世界のTradFiとマクロ経済

火曜日にサイバーセキュリティ関連株が上昇した。International Business Machines Corp.（IBM）が、企業の支出の優先順位が従来のITインフラからサイバーセキュリティへ移ると警告したことがきっかけ。CrowdStrike Holdings Inc.は終値で12%以上、Zscaler Inc.は7%以上、Palo Alto Networks Inc.はほぼ7%、Cloudflare Inc.は4.5%以上それぞれ上昇した。IBMの最高経営責任者（CEO）Arvind Krishnaは、四半期中に急速に進化する業界全体のサイバーセキュリティ懸念が顧客の注意をそらし、市場の反応を引き起こしたと述べた。IBM株はこの発言と、市場予想を下回った暫定決算報告を受けて25%以上下落した。今回の上昇は、企業がサイバー防御のソリューションへ支出を振り向ける中で、サイバーセキュリティ投資の優先順位に対するより広範な市場の見直しを反映している。 ウォール街がCRWD、PANW、NET、ZS株の目標株価を設定 Koyfinのデータに基づく平均目標株価では、ウォール街はZscal

7月15日、日本の首相・高道級夫は、食料のインフレはやや落ち着いたものの、依然として高い状態が続いていると述べた。

Jin10によると、7月15日22:00（北京時間）に、EUR、GBP、AUD、JPYの各ペアを含む複数の店頭為替オプション契約が満期を迎えます。各ノーション（想定元本）が10億ドル超となる8つのストライクが満期予定であり、この期間中の為替市場のボラティリティに影響を与える可能性があります。

サイバーセキュリティ関連の株は火曜日、International Business Machines Corp.（IBM）が企業の支出優先度がサイバーセキュリティへ移っているとの警告を出したことを受けて急騰した。Stocktwitsによると、CrowdStrike Holdings Inc.（CRWD）が終値で12%上昇して上げをリードし、Zscaler Inc.（ZS）も7%超、Palo Alto Networks Inc.（PANW）も約7%上昇、Cloudflare Inc.（NET）も4.5%超を記録した。IBMの株は、CEOのArvind Krishnaによる発言と、市場予想を下回った暫定決算の公表を受けて25%超下落した。 Stocktwitsの投票で、個人投資家に「今後12か月で最も好調になりそうなサイバーセキュリティ株はどれか」を尋ねたところ、ユーザーのほぼ半数がCrowdStrikeを明確な勝者として選び、47%が賛同した。次いでPalo Altoが22%で、ZscalerとCloudflareはそれぞれ18%と13%の票を獲得した。

Samsung Electronicsの株はAI投資懸念を背景に直近の高値から30%下落したものの、KB Securitiesは13日に「買い」評価と目標価格6,000万ウォンを維持し、メモリ半導体業界における中核的ファンダメンタルズは変わっていないとした。同社株は先月18日に36万2,500ウォンまで上昇した後、13日に25万4,500ウォンまで下落し、高値から29.8%の下落となった。KB Securitiesのアナリスト、キム・ドンウォン氏は、今回の価格調整は業績やメモリ業界の構造の変化ではなく投資家センチメントの弱まりによるものだとし、下落をファンダメンタルの悪化ではなく、市場の過度な懸念が生んだ「買いの機会」だと位置づけた。この評価は、AIインフラ業界の成長とメモリ供給の制約に対する中長期の見通しでの継続的な信頼を反映している。 KB Securities、株価30%下落でも「買い」評価を維持 KB Securitiesは15日付のリポートで、Samsung Electronicsの株価はAI投資の減速懸念を映し、過去の高値から30%下落したとした。一方で、AIインフラ業界の

香港のハンセン指数は、7月15日午後1時47分時点で、392ポイント（1.61%）上昇し、24,733ポイントとなった。これは、中国本土が上半期GDP成長率4.7%を市場予想より上回る内容で公表したことを受けた。ナショナル指数は1.36%上昇して8,212ポイントに、テック指数は1.58%上昇して4,753ポイントとなった。テック株は幅広く買いが入っており、Meituan（美団）は5.8%上昇、Tencent（テンセント）は3.6%上昇、Alibaba（アリババ）は2.6%上昇した。一方、半導体関連株は下落し、SMICは2.2%下落して76.65香港ドルとなった。同社は主要優良銘柄（ブルーチップ）の中で最も値下がりした。

Wall Street Insightsによると、IBM（IBM-US）は7月14日火曜日に、第2四半期（Q2）の業績予想に関するサプライズの警告を出した。株価は日中に26%急落し、1968年以来の過去最大の1日下落となった。同社はQ2の売上高を172億ドルと報告し、アナリスト予想の179億ドルを下回った。非GAAPベースのEPSは2.93ドルで、見込みの3.02ドルに届かなかった。CEOのArvind Krishnaは、この見通し未達を「顧客の資本支出（キャピタル・スペンディング）における突然の転換」によるものだとし、AI主導の供給制約の中で企業がサーバーおよびメモリのインフラに予算を振り向けているため、大型のソフトウェア契約の締結が遅れていると説明した。ゴールドマン・サックスは、今回のIBMの事象が「ソフトウェアのベアマーケット（弱気相場）シナリオ」を裏づけることになり、ソフトウェアおよびサービス部門で広範な投げ売りが起きるとの見通しを示した。

金融ニュースによると、米国と日本の長期債利回りの差は7月上旬に4.5年ぶりの低水準まで縮小したのち、再び拡大した。拡大するギャップと上昇する日本の長期金利は、日本の資本の還流（リパトリ）を引き起こし、その結果として円が強含み、相関効果を通じて韓国ウォンの下支えにつながる可能性がある。

Qualcomm, Inc.（QCOM）の株価は火曜日に3%下落し、3日連続で下落となった。短期売り業者のHunterbrook Mediaが、QualcommのウェブサイトにAIスタートアップのAnthropicとの提携を示唆する隠しHTMLコードを発見したことを受けてのことだった。両社に近い情報筋は、実際の提携はないと確認し、QualcommはHunterbrookがコメントを求めて同社に連絡した後にそのコードを削除した。今回の出来事は、QualcommがAIインフラ市場への深掘りを進めている中で起きており、同社は最近、2029年度までに年当たりのデータセンター売上で150億ドル超を狙うDragonflyポートフォリオを発表した。 HunterbrookがQualcommのウェブサイト上で隠されたAnthropicコードを発見 Hunterbrook MediaはXで、今週末にQualcommのウェブサイト上で、Claudeの背後にいるAIスタートアップAnthropicとの提携をうかがわせる隠しHTMLを見つけたと述べた。「今週末、変なものを見つけました。$QCOM が自社のウェ

Hunterbrook Mediaによると、Qualcomm（QCOM）の株式は火曜日に3％下落し、3日連続の下落となった。短期売り業者は、AIスタートアップのAnthropicとの提携の可能性を示唆する内容を同社のウェブサイトに隠しHTMLとして発見した。 Hunterbrookは、両社に近い関係者の情報として、取引（案件）は存在しないことを確認し、コードはウェブサイトのエラーに見えたと述べた。Qualcommはコメントを求められた後、その資料を削除した。Hunterbrookとリサーチ会社のCitriniは当初、この発見についてレポートを公開する予定だったが、提携が偽物であることを確認したうえで、最終的にその記事を取り下げた。

バークレイズによると、7月14日、アナリストのサイモン・コールズ氏はSKハイニックスの米国預託証券（ADR）について目標株価を330ドルに設定し、現在の水準から117％の上昇余地があることを示唆した。アナリストは、楽観的な見通しの背景として、複数年にわたるメモリ半導体の供給不足が追い風になるとの期待を挙げた。

KBセキュリティーズによると、サムスン電子の株価は7月15日に直近の高値から約30％下落しました。これは、人工知能への投資支出の鈍化に対する懸念が背景です。しかし同証券会社は、同社の中核となるファンダメンタルズは変わっておらず、最近の価格変動があっても投資家にとって中長期の買い場になり得ると述べました。

金融監督当局によると、韓国のバッテリー材料企業EcoPro BMの「1.2兆ウォン」の資産（エクイティ）を対象とする公募は、当局が有価証券登録届出書に追加の修正を求めたことを受け、7月15日に停止された。FSCの措置は、大規模な株式（エクイティ）オファリングに対する監督を強化する中で、同社の資金調達プロセスが停止されたことを意味する。

KOSPI 200の企業では、半導体の利益が集中しており、15日にFnGuideおよび証券業界のデータが発表されたところによると、2024年4四半期（第4四半期）までに総営業利益の見込みが77%に達する見通しで、1四半期の56%から上昇しています。半導体の営業利益は、第1四半期の94.8兆ウォンから第4四半期の220.5兆ウォンへ拡大すると見込まれる一方、半導体以外の利益は同期間で74.5兆ウォンから64.3兆ウォンへ減少します。この傾向は、韓国株の収益における二極化が深まっていることを反映しています。 半導体の営業利益は第4四半期に220.5兆ウォンへ拡大 KOSPI 200の合計営業利益は、第1四半期が169.3兆ウォンで、そのうち半導体が94.8兆ウォン（総額の56%）を占めました。第2四半期には、半導体の営業利益が154.5兆ウォンに達する見通しで、構成比は69%に引き上がります。第3四半期の見通しでは半導体の利益が205.4兆ウォン（75%）で、4四半期には220.5兆ウォン（77%）へ上昇します。 半導体以外の営業利益は対照的な軌道をたどり、第1四半期の74.5兆ウォンから

金融ニュースによると、7月15日、韓国のKOSPI200企業は半導体の営業利益シェアが第1四半期の56%から第4四半期の77%（2026年）へ急増すると見込まれています。半導体の営業利益は、第1四半期の94.8兆ウォンから第4四半期の220.5兆ウォンへ、2倍以上に増える見通しです。一方で非半導体の利益は、同期間に74.5兆ウォンから64.3兆ウォンへ減少すると予測されています。F&Guideのデータでは、この業績格差の拡大は半導体、金融、造船分野での強い勢いを反映している一方、食品・防衛業界は利益成長の鈍化に直面しているとのことです。

Hyperinsightによると、7月15日にクジラのアドレス（0x0ad）がHyperliquid上でMicron Technology（MU）のロングポジションを9,984.704株に増やし、プラットフォーム最大のMUロング保有者になりました。このアドレスは平均コスト$1,005.134でポジションを構築し、現在は3倍レバレッジでMUロングを約$9.95 million保有しています。 そのクジラは、コストベーシスより上に2つの売り注文を出して撤退します。4,984.704株を$1,036（約$5.164 million）、5,000株を$1,038.5（約$5.193 million）で売却します。合計9,984.704株のこれらの注文で、約$10.357 millionとなり、約$321,000の見込み利益でポジションを完全にクローズします（約定した場合）。

韓国金融投資協会によると、有価証券業界は、最低預託額を現行の1,000万ウォンから引き上げるとともに、投資前の教育を強化することで、単一株レバレッジETFに対する投資家保護を強化することに合意した。協会は主要証券会社と緊急会合を開催し、投資家向けのカスタマイズされたリスク警告を拡大する計画や、市場のボラティリティを抑えるために、成行クローズ（Market Close）に集中しているリバランス取引を分散する方針を示した。

Bloomingbitによると、SBIグローバル・アセット・マネジメントとDigiFTは7月15日にSolana上でトークン化された投資商品JXを立ち上げ、日本の高配当株戦略をオンチェーン化して機関投資家向けに提供することになりました。Solana Foundationは、このローンチは日本の資産運用業界がオンチェーン・ファイナンスに正式に参入したことを意味し、トークン化されたRWA市場が昨年の$5.9 billionから$21.9 billionへと拡大していると述べています。

Tradegateの取引所では、ASMLは昨日（7月14日）にEuronextの終値と比べて2.8%上昇しました。