世界のTradFiとマクロ経済

Depository Trust & Clearing Corporation（DTCC）は、114兆ドル規模の現実世界資産を対象とするトークン化サービスの提供開始に向けて準備を進めており、2026年第4四半期の開始が見込まれています。DTCCの社長兼CEOであるFrank La Salla氏が、Link:NYCでの講演中にこの取り組みを発表しました。DTCCは証券の清算・決済サービスを提供しており、ブロックチェーン技術と従来の資産運用の統合に取り組む中で、金融市場インフラにおける重要な役割を担っています。 DTCC、現実世界資産向けトークン化サービスを発表 Frank La Salla氏はLink:NYCでこのトークン化の取り組みを明らかにし、同サービスは114兆ドル規模の現実世界資産のトークン化を目指すと述べました。DTCCは最近、トークン化された証券取引を完了しており、従来の金融分野でブロックチェーン技術の導入が進んでいることを示しました。サービスの開始時期は、La Salla氏の講演中に2026年第4四半期と発表されました。 金融市場インフラにおけるDTCCの役割 DTCCは金

BlockBeatsによると、9月25日、米国とイランはホルムズ海峡を段階的に再開する計画を検討している。これを受け、米国株指数は上昇し、S&P 500はプラスに転じた。原油価格は大幅に下落する一方、金と銀は上昇した。BITのトレードデータによると、米国10年国債利回りは5.13％まで低下し、国債価格の下落幅は縮小した。

ビットコインおよびイーサリアムのETFが、最近の取引期間に大幅な純流入を記録したことが、@lookonchainの共有データで明らかになりました。ビットコインETFの1日あたりの純流入は3,824 BTCで、約3億2,043万ドル相当でした。一方、イーサリアムETFの1日あたりの純流入は49,304 ETHで、約1億3,120万ドル相当でした。このデータは、暗号資産投資商品への機関投資家による資本配分が増加していることを示しています。 ビットコインおよびイーサリアムETF、週間純流入を記録 7日間で、ビットコインETFには28,862 BTCの純流入があり、その価値は24億2,000万ドルを超えました。イーサリアムETFの7日間の純流入は211,638 ETHで、5億6,317万ドル相当でした。@lookonchainの更新によると、両資産クラスへの週間純流入の合計は約29億8,000万ドルに達しました。 ETFデータに反映された機関投資家の関心 報告された純流入は、機関投資家がデジタル資産へのエクスポージャーを得る手段として、暗号資産ETFに資本を配分していることを示しています。ビッ

Backpackは株式取引機能を拡充し、ユーザーが保有資産を担保に米ドルを借り入れ、パーペチュアルを取引し、株式を売却せずにポジションをヘッジできるようにしました。このプラットフォームは、個人投資家が取引戦略を最大限に活用できるよう、これらの機能を導入しました。暗号資産市場全体でシグナルがまちまちになるなか、この展開は、ユーザーが投資をより有効に活用する新たな方法を求めるなかで、取引のダイナミクスが変化する可能性を示しています。 Backpack、米ドルの借り入れとパーペチュアル取引を導入 Backpackでは現在、ユーザーが保有株式を担保に米ドルを借り入れながら、取引できるようになりました。ユーザーは株式を売却することなく、パーペチュアルを取引し、ポジションをヘッジできます。インフルエンサー@Backpackの投稿によると、これらの機能はポートフォリオ管理の柔軟性を高めることを目的としています。 Backpack、担保として株式とETF計17銘柄をサポート 現在、このプラットフォームは借り入れの担保として、株式とETF計17銘柄をサポートしています。Backpackはこのリストをさら

@lookonchainによると、過去24時間でビットコインETFとイーサリアムETFは大幅な純流入を記録し、ビットコインETFには+3,824 BTC（3億2,043万ドル）、イーサリアムETFには+49,304 ETH（1億3,120万ドル）が流入しました。 過去7日間で、ビットコインETFには+28,862 BTC（約24億2,000万ドル）の純流入が累積し、同期間にイーサリアムETFにも+211,638 ETH（5億6,317万ドル）の純流入がありました。

スペースX（SPCX）は木曜日、IPO後のロックアップ制限が解除された約3億2,840万株をリリースした。水曜日の同社終値148.36ドルに基づくと、約487億ドル相当の株式が取引可能となった。今回のリリースは、9月に実施された合計約3億7,800万株の先行トランシェに続くもので、10月9日と10月24日には追加のロックアップ解除が予定されている。ロックアップ解除が進む中、スペースXは9月28日の打ち上げを目標とするStarship Flight 14の準備を進めており、Starlink衛星インターネットサービスの拡大も続けている。同サービスの加入者数は第2四半期末時点で1,200万人に達した。 執筆時点でSPCX株は0.7％下落していた。取引可能になったからといって、株主が必ずしも株式を売却するとは限らない。 8月と9月のロックアップ解除時におけるSPCX株のパフォーマンス 今回のリリースに先立ち、今月初めには2つのトランシェに分けて約3億7,800万株が取引可能となった。前回の株式ロックアップ解除以降、株価は約0.2％下落している。 8月6日の最初の大規模なロックアップ解除では約9

みずほとCNBCによると、SpaceX（SPCX）は9月24日（木）、IPO後のロックアップ制限の対象となっていた約3億2,840万株を売却可能とした。水曜終値の1株148.36ドルに基づく合計価値は、約487億ドルに上る。投資銀行はSPCX株に対する「アウトパフォーム」評価と目標株価200ドルを再確認し、Starlinkを「キャッシュエンジン」と位置付けるSpaceXを、軌道経済のインフラ層と説明した。今回の株式売却可能化は、今月初めに3億7,800万株が売却可能となったことに続くもので、9月28日に打ち上げが予定されているStarship Flight 14に先立つものとなる。

BlackRock、T. Rowe Price、Invesco、Franklin、ABなどの大手資産運用会社では、Eric Balchunas氏によると、アクティブETFはAUM全体のわずか1～2%にすぎないにもかかわらず、上半期の全社純資金流入の10～15%を生み出しました。資産規模に比べて不釣り合いに大きな資金流入が生じていることは、従来型の資産運用会社においてETF商品への需要が高まっていることを示しています。この傾向は、資産運用業界全体で投資手段の選好が変化していることを反映しています。 大手資産運用会社でアクティブETFが不釣り合いに大きな純資金流入を生み出す BlackRock、T. Rowe Price、Franklin、AB、InvescoのアクティブETFは、AUM全体のわずか1～2%を占めるにすぎない一方、上半期には全社純資金流入の10～15%を生み出しました。このデータは、総資産に占める割合に比べ、これらの商品に対する投資家の需要が強いことを示しています。従来型の資産運用会社では、投資手段としてETFを採用する動きが広がっています。 よくある質問 大手資産運用会社

2つの情報筋によると、Vitolは9月にイラク産原油の主要な買い手となり、少なくとも2,500万バレルの原油を購入した。

@EricBalchunasのコメントによると、BlackRock、T. Rowe Price、Invesco、Franklin、ABなどの大手資産運用会社におけるアクティブETFは、運用会社全体の運用資産に占める割合がわずか1～2%にすぎないにもかかわらず、2026年上半期の会社全体の純資金流入の10～15%を生み出した。

ビットコインは木曜日、84,490ドル付近で取引され、月曜日に付けた87,397ドルの高値から下落した。CME FedWatchのデータでは、10月の利上げ確率が約75%、12月の確率が約59%となっている。今回の下落は、ビットコインが1週間足らずで7万ドル台半ばから8か月ぶりの高値まで上昇したラリーに続くものだ。インフレ懸念により利上げ確率が上昇しており、連邦準備制度理事会の次回の決定は10月28日に予定されている。水曜日の利上げは、2023年7月以来初めての利上げとなった。 連邦準備制度理事会、12対0の投票で利上げを承認 水曜日の措置は、FRBにとって2023年7月以来初めての利上げだった。このときFRBは政策金利を5.25%～5.5%の範囲まで引き上げ、その翌年には利下げサイクルへと移行した。9月16日の利上げは12対0の全会一致で承認され、目標レンジは3.75%～4%となった。FRBのケビン・ウォーシュ議長は利上げと同時にドット・プロットを示し、2027年末までの政策金利の中央値をわずか4.1%と予測した。 FRBのマイケル・バー総裁は水曜日、インフレ率を目標に戻すにはさらな

WTI原油は本日9月24日、5.0%上昇し、1バレル当たり96.77ドルに達しました。一方、ブレント原油先物は、エネルギー市場全体で価格変動の勢いが強まる中、1バレル当たり108ドルを突破しました。

CME FedWatchのデータによると、ビットコインは木曜日に84,490ドル付近で取引され、月曜日の高値87,397ドルから下落した。市場では、連邦準備制度理事会（FRB）が10月に利上げを行う確率を75％、12月に利上げを行う確率を59％と織り込んでいる。金利上昇はドルを押し上げ、債券のリターンを高めるため、ビットコインのように利回りを生まない資産の魅力を低下させる。デリバティブデータによると、過去24時間の暗号資産の清算額は3億4,833万ドルに達し、そのうち2億7,089万ドルはロングポジションの清算だった。先週の上昇を受け、清算が発生した。

メタ・プラットフォームズは今月初め、Muse AIエージェントを立ち上げ、これまで手作業が必要だった意思決定タスクをユーザーが委任できるようにした。Cantor Fitzgeraldのアナリスト、Deepak Mathivanan氏によると、Museはすでに急速な普及の初期兆候を示している。 ウォール街のアナリストは、AIエージェントが消費者の惰性に依存する企業に混乱をもたらす可能性があると警告している。消費者の惰性とは、習慣や忘れられた自動支払いによって、顧客がサブスクリプションやサービスを継続する傾向を指す。Museは、継続課金の確認やサブスクリプションの解約といったタスクを実行できるため、消費者が不要なサービスを解約する際の障壁を下げる可能性がある。この影響を受けやすい企業には、Planet Fitness、ネットフリックス、Tripadvisor、Intuit、Allstate、ニューヨーク・タイムズが含まれ、これらの銘柄は水曜日（9月23日）に下落した。一方、メタの株価は1％上昇して744.10ドルとなり、Museの9月8日のローンチ以降、約21％上昇している。

フレディマックによると、米国の30年住宅ローン金利は先週7.03％に達し、前週の6.95％から8ベーシスポイント上昇しました。金利は5週連続で上昇しており、2025年1月下旬以来の最高水準となっています。

ICEのデータによると、9月24日木曜日、英国の天然ガス先物は欧州市場の取引終了時点で5.70%急騰し、190.050ペンス／サームとなった。これは北京時間22:00以降、上昇ペースが大幅に加速したことを示している。TTFオランダ天然ガス先物は2.50%上昇して76.171ユーロ／MWh、EU炭素排出枠（先物）は1.05%上昇して86.36ユーロ／トンとなった。

ムーディーズは9月24日、Baiduの信用格付け「A3」を据え置き、同社は設備投資を賄うのに十分な営業キャッシュフローを確保し、優れた流動性を維持していると指摘した。ムーディーズは、BaiduのAI商業化に向けた取り組みが今後12～18カ月にわたって引き続き進展すると予想している。

Yonhap Infomaxによると、米国債利回りは9月24日午前9時11分（東部時間）時点でまちまちの動きとなり、前日の急落を受けて短期債が反発した。10年債利回りは1.60ベーシスポイント低下して5.098％、2年債利回りは4.80ベーシスポイント低下して4.847％となった。一方、30年債利回りは0.30ベーシスポイント上昇して5.405％となった。投資家は、行き過ぎた下落を受けた割安感からの買いが反発の要因だとみており、債券市場では財政圧力や地政学的緊張をめぐる先行き懸念が織り込まれた。

トランプ政権は、米国政府と民間企業の合弁事業を通じて、ドルに裏付けられたステーブルコインを海外で普及させる計画を検討している。この取り組みには、財務省、国務省、米国国際開発金融公社が関与する可能性があるが、計画は正式に発表されておらず、現在も検討段階にある。この提案は、ブロックチェーンを基盤とするドルの利用を拡大することで、ドルの国際的な影響力を広げ、米国債に対する海外需要を高めることを目指している。経済的な根拠の中心にあるのは、TetherのUSDTやCircleのUSDCなどのステーブルコインである。これらは、ドルと1対1の価値を維持するよう設計されたデジタルトークンで、通常は現金や短期の米国政府債務を含む準備資産によって裏付けられている。この取り組みは、GENIUS Actによって規制フレームワークが確立され、ステーブルコイン発行者に対し、ドル、適格な銀行預金、短期米国債、米国債を裏付けとする金融商品など、指定された流動性資産を用いて少なくとも1対1の準備金を維持するよう求められる中で進められている。同法の施行予定日は2027年1月である。 ステーブルコイン発行者、米国短期国債を