世界のTradFiとマクロ経済

米連邦準備制度のデータによると、先週の米国の銀行預金残高は19.568兆ドルとなり、前週の19.658兆ドルから減少した。これは前週比で約900億ドル、率にして0.46％の減少に相当する。

Bloombergによると、Bloomberg Electric Vehicle Price Return Indexは金曜日（9月25日）に0.25%下落し、3,200.42ポイントとなった。同指数は9月21日から22日にかけて上昇した後に反落し、週間では1.76%下落した。

S&Pによると、チェコ共和国の格付け見通しは9月25日にポジティブへ引き上げられた。格付け機関は、同国の外貨建て格付けをAA-/A-1+、自国通貨建て格付けをAA/A-1+で据え置いた。

Gateの市場データによると、ダウ・ジョーンズ指数は9月25日、478.61ポイント（0.93%）高の51,828.59で取引を終え、S&P 500は39.38ポイント（0.51%）上昇して7,743.51となり、ナスダック総合指数は129.34ポイント（0.48%）上昇して27,068.72で引けた。

Gen Digital Inc.（GEN）の株価は今週25％下落し、過去6年間で最悪の週間パフォーマンスとなった。

今週、S&P 500指数は1.1％上昇し、ダウ工業株30種平均は0.3％、ナスダック100指数は3.3％上昇した。半導体指数は6.4％上昇し、メモリーチップ指数は4.9％上昇した。マグニフィセント・セブン・テック指数は1.9％上昇し、大型株テクノロジー指数は3.2％上昇した。 金曜日、S&P 500指数は0.5％高で取引を終え、テクノロジーセクターは1％上昇した。ナスダック100の構成銘柄では、マイクロチップ・テクノロジーが5.4％上昇して首位となり、クアルコムが4.1％上昇して続いた。マイクロソフトとNXPはいずれも3.6％以上上昇した。メタは3.3％下落し、パロアルトネットワークスは3.9％下落した。

金曜日（9月25日）、USD/JPYはニューヨーク終値で1.04%下落し、157.21となった。これにより、週前半からの下落幅が拡大した。週間では、9月21日から24日にかけて上昇した後、金曜日に上げ幅のほぼすべてを失ったものの、156.58～159.04の範囲で推移し、0.21%上昇した。 その他の円関連通貨ペアも今週は下落し、EUR/JPYは0.57%安の179.20、GBP/JPYは0.85%安の208.368となった。一方、USD/CNHは週半ばまで下落した後、金曜日に反発し、週間では0.22%上昇して4.2762となった。

アトランタ連邦準備銀行のGDP Nowモデルによると、9月25日時点で、米国の第3四半期の経済成長率は年率換算で5.0％と推計され、9月17日に発表された5.1％の推計値から0.1％ポイント低下しました。実質個人消費支出（PCE）の伸び率は4.1％から4.2％へ小幅に上方修正された一方、最新の経済指標を反映し、実質民間投資の伸び率は19.2％から18.7％へ引き下げられました。第3四半期GDPの公式速報値は10月29日に発表されます。

金曜日（9月25日）のニューヨーク市場で、ICEドル指数は0.32％下落し、100.964ポイントで取引を終えた。これで6営業日連続の下落となった。週間では同指数は0.75％上昇し、100.179～101.398ポイントの範囲で推移した。ブルームバーグ・ドル指数は0.25％下落して1,212.72ポイントとなり、週間では0.80％上昇し、1,202.26～1,216.98ポイントの範囲で推移した。

米商品先物取引委員会（CFTC）によると、9月22日の週に、株式ファンドマネージャーはCME（シカゴ・マーカンタイル取引所）におけるS&P 500のネット・ロングポジションを35,280契約増やし、934,913契約としました。同期間には、ネット・ショートポジションも66,665契約増加し、355,121契約となりました。

YPFによると、アルゼンチンの国営石油会社は、中東紛争が世界の原油価格に及ぼす影響を抑えるため4月に導入された価格バッファー制度を理由に、9月26日（金）から全国の燃料価格を1％引き上げた。

米商品先物取引委員会（CFTC）によると、投機筋は9月22日の週にシカゴ商品取引所（CBOT）の米国債先物のネットショートポジションを47,352枚減らし、ネットショートの合計は155,805枚となった。

CFTCのデータによると、9月22日に終了した週の時点で、投機筋はウェスト・テキサス・インターミディエート（WTI）原油のネットロングポジションを8,952枚増やし、148,467枚とした。一方、投機筋はNYMEXおよびICEの4つの主要な天然ガス市場全体で、ネットショートポジションを27,105枚減らし、27,158枚とした。

CFTCのデータによると、9月22日に終了した週の日本円のネットロングポジションは71,982契約に達し、一方、ユーロのネットショートポジションは52,334契約となった。

9月22日までの週のCFTCデータによると、COMEXの金の投機筋はネットロングポジションを5,727枚減らし、131,334枚となった。銀の投機筋はネットロングポジションを385枚増やし、13,016枚となった。 銅の投機筋はネットロングポジションを17,108枚増やし、82,649枚に達した。

SECの公式発表によると、米国証券取引委員会（SEC）は水曜日（9月29日）、適格投資家の定義を拡大し、個人投資家がプライベート市場により容易に投資できるようにする規則案について採決を行う予定です。現在、適格投資家は、主たる住居を除く純資産が100万ドルを超える個人、または個人で年収20万ドル以上、夫婦で年収30万ドル以上の者と定義されています。今回の採決は、非公開証券の募集への個人投資家の参加拡大を目指すトランプ政権による新たな取り組みです。

CBOTのデータによると、9月25日時点で、シカゴ小麦先物は今週1.44％下落し、1ブッシェル当たり7.04ドルとなった一方、大豆は1.27％上昇して1ブッシェル当たり13.20ドルとなった。同じ期間に、トウモロコシ先物は0.24％上昇し、1ブッシェル当たり5.2875ドルとなった。

Anthropicは、7年間にわたるクラウドコンピューティングサービスの提供に対してAkamai Technologiesに116億ドルを約束し、Akamaiの約5%を取得できるワラントを受け取った。この発表は、木曜日の米国市場終了後に行われた。ワラントの普通株式相当の行使価格は111.33ドルで、Akamaiの木曜日の終値は110.41ドル、前日比6.78%安だった。この仕組みにより、AI業界最大級のインフラ契約の一つが、サプライヤーの株式価値に直接結び付けられることになる。AkamaiのForm 8-Kによると、ワラントは9月18日に発行され、行使価格は過去30取引日における株式の出来高加重平均価格を基に算出された。金曜日の東部時間午後1時14分までに、Akamai株は115.41ドルで取引され、4.53%上昇した。同株は取引時間中、一時128.46ドルまで上昇した。 AnthropicはAkamaiの約5%を取得できる可能性 株式部分は、Anthropicが最終的にAkamaiにどれだけの事業を発注するかに応じて分割される。ワラントの対象は、議決権のない転換可能なシリーズB優先株

Akamaiが木曜日に発表した内容によると、AnthropicはAkamaiのクラウドインフラに7年間にわたって116億ドルを支出することを約束した。この契約は、両社が5月に発表した18億ドルの契約を大幅に拡大したもので、Akamai史上最大の契約となる。 この取り決めの一環として、AkamaiはAnthropicに対し、1株当たり111.33ドルで、約770万株の普通株式に転換可能な議決権のない優先株式のワラントを付与した。これはAkamaiの発行済み株式の約5％に相当する。そのうち約2％はAnthropicによる初回支払い時に権利確定し、追加分は支出額のマイルストーン達成に連動して権利確定する。Akamaiは、この契約による2027年の収益が1億5,000万～3億ドルになると予測しており、収益は下半期から発生し、2028年末までに年換算で約17億ドルに達する見込みだ。