世界のTradFiとマクロ経済

ゴールドマン・サックスは、Yahoo Financeの「Opening Bid」インタビューによると、5月2日（現地時間）、投資家に対し、今後1年間のグローバル株式市場のリターンに対する期待を引き下げるよう助言した。ゴールドマン・サックスのチーフ・グローバル株式ストラテジストであるピーター・オッペンハイマー氏は、市場はすでに大幅に上昇しており、今後のリターンは低下すると予想されると述べた。この見解は、すべての地域の株式市場が異例の高リターンを記録した、過去12カ月間の例外的な期間を受けたものだ。S&P 500は5月2日（現地時間）までの年初来で12％上昇している。 ゴールドマン・サックス、今後12カ月のリターンを1桁台と予測 オッペンハイマー氏はインタビューで、「すでにかなりのリターンが出ています。今後、リターンは低下すると予想しています」と述べた。同氏は具体的な予測を示し、「ほとんどの場合、今後12カ月のリターンは1桁台半ばから後半になるでしょう。これは、過去12カ月間にすべての地域で記録されたリターンを下回ります」と語った。 同ストラテジストは、これは市場の下落を示すものではないと

Yardeni ResearchのEdward Yardeni氏は、米国株の強気相場が2030年代初頭まで続く確率を80%と見ている。New York Timesが現地時間2日に報じた。S&P 500は2019年末から先月26日までに138%上昇しており、Yardeni氏は2029年末までに10,000に達すると予測している。同氏は、投資家の熱狂ではなく、AIによる生産性向上と企業収益が上昇の原動力だと指摘する。Yardeni氏は、COVID-19流行下の2020年3月の市場底を正確に予測していた。 Yardeni氏、2029年までにS&P 500が10,000に達すると予測 Yardeni氏は、2010年代初頭から現在に至る時期を「狂騒の2020年代」と呼び、テクノロジー主導の生産性向上と株式市場の強さを予想してきた。同氏は最近、この予測を2030年以降に延長し、強気相場が次の10年の初頭まで続く確率を80%に維持した。Yardeni氏は、2019年末から先月26日までにS&P 500が138%上昇したことについて、「これは始まりかもしれない」と述べた。 同氏は、S&P 500が20

ゴールドマン・サックスのチーフ・グローバル株式ストラテジスト、ピーター・オッペンハイマー氏によると、同行は9月2日、今後12カ月間のグローバル株式の収益見通しを一桁台半ばから後半へと引き下げた。これは、過去1年間に全地域で達成された収益を下回る水準だ。オッペンハイマー氏は、投資家はすでに「大幅な利益」を得ており、それに応じて収益への期待を引き下げるべきだと指摘した。 この予測は、世界的に国債利回りが急上昇していることへの懸念の高まりを反映している。米国10年国債利回りは2023年以来の高水準に達し、日本の10年国債利回りは約30年ぶりに3％を超えた。英国の30年国債利回りも1998年以来の高水準に達した。ドイツとフランスの10年国債利回りは、それぞれ2011年以来、2008年以来の高水準に達し、世界的な国債売りを示している。これは「すべての投資家に警戒を促すものだ」とオッペンハイマー氏は述べた。

9月2日付のニューヨーク・タイムズによると、独立系リサーチ会社Yardeni Researchの代表エドワード・ヤーデニ氏は、人工知能と技術の進歩に支えられた米国株式市場の上昇相場が、80％の確率で2030年代初頭まで続くと予測した。ヤーデニ氏は、S&P 500が2029年末までに10,000に達するとの目標を維持しており、これは2020年代の10年間で209.5％の上昇に相当する。同氏は、この持続的な強さについて、単なる投機ではなく、AI主導の企業収益の成長と生産性の向上によるものだとし、株価上昇の根本的な原動力は、実際の企業利益に裏付けられた価格変動の勢いであると指摘した。

イラン・イスラム共和国放送（IRIB）と中国中央電視台（CCTV）によると、イラン議会の国家安全保障・外交政策委員会の委員長、イブラヒム・アジジ氏は9月3日、イランの同意なしにホルムズ海峡が開通することはないと述べた。アジジ氏は、イランが米国に対し、脅威を信頼できる抑止力に変える能力を示したと表明した。

Jin10によると、今週、英国の個人投資家は国債の購入を大幅に増やした。英国債の利回りが数十年ぶりの高水準まで上昇する売りが広がったためだ。英国で160万人の登録ユーザーを抱えるIG Group傘下の債券プラットフォーム、Freetradeでは、火曜日の取引量が今年最高を記録し、取引件数と取引金額の双方で年間の新記録を更新した。Hargreaves Lansdownでも需要が強く、2056年、2028年、2061年に償還を迎える英国債が、最も頻繁に取引された証券の上位に入った。同プラットフォームでの英国債の1日当たり購入額は、5月15日以来の最高水準となった。 Freetradeのアナリスト、Alex Pugh氏は、利回りの上昇により「株式以外への分散を図り、より予測しやすく税効率の高いリターンを確保したい個人投資家にとって、英国債の魅力が高まっている」と述べた。

B HODL株式は、同社が木曜日に1ビットコインを購入し、保有する金庫資産の合計が167.487コインに増加したことを受け、過去1か月で67%、過去1週間で29%急騰した。金庫資産の購入資金は、600,000株の市場内株式売却によって調達され、約$65,000を集めた。しかし、B HODLが保有するビットコイン全体の平均コスト・ベーシスは1コイン当たり約$110,129である一方、購入日のビットコイン価格は約$77,658で取引されていたため、帳簿上、この金庫資産には約29%の含み損が生じている。

Intercontinental ExchangeはParameta Solutionsとの契約を拡大し、ICE Consolidated Feedを通じて店頭取引のリアルタイム価格情報を配信します。TP ICAPのブローカレッジ事業が提供するこのデータは、線形および非線形の金利商品、インフレ、債券、クレジット、外国為替、FXオプション、短期金融市場、エネルギーをカバーしています。ICEの顧客は、取引所コンテンツとサードパーティコンテンツの双方に対応した正規化フィードを通じてこのデータにアクセスできます。銀行、資産運用会社、ヘッジファンド、ソフトウェアベンダーは、個別のインフラを構築することなく、既存のICE接続にこれらのデータセットを追加できます。

モルガン・スタンレーのアナリスト、アンドリュー・S・ペルココ氏によると、テスラは米国時間9月3日夜、専用設計の自動運転タクシー「Cybercab」を正式にローンチします。同アナリストはこのイベントについて、「これまでのどの製品発表をもはるかに上回る重要性がある」とし、焦点は車両の設計ではなく、フリート規模の拡大にあると説明しました。テキサス州自動車局（Texas DMV）のデータによると、テスラは商用運行向けに約45台のCybercabを登録しています。全米では、テスラの無人ロボタクシー車両群は8月末までに156台に拡大し、6月下旬の57台から増加しました。これは2か月間で約200％の成長に相当します。

Guru Clubによると、ブレント原油先物は本日（9月3日）2％上昇し、1バレル当たり97.561ドルで取引されている。

Guru Clubによると、9月3日、USD/JPYは156を下回り、8月3日以来の安値を付け、前日比1.7％下落した。

HCA Healthcareは、コスト上昇、無保険患者の増加、医療政策の変更を受け、コーポレートオフィスおよびサポート部門全体で人員を削減しています。ナッシュビルに本拠を置く同社は、職位の「少数割合」を削減すると確認しましたが、影響を受ける従業員の正確な人数や、どの部門が削減対象となるかは明らかにしていません。今回のレイオフは、病院運営会社が厳しい財務環境に直面する中で行われます。無保険患者の増加により、今年第2四半期の税引前利益は推定4億ドル押し下げられました。 影響を受ける従業員には、退職金に加えて、転職支援および再就職支援が提供されます。同社は5月にも、主に患者への直接的なケアに関わらない職種を対象として、従業員の「少数割合」を削減しました。 HCA、無保険患者からの圧力が高まる 今回のレイオフは、収益が引き続き伸びる一方で、厳しい第2四半期を受けたものです。HCAの第2四半期の売上高は202億3,000万ドルで、前年同期比8.7%増加し、純利益は2.8%増の17億ドルとなりました。しかし、無保険患者の増加により、同四半期の税引前利益は推定4億ドル押し下げられました。これらの患者

テスラは木曜日にオースティンで予定されているイベントを前に、水曜日、Cybercabロボタクシーに関するソーシャルメディア投稿でファンを沸かせた。同社のRobotaxiアカウントはXに「ハンドルなし、ペダルなし」と投稿し、CEOのイーロン・マスクは「Cybercabの嵐」と書いた投稿を固定した。このプロモーションキャンペーンは、テスラがWaymoとの競争の中で無人運転車事業の拡大を試みる中で行われている。Waymoは現在、米国14都市で4,000台のロボタクシーを運営している。テキサス州自動車局の公開記録によると、水曜日夜の時点で、テスラはテキサス州で45台のCybercabについて無人運転を認可されていた。同州で自動運転用に登録された車両の総数は420台だった。テスラ株は水曜日時点で、年初来21%下落している。 テキサス州、Cybercab 45台を無人運転用に登録 テキサス州自動車局の公開記録によると、水曜日夜の時点で、テスラは同州で45台のCybercabについて無人運転を認可されていた。テキサス州で自動運転用に登録された同社の車両総数は420台だった。New Street リサ

9月2日、HCA Healthcareは、コストの上昇、無保険患者の増加、医療政策の変更を理由に、全社部門およびサポート部門での人員削減を発表した。TriStar病院を所有するナッシュビルに拠点を置く病院運営会社は、具体的な削減人数や影響を受ける部門を明らかにしなかったが、従業員には退職金および再就職支援を提供すると述べた。 HCAの株価は402.06ドルで取引を終え、この日のセッションで2.79％下落した。人員削減は、第2四半期の売上高が前年同期比8.7％増の202.3億ドルとなった一方、純利益は2.8％増の17億ドルにとどまったことを示す決算に続くものだ。同社は、無保険患者による4億ドルのマイナス影響を報告し、2026年の見通しを引き下げた。保険取引所に関連する保険者の変更により、10億〜12億ドルの損失を見込んでいる。

ブレント原油とウエスト・テキサス・インターミディエート（WTI）は9 月3日木曜日に小幅下落し、0509 GMT時点でブレントは59セント安の1バレル95.04ドル、WTIは38セント安の90.63ドルで取引されていた。両指標は水曜日の荒い値動きの中で7月24日以来の最高値を日中に付けた後、反落した。下落に先立ち、米国とイランの軍事的応酬の再開やホルムズ海峡周辺での供給途絶リスクを背景に、地政学的な価格上昇が起きていた。Kplerの速報データによると、水曜日に海峡を通過した商品輸送船はわずか4隻で、直近10日間の平均約13隻を下回った。アナリストのDeepakchandra Maurya氏とKamile Uray氏のテクニカルチャートでは、両指標は重要なレジスタンス帯付近にあり、WTIは90～92ドル、ブレントは94～98ドルの水準を試している。トレーダーらは日曜日のOPEC+会合に備える一方、米国エネルギー情報局が8月28日に終了した週について報告した、米国原油在庫の450万バレル減少も評価している。 水曜日の上昇後、ブレントとWTIは反落 ブレント原油先物は0509 GMT時点で5

CNBCによると、Teslaのロボタクシー部門は水曜日（9月2日）、Xへの投稿で「ステアリングホイールなし、ペダルなし」と述べ、近日登場予定の自動運転車「Cybercab」をほのめかし、ファンを沸かせた。同社は木曜日にテキサス州オースティンで予定されているイベントで、Cybercabの詳細をさらに発表するとみられている。New Street Researchのアナリスト、Pierre Ferragu氏やTeslaのファンは水曜日、オースティンの公道を、車内にステアリングホイールも運転手もない状態で走行するCybercabの映像も共有した。テキサス州自動車局の記録によると、Teslaは現在、同州に登録された計420台の車両のうち、テキサス州で運転手なしの運行を認可されたCybercabを45台保有している。

BlockBeatsによると、中国有数の国産GPU開発企業である上海Shaoyu Semiconductorは9月3日、IPOの公募抽選結果を発表し、当選番号20,657件を公表した。リバランス・メカニズムの発動前には、同社は機関投資家向けに2,754.2万株（80%）、一般投資家向けに688.5万株（20%）を割り当てていた。

9 月3日、ブレント原油は0.6%下落して1バレル当たり95.04ドルとなり、WTIは0.4%下落して90.63ドルとなった。これは、7月24日以来の最高の日中水準に達した、変動の大きい上昇の後の動きだった。米国とイランの軍事的な応酬が再開する中、原油価格は高止まりした。Kplerのデータによると、水曜日にホルムズ海峡を通過したコモディティ船はわずか4隻で、直近10日間の平均13隻を下回った。輸出への圧力が続いていることを示している。 8 月28日までの週に、戦略石油備蓄を除く米国の商業原油在庫は450万バレル減少し、4億2,450万バレルとなった。製油所の稼働率は98%で、さらなる下支え要因となった。OPEC+は、日曜日に開催される主要加盟国会合で、10月の生産量を据え置く見通しだ。

Bitwiseのデータによると、直近の債券市場の下落局面では、ビットコインと金の値動きがより密接に連動し、両者の90日間の相関係数は約6年ぶりの高水準に達した。米国のロング国債利回りが上昇し、財務長官のScott Bessent氏がロング債の購入を増やした後、相関は上昇した。Bitwiseの欧州リサーチ責任者であるAndré Dragosch氏によると、その後の1週間でビットコインは22.4%上昇し、金は約5%上昇した一方、株式は下落した。これに匹敵する直近の数値は2020年のもので、各国政府と中央銀行が財政・金融刺激策によって新型コロナ危機に対応していた時期と重なる。 Bitwise、ビットコインと金の相関が約6年ぶりの高水準に達したと報告 Dragosch氏は水曜日の顧客向けメモで、債券市場の下落後の1週間にビットコインは22.4%上昇し、2024年3月以来最大の週間上昇率となった一方、金は約5%上昇し、株式は下落したと指摘した。同社によると、Bitwiseの90日間の指標に基づけば、8月末時点でビットコインは米ドル指数とも負の相関を示していた。これは、ドルにとっての逆風がビットコ

Bitwiseによると、8月末の直近の債券市場の売り局面では、90日ベースで見たBitcoinと金の相関が約6年ぶりの高水準に達した。米国長期国債の利回りが上昇するにつれて、相関も高まった。その後の1週間でBitcoinは22.4%上昇し、2024年3 月以来最大の週間上昇率となった一方、金は約5%上昇し、株式は下落した。 Glassnodeのアナリストによると、8月の上昇局面では、BitcoinのS&P 500との30日間の相関はゼロに近づいた。しかしアナリストは、国債の売り局面で生じる突然の非相関は、歴史的に短期間で終わることが多く、構造的な変化ではなく、局所的な過熱感の解消を示していると指摘した。BloombergのシニアETFアナリスト、Eric Balchunasは、過去6か月間、Bitcoinの米国株および米国債との相関は、金よりも低かったと指摘した。