世界のTradFiとマクロ経済

インドルピーは本日（6月5日）米ドルに対して0.9%上昇し、94.9450で取引を終え、4月2日以来の最大の単日上昇を記録しました。

BlockBeatsによると、米国のストレージ関連セクターの株は6月5日の寄り前取引で下落した。Bitgetの市場データによれば、Micron Technology（MU）は3.26%下落し、Western Digital（WDC）は1.79%下落、Seagate Technology（STX）は2.39%下落、SanDisk（SNDK）は1.8%下落した。

ジェフリーズおよびスティーブンスのアナリストによれば、半導体チップメーカーのマーベル（MRVL）は、金曜日の四半期調整でS&P 500指数に加わることが広く予想されている。水曜日の取引終了時点で、マーベルの時価総額は約2640億ドルで、2番手の候補であるブルーム・エナジーの820億ドルを大きく上回っていた。株価は木曜日に5%弱上昇し、年初来の上昇率は200%を超えている。これは、同社が利益とバリュエーションの基準を満たしていたにもかかわらず、過去2回の四半期審査で見送られた後の、指数採用に向けた3度目の申し出となる。

UMCの6月5日の公式発表によると、同社はチップメーカーとして5月の売上高がNT$229.44 billion（訳注：NT$229.44十億）だったと報告しており、前年比17.78%の増加、前月比で1.23%の成長となり、43か月ぶりの最高の月間売上を記録した。会社は好調な業績を、AIアプリケーションに牽引されたパワーマネジメントチップの需要増によるものだとした。UMCは、第2四半期のウエハ出荷が前四半期比で7〜9%成長すると見込んでおり、第2四半期後半の売上高は第1四半期後半の結果を上回る見通しだとしている。同社はまた、上昇する材料コストやシンガポールでの拡大に伴う経費増を反映するため、顧客と価格調整について協議している。

ムーディーズのチーフエコノミストであるマーク・ザンディによれば、イランをめぐる紛争のさなかに、米国のインフレ期待は大幅に急騰したという。ザンディは、インフレ期待がさらに上昇し続けるなら、政策担当者がインフレの抑制を優先することになり、より広範な景気後退を引き起こすリスクがあるにもかかわらず、連邦準備制度（FRB）は金利を引き上げざるを得ない可能性があると警告した。この警告は、新しい議長であるケビン・ウォルシュのもとで、FRBが利下げによって景気の成長と雇用を支えるうえでの困難に直面している状況で出された。

Wonwardによれば、英国拠点の海事分析企業は6月4日、衛星画像によりイランの主要な原油輸出拠点であるハルグ島が積み込み作業を再開したことを確認した。非常に大型の原油運搬船（VLCC）が西側の沖合ターミナルに着岸しており、同施設が油漏れの疑いで5月上旬に停止して以来初めての入港船となった。主要な2つの輸出ターミナルはいずれも6月3日に同時に積み込み作業を再開しており、イランが原油の輸出能力を積極的に回復させていることを示している。

グレースケールのリサーチ責任者ザック・パンドルによれば、マイクロストラテジーがより多くのビットコインを積み増す能力は、現時点の株価によって制約されており、「ビットコインの価格が持続可能な底を形成するには、他の買い手が入ってくる必要がある」ことを示唆している。これらのコメントは、今週早々にマイクロストラテジー（MSTR）が、平均価格BTCあたり$77,135で約$2.5 million相当の32 bitcoinを売却したことを開示した後に出された。この売却により、保有総数は843,706 BTCに減少した。当該取引は2022年12月以来初の売却となった。パンドルは、売却はMSTRの保有高に比べれば小規模だったものの、財務運用（トレジャリー）管理の方針転換が、継続する地政学的不確実性のなかで市場のセンチメントに重しになったと指摘した。

SECの取引・市場部門ディレクターであるジェイミー・セルウェイによれば、木曜日に、SECと米商品先物取引委員会（CFTC）は、トークン化された有価証券、パーペチュアル・先物、そしてデジタル資産の取引インフラに向けて、協調した規制の枠組みへと進もうとしている。ニューヨークで開催されたパイパー・サンドラー・グローバル取引所＆フィンテック・カンファレンスで話したセルウェイは、当局は規制の裁定取引を防ぎ、取引が両方の枠組みにまたがる場合に企業を規制当局間で付け替えることを避けることを目指していると述べた。SECはまた、年末までに23対5の株式取引を促進するためにも取り組んでいる。 セルウェイは、パーペチュアル・先物の分類をめぐる継続的な論争を認めつつ、パーペチュアルがオフショアの暗号デリバティブ市場を支配しており、2025年の一部では中央集権型の取引高の70％超を占めていると指摘した。CFTCは5月にKalshiのパーペチュアル・ビットコイン先物の提案を承認し、潜在的な規制下の道筋を開いた。トークン化に関してセルウェイは、SECが、ブラックロック、フランクリン・テンプルトン、Coinbaseを

Jin10 Dataによると、中国人民銀行は6月5日、人民元の貸出・預金金利管理に関する改正規則案を公表した。改正では、違約利息の算定方法を変更し、違約金利、計算方法、猶予期間を貸し手と借り手の間で協議できるようにし、従来の30%-50%または50%-100%という固定の上乗せ枠組みに代えるものとなっている。この案ではまた、無断の手動による利息補助や、業界の価格自律メカニズムの上限を超える金利を含む、不適切な高利回りの預金勧誘についての正式な定義も導入されており、中央銀行はこれが預金市場の競争を歪めると述べた。

報道によると、データセンター開発のSwitchは、評価額が500億ドルを超える水準で数十億ドルを調達することについて協議しており、その交渉にはBrookfieldやKKRを含む投資家が参加している。IPOは早ければ来年にも実施される可能性がある。

報道によると、トランプ政権の当局者らは、米国の輸出管理における潜在的な抜け穴に関して懸念を提起している。この抜け穴により、中国企業（アリババを含む）が、NvidiaのBlackwell人工知能チップを入手できた可能性があるという。紛争は、産業安全保障局（BIS）からのメモを受けて表面化し、当局者は、現在の中国向け技術の輸出規制が、海外経由の経路を通じたこうした買収を十分に防げているのかどうかを疑問視した。

中国証券監督管理委員会（CSRC）によれば、監督当局は規制要件を満たせないプライベート・ファンド運用会社を断固として一掃すると発表した。この措置は、無許可の事業者がプライベート・ファンドとして運営することを防ぎ、機関の枠組み全体でリスク評価を強化することを目的としている。 2023年から2026年の第1四半期までの間に、CSRCは1,805人のプライベート・ファンド運用者および関連事業者に対して行政措置を講じており、そのうち97人が正式な罰則を受けた。監督当局は、疑いのある刑事案件86件を公安当局に移送した。一方で、中国証券業協会は、5,444人のプライベート・ファンド運用者の登録を取り消した。

BlockBeatsによると、RPI株は6月5日時点で283 GBX（英国ペンス）から983 GBXへ急騰し、Serenityによる投資に関するコメントの後に累計247%の上昇を記録した。 同社の最新の業績見通しでは、AI関連需要の強い成長を背景に、コア利益が市場予想を大幅に上回ることが示されている。 株価の値上がりは、単なるセンチメント主導の動きではなく、企業の基礎的なビジネスの実態と収益拡大によって裏付けられている。

MicroStrategyのCEOであるマイケル・セイラーによれば、ビットコインの最近の売りは、ビットコイン自体の基礎的な状況が悪化したことによるのではなく、人工知能の機会に向けた資本のローテーションによって引き起こされている可能性がある。

今週、BTCが15%下落したため、テスラのビットコイン保有高の価値は下がり、暗号資産のトレジャリーはおよそ2億ドル減少しました。

2026年6月5日09:00-09:15 UTC、BTC/USDTは15分以内に+1.03%の利回りを達成し、価格は62,433.9 USDTから63,100.8 USDTまで反発し、振幅は1.07%に達しました。これまでビットコインは数日間にわたり大幅下落しており、6月2日の1日での下落幅はさらに6.53%となり、また日中には一度6.2万ドルを割り込む場面もありました。24時間の下落幅は3.5%を超えています。 今回の変動の主な原動力は、テクニカルな反発需要です。ビットコインの日足RSIは6月3日に10.00まで低下し、極端なオーバーソールド状態に近づいています。過去の経験では、このような局面では価格がしばしばリバウンド（修復）局面に入るとされています。さらに、61,000〜62,000ドルのレンジには重要なテクニカル・サポートがあり、押し目を狙う資金の一部を呼び込んでいます。 次に、大規模なレバレッジの清算効果が今回の反発を拡大しました。過去24時間のデータでは、16万人超が強制清算され、金額は9億ドル超にのぼります。このうちロングの清算が占める割合は93%であり、高レバレッジのロ

JPMorgan Chaseによると、6月5日、同銀行はクアルコム（QCOM）の目標株価を$160から$265に引き上げた。別途、Bitgetのデータによれば、クアルコムの株は時間外取引で2.05%下落しており、現在は$237.6で取引されている。

ユーロ圏の第1四半期のGDP成長率は前年比0.3%へ改定され、予想の0.80%を下回り、前回推計の0.80%から大幅な下方修正となりました。

ユーロ圏の季節調整済み雇用者数は第1四半期に0.1%増加し、経済学者の予想と一致した。最終値は、速報値の0.1%から変更されておらず、初期データに修正がないことを示している。

ユーロ圏のGDPは、最終確報によると、第1四半期に前四半期比で0.2%減少した。この数値は、当初予想されていた0.1%の成長を下回り、市場の見通しである0.1%の拡大にも届かなかった。