世界のTradFiとマクロ経済

@iafundsが発表したIA 500ベンチマークによると、Qwenは過去1年間で最も高いパフォーマンスを上げたAIモデルで、2025年10月1日以降、42.8%上昇しました。一方、同期間にS&P 500指数は16.6%上昇しました。IA 500は、投資向けに最先端のAIモデルのパフォーマンスを追跡しています。

CNBCのDavid Faberによると、Riot PlatformsがAnthropicと総額90億ドルの20年間のコンピューティング契約を締結したことが、火曜日に明らかになった。この契約により、AnthropicはRiot Platformsのテキサス州ロックデール・キャンパスで191メガワット分の電力をリースし、AIコンピューティング・インフラ向けに送電網に接続された電力を利用できるようになる。契約期間中の収益は91億ドルに上る見込みで、5年間の延長を2回行使した場合には161億ドルに達する可能性がある。これは、Advanced Micro Devicesとの既存の契約に続く、Riot Platformsの事業がビットコイン・マイニングからAIインフラ運用へと移行していることを示している。

WSJのニック・ティミラオス氏によると、追加利上げを行わずにインフレ率が中央銀行の目標である2％に戻る可能性を示す証拠を求める米連邦準備制度当局者が増える中、7月のインフレ指標が注目されることになる。

ブルームバーグによると、7月29日、ウォール街では、韓国で最近起きたレバレッジ型上場投資信託（ETF）をめぐる混乱が、AIに牽引された相場上昇に起因する市場リスクへの警鐘となる事例として分析され始めた。この分析では、今回の出来事を、2018年のVIX連動商品崩壊や、2024年におけるMicroStrategyのレバレッジETFのボラティリティなど、過去の市場の混乱と関連付けている。

アトランタ連銀のベナブル当局者は、2026年8月中旬時点でもインフレは依然として高すぎると述べた。また、今後の利下げの見通しは中東情勢の進展に左右されるとの見方を示した。

Jabil Inc.（JBL）の株価は火曜日、UBSが同銘柄の投資判断を「Neutral」から「Buy」に引き上げたことを受け、約6%急騰した。UBSは、Amazon.com Inc.、Meta Platforms Inc.、Alphabet Inc.による人工知能への投資から予想される成長を理由に挙げた。UBSのアナリスト、David Vogt氏は目標株価を430ドルに据え置き、これは月曜日の終値から約28%の上昇余地を示している。同社は、ビッグテックのAI支出が今後数年にわたり、製造サービス会社であるJabilを押し上げると見ている。火曜日の正午までにJBL株は上げ幅の一部を縮小したものの、依然として4.3%高で推移していた。今回の格上げは、主要顧客であるAmazon、Meta、Googleの製品ロードマップに加え、ヘルスケア需要の高まりと自動化・ロボティクス市場の拡大に支えられた、複数年にわたる成長サイクルになるとのUBSの見方を反映している。 UBS、2027会計年度までJabilのAI関連売上高が50%増加すると予想 UBSのアナリスト、David Vogt氏は、目標株価を4

UBSのアナリスト、David Vogt氏によると、Jabil Inc.（JBL）の株価は火曜日、UBSが同社株の投資判断を「Neutral」から「Buy」に引き上げ、目標株価を430ドルに設定したことを受けて6％上昇した。この目標株価は、28％の上昇余地を示している。UBSは、Amazon、Meta、GoogleによるAI投資の加速を背景に、JabilのAI関連売上高が2026会計年度の135億ドルから2027会計年度には50％増の203億ドルに拡大すると予測している。Jabilにとって最大のAI関連顧客であるAmazonは、今後数年間でGravitonおよびTrainiumチップの導入を加速する計画だ。

公式発表によると、ブラジルのCSNは債券保有者から十分な支持を得て債務交換を完了し、資金調達コストが高止まりする中、鉄鋼メーカーに財務面での救済をもたらした。この交換は、満期を迎える債務の借り換えと債務返済負担の軽減を目的としている。

米連邦準備制度の翌日物リバースレポ取引（RRP）は火曜日（8月11日）に総額12億5,000万ドルとなり、前取引日の9億7,500万ドルから減少しました。このファシリティには2社のカウンターパーティーが参加しました。

CBOT大豆先物は本日（8月11日）の日中取引で1.0%下落し、1ブッシェル当たり1,182.75セントとなった一方、小麦先物は1.5%下落し、1ブッシェル当たり629.5セントとなった。

Coherence Credit Strategiesの最高投資責任者（CIO）であるSal Naro氏によると、月曜日の夜に発表されたNvidiaの5,000億ドル規模の資金調達計画は、実施時期や仕組みに関する詳細が限られていた。トレーダーやファンドマネージャーは、その潜在的な影響について説明を求めている。Naro氏は、複数の関係者が関与するなかで計画の仕組みは徐々に明らかになっており、Nvidiaのリスクエクスポージャーは投資家が当初懸念していたほど大きくないようだと指摘した。

Cochilcoによると、チリは主要鉱山で上半期が異例の低調となったことを受け、2026年の銅生産見通しを527万トンに引き下げた。同国の国営銅委員会は同時に、平均価格見通しを1ポンド当たり5.95ドルに引き上げた。

ARK Investは月曜日（8月10日）のポートフォリオ更新で、約2,660万ドル相当のNvidia株122,422株を購入する一方、Palantirの保有比率を引き下げたことを明らかにした。これらの取引は、両銘柄が市場の変動にさらされる中で行われた。

Barclaysのストラテジスト、Demi Hu氏とAnshul Pradan氏によると、米国債の買い手の顔ぶれは、価格に敏感な投資信託や家計、個人投資家へと移っており、30年債利回りを数十年ぶりの高水準に押し上げている。米連邦準備制度理事会（FRB）が2022年に保有資産の縮小を開始して以来、外国中央銀行や公的機関からの需要は弱まり、新規債券供給に対する限界的な買い手は民間投資家となっている。インフレが続く限り、こうした買い手は長期債を保有するために、より高い補償を要求するだろう。

米国のビットコイン現物ETFは8月10日、2,507.85 BTCの純流出を記録し、5日間続いた資金流入に終止符を打った。これにより、総保有量は1,222,886.68 BTCに減少した。8商品が純償還となって流出を記録した一方、4商品は保有量に変化がなく、資金流入を記録した商品はなかった。1日限りの反転となったものの、ETFは直近7取引日で累計6,854.01 BTCの純流入を維持している。これは、8月3日から8月7日までの前週に記録した12,682.54 BTCという大幅な資金流入を反映したものだ。 8月10日、8商品が資金流出を記録 8月10日には資金フローが明らかに弱まり、純流入を記録した商品はなかった。8商品が流出を記録する一方、4商品は保有量を維持した。単一商品として最大の償還額は約838.07 BTCに達し、続いて630.80 BTC、445.02 BTC、298.43 BTCの流出が記録された。複数の商品に売りが広がったことは、孤立した調整ではなく、広範な利益確定売りが発生したことを示している。 7日間の傾向では、1日限りの反転にもかかわらず純流入を維持 直近7取引日で

Financial Timesによると、株式市場の予想変動率を示すウォール街の指標であるVIX指数は、今週15を下回った。この水準は長期平均を大きく下回っており、2月下旬に米国とイランの紛争が始まる前以来の低水準となっている。

CME FedWatchのデータによると、8月12日時点で、9月に連邦準備制度が金利を据え置く確率は50.1%、25ベーシスポイント引き上げる確率は49.9%と、ほぼ同等となっています。

BlackSky（BKSY）は最近、衛星画像サブスクリプションに関する7桁規模の複数年契約を獲得し、Gen-2およびGen-3衛星の能力を拡張するとともに、AI分析サービスの提供内容も拡充しました。

米財務省は580億ドルの3年債入札を実施し、応札倍率は2.71倍となった。落札利回りは4.291%で、前回入札時の4.179%から上昇した一方、応札倍率は2.60倍から上昇した。

Goldman SachsはAutodesk（ADSK）のカバレッジを開始し、投資判断を「中立」、目標株価を260ドルとしました。