世界のTradFiとマクロ経済

上海商品期货交易所の公式発表によると、6月9日、同一の支配下にある1グループの口座が、関連する契約について日中の寄り付き出来高の上限を超えました。取引所は、当該取引行為が取引所の「異常取引行為管理規則」第16条に違反すると判断し、対応する契約の品種における顧客の建玉に制限を課しました。

Guru Clubによると6月9日、WTI原油は1バレル当たり89ドルを下回り、日中で2.55%下落しました。

ゴールドマン・サックスによると、同社はマイクロン・テクノロジーの目標株価を第3四半期（2026年度、5月31日終了）について$400から$900に引き上げた。市場の逼迫状態が継続することによってもたらされる大幅な業績の上振れへの期待を理由としている。ゴールドマン・サックスは、Q3の売上高をコンセンサスの$34.4 billionに対して$37.6 billion、粗利益率を81.9%に対して83.4%、1株当たり利益を$19.74に対して$22.07と予想している。同銀行はまた、第4四半期のガイダンス（8月31日終了）について、価格の強さが牽引して、重要な期をまたぐ順調な売上成長が示されると見込んでいる。2026年度通期については、ゴールドマン・サックスの売上高およびEPS予想は、それぞれコンセンサスを約30%および36%上回っている。同銀行はマイクロンに対してニュートラル（中立）評価を維持した。

6月9日、FTSE A50 中国指数先物は取引終了時に1%を超えて上昇して終えました。

Jin10 Futuresによると、6月9日、上海先物取引所の倉庫受入証は主要商品でさまざまな値動きを示した。銀の保有量は、先に比べて958,805kgから929,470kgへ減少した。ニッケルの在庫は2,545トン増えて89,358トンとなり、一方で国際銅は2,227トン増えて13,033トンとなった。その他の主な変化としては、アルミが402トン減、熱延コイルが2,666トン減、スズが689トン減だった。原油、20ゲージのゴム、金、燃料油など複数の商品は、前日比で横ばいだった。

ブレント原油は6月9日の日中取引で2%下落し、1バレルあたり$92.36まで下がった。

米国の2年国債利回りは、1年超ぶりの高水準まで上昇し、約4.15%に達しました。これは、米連邦準備制度（FRB）の現在の政策金利レンジである3.5%〜3.75%を大きく上回っています。最近の経済指標を受けて、市場の見通しによれば、トレーダーはFRBが10月中に早くも少なくとも0.25パーセントポイント引き上げる可能性を織り込んでいます。債券市場の価格設定とFRBの政策との間で差が拡大していることは、投資家が金利がなお低すぎると考えていることを示唆しています。

戦略は先週、ビットコインが約14%急落して60,800ドルの安値を付けた中で32 BTCを250万ドルで売却し、同社にとって2022年以来初めてのビットコイン売りとなった。この売却は優先株の配当支払いを賄うために実行されたもので、戦略の保有する843,706 BTCのポジションが平均取得単価75,699ドル／コインでおよそ100億ドルの含み損（ペーパー上）にあることを踏まえると、繰り返しの売り圧力につながるのではないかとの懸念が出ている。売却は、5月14日以降でETFからの流出が43億ドルを超える状況の中で起きた一方、マイケル・セイラーはビットコインのより広範な価格下落について、戦略の売り活動ではなく、AIインフラに流入する資本4000億ドルが背景だと述べた。 ビットコイン、ETF流出で約14%下落し60,800ドルに 下げが続く ビットコインは先週60,800ドルまで下落し、2026年として最も低い水準を記録、数か月にわたる上昇分を消し去った。Farside Investorsのデータによると、5月14日以降にETFから引き出されたビットコインは43億ドル超で、5月13日以降はプラス

6月9日16時30分のCNYクローズ時点で、中国本土の人民元は米ドルに対して6.7702まで上昇し、前営業日から142ベーシスポイント上げました。

Farside Investors と Strategy の開示によれば、ビットコインは先週、2026年の安値である $60,800 まで急落し、下落は約14%に達し、数カ月分の利益を消し去りました。売り圧力は、Strategy が 2022年以来初めてビットコインを売却したことによってさらに強まりました。同社は優先株の配当支払いを賄うため、32 BTC を $2.5 million で売却しました。この前例により、今後さらに毎月の売却が続くのではないかという懸念が生まれ、継続的な売り圧力の発生源となり得ると見られています。同時に、ビットコインETF商品では、5月14日以降、流出が $43億 を超える水準で持続しており、5月13日以降はプラスの流入日が記録されていません。これは、機関投資家が後退していることを示唆しています。Strategy は現在、平均取得コストが1コイン当たり $75,699 の水準で 843,706 BTC を保有しており、現在の価格ではそのポジションは約 $100億 の含み損状態です。

6月9日、現物銀は日中で1%上昇し、1オンス当たり$68.84で取引されていました。

Odailyによると、ビットコインのマイニングおよびクラウドサービス企業Applied Digitalは、Delta Forge 2にて新たなデータセンター賃貸契約を締結し、6月9日の寄り付き前取引で株価は10％超上昇した。同社は、AIデータセンターのインフラ整備プロジェクトを前進させるため、Goldman Sachsが主導する総額3億ドルのシニア担保付きブリッジ・ファイナンスを確保している。

The Rest is MoneyのポッドキャストとThe Guardianによると、ニック・クレッグは最近、トランプ大統領の政治的立場に歩調を合わせているとして、Metaを含むシリコンバレーのテック大手を批判した。同氏は、そのような動きは「原則」ではなく「自己利益」によって動かされているのだと述べた。クレッグは、約7年の在任期間を経て、2026年3月にMetaを退職した。クレッグは、プロダクトのサービスが「人間中心のモデル」から「コンテンツ主導のアプローチ」へと移行し、「AIで生成されたコンテンツ」を含むようになったと語った。クレッグはまたPalantirについても懸念を示し、米国のソフトウェア企業が「代替不可能」になるために、顧客への過度な依存を生み出しているのではないかと問いかけた。英国議会の科学・イノベーション・技術委員会は先週、Palantirを「大規模なテック供給業者への公的部門の過度な依存として最も憂慮すべき事例」として報告書で名指しし、退出条項が2027年に発効する際には政府が契約を終了するよう求めた。Palantir UKのCEOであるルイス・モズリーはBBCでこれに

サウスチャイナ・モーニング・ポストによると、長鑫メモリ・テクノロジーズやアリババを含む中国のテック企業が先週、上海で39億人民元（5億5770万ドル）のファンドを設立した。浦東新区に登録された「長治海南（チャンズィ・ハンハイ）プライベート・インベストメント・ファンド」は、先端半導体製造装置への米国の輸出規制が強まる中、「ハードテック」産業における研究開発へ長期の資金を提供することを目的としている。 CXMTの子会社である長鑫新居（チャンシン・シンジュ）エクイティ・インベストメントはこのファンドの30%を保有し、続いて東莞信託が29.4%、上海の政府支援によるSSCIリーディング・ファンドが20%、アリババの関連会社である杭州浩月企業管理が10.2%となっている。ファンドの設立は、米国が先端の半導体製造ツールに対する制限を設けたことで、CXMTを含む中国の半導体メーカーの成長が制約を受けていることと時を同じくしている。

BITの分析によると、6月9日にSpaceXのIPOが間近に迫る中、プレIPOの合成パーペチュアル・コントラクトは予想される公募価格を上回って取引されています。Hyperliquidは157ドルの契約を報告し、Binanceは169ドルでしたが、いずれも見込まれる135ドルのIPO価格を大きく上回っています。これらの価格設定は、今週前半に約200ドルから後退したにもかかわらず、推定評価額が約2兆ドル近辺であることを示唆しています。市場の見方は、強い上場パフォーマンスに対して楽観的なままです。

CoinDeskによると、CoinbaseとCardlessは6月9日に、デジタル資産を保有している一方で従来のクレジットを取得できないユーザー向けに設計されたステーブルコイン担保型クレジットカードを開始しました。このカードでは、申請者がUSDC保有分の一部を担保に差し出しつつ、ステーキング報酬を受け取り続けることができ、カード利用のための手数料は$49.99です。この提携は両社の以前の協業を拡大するものであり、Coinbaseは以前、最大4%のビットコイン・キャッシュバックを提供するAmerican Expressカードを発行していました。

Jin10 Futuresによると、6月9日の16:00時点で、CFETS-NEXの市場全体における流動性センチメント指数は49まで低下し、14:30から1ポイント下がった。大手銀行、中規模銀行、ノンバンク機関のセンチメント指標は、それぞれ47、50、48であり、いずれも1ポイント低下したと報告された。

6月9日の寄り前取引で、テクノロジー株は前回の上昇をさらに引き継ぎました。マイクロン・テクノロジーは4%超上昇し、マーベル・テクノロジーは3%以上値上がりしましたが、一方でアップルは0.23%下落しました。この下げは、アップルのWWDC 2026の基調講演で発表されたSiriのAIが、市場の期待に届かなかったことを受けて起きました。

BitcoinTreasuries.NETのデータによると、ビットコイン・トレジャリー企業であるStrategy（MSTR）は取引量でゴールドマン・サックスを上回り、現在米国で最も取引されている株式のうち第27位にランクインしています。

OpenAIは最近、米国証券取引委員会（SEC）に対し、機密扱いでS-1の登録届出書の草案を提出し、人工知能企業に対する投資家の需要が高まる中で、新規株式公開（IPO）の準備を進めている。 同社は、目標評価額、募集規模、上場市場、または時期については開示していない。Claudeの開発元であるAnthropicも同様に、6月上旬に機密扱いで自身のS-1の草案を提出しており、非公開のAI市場が公開評価の試験により近づいていることを示している。