世界のTradFiとマクロ経済

カリフォルニア州のギャビン・ニューサム知事は7月14日月曜日に、初めてのEV「My First EV」補助金プログラムを立ち上げるSB 168に署名し、初回の電気自動車購入者に対して即時で3,500ドルの割引を提供するとした。州の資金1億3,550万ドルが、参加する自動車メーカーの拠出によって上乗せされ、同プログラムの総額は約2億7,000万ドルとなる。補助金の対象は、新車で価格が5万ドルまでのもの、使用済みの電気自動車で2万5,000ドル未満のもの（それぞれ1,750ドル）だ。TeslaのModel 3およびModel Yのベース版は対象となる一方、Cybertruckやそれ以上のグレードは価格上限を超える。

ChainCatcherがGateの市場データを引用したところによると、ダウ工業株30種平均は7月13日に52,498.76で138.25ポイント（−0.26%）下落して取引を終えた。S&P 500は59.61ポイント（−0.79%）下落して7,515.78となり、一方でナスダック総合指数は408.43ポイント（−1.55%）下落して25,873.18で終了した。

月曜日（7月13日）、米国のセクターETFはまちまちの値動きとなりました。半導体ETFは4.16%下落した一方、エネルギー・セクターETFは3.03%上昇しました。グローバル・テクノロジー株式指数ETF、グローバル・エアラインETF、テクノロジー・セクターETFは最大2.88%下落しました。金融セクターETFは0.65%上昇しました。

SKハイニックスのADRは、同社が米国市場に初めて上場した後の米国での2回目の取引日に9.3％下落した。

S&P 500エネルギー・セクター（米国のベンチマーク株式指数のエネルギー部門）は昨日3.2%上昇し、2月3日以来の過去最高の1日パフォーマンスを記録しました。

Jin10によると、米国の株式指数は7月14日に下落して引けた。ナスダック総合は1.55%下落し、S&P 500は0.79%下落、ダウ・ジョーンズ工業株平均は0.26%下落した。個別株では、サンディスク（SNDK.O）が12%超下落した一方、インテル（INTC.O）は6%下落、エヌビディア（NVDA.O）は3.5%下落、マイクロン・テクノロジー（MU.O）は4.3%下落した。

本日、米国の主要株価指数は下落して取引を終えました。フィラデルフィア半導体指数は4.6%下落し、ストレージ・チップ指数は6.8%下落しました。ナスダック100指数は1.8%安で、半導体関連株では下げが目立ちました。ApplovinとSanDiskは12.9%下落し、Astera Labsは12.4%下落、Arm Holdingsは7.6%下落、Intelは5.9%下落しました。 S&P 500指数は0.7%下落し、テクノロジーセクターは1.9%下落、通信セクターは1%下落しました。一方、エネルギー株は流れに逆らい3.1%上昇しました。

7月13日月曜日、米国の10年国債利回りはニューヨーク市場の引けにかけて5.23ベーシス・ポイント上昇し、4.6136%となり、終日上昇が続いた。2年利回りは5.67ベーシス・ポイント上昇して4.2647%となり、30年利回りは4.02ベーシス・ポイント上昇して5.0990%となった。2/10年の利回りスプレッドは0.448ベーシス・ポイント縮小して+34.472ベーシス・ポイントとなった。

Yonhapinfomaxによると、米ドルは7月13日〜14日（韓国時間）にかけて韓国ウォンに対し一晩で上昇し、1,496.70ウォンとなった。これは7月13日のソウル市場の日中終値が1,501.40ウォンだったことから4.70ウォンの下落である。上昇の背景には2つの大きな動きがあった。トランプ大統領がイランに対する海上制裁の再強化を発表し、米国はホルムズ海峡を通過するすべての貨物に対して20%の賠償金を徴収すると述べた。これと同時にFRBのウォラー理事が強硬（ハト派ではない）な政策姿勢を示し、最新データでコアインフレが高止まりするなら、FOMCは近いうちに金融政策の引き締めを検討すべきだとした。これらの発表により、USD-KRWは1,497ウォン付近まで押し寄せた。一方、原油価格は6%上昇し、8月渡しで1バレル当たり75〜76ドルとなった。

市場データによると、ICEドル指数は月曜日（7月13日）のニューヨーク時間の後場で、0.33%上昇し、日中高値の101.274を付けた。指数は終日V字型の反転を見せ、101.100前後で推移した後に一旦下落し、その後19:00以降に上昇に転じた。 一方、ドルは円に対して0.47%強含み、1日あたりの高値である162.48円に達し、これまでのシドニー時間の取引で一時161.63円まで下がった後に得た上昇を延長した。

先週、米国の天然ガス先物は、ペルミアン盆地での生産増加と液化天然ガス（LNG）輸出ターミナルへの流入減少により、7週間ぶりの安値まで下落した。6月下旬にはペルミアン盆地の一日あたりの生産量が230億立方フィートを超え、5月上旬以来の最高水準となる一方で、LNGターミナルへの流入量は1か月ぶりの低水準に落ち込んだ。天気予報では今後数週間、気温の上昇が見込まれており、消費者がエアコンを使用し始めることで、発電向けの天然ガス需要が増える可能性がある。

オーストラリアドルは本日の取引時間中に0.5％下落し、米ドルに対して0.6915となりました。

同施設の作業員によると、ベネズエラの最小規模の製油所であるエル・パリートは月曜日に流動接触分解（FCC）ユニットを再稼働した。日量14.6万バレルの同施設のFCCユニットは、自動車燃料の生産に不可欠だ。この再稼働は、6月下旬の地震による停電が原因で操業を停止していた製油所が再開したものである。

ブルームバーグのコモディティ指数によると、月曜日（7月13日）に、CBOT小麦先物はニューヨーク午後の取引で0.75%下落した一方、とうもろこし油の先物は3.13%上昇し、穀物をリードした。ブルームバーグ穀物指数は、この日の序盤にいったん取引が上向いた後、0.13%下落して30.8578ポイントとなった。 ニューヨークのココア先物は、ICEの取引データによれば4.24%下落し、1トン当たり5,808ドルとなり、日中安値の5,463ドルから損失を縮めた。CBOTのトウモロコシ先物は0.43%上昇し、大豆先物は0.23%上昇して1ブッシェル当たり11.935ドルとなった。

ブルームバーグのデータによると、7月13日のニューヨーク市場の終値で、CBOTの小麦先物は0.75%下落した一方、ダイズ油先物は3.13%急騰し、取引時間を通じて上昇の勢いを維持した。これに対し、ニューヨークのカカオ先物は4.24%下落して1トン当たり5,808ドルとなり、日中には5,463ドルまで下落していたことから、序盤の安値からの下げ幅が縮小した。ブルームバーグ・コモディティ・インデックスは0.13%下落して30.8578ポイントとなり、全体としては高く寄りつき安く引けた。

ソシエテ・ジェネラルのストラテジストによると、7月9日、銀行は利回りが2026年の高値に達したとして、米国の2〜5年物国債のロングポジションを段階的に積み増すことを推奨した。今回の推奨は、先週の米国とイランの戦争停戦合意の崩壊に続くもので、これが新たな原油価格の急騰を引き起こした。ストラテジストのスバドラ・ラジャッパ氏と同僚は、地政学的リスクが依然として残る一方で、利回りの高水準が投資家を引き付けてポジションを構築させる可能性があると指摘した。

本日（7月13日）北京時間03:00時点で、中国のオンショア人民元は米ドルに対して一夜で40ベーシスポイント下落し、6.7810となった。これは金曜日の終値と比べたもの。取引高は50.87億米ドルに達した。

月曜日にビットコインは$62,037まで下落しました。これは、週末の米国軍とイラン軍の軍事衝突が潜在的なエネルギー危機への懸念を高めたことによるものです。市場データによると、仮想通貨は日曜夜の24時間高値$64,385から、月曜午前10時15分（EST）までに$62,037まで下げました。この下落は、日曜にイラン国内の100以上の標的に対して米軍が行った軍事攻撃と、その後にイランが5つの湾岸国にある米軍基地を狙った報復攻撃を実施したことに続きました。紛争は、米大統領ドナルド・トランプが両者間の停戦を「破棄」したと宣言した後に激化し、双方が了解覚書の条件違反を互いに非難する状況となりました。仮想通貨市場は、地政学的緊張の高まりの中で、世界のエネルギー供給の途絶とそれがリスク資産に与える影響に関するより広範な懸念に反応しました。 米国が日曜にイラン全土で100超の標的を攻撃 報道によると、米軍は日曜にイラン国内で100以上の標的を攻撃しました。米国は、ホルムズ海峡を通過する船舶に対するイランの攻撃への対応として、この攻撃を実施したと主張しています。一部のメディア報道では、米軍がイランの港に

連邦準備制度理事会（FRB）のウォラー理事は5月13日（現地時間）、「今週公表されるコアインフレのデータがまた高い水準であれば、近い将来に金融政策を引き締めることをFOMCは検討すべきだ」と述べた。ウォラーは、ニューヨークの全米経済学者協会（New York Association for Business Economics）での講演の中で、この発言を行い、5月14日に予定されている6月の消費者物価指数（CPI）と、5月15日に予定されている6月の生産者物価指数（PPI）に言及した。今回の発言は、重要なインフレ指標の公表が迫る中で、FRBがインフレの動向と適切な政策対応を継続的に評価していることを反映している。 ウォラー、高インフレデータではFOMCが引き締め策を取る必要があると警告 ウォラーはNYABEでの講演の中で、今週のコアインフレが再び高い結果となるなら、FOMCは近い将来に金融政策を引き締めるための選択肢を検討すべきだと述べた。検討対象として、5月14日に予定されている6月のCPIデータと、5月15日に予定されている6月のPPIデータに言及した。 FRB理事が歴史的な政策対