世界のTradFiとマクロ経済

9月29日、S&P 500は0.2%下落して取引を終え、エネルギーセクターは0.9%、テクノロジーセクターは0.2%下落した。一方、Nasdaq-100は0.2%上昇し、ルメンタムが5.4%急騰して上昇を牽引した。続いて、アプライド・マテリアルズ、ドアダッシュ、KLA、マーベル、Arm、ASML ADRがそれぞれ少なくとも3.4%上昇した。メタは3%上昇し、サンディスクは0.9%上昇した。下落銘柄では、クアルコムとウォルマートがそれぞれ1.8%下落し、オートデスクは2.5%、アップルは2.6%下落し、ロケット・ラボは3.3%急落した。

ニューヨーク時間の火曜日夕方（9月29日）、ユーロは0.26％下落して1.1341となり、その後、北京時間00:58までに1.1312まで下落し、2025年5月29日の取引時間中の安値1.1210に近づいた。ニュージーランドドルは米ドルに対して0.46％下落し、主要資源国通貨の中で最大の下落率となった。

CNBCによると、米国30年物国債利回りは9月29日の日中に5.613％まで急上昇し、2002年以来の高水準を記録しました。米東部時間午後2時50分時点では5.6％となり、前取引日比で3.8ベーシスポイント上昇しました。 30年物国債利回りは6取引日連続で上昇しています。一方、米国10年物国債利回りは5.264％で取引され、前取引日比で2.2ベーシスポイント上昇しました。2年物国債利回りは4.922％と、比較的横ばいでした。

カンファレンス・ボードによると、米国の消費者信頼感指数は9月29日に81.9まで低下し、2014年4月以来の最低水準となり、エコノミスト予想の89を下回った。同指数は前月から6.7ポイント低下した。 現在の経済および労働環境を反映する現況指数は7.9ポイント低下して109.3となった一方、将来の所得や雇用の見通しを測る期待指数は5.9ポイント低下して63.6となり、3か月連続で低下した。9月1日から23日に実施された調査では、雇用機会が十分にあると回答した消費者の割合が23.6％に低下した一方、雇用を見つけるのが難しいと回答した割合は21.9％に上昇した。今後12か月のインフレ期待は平均6.1％で、0.3ポイント上昇し、現在では回答者の68.4％が金利の上昇を予想している。

Jin10が引用したOPEC+関係者2人によると、OPEC+は今週末の会合で11月の原油生産割当を据え置く見通しで、日曜日にはビデオ会議が予定されている。サウジアラビアとロシアが主導するOPEC+加盟国は、2023年の減産分の名目上の縮小をほぼ完了しており、11月の安定した生産目標を確認すると予想されている。しかし、中東情勢の緊張に関連する混乱や投資不足により、一部の生産能力は回復しておらず、以前発表された増産の大部分は実質的に理論上のものとなっている。

ブルームバーグによると、Gold Fields Ltd.は、株主にとって提案をより魅力的なものにするため、現金対価を増額し、Northern Star Resources Ltd.への買収提案を引き上げることを検討している。修正案により、当初の買収提案における主な障害に対処し、最大50億ドルの合併シナジーを実現できる可能性がある。

米国エネルギー省によると、9月29日、トランプ政権は、中東情勢の緊迫化とロシアによるウクライナ侵攻を受けた燃料価格の安定化に向け、戦略石油備蓄（SPR）から4,000万バレルをエネルギー企業に貸し出すと発表した。今回の措置は、国際エネルギー機関（IEA）を通じた、より広範な国際協調の一環であり、IEAは3月、加盟国の備蓄から合計約4億バレルを放出する措置を動員していた。

ICEドル指数は火曜日（9月29日）のニューヨーク終値で0.17％上昇して101.366となり、セッション中は101.177～101.612の範囲で取引された。Bloombergドル指数は0.16％上昇して1218.26となり、1日の取引範囲は1215.49～1220.52だった。

2026年9月29日18:00～19:00（UTC）、BTCは同時間帯に小幅な0.41%上昇となり、価格は83,079.5～83,427.8 USDTの範囲で推移しました。値幅は0.42%でした。24時間ベースでは0.32%下落しており、価格変動は極めて限定的で、全体として狭いレンジ内でのもみ合いとなりました。市場参加者は少なく、直近1時間の取引量はわずか146.82 BTCでした。 今回の異変の主な要因は、マクロ面での構造的な圧力です。米連邦準備制度理事会（FRB）が9月16日に25ベーシスポイントの利上げを実施し、政策金利を3.75～4.00%とした後、10年物米国債利回りは5%の節目を突破しました。高金利環境は、BTCなどの利回りを生まない資産に大きなバリュエーション圧力をもたらしています。同時に、ドル高とインフレ期待の再上昇がリスク選好をさらに抑制しました。 さらに、地政学的要因も重なり、値動きが増幅されました。米国とイランの交渉が行き詰まる中、イランは石油を輸出できなければ地域の供給を脅かすと警告し、ホルムズ海峡をめぐるリスクが高まりました。これを受けて原油価格は下支えされて

ブルームバーグによると、火曜日（9月29日）のニューヨーク取引終了時点で、穀物のブルームバーグ商品指数は0.25%上昇し、33.7613となった。CBOTのトウモロコシ先物は0.14%下落した一方、小麦先物は0.61%上昇した。CBOTの大豆先物は0.72%上昇して1ブッシェル当たり12.9775ドルとなり、大豆ミール先物は0.06%、大豆油先物は0.89%それぞれ上昇した。

オンショア中国人民元（CNY）は北京時間03:00に米ドルに対して6.7065まで上昇し、月曜日の終値から53ベーシスポイント上昇した。取引高は341.9億米ドルに達した。

モルガン・スタンレーの米国株式チーフ・ストラテジスト、マイク・ウィルソン氏によると、S&P 500の5～10％の下落は、市場のボラティリティが高まり、米国債利回りが上昇する中で、年末に向けたより力強いパフォーマンスを引き起こす可能性がある。同社のポッドキャストで、ウィルソン氏は、穏やかな調整によって進行中の市場内部の調整が完了する可能性が高いと述べた。 米国債利回りは最近急上昇しており、2年債利回りは4.941％に達し、米連邦準備制度理事会（FRB）が予想する3.9～4.1％の範囲を大きく上回った。一方、30年債利回りは22年ぶりの高水準に達した。

韓国の退職年金口座では、今月から10年物および20年物の個人向け国債が投資対象に加わり、一部のカバードコールETFは退職年金資産の最大70％まで投資できるようになった。この変化は、退職年金が元本保証型の貯蓄から自己運用型の投資手段へと変わりつつあることを反映しており、退職年金資産は昨年末時点で501.4兆ウォンに達した。金融当局や業界の専門家は、商品の多様化が進む中、リスク開示の強化が必要だと強調している。また、退職年金口座で利用可能であることは、商品の安全性を意味しないと指摘している。 金融投資業界によると、29日、退職年金資産は昨年末時点で501.4兆ウォンとなった。DB（確定給付）型の割合が低下する一方、加入者が投資を直接管理するDC（確定拠出）型およびIRP（個人型退職年金）口座は急速に増加している。TDF（ターゲット・デート・ファンド）やETFなど、運用実績に連動する商品への投資も増えている。 今月から10年物・20年物国債が退職年金口座の投資対象に 今月から、10年物および20年物の個人向け国債がDCおよびIRP口座で購入できるようになった。政府が発行する証券であるため、満

韓国の金融監督院によると、満期10年・20年の個人向け国債とカバードコールETFは、9月30日からDC型およびIRP（個人退職年金）で投資できるようになった。一部のカバードコール商品、例えばKB Asset ManagementのRISE 200 Weekly Covered Call（高リスクに分類）は、退職資産の最大70％まで投資できる。金融委員会は、退職口座で利用できることが安全性を保証するものではないと強調した。カバードコールETFには元本損失のリスクがあり、市場が上昇する局面では利益が制限される可能性がある。

連邦準備制度理事会（FRB）のクリストファー・ウォラー理事は、約10分後に発言する予定です。

米国の3大株価指数は9月30日、下落して取引を終えた。ナスダック総合指数は0.16％下落し、ダウ工業株30種平均は0.41％下落、S&P 500は前営業日比で0.23％下落した。 9月30日、米国株価指数が下落 ナスダック総合指数は26,776.99で取引を終え、前営業日比で0.16％下落した。ダウ工業株30種平均は0.41％下落して51,269.48となり、S&P 500は0.23％下落して7,666.17となった。 よくある質問 9月30日、米国株に何が起きましたか？ 米国の3大株価指数は9月30日、下落して取引を終えた。ナスダック総合指数は0.16％下落し、ダウ工業株30種平均は0.41％下落、S&P 500は0.23％下落した。 9月30日の米国の主要株価指数の終値はいくらでしたか？ 9月30日、ナスダック総合指数は26,776.99、ダウ工業株30種平均は51,269.48、S&P 500は7,666.17で取引を終えた。

Hut 8が所有するBTCマイニング企業American Bitcoinは、株式併合を考慮すると、リバース・マージャー以降、価値の約92％を失った。同じ期間にBTCが失った価値は、その4分の1にとどまった。同社は、同社のウェブサイトによると、Eric TrumpとDonald Trump Jr.が率いる新たな事業体に、Hut 8が保有するASICマイニング機器のほぼすべてを戦略的に移管して設立された。90％を超える下落局面で、Eric Trumpは最高戦略責任者を務め、Donald Trump Jr.はシニアアドバイザーとして同社に助言を行っている。 BTCと比較したAmerican Bitcoinの株式パフォーマンス American Bitcoinは、公開上場を可能にしたリバース・マージャー以降、株式併合を考慮すると、価値の約92％を失った。これに対して、同じ期間にBTCが失った価値は、その4分の1にとどまった。同社は、公開上場を可能にした合併以降、BTCを大幅に下回るパフォーマンスとなっている。 American BitcoinにおけるTrump家の指導的役割 90％を超える下落

WTIの11月原油先物は本日、1バレル当たり3.22ドル（3.48％）安の89.38ドルで取引を終えた。NYMEXの11月天然ガス先物の清算値は100万BTU当たり3.0110ドルとなり、10月ガソリン先物は1ガロン当たり4.8979ドル、10月暖房油先物は1ガロン当たり3.2782ドルで取引を終えた。

TradingViewによると、ビットコインは7月1日以降およそ42％上昇しており、9月29日時点で9年ぶりに最も好調な四半期を終える軌道に乗っている。同資産は現在82,985ドル付近で取引されており、記録上2番目に好調な第3四半期となる見通しだ。これを上回るのは、2017年の80.41％の上昇だけである。CoinGlassのデータによると、第3四半期の平均収益は8.63％で、今回の四半期は過去の平均のおよそ5倍となっている。 四半期の上昇の大部分は8月下旬の1週間に集中し、ビットコインは2億2,000万ドル超のショートポジションが清算されるなか、約62,800ドルからおよそ80,000ドルまで急騰した。米国の現物ビットコインETFは第3四半期を通じて64億3,000万ドルの純流入を記録し、前四半期の資金流出から反転した。8月21日までの週は、2025年10月以来で最も好調な週となった。