世界のTradFiとマクロ経済

2人のEU外交官によると、EUエネルギー同盟の作業部会は金曜日に会合を開き、ディーゼル備蓄の放出の可能性について協議する。

ゴールドマン・サックスによると、株式ストラテジストのリッチ・プリヴォロツキー氏は今週、原油価格と米国債利回りの間に従来見られた相関関係が崩れつつあると警告した。原油価格が下落したにもかかわらず、米国債利回りは上昇を続け、同時にクレジットスプレッドも拡大した。プリヴォロツキー氏は、これを「今回のサイクルで最も不安を感じさせるクロスアセット指標」と表現した。 プリヴォロツキー氏は、利回りへの持続的な上昇圧力について、エネルギーショックやインフレショックではなく、財政資金調達需要が原因だと指摘した。実質利回りの上昇は、巨額の政府借入を賄うために民間資本を呼び込むべく、各国政府が提示しなければならない「市場清算価格」を反映している可能性がある。これにより市場力学が根本的に変化し、株式投資に求められる収益のハードルが引き上げられている。

Freddie Macによると、米国の30年固定住宅ローン金利は先週、7.03%から7.28%に上昇し、2023年11月以来の高水準となりました。

Dubravko Lakos-Bujas氏を含むJPモルガンのストラテジストらは10月1日、11月に予定されている米中間選挙を前に、米国市場のボラティリティが高まる可能性があると予測した。ストラテジストらは、金利やマクロ経済リスクによる逆風にもかかわらず、インプライドボラティリティは低水準にとどまっていると指摘した。顧客向けノートで、彼らは次のように記した。「VIXが選挙前のパターンを再現する可能性や、その他の主要なマクロリスクを踏まえ、選挙を前にVIXの上昇に備えたポジショニングを取ることを選好する。」

決算発表によると、マイクロン・テクノロジー（MU-US）は木曜日（10月1日）、市場予想を上回る決算を発表した。しかし、投資家が利益見通しの悪化に注目したため、株価は2.1％下落し、1,042.73ドルとなった。同社の粗利益率は、前四半期の87％から今四半期には86.25％へ低下すると予想されている。経営陣は、この低下の要因として一時的な人件費を挙げている。 マイクロンのCEOであるサンジェイ・メロートラ氏はアナリストに対し、メモリーチップ業界の需給は依然として極めて逼迫しており、同社の2027年の生産量の75％がすでに契約で確保されていると述べた。UBSのアナリスト、ティモシー・アルキュリ氏は、2031年まで延長された顧客との供給契約には、価格が70％を超えて下落した場合に限り顧客が契約を解除できる条項が含まれていると指摘し、契約の安定性を示していると述べた。

木曜日（10月1日）、欧州夕方取引でICE UKの天然ガス先物は1.70％下落した一方、TTFオランダ天然ガス先物は0.65％上昇し、EU炭素排出枠先物は0.56％上昇した。

英国の30年物国債利回りは、現地時間5月1日の取引時間中に6%を上回り、6.029%に達した。前営業日比で7.5ベーシスポイント上昇し、1998年以来の高水準となった。G7諸国の長期国債利回りが6%を超えるのは、2012年のユーロ圏財政危機時にイタリアで記録されて以来、初めてとなる。この急上昇は、世界的に国債の売りが広がる中で起きた。インフレ抑制に向けて、イングランド銀行がアグレッシブに政策金利を引き上げるとの市場の見方が背景にある。イングランド銀行は、主要中央銀行の中で唯一、まだ金融引き締めサイクルに入っていない。一方、フランスの10年物国債利回りも同時に4.963%まで上昇し、2002年7月以来初めて5%の節目に迫った。これは、4月の大統領選を前にした根強い財政不安と政治的不確実性を反映している。 政策見通しを背景に英国債利回りが27年ぶりの高水準 Bloombergによると、英国の30年物国債利回りは、現地時間5月1日の取引時間中に6.029%に達し、1998年以来の高水準となった。英国の10年物国債利回りは、取引開始直後に一時5.5%を上回った。今回の売りは、他の主要中央銀行と

Yonhapinfomaxによると、10月1日午前8時53分（ET）、米国債の利回り曲線は、短期債価格が上昇する一方で長期債価格が下落したため、スティープ化した。10年債利回りは0.20ベーシスポイント上昇して5.295%となった一方、2年債利回りは2.30ベーシスポイント低下して4.864%となった。30年債利回りは1.50ベーシスポイント上昇して5.653%となり、2002年6月以来の高水準を更新した。10年債と2年債の利回り差は、前日の40.6ベーシスポイントから43.1ベーシスポイントへ拡大した。

イングランド銀行の金融政策委員会（MPC）委員であるキャサリン・マン氏は、10月1日にロンドンで開催された野村カンファレンスで、中央銀行は信認を維持し、インフレ期待がさらに高まるのを防ぐため、いずれかの時点で政策金利を引き上げる必要があると述べた。マン氏は、インフレの急騰を抑制するには金融環境が依然として緩和的すぎるとの懸念がある中、金融政策のリスク管理上、そのような対応が求められると指摘した。また、最近の名目金利の上昇にもかかわらず、実質的な金融環境は十分に引き締まっていないとし、最近の金融引き締めの一部は、リスクプレミアムの上昇と政策の不確実性を反映したものだと強調した。

ブルームバーグによると、英国の30年物国債利回りは10月1日、1998年以来初めて6%を上回り、取引時間中には6.029%まで上昇した。前日終値から7.5ベーシスポイントの上昇となった。英国の10年物国債利回りも一時5.5%を上回った。この動きにより、G7諸国の国債の長期ゾーンの利回りが6%を超えるのは、2012年のユーロ圏危機時にイタリアの利回りがピークに達して以来、初めてとなった。 フランスの10年物国債利回りは取引時間中に4.963%まで上昇し、2002年7月以来初めて5%に迫った。ドイツとフランスの10年物国債利回りのスプレッドは132.86ベーシスポイントに拡大し、2012年5月以来最大となった。これは、フランスで2027年4月の大統領選挙を控え、財政・政治リスクが高まっていることを反映している。

MSCI Nordic Countries指数は本日1％下落して383.23ポイントとなり、9月18日以来、1日としては最大の下落を記録した。10セクターの中では、北欧の工業セクターが最も大きく下落した。

10月1日、欧州の主要株価指数は下落して取引を終えた。スペインのIBEX35が2.28％下落して18,984.14ポイントとなり、下落率トップとなった。続いてイタリアのFTSE MIBは2.25％下落して50,218.50ポイント、英国のFTSE100は1.73％下落して10,422.36ポイント、フランスのCAC40は1.62％下落して7,835.31ポイント、ドイツのDAX30は1.03％下落して24,939.12ポイントとなった。

ロイターによると、BridgewaterのPure Alphaファンドは2026年の最初の9か月間に18.4%の運用益を上げ、AIA Marco Fundは同期間に16.4%のリターンを記録した。

Guru Clubによると、米ドル指数は10月1日に102の水準を上抜け、日中に0.53%上昇した。

ゼネラルモーターズは2026年第3四半期に米国で670,974台の車両を納車し、前年同期比で5.5％減少しました。

9月、トヨタの電気自動車販売台数は、車両販売台数合計の58.2%に達しました。米国の新車販売台数は8.4%増加して201,306台となり、一方、電気自動車の販売台数は前年同期比37.8%急増し、117,215台となりました。

欧州株式指数は本日（10月1日）、下落して取引を終えた。STOXX 600は1.21％下落して627.23ポイント、Stoxx 50は1.35％下落して6,185.56ポイントとなった。FTSE Eurotop 300は1.15％下落して2,504.81ポイントとなった。

Blockworksのデータを引用したRaydiumによると、Raydiumにおけるトークン化株式の取引高は9月に約28億ドルに達し、史上最高値を更新しました。これは、8月の5億ドルから大幅に増加したことを示しています。

Gateのデータによると、ブレント原油（XBRUSD）は1バレル当たり106ドルを突破し、現在は106.27ドルで取引されており、過去24時間で2.7%上昇しています。