世界のTradFiとマクロ経済

スポットシルバーは本日の取引で2.00%下落し、1トロイオンスあたり$56.58で取引されています。

TSMCは7月16日の決算発表で、世界最大の半導体ファウンドリーとして、Q2の純利益が7065.6億台湾ドル（約229億ドル）だったと報告した。これは前年同期比で77.4%増となり、6326億台湾ドルという市場予想を上回った。その結果は史上最高値を更新し、人工知能（AI）チップへの需要が急増したことが背景にある。 TSMCは2026年の設備投資（キャピタルエクスペンディチャー）ガイダンスを、520億〜560億ドルから600億〜640億ドルへ引き上げ、通年の売上高成長率予想も米ドルベースで約40%（従来は30%）へ増額した。同社はさらに、米国の半導体製造能力を拡大するため、アリゾナ州への追加投資として1000億ドルを行うことも発表している。これには、先端の2nmロジック向けウエハ製造施設や複数のパッケージング施設が含まれる。

UBSアナリストのティモシー・アルクリ氏およびTheFlyによると、AMD株は7月16日の寄り付き前の取引で2.5%超下落した。台湾積体電路製造（TSMC）が設備投資（capex）を大幅に増やしたことで、AI分野での支出が持続可能かどうかに懸念が生じたためだ。TSMCは、2026年のcapex予想を、従来の52億ドル〜56億ドルの範囲から600億ドル〜640億ドルへと引き上げた。 一方でUBSは、AMDの目標株価を670ドルから700ドルに引き上げ、直近終値からの上昇余地が32%であることを示しつつ、「Buy（買い）」評価を維持した。Rosenblattも目標を490ドルから665ドルへ引き上げ、「Buy（買い）」評価とし、8月上旬の決算発表前にAMDを半導体分野での最重要ロング（長期保有）アイデアに位置付けた。

Jin10によると、イングランド銀行（BOE）のブリーデン副総裁は7月16日、「英国の景気が弱いことでインフレの粘着性リスクが低下した」ため、当面は利上げの必要がないとの見方を示した。BOEの金融政策委員会の中でも比較的ハト派に位置付けられるブリーデンは、これまでの3回の会合で政策金利を3.75%に据え置くことを支持してきた。彼女は、地域紛争などの外部要因の影響がなければ、インフレは2%の目標に戻るとの確信を表明した。ただしブリーデンは、賃金と物価のフィードバック・ループの兆候が現れた場合には、利上げを支持すると述べた。

モーリシャスの金融サービス委員会（Financial Services Commission）により規制された、新たに立ち上げられたCFDブローカーのBase Marketsは、固定コミッションが標準FXロットの往復で$4に設定されており、MetaTrader 5のブローカーとしては最安級のレートで個人向け取引市場に参入しました。規制下のブローカーファームでの役員経験者によって設立された同社は、価格と並んで執行品質および出金の信頼性を中核的な差別化要因として掲げ、「見出しスプレッドだけ」で競うのではなく、取引コストの総額で競争しています。 同ブローカーは、MetaTrader 5のデスクトップ、Web、モバイルの各プラットフォームを通じて、外国為替、株価指数、商品、暗号資産のCFDを提供しています。資金の入金方法には、Visa、Mastercard、銀行振込、ならびにUSDTおよびUSDCのステーブルコイン預金が含まれます。カスタマーサポートは英語およびアラビア語で利用可能で、顧客資金は分別管理口座で保全されています。

BlockBeatsによると、7月16日、南方チャイナの2倍レバレッジ型ロング香港ETFはSKハイニックスとサムスンを追跡しており、香港の取引終了時の下落により、いずれも20%超下落した。これらの基礎となる株は、それぞれ韓国取引所で11.53%と8.77%下落した。

Herald Economyによると、市場の急激なボラティリティを緩和するために設計された韓国のサイドカー・サーキットブレーカー・メカニズムは、7月中旬時点で、これまでに記録された同様の作動としては年初来37回と過去最多を記録しており、発足以来の全作動の約40%を占めています。作動の頻度は目に見えて加速しており、6月から7月にかけてはおよそ取引日数で2日ごとに作動している状態で、これまでに記録された同メカニズムにおける最も不安定な時期となっています。

トランプ政権は14日（現地時間）に、イランへの地上部隊派遣の可能性に関する説明を受けたとAxiosが15日（現地時間）に報じた。説明では、5か月に及ぶ紛争を解決するための選択肢の1つとして、地上での作戦が提示された。この検討は、ホルムズ海峡の支配をめぐり米国とイランが6日間にわたって空爆の応酬を行ったことに続くもので、イラン国内の各地で爆発が報告されている。 トランプ政権、地上派遣を含む軍事オプションを精査 ドナルド・トランプ大統領は、ホワイトハウスのシチュエーション・ルームで14日（現地時間）に顧問から説明を受けた。その内容には、地上部隊派遣に関する作戦も含まれていたという。これは、15日（現地時間）のAxios報道によるもの。ウォール・ストリート・ジャーナルは、精査中の選択肢として、空爆の強化、地下の核施設への爆撃、ホルムズ海峡近くの島々を奪取するための地上部隊の投入が挙がっていると報じた。 報じられた計画で、ハルク島が戦略目標として特定 ハルク島は、地上部隊が派遣される場合に最も注目される可能性のある標的として浮上している。同島はイランの石油輸出の90%を取り扱っている。トランプ

ブリティッシュコロンビア州証券委員会（BCSC）は、「フォー・ザ・ピープルFX（For the People FX Inc.）」およびその唯一の所有者であるロバート・ジョージ・ヘンリー・タイラー（Robert George Henry Tyrer）を、規制当局が7月15日に審問通知（Notice of Hearing）を公表し、同社が2022年1月から2024年5月の間に85人の投資家から約C$2.6百万を集めたとしつつ、その資金は外国為替取引に使用されると主張したことを理由に詐欺行為を行ったと非難した。BCSCは、約C$1.9百万が、先行する投資家への返済および、US$69,245のロレックス腕時計、家賃、個人トレーニング、タトゥー、旅行、レストランの食事などを含む個人的支出に回されたと主張している。規制当局はさらに、同社が目論見書を提出せず、また免除要件にも該当しないまま、48人の投資家に違法に証券を配布したとも主張する。ブリティッシュコロンビア州の証券法では、投資契約を提供する企業は、発行体および投資リスクに関する詳細情報を提供する目論見書を提出するか、当該提出要件の免除を適用す

イタリアの6月消費者物価指数（CPI）は最終公表で前年比3%上昇し、速報推計および市場予想のいずれとも一致しました。

シンガポール経済開発庁（EDB）によると、7月15日時点の週次では、シンガポールの中間留分の備蓄量が396,000バレル増の930万8,000バレルとなり、9週間ぶりの高水準を記録した。

7月16日（木）、上海黄金交易所は日次の取引データを公表しました。金（Au）T+D契約では、ショートポジションがロングポジションへの補償金の支払いを担当します。銀（Ag）T+D契約では、ロングポジションがショートポジションへの補償金の支払いを担当します。取引データは、7月15日（20:00〜2:30）および7月16日（9:00〜15:30）の各セッションから取りまとめられました。

シンガポール企業開発庁によると、7月15日までの1週間でシンガポールの燃料油在庫は62,000バレル減少し、19.115百万バレルとなった。これにより、4週ぶりの低水準を記録した。

シンガポールの企業庁（ESG）によると、軽質留分（ライトディスティレーツ）の在庫は7月15日までの1週間で417,000バレル減少し、6週間ぶりの低水準となる1,182.8万バレルに達した。

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ブリティッシュコロンビア州証券委員会によると、7月15日、規制当局はFor the People FX Inc.およびその唯一の所有者であるRobert George Henry Tyrer氏が、2022年1月から2024年5月の間に85人の投資家から約C$2.6 millionを詐欺（defrauding）したとして告発した。BCSCは、C$2.6 millionとして調達された資金のうち約C$1.9 millionが、取引以外の目的に流用され、例えばUS$69,245のロレックスの時計、家賃C$31,750、パーソナルトレーニングおよびヨガのためのC$9,345、入れ墨のためのC$3,000、旅行やレストランでの食事などの個人的な支出に充てられたと主張している。規制当局はさらに、For the People FXが目論見書を提出せず、また免除要件を満たさないまま、48人の投資家に対して違法に有価証券を分配したとも主張している。Tyrer氏は、主張に異議を唱えるため、8月18日にBCSCの前に出頭するよう命じられている。

BlockBeatsが追跡しているHyperinsightデータによると、7月16日、Hyperliquid上のSK Hynix（SKHY）のADRプレミアムは、韓国上場株（SKHX）に比べて34.8%まで拡大しました。SKHXは1234.10 USDで取引されており、SKHYは166.31 USDに到達しました。資金調達率の構造が変化しています。SKHXは現在、時間あたり-0.00706%を請求し、SKHYは-0.00354%を請求しており、いずれもマイナスです。収束裁定取引の構造のもとでは、ロングのSKHXポジションを保有するトレーダーは現在、手数料を受け取っており、一方でショートのSKHYポジションは支払いを続けています。これにより、これまでの裁定取引の当事者は、支払うのではなく純額の資金調達手数料を回収できる可能性があります。

モルガン・スタンレー・ウェルス・マネジメントは、15日（現地時間）に投資家へ半導体株の利益確定を促した。米国の主要なテクノロジー企業の決算発表を前に、人工知能（AI）への投資サイクルが成熟してきていることを理由に挙げた。最高投資責任者（CIO）のリサ・シャレット氏は、AIの設備投資（ビルドアウト）が新たな局面に入るにつれ、半導体からハイパースケールのクラウド提供業者へ市場のリーダーシップが移る可能性が高まっていると述べた。この指針は、米国株の方向感に乏しい局面で示された。企業利益の見通しはすでに現在のバリュエーション（株価評価）にかなり織り込まれており、時価総額上位10銘柄がS&P 500指数の約40%を占めている。 半導体セクターの集中度が歴史的水準に到達 シャレット氏によると、S&P 500における半導体セクターの比重は、AI投資の拡大期待を背景に約18%まで上昇した。これは、セクターの長期平均である約3%からの大きな乖離を意味する。集中度が高いのは、AIインフラ向けの継続的な支出を市場が織り込んでいることを反映している。一方でシャレット氏は、好調な決算だけでは、現在のバリュエーシ

JPモルガンは、韓国のターミナル金利の予測を3.50%から3.75%に修正した。これは、韓国銀行が7月16日に政策金利（ベースレート）を25ベーシスポイント引き上げて2.75%としたことを受けたもの。エコノミストのパク・ソクギル氏は、中央銀行は8月にも追加の利上げを実施する可能性が高いと述べた。この修正は、シン・ヒョンソン総裁の記者会見で、韓国の成長の勢いが主要国に比べて比較的堅調であること、そして所得の伸びが加速する場合には需要面のインフレ圧力の可能性を政策当局が監視する必要があることが強調されたことに続く。7人の委員による全会一致の投票は、中央銀行と世界の投資銀行との間で経済見通しが分かれている中でも、金融引き締めを継続するとのコンセンサスを示している。 JPモルガン、8月の利上げの重要シグナルとして総裁記者会見を指摘 JPモルガンのパク・ソクギル氏は、7月16日の記者会見が8月の利上げの可能性を、据え置きの可能性よりわずかに高いまま残したと解釈した。パク氏は、他のフォワードガイダンス手段がない場合、シン総裁の記者会見は通常よりも重みが大きかったと述べた。シン総裁は、金融政策委員会