世界のTradFiとマクロ経済

Super Micro Computer（SMCI）は、利益予想を大幅に上回る第4四半期決算を発表した。EPSはコンセンサス予想の0.96ドルに対して1.70ドルとなり、売上総利益率も予想の11%から18%へ拡大した。第4四半期の売上高は111億ドルに達し、市場予想の115.6億ドルをわずかに下回ったものの、前年同期比93%の成長を達成した。 同社は第1四半期の売上高を150億ドルと見込んでおり、予想の121億ドルを上回った。また、2027年度通期の売上高見通しを650億～720億ドルへ引き上げ、従来の市場コンセンサスである約531億ドルを上回った。SMCIは2027年度入りに際して600億ドル超の新規受注を確保しており、第4四半期の新規受注も600億ドルを超え、受注残高は史上最高値に達した。

米政府の見通しによれば、米イラン戦争に伴う石油供給の混乱は、ホルムズ海峡の通航制限により、2027年末までに日量約60万バレルに達すると予想されている。

API（米国石油協会）によると、8月7日までの1週間の米国原油在庫が10分後に発表されます。

ハンファ・アセット・マネジメントでETF部門長を務めるキム・ジョンソプ氏は、[Sidae]とのインタビューで、韓国株式市場の現在のボラティリティを分析した。キム氏は、時価総額上位企業の株価が1日で10％変動するほど市場のボラティリティが高まるのは前例がなく、最近下落しているにもかかわらず、VKOSPI（KOSPI 200ボラティリティ指数）は高止まりしていると述べた。同氏は、急激な調整について、企業のファンダメンタルズが悪化したためではなく、蓄積されたレバレッジや特定銘柄への集中ポジションが解消されたことが原因だとし、パニックによる清算だと説明した。キム氏は韓国のETF市場における第1世代の専門トレーダーとして知られており、市場の黎明期から商品開発と運用に携わってきた。現在はハンファ・アセット・マネジメントのPLUS ETFブランドを率いている。インタビューでは、レバレッジETFのリスク、半導体や防衛などのセクター投資機会、そして市場調整局面における年金投資家への助言が取り上げられた。 キム・ジョンソプ氏、レバレッジ解消とパニック売りがボラティリティの要因と指摘 キム・ジョンソプ氏は、

ビットコインは8月11日、0.7％下落して63,394ドルとなり、Strategyが優先株の買い戻し資金を調達するために1,690ビットコインを売却したことを受けて始まった下落を拡大させた。Coinglassによると、市場全体で発生した合計3,900万ドルの清算のうち、ロングポジションの清算は3,440万ドルに上った。ビットコインは64,000ドルのサポート水準を割り込んだ後、値動きの勢いを失った。Bitfinexのアナリストによると、この売り圧力は、現物ビットコイン上場投資信託への週間流入額が8億5,400万ドルに達し、約13,300ビットコインを吸収した状況下で生じた。これは、同期間にネットワークが発行した約3,150ビットコインの4倍超に相当する。 ビットコインのロングポジション清算額が3,440万ドルに到達 Strategyが優先株の買い戻し資金を調達するために1,690ビットコインを売却したことが明らかになってから24時間以上が経過した後も、ビットコインは売り圧力にさらされ続けた。ビットコインは当初、64,000ドルをわずかに下回る水準で強いサポートを維持しているように見えた

Bitfinexの分析によると、Strategyが株式買い戻しの資金を調達するために1,690 BTCを売却したことを受け、ビットコインは8月11日に0.7%下落し、63,394ドルとなりました。デリバティブ市場全体では、3,440万ドル相当のロングポジションが清算されました。企業による売り圧力にもかかわらず、現物ビットコイン上場投資信託（ETF）への流入が下落分を吸収し、週間流入額は8億5,400万ドルに達しました。これは約13,300 BTCに相当し、同期間にネットワークが発行した約3,150 BTCの4倍以上です。 Bitfinexは、62,000～65,000ドルの平均コストベースで取得された推定179万BTCが依然としてオンチェーン上に存在し、上値での大きな売り圧力となって持続的なブレイクアウトを阻んでいると指摘しました。同社は、ETFへの流入が売り圧力を継続的に上回るまで、ビットコインは62,000～65,000ドルの範囲内で推移すると予想しています。

Gateの市場データによると、ダウ・ジョーンズ指数は8月11日に184.07ポイント（-0.34%）下落し、53,791.91で取引を終えた。S&P 500指数は25ポイント（-0.32%）下落して7,728.11となり、ナスダック総合指数は159.91ポイント（-0.6%）下落して26,445.45となった。

Firefly Aerospaceは決算発表で、第2四半期の売上高が1億1,770万ドルだったと報告した。調整後EBITDAは6,120万ドルの赤字となり、アナリスト予想の4,790万ドルの赤字を上回った。1株当たり利益はマイナス0.57ドルで、前年同期のマイナス5.78ドルから改善した。この発表を受け、同社の株価は時間外取引で3.6％下落した。

KOSCOM ETF CHECKのデータによると、8月11日までの直近の週に、韓国の個人投資家は資金を米国株式の上場投資信託（ETF）へ振り向けた。KODEX US NASDAQ100には3,034億ウォン、TIGER US S&P500には2,782億ウォン、TIGER US NASDAQ100には2,037億ウォンの資金が流入した。このシフトは、7月にKOSPIが22.19%下落したこと、単一銘柄レバレッジ商品の規制をめぐる混乱、為替レートの変動を受けたものだった。国内ETF市場の資産残高は、6月30日の512.13兆ウォンから7月31日には434.18兆ウォンへと縮小し、77.96兆ウォン減少した。投資家が米国の指数連動型商品における低ボラティリティの選択肢を求めたためだ。 直近の週の資金流入額では米国株ETFが優勢 直近の週に資金流入額で上位5位に入ったETFのうち、3つは米国市場の指数連動型商品だった。KODEX US NASDAQ100が3,034億ウォンで首位となり、TIGER US S&P500が2,782億ウォン、TIGER US NASDAQ100が2,037億ウォ

Koscom ETF CHECKによると、韓国の個人投資家は先週、米国株式指数ETFに資金を振り向けた。KODEX Nasdaq-100には3,034億ウォンが流入し、TIGER S&P 500の2,782億ウォンが続いた。上位5位にはETFが3つランクインした。個人投資家の純買い付けはTIGER S&P 500（1,525億ウォン）とKODEX Nasdaq-100（1,025億ウォン）に集中し、ETF全カテゴリーでそれぞれ1位と3位となった。 米国株の預かり残高は1週間で15.14％急増し、7月29日の1,615億2,000万ドルから8月7日には1,859億7,000万ドルとなり、245億ドル増加した。投資家が、ボラティリティの低い米国株式指数ETFに資金を移した背景には、KOSPIのリターン低下、7月に売り側のサーキットブレーカーが9回、取引停止が4回発動されるなどの極端な市場変動、単一株レバレッジ商品を巡る政府の政策の混乱、そして1ドル＝1,548.40ウォンから1,415.30ウォンへウォン高・ドル安が進んだ有利な為替動向がある。

関係者によると、Oracleは今月（2026年8月）に実施する新たな人員削減計画を策定した。

Oracleは、今後数か月以内にOCI Quantum Serviceのプレビューを開始すると発表しました。このプレビューでは、Oracle Cloud Infrastructureプラットフォームの一部として、Oracleの量子コンピューティング機能が紹介されます。

Super Micro Computerは、第1四半期の純売上高が145億～155億ドルになるとの見通しを示し、コンセンサス予想の119億9,000万ドルを大幅に上回った。また、同四半期の調整後1株当たり利益を1.01～1.10ドルと予想しており、コンセンサス予想の74セントを上回る水準となった。

Lumentumは第4四半期の純収益が10億1,000万ドルとなり、アナリスト予想の9億4.81億ドルを上回ったと発表した。前年同期は4億8,070万ドルだった。コンポーネントおよびモジュールの収益は6億4,940万ドル、システムの収益は3億5,690万ドルとなった。この発表を受け、時間外取引で株価は5％下落した。

Bloombergによると、Bloomberg EV価格リターン指数は8月11日（火）、1.27％下落して3,478.39で取引を終えました。アジア太平洋地域では取引時間を通じて下落基調が続き、北京時間の午後2時以降、指数は3,480前後の狭いレンジで推移しました。

S&P 500は本日（8月11日）の取引終了時点で0.3%下落しました。セクター別では、通信サービスが2.2%下落した一方、エネルギーは0.9%上昇しました。テクノロジー株は全体としてほぼ横ばいで、下落率はわずか0.2%でした。 Nasdaq 100も0.3%下落しました。構成銘柄では、AppLovinが5.8%、Honeywell Technologiesが5.3%、Datadogが5%超、SpaceXが4.5%、Googleが3.9%下落するなど、目立った下落が見られました。一方、AXONは6.7%、SanDiskは2.5%、ASML ADRは3.6%上昇しました。

アナリストのDavid Cohne氏によると、AI企業はS&P 500の構成比ではわずか35%にすぎないにもかかわらず、同指数のボラティリティリスクの58%を占めており、いずれの数値も過去5年間で大幅に上昇しています。均等加重のS&P 500指数では、AIのボラティリティへの寄与はわずか7%に低下し、その構成比は5%となることから、集中リスクを懸念する投資家にとって、均等加重がリスク軽減の有力なアプローチとなる可能性が示唆されます。

火曜日（8月10日）に公表された政府令によると、ロシアは未加工または部分加工のダイヤモンドに対する8％の輸出関税の導入を、当初予定していた2026年9月1日から2027年3月1日に延期した。

Peter Schiffは、戦争とインフレ懸念が高まる中、ビットコインが金とは逆の値動きをしていると主張している。8月10日、金は1オンス当たり4,378ドル近辺で取引された一方、ビットコインは64,000ドルを割り込み、Schiffによれば、今年のある時点で約20ポイントに達したパフォーマンス格差がさらに拡大した。Euro Pacific Asset Managementの最高経営責任者（CEO）であるSchiffは、年初来のリターンとして金が9％上昇し、ビットコインが11％下落したことを挙げ、この乖離をビットコインの「デジタルゴールド」という物語に反する証拠とみなしている。Schiffは、金と銀の強さを地政学的リスクや、石油主導のインフレ圧力によって投資家が従来の安全資産へ向かっていることに直接結びつけている。これは、市場がストレスにさらされる局面におけるビットコインと金の相関関係や、価値の保存手段としての役割に対するSchiffの数年来の批判の継続である。 Schiff、金とビットコインの20ポイントのパフォーマンス格差を指摘 SchiffはXへの投稿で、年初来の上昇率について、

ICE Futuresによると、10月渡しのブレント原油先物は8月11日、前営業日比1.4％高の1バレル当たり88.91ドルで取引を終えた。米国とイランの間でホルムズ海峡の通航をめぐる合意が成立する可能性があるとの報道にもかかわらず、価格は上昇した。