ドルを発行した場合、追加の利払いコストは年間約550万ドルに上る。JPモルガンは、このAI関連債務の供給の一部が欧州に移行し、世界の債券市場全体における価格形成のダイナミクスを変える可能性があると予想している。

Coinpaperによると、投資家のマイケル・バリーは、2027年度第2四半期にエヌビディア、パランティア、オラクル、ネビウス、キャタピラーの株式の空売りポジションを増やしたことを明らかにした。これらのポジションは、彼のポートフォリオの21％超を占めている。バリーは同時に、より大規模な空売りポジションに対するヘッジとして、行使価格が200ドル台半ばから後半の12月限エヌビディア・コールオプションを購入した。これらのコールは弱気見通しの転換を示すものではなく、リスクを抑えるために設計されたものだと、バリーは説明している。 バリーの動きは、投資家がAIインフラの恩恵を受ける企業を過大評価しているとの懸念を反映している。エヌビディアは、2027年度第2四半期の売上高が前年同期比106％増の962億ドルに達したと報告した。データセンター部門の売上高は117％増の890億ドルに急増した。さらに、次の四半期の売上高を約1,080億ドルと見込んでいる。

SMICの公式2026年上半期財務報告書（期間：2026年1月1日～6月30日）によると、同社の売上高は44670億3,500万元となり、前年同期比19.4％増加しました。株主に帰属する純利益は386350億6,700万元に達し、94.2％急増しました。営業キャッシュフローは207億6,000万元に達し、前年同期の3倍超となりました。