世界のTradFiとマクロ経済

ARK Investによると、Cathie Wood氏は最近、Bitcoinが重要な転換点を目前にしているとの見方を示した。その根拠として、金が下落傾向にある一方で、Bitcoinは反対の動きを見せていることを挙げた。Wood氏は分析の中でこの逆方向の動きを強調し、Bitcoinの上昇はデジタル資産にとって極めて重要な局面の到来を示している可能性があると指摘した。トレーダーは戦略を見直す中で、Bitcoinと金のような伝統的資産との相関関係を注意深く監視することになる。

CryptoQuantの創設者であるKi Young Ju氏によると、ビットコインマイナーはもはや大きな売り圧力に直面していません。上場マイニング企業の中で最大手のMarathon Digital Holdings（MARA）の平均マイニングコストは59,774ドルで、現在の市場価格を下回っています。9か月連続で低下していたネットワークのハッシュレートは、現在では2か月連続で上昇しており、マイナーの強気なセンチメントを示しています。

10月14日（現地時間）のフーシ派の声明によると、フーシ派軍はダンマームにあるAramco本社、リヤドのキング・ハーリド国際空港、石油精製所など、サウジアラビアの複数の標的に対して精密攻撃を実施したと主張し、破壊と火災を引き起こした。サウジアラビア・エネルギー省は、ダンマームのAramco管理棟が攻撃を受け、軽微な火災被害が発生したものの、死傷者は報告されていないと発表した。フーシ派軍は、サウジアラビア領内深くにある空港や石油施設を標的とする作戦を今後数日間継続すると警告した。

ビットコインは、上場投資信託（ETF）からの売り圧力を受け、65,000ドル前後の重要な価格水準を試している。暗号資産コメンテーター @glassnode によると、過去の買い手が損益分岐点に達する水準は88,000ドル超である一方、ETFは純売り手となっている。約81,500ドルのETFのコストベースは2度にわたって維持されており、機関投資家による売りを示すとともに、ビットコインの市場ダイナミクスを複雑にしている。 ETF、81,500ドルのコストベース付近で純売り手に転じる ETFはビットコイン市場で純売り手となっている。@glassnode の分析によると、ETFのコストベースは約81,500ドルで、この水準は2度にわたって維持されている。こうした機関投資家の売り行動は、ビットコイン価格に下押し圧力をかけ、市場全体の流動性にも影響を与えている。 ビットコイン、65,000ドルの価格水準を試す ビットコインは65,000ドル前後の水準を試しており、このゾーンが短期的な市場センチメントを形成している。分析によると、過去の買い手が損益分岐点に達する水準は88,000ドル超であり、現在の

Token Terminalのデータによると、トークン化ETF市場の時価総額は、10月14日時点で合計6億8,650万ドルに達しました。Ethereumが時価総額3億300万ドルでこのセクターをリードしており、全体の44%を占めています。これに続くのが、1億9,210万ドルのBNB Chainと9,150万ドルのSolanaです。これら3つのブロックチェーンを合わせると、トークン化ETF市場の時価総額の約85%を占めており、このような資産が主にEthereum、BNB Chain、Solanaのエコシステムに集中していることを示しています。

ゴールドマン・サックスによると、中国の半導体メーカーChangxin TechnologyがDRAMアーキテクチャにおける画期的な進展を主張したことを受け、10月5日から12日にかけてメモリおよびAI半導体株が急落した。同期間、ゴールドマンのメモリ・ポートフォリオ指数は9.3％下落し、AI半導体株は6.7％下落した。投機的なトレーダーが撤退し始める一方、約7,000億ドル相当のNasdaq先物のロングポジションを保有する資産運用会社のポジションは、10月6日時点で過去最高水準近くにとどまっており、さらなる下落リスクを生じさせている。ストラテジストのRobert Quinnが執筆したこの報告書は、こうした売り局面にもかかわらず、機関投資家のポジションがまだ十分に調整されていないと指摘している。そのため、これらの大手ファンドが下落を買いの好機と捉えるのか、それとも中国との競争激化を受けてメモリ業界の収益性見通しを見直すのかは、依然として不透明である。

Guru Clubによると、10月15日、LMEの金属先物は全面安となった。LME銅は1トン当たり88ドル安の14,490ドル、アルミニウムは1トン当たり52ドル安の2,988ドル、ニッケルは1トン当たり77ドル安の15,510ドルとなった。亜鉛、リード、スズも取引中に下落した。

Bankrateによると、予想を上回る9月のインフレ報告を受け、10月14日時点の米国の30年固定住宅ローン金利は7.47%となった。全国平均は前週から5ベーシスポイント低下したものの、米国債利回りの上昇と根強いインフレ圧力により、年初と比べると依然として大幅に高い水準にある。50万ドルの住宅ローンでは、金利が7.47%の場合、6%の場合と比べて月々の返済額が約488ドル増加するため、借入コストが米国全体の住宅取得可能性を圧迫し続けている。 50万ドルの住宅ローンに対する住宅ローン金利の影響 50万ドルの住宅ローンを7.47%で借りた場合、元本と利息の月々の返済額は約3,486ドルとなり、6%の場合の2,998ドルを上回る。年間では、その差額は約5,857ドルの追加負担に相当し、年間支払額は41,830ドル対35,973ドルとなる。これらの計算には、固定資産税、住宅所有者保険、住宅ローン保険、その他の費用は含まれていない。 Freddie Macの週次調査によると、30年固定住宅ローン金利の平均は10月8日に7.40%に達し、前年の6.30%から上昇した。この上昇により、住宅ローン需要

10月14日、米国CPIの発表をめぐる変動の中、ドイツ2年物国債利回りは2.3ベーシスポイント低下して3.129%となった一方、10年物国債利回りは0.3ベーシスポイント低下して3.466%、30年物国債利回りは1.2ベーシスポイント上昇して3.827%となった。2年物と10年物のドイツ国債利回り曲線は2.439ベーシスポイントスティープ化し、+33.529ベーシスポイントとなった。

2026年10月14日12:00から16:00（UTC）にかけて、BTCは$83,452～$83,855の狭いレンジで小幅な値動きにとどまり、変動幅は0.48%、収益率は+0.43%となった。日中には短期的な反発が見られたものの、全体的な値動きは限定的で、市場はCPI発表を前に強い警戒感を維持し、様子見ムードが強まった。 今回の値動きの主な要因は、複数のマクロ経済上の不確実性が重なったことによるリスク回避姿勢の強まりである。米国の9月CPIは前年同月比3.7%まで上昇し、エネルギー価格に押されてインフレが予想以上に再加速した。CME FedWatchでは、10月の利上げ確率が49%まで急上昇した。同時に、イランと米国の軍事的緊張が高まり続け、中東情勢も沈静化の兆しを見せていないことから原油価格が上昇し、WTI原油価格は週内最高値を更新してインフレ懸念を強めた。これにより、FRBによるタカ派的な利上げ観測が強まり、BTCなどの無利息資産に直接的なバリュエーション圧力がかかった。 また、板のマイクロストラクチャーからは顕著な売り圧力が確認され、買い板と売り板の深さの比率はわずか0.09と、

ネットフリックスは1,000人を削減する。共同CEOのGreg Peters氏とTed Sarandos氏は水曜日、同社は人材とリソースの配分において、より規律ある姿勢を取る必要があると従業員に伝えた。同ストリーミングプラットフォームは、YouTube、アマゾン、ディズニー、スカイダンスとの競争激化に直面している。共同CEOは、ネットフリックスは通期見通しの達成に向けて順調に進んでおり、成長を促進するため、影響の大きい分野に積極的に投資していると述べた。 社内メールでPeters氏とSarandos氏は、世界中の人々を楽しませるというネットフリックスの使命を果たすには、人材とリソースに規律を持って優先順位を付ける必要があると記した。また、事業全体で重点を絞った選択をすることで、会員、パートナー、従業員、投資家に価値を提供できると付け加えた。ネットフリックスが最後に大規模な人員削減を報告したのは2022年6月で、10年以上ぶりに四半期の加入者数が減少した後のことだった。 ネットフリックスの第3四半期決算、来週発表予定 今回の人員削減は、来週発表予定のネットフリックスの第3四半期決算を前に

ウォール・ストリート・ジャーナルによると、ネットフリックスは水曜日に1,000人の人員削減を行う。共同CEOのグレッグ・ピーターズ氏とテッド・サランドス氏は従業員に対し、人員とリソースの配分について、同社はより「規律ある」アプローチを取る必要があると伝えた。両氏は、ネットフリックスは通期予想の達成に向けて順調に進んでおり、成長を促進するため「影響の大きい分野に積極的に投資する」と述べた。 今回の人員削減は、来週予定されているネットフリックスの第3四半期決算発表を前に行われる。ウォール街では、同社が売上高128億8,000万ドル、1株当たり利益0.82ドルを報告すると予想されている。ネットフリックス株は水曜日の日中取引で1.3％下落した。

米国の3大株価指数は10月15日に下落した。ナスダック総合指数は1.65%下落して26,755.81で引け、主要指数の中で最も大きな下落率となった。ダウ工業株30種平均は0.31%下落して51,510.41、S&P 500は1.09%下落して7,720.02で取引を終えた。 米国株価指数、3つの主要指数すべてが下落 ナスダック総合指数は10月15日、前営業日比1.65%安の26,755.81で引けた。ダウ工業株30種平均は0.31%下落して51,510.41、S&P 500は1.09%下落して7,720.02で取引を終えた。3指数はいずれも取引時間中に下落した。 よくある質問 10月15日の米国株の終値はいくらでしたか？ 10月15日、ナスダック総合指数は26,755.81、ダウ工業株30種平均は51,510.41、S&P 500は7,720.02で取引を終えた。 10月15日、ナスダック総合指数はどの程度下落しましたか？ ナスダック総合指数は10月15日、前営業日比1.65%安の26,755.81で引けた。

CNBCによると、人工知能インフラの構築に向けてテクノロジー企業が過剰な借り入れを行っているとの懸念が投資家の間で広がる中、水曜日、CoreWeaveの株価は16％急落した。CoreWeaveの2032年償還の9.625％債の満期利回りは14.8％に急上昇し、2031年償還の9.75％債も14.9％に達した。テクノロジーセクター全体で売りが広がり、オラクルの株価は約7％下落、ネビウスは9％下落し、ナスダック総合指数は1.4％下落した。ウェルズ・ファーゴ・インベストメント・インスティテュートのルイス・アルバラード氏は、投資家のセンチメントがAIの機会に対する熱狂から、より大きなリスク補償を求める姿勢へと変化したと指摘した。JPMorganによると、ハイパースケーラー各社は2026年にAIインフラへ8,000億ドルを支出する見通しで、2027年までには年間支出額が1兆ドルを超えると予想されている。

トランプ大統領は本日、アラスカ最大のエネルギーインフラ事業であるアラスカ液化天然ガス（LNG）プロジェクトを立ち上げたと発表しました。韓国は、両国間の貿易・投資協定の一環として、このプロジェクトに500億ドルを投資する予定です。

JPモルガン・チェースのジェイミー・ダイモンCEOは10月13日（火）、10年物米国債利回りがすでに5%を超えている中でも、6%まで上昇する可能性のあるシナリオに備えるべきだと投資家に呼びかけた。ダイモン氏はこの結果が必ず起こると予測したわけではないが、準備の重要性を強調した。 Columbia Threadneedle Investmentsの推計によると、ハイパースケールのクラウド事業者やスペースXによるAI主導の設備投資は、今年9000億ドルに達し、2030年までには年間1兆ドルを超える見通しだ。借入需要の急増により社債利回りが上昇し、相対的な価値を求める買い手を引きつけている。一方、マグニフィセント・セブン・テックETF（MAGS-US）は過去1か月で6.4%上昇し、金利上昇局面における安全資産としての役割を示している。DWSの債券部門責任者ジョージ・カトランボーン氏は、現在の10年物利回りが5.23%に達していると指摘し、AIへの熱狂が実体経済への圧力を覆い隠している一方、金利上昇が長期化すれば、テクノロジー以外のセクターで信用へのアクセスが圧迫される可能性があると警告した。

10月14日（水）、英国債の利回りは欧州時間の午後の取引中、V字型の推移をたどった。20:30 UTCに予定されている米国CPIリリースを前に、英国10年債利回りは2.7ベーシスポイント低下して5.420%となった後、急反発した。2年債利回りは2.6ベーシスポイント低下して4.902%となったが、インフレデータの発表を受けて急速に反転し、4.946%まで戻した。

フィラデルフィア半導体指数は10月14日に4.01%下落した。主要半導体メーカーは大幅に下落し、AMDは5.74%、インテルは4.48%、マイクロンは3.40%、エヌビディアは3.11%、ブロードコムは2.89%、クアルコムは2.89%、TSMCは3.06%下落した。