世界のTradFiとマクロ経済

日本石油協会の会長によれば、日本は中東の石油生産国が主導するホルムズ海峡を迂回する輸出ルートの拡大にどのように参加するかを調査する計画であり、パイプラインの送配能力の拡大も含まれている。

みずほはCircle Internet Groupを中立から「ワースト・パフォーマンス（Underperform）」に格下げし、目標株価を85ドルから50ドルに引き下げた。OpenUSDからの競争圧力の高まりを理由としている。格下げを受けてCircleの株価は4.1%下落し、60.47ドルになったとBarron'sが報じた。 日本の投資銀行は、OpenUSDのパススルー（通過）型の仕組みが、Circleに対して準備金収益を配布パートナーとより多く分配するよう強いる可能性があることを懸念しているとしている。その結果、マージンが圧迫されるという。みずほはまた、Circleの2027年の調整後EBITDA予想を6億9900万ドルに引き下げており、これはウォール街のコンセンサスを約25%下回る。

個人投資家は最近の売り込みの最中にネオクラウド株を買っている一方で、機関投資家は慎重さを示している。ネオクラウド企業には、Nebius Group（NBIS）、CoreWeave（CRWV）、Applied Digital（APLD）、IRENが含まれるが、競争の激化やバリュエーション面の圧力への懸念が高まるにつれて、過去1か月で25%から38%下落した。投票数1,400票のStocktwits Pollでは、押し目で65%の個人トレーダーが株を買っていることが分かった。売り込みは、Meta Platformsが企業向けに余剰のAI計算能力を賃貸する計画を発表した後に加速し、大手テック企業が、専門的なデータセンターを構築しAI計算パワーを貸し出している独立系GPUインフラ提供者に挑戦してくるのではないかという懸念が広がった。 Metaの競争懸念がネオクラウド株の下落を招く クラウド基盤の提供企業は、投資家が競争の激化とバリュエーション面の圧力に対する懸念を強めると、急落した。Meta Platformsが余剰のAI計算能力を企業向けに賃貸する方針を示したことで、大手クラウド事業者が独立

Stocktwitsの投票（1,400票）によると、Nebius Group（NBIS）、CoreWeave（CRWV）、Applied Digital（APLD）、IREN（IREN）を含むネオクラウド株は、競争激化や負債水準の高さへの懸念を背景に、過去1か月で25%〜38%下落した。しかし、調査対象の個人投資家の65%は押し目の間に株を買っていると回答しており、より広い市場の慎重姿勢とは対照的だ。約15%は保有を維持し、14%はさらなる下落を待った。セクターを完全に避けたのは6%のみ。これらの株は年初来で2%〜131%上昇している。

Guru Clubによると、インドネシアのベンチマーク株価指数は6月4日に4.2％下落して5,688.574ポイントとなり、2020年12月以来の低水準を記録しました。

TeraWulfの株価は、ニューヨーク州知事のキャシー・ホチュル氏が新たな大規模データセンターの許可に対して1年間の停止を課す大統領令（行政命令）に署名したことを受けて、火曜日に7%下落し、19.41ドルで取引を終えた。同令は、州の環境許可の発行を一時的に停止し、公益サービス局（Department of Public Service）が、データセンターの基準を定める「ジェネリック環境影響評価書（Generic Environmental Impact Statement）」と呼ばれる規制枠組みを策定するまでの間、許可発行を止める。州は、モラトリアム期間中にエネルギー需要、水の使用量および水質、ならびに大気の状況など、データセンターが環境に与えうる影響を評価する。この停止措置は、枠組みが最終化され次第解除される。 ホチュル知事はまた、州全体で大規模データセンター向けの売上税（sales tax）免税を撤回するための立法を進めているとも述べた。 TeraWulfはレイク・マリナーおよびレイク・ホークアイの稼働に影響なしを確認 ビットコインのマイニングからAIおよび高性能コンピューティング

The Blockによると、TeraWulfの株価は火曜日に7.08％下落し、19.41ドルで取引を終了しました。ニューヨーク州のキャシー・ホウチュル知事が、新たな大規模データセンター許可を対象に一時的に1年間の停止を課す大統領令（executive order）に署名したことを受けたものです。この期間中、州の公共サービス局（Department of Public Service）はデータセンターに関する規制基準を策定し、エネルギー需要を含む環境への影響、水の使用量、空気の質を評価します。 TeraWulfのチーフ・ストラテジー・オフィサーは、このモラトリアムは、同社のレイク・ホーキアイ開発や、すでに稼働しているレイク・マリナー・キャンパス、ならびにFluidstackおよびGoogle向けの拡張には影響しないと述べました。これらはいずれもすでに完全に許可済みです。CEOのポール・プラジャーはXで、同社がレイク・ホーキアイ向けのオンサイト電力を検討していると投稿しており、これは知事の優先事項に合致しています。

韓国取引所によると、韓美半導体は7月15日に第2四半期の決算が市場予想を上回ったことを背景に、27.95%上昇して265,500ウォンとなった。同社は四半期売上高で過去最高を記録し、さらに50%超の営業利益率を初めて達成することで投資家のセンチメントを押し上げた。

ASMLによると、Intelは火曜日（7月15日）にASMLの次世代高NA（High Numerical Aperture）EUVリソグラフィ装置の使用を開始し、Panther Lakeのノートパソコン向けプロセッサを生産しました。この動きは、2024年に始まった実験的な試験に続くもので、Intelは現在、先進的なツールを本格的な量産体制に投入して生産効率を高めています。

韓国銀行は15日、韓国の広義の通貨供給量（M2）が2026年5月に前月比0.8％増、前年比5.8％増となったと報告した。要因は、企業のショートの短期資金の拡大と、金融機関による市場運営の拡大によるものである。月次の伸び率は2026年1月以来の最高であり、一方、年次の伸び率は2023年2月以来の最も強い拡大を示している。M2の前年比成長における2005〜2025年の平均は7.5％であり、今回の拡大の歴史的背景を提供している。 M2は4,184.4兆ウォンに到達、月次成長は過去最高 15日に公表された韓国銀行の「2026年5月の通貨・流動性」報告書によると、M2（平均残高）は4,184.4兆ウォンとなり、前月から32.2兆ウォン増加した。月次増加率0.8％は2026年1月以来の最高の伸び率である一方、前年比拡大率5.8％は2023年2月以来の最も強い年次成長を意味する。 要求払預金が24.3兆ウォンの増加をけん引 金融商品区分別では、要求払貯蓄預金が24.3兆ウォン急増し、M2成長の最大の部分を占めた。この拡大は、企業の短期余剰資金の増加と、他の金融機関による証券およびデリバティブ市場に関

聯合インフォマックスによると、POSCOは7月15日にデット・テンダーオファー（債券買付けの申し込み）を通じて外貨建て社債3億6000万ドルを償還した。償還対象の社債は、2023年に発行され、満期が2028年1月の、5.75%の固定金利・5年物ドル建てノート。 同社は新たな借入は行わず、既存の現金準備を使って償還資金を賄った。POSCOは、今後の利息費用で約3100万ドルの節減が見込めるとしている。今回の償還により、未償還の総負債は10億ドルから6億4000万ドルに減少する。

S&Pによると、韓華エアロスペースは7月15日に海外投資家を対象とした米ドル建て債券の発行を米国で開始し、無担保上位債の「A-」の長期信用格付けを取得した。

HLBグループは、同社が肝がん治療薬リボセラニブの承認を妨げていた主要なFDA製造施設の問題の解決を決議したと発表した15日の午後、KOSDAQ市場で韓国株8銘柄が上場取引の上限（ストップ高）に到達したのを受けた。急騰は、HLBの米国子会社Eleva Therapeuticsが14日（現地時間）に、パートナーのHangzhou PharmaceuticalsからFDAのcGMP査察の結果通知レターを受領したとのニュースに続いたもので、FDAは当該査察をVAI（Voluntary Action Indicated）として分類した。FDAはこれまでに10日にComplete Response Letter（CRL）を発行し、「製造施設の懸念」を理由としていたため、HLB株は2日連続で下限（ストップ安）まで急落していた。規制上の背景には、リボセラニブの肝がん治療に関するFDA承認が保留されており、製造コンプライアンスが重要な承認の前提条件になっていることがある。 韓国取引所によると、HLB（028300）は15日の午後に34,700ウォンで取引され、前営業日から8,000ウォン（29.96%

ASMLは第2四半期の純売上高が93億3,000万ユーロ（9.33 billion）に達し、市場予想の88億5,000万ユーロ（8.85 billion）を上回ったと報告した。同社は通期の純売上高ガイダンスを、従来の360億〜400億ユーロ（360–400 billion）の範囲から430億〜450億ユーロ（430–450 billion）へ引き上げた。 半導体製造装置メーカーは、2026年の低NA EUVの生産能力を2027年に約30%増やす計画で、さらに2028年に向けて30%の追加拡大が検討中だ。

ウォーレン・バフェットは7月14日（火）に、2034年までにバークシャー・ハサウェイ（BRK.B）の保有株式約1,400億ドル相当を全て売却することを約束した。96歳の億万長者は、家族が支配する慈善財団にB株を1,200万株配布する計画を発表した。内訳は、スーザン・トンプソン・バフェット財団に900万株、さらに3人の子どもが率いる財団にそれぞれ100万株ずつとなる。バフェットは、バークシャー・ハサウェイの株式が自身の純資産の約99.5%を占めていると述べた。

聯合ニュースによると、キャシー・ウッド率いる資産運用会社Ark Investは、7月13日に約2,130万ドル相当のSpaceX株を購入し、航空宇宙企業の株式の継続的な積み増しを示した。購入は複数のArk ETFに分散して行われ、ARK Innovation ETFが88,957株、ARK Autonomous Technology and Robotics ETFが32,556株、ARK Space and Defense Innovation ETFが8,728株、ARK Next Generation Internet ETFが23,008株をそれぞれ取得した。購入は当日のSpaceXの終値139.14ドルに基づく。

BlockBeatsによると、Kalshiは本日（7月15日）NvidiaのB200、H200、A100チップを対象としたGPUコンピューティングのフォワードカーブ（先物カーブ）を立ち上げると発表し、将来のコンピューティング能力に関する市場ベースの価格予測を提供した。

7月15日、Samsung Securitiesによると、証券会社はKakaoの目標株価を44,000ウォン（US$29）に引き下げた。従来は60,000ウォン（US$40）だった。理由として、AIの実行力の弱さ、中核事業の減速、労働争議を挙げた。同社は依然としてKakaoの第2四半期の営業利益が前年同期比18%増の231.1十億ウォン（US$1.55億）になると見込んでいるが、利益の伸びはより強い事業の裏付けというよりも、主にコスト管理によるものだと指摘した。アナリストは、KakaoのAIエージェント戦略（OpenAIとのChatGPT提携を含む）について、まだ明確な収益化や意味のある市場での差別化が見えていないと述べた。