世界のTradFiとマクロ経済

MicronのCEOであるSanjay Mehrotra氏は火曜日、近年価格交渉で強硬な姿勢を取った顧客が、スマートフォン、コンピュータ、家電製品に影響を及ぼしている現在のメモリチップ不足の一因となったと述べた。CNBCの「Mad Money」に出演したMehrotra氏は、攻撃的な価格交渉により2023年に業界価格が従来の3分の1にまで下落し、チップメーカーは粗利益率がマイナスになり、新たな製造能力への投資能力が制限されたと説明した。この価格崩壊は、人工知能主導の需要が加速し始めたまさにそのときに発生し、業界全体で最近の価格上昇につながる需給の不均衡を生み出した。 価格崩壊が業界をマイナス粗利益率に追い込む 「特定の顧客が当業界の価格を大幅に引き下げた」とMehrotra氏は火曜日にJim Cramerに語った。「2023年には、当社の価格は従来の3分の1にまで下落した。」この価格崩壊により、Micronおよび他のメモリサプライヤーは粗利益率がマイナスになったとCEOは述べた。FactSetによると、Micronの粗利益率は2023年8月に終了した2023会計年度にマイナス7.3%に

Micron（マイクロン）のCEOサンジャイ・メロートラ氏は、CNBCの「マッドマネー」火曜日放送で、近年の顧客からの価格圧力が現在のメモリチップ不足に大きく寄与したと述べた。同氏は、2023年に価格が従来の3分の1にまで暴落し、Micronや他のチップメーカーがマイナスの粗利益率に陥ったこと（Micronの2023年度は-7.3%）を指摘。その結果、AI主導の需要が加速する中、業界は設備投資を行う財務的余力を失った。供給不足に対処するため、Micronは製造と研究開発に約2000億ドルを投資しており、アイダホ州ボイシとニューヨーク州シラキュースに新工場を建設、2027年半ばに生産開始を見込んでいる。

香港取引所（HKEX）によると、龍迅半導体（合肥）有限公司（688486.SH）は6月30日に主板上場申請を再提出し、CITIC Securities Internationalが単独主幹事を務めた。同社のHKEXへの申請は今回で2回目で、前回は2026年12月に提出していた。龍迅は、データ伝送と映像処理インフラに特化したファブレスの高速ミックスドシグナルチップ設計企業であり、インテリジェント端末、デバイス、AIアプリケーション向けのソリューションを提供している。

香港交易所によると、6月30日、TOAO Testing Group Co., Ltd.は香港証券取引所メインボードに上場申請を提出し、単独主幹事はDongxing Securities (Hong Kong)であった。目論見書によると、TOAO Testingは中国でグローバルに事業を展開する大手TIC（テスト、検査、認証）サービスプロバイダーである。Frost & Sullivanによると、収益ベースでTOAOは2025年に中国の石油・ガス産業TIC統合ソリューション市場において専門検査機関の中で第2位、全体では第5位にランクされた。

香港交易所（HKEX）の6月30日の開示情報によると、Wubo Technology Co., Ltd.が香港交易所メインボードへの上場申請を提出し、中国国際金融有限公司（CICC）が単独のスポンサーを務めている。同社は中国における黒色バルク商品向けの大手インテリジェント物流サービスプロバイダーである。フロスト・アンド・サリバンによると、Wubo Technologyは2025年の粗取引額（GTV）で鉄鋼・冶金分野で1位、黒色バルク商品分野で3位にランクインした。

香港証券取引所・清算所が2026年6月30日に開示したところによると、国営企業カザフスタン・テミル・ジョル（カザフスタン国鉄）がメインボードへのIPO申請を行い、中国国際金融有限公司が単独主幹事を務める。同社はカザフスタンの主要鉄道網を運営し、カザフスタンの生産拠点と中国、中央アジア、ロシア、カスピ海地域、ヨーロッパを結ぶ主要な陸上輸送回廊を提供している。

香港交易所（HKEX）6月30日披露，成都欧林生物科技股份有限公司（股票代码：688319.SH）已向港交所提交主板上市申请，这是其第二次申请赴港上市。中国证券国际担任独家保荐人。该生物科技公司专注于创新疫苗的研发、生产和商业化，聚焦两大核心领域：“超级细菌疫苗”和“成人疫苗”，销售网络覆盖中国30个省份和地区。

CNBCのジム・クレイマー氏は火曜日、ウォール街の現在の人工知能取引へのアプローチに関する枠組みを概説し、市場は現在、需要の高い製品を持つテクノロジー企業に報いる一方、その顧客を罰していると述べた。この変化は、マグニフィセント・セブンが6月に時価総額を合計で約2.3兆ドル減少させ、投資家らが同グループのAI支出が十分な利益とフリーキャッシュフローを生み出すかどうか疑問視した後に起こった。クレイマー氏はこの逆転をAIインフラの需給不均衡に起因するとし、計算コンポーネントへの需要が供給を上回り、メモリチップやネットワーク機器などの重要なハードウェアのコストを押し上げていると述べた。 マグニフィセント・セブン、6月に時価総額2.3兆ドルを喪失 マグニフィセント・セブン（Apple、Google親会社Alphabet、Amazon、Microsoft、Meta、Nvidia、Teslaで構成）は、6月中に時価総額を合計で約2.3兆ドル減少させた。投資家らは、同グループの巨額のAI支出が最終的に十分な利益とフリーキャッシュフローを生み出し、その決定を正当化できるかどうか疑問視した。同グループ内で

CNBCのジム・クレイマーによると、6月30日火曜日、マグニフィセント・セブンは6月中に時価総額約2.3兆ドルを失った。これは投資家の関心がハイパースケーラーから半導体サプライヤーに移ったためだ。 アップル、アルファベット、アマゾン、マイクロソフト、メタ、エヌビディア、テスラの7つのメガキャップ株は、大規模なAIインフラ投資が十分なリターンを生み出せない可能性への懸念から圧力を受けた。 クレイマーによると、最大の受益者はメモリチップやネットワーク機器を供給する企業で、マイクロン、サンディスク、インテル、AMD、マーベル・テクノロジーなどが含まれる。 これらのチップメーカーは第2四半期に好調な収益成長とアナリストの格上げを記録した。AIコンピューティングへの需要が供給を上回り、データセンター運営事業者の部品コストが上昇したためだ。

公式発表によると、ブラジルの国有石油会社ペトロブラスは7月1日からディーゼル価格を1リットルあたり0.35レアル引き下げる。

香港取引所(Hong Kong Exchanges and Clearing)の開示によると、6月30日に山東華能設計研究院(Shandong Huan'neng Design Institute)はメインボードへのIPO申請を提出し、Aides Capitalが単独主幹事を務めた。2003年に設立された同社は、EPC（設計・調達・建設）、設計・コンサルティング、工事監理サービスを含む包括的な電気電力工学サービスを提供している。同社は再生可能エネルギー発電プロジェクトに注力しており、Frost & Sullivanのデータによると、2025年の収益で中国の非国有総合電気電力工学サービスプロバイダーの中で第3位にランクされた。

据智通财经，截至2026年7月1日，恒生指数牛熊证比例为53:47。牛熊证分布数据显示，熊证集中在23300–23399区间，共581张，较前一交易日增加100张。牛证集中在22500–22599区间，共1,064张，减少97张。22200–22299区间牛证流入最多，新增605张，较前一交易日增加165张。

智通財経によると、香港のハンセン指数ADRは火曜日に上昇し、23,123.32ポイントで終了、香港終値比で1.06%（242.30ポイント）上昇した。米国株式の主要指数も取引時間中に上昇した。 大型優良株のうち、HSBCホールディングスは0.84%上昇し149.146香港ドル、一方、テンセント・ホールディングスは0.76%上昇し433.055香港ドルとなった。

智通财经によると、恒生指数の7月物先物は7月1日に22,990ポイントで引け、143ポイント（0.626%）上昇し、109ポイントのプレミアムで取引された。

Bitcoin.com News によると、Circle (CRCL) の株価は 2026 年 6 月 30 日に 16.5% 下落し、Open Standard が OUSD ステーブルコインを発表した後、63.10 ドルで引けました。この新しいトークンは Coinbase、BlackRock、Ripple、Google を含む 140 社によって裏付けられており、ミントや償還の手数料はかからず、準備金利回りをパートナーと共有します。Coinbase と Circle の流通契約は、2024 年に約 9 億 800 万ドルを生み出しましたが、8 月に更新されます。OUSD は 2026 年後半に Solana、Stellar、Base、Polygon でローンチされる予定です。

Guru Clubによると、WTI原油7月限は1.77%下落し、6月30日に1バレル当たり69.50ドルで引けた。6月の累積損失は18.52%超、第2四半期の下落は約14.86%となった。 ブレント原油8月限は0.31%下落し、1バレル当たり72.92ドルとなり、6月は19.97%超、第2四半期は19.13%下落した。アブダビ・マーバン原油8月限は1.21%上昇し、1バレル当たり70.00ドルとなり、6月は0.84%上昇したが、第2四半期は23.10%下落して相殺された。

ゴールドマン・サックスによると、サムスンの2027年HBM価格成長予測は、DRAMスポット価格の強い上昇に牽引され、6月26日に14%から44%に引き上げられた。DDR5スポット価格は5月1日以降20%上昇し、現在は5月契約に対して25%のプレミアムで取引されている一方、DDR4スポット価格は11%上昇し、45%のプレミアムとなっている。ゴールドマン・サックスは、HBMの供給逼迫と従来型DRAMとHBMの価格差拡大により、44%の予測でも上振れリスクを過小評価している可能性があると警告した。韓国の5月のDRAM輸出は過去最高を記録し、4月比21%増、前年同期比370%増となり、台湾のメモリーサプライヤーもこの価格高騰から大きな恩恵を受けた。

6月30日、米ドルは0.1%上昇して101.20となり、強い米労働市場データがFRBの利上げ観測を後押しした。主要6通貨に対するドル指数は4四半期連続で上昇し、第2四半期には約1.2%上昇した。 5月のJOLTS（求人・労働異動調査）では、求人数が759.4万件に急増し、予想の729.6万件を上回り、2024年5月以来の高水準となった。コンファレンス・ボードが発表した6月の米消費者信頼感指数は91.2に上昇し、5月の改定値90.6を上回った。これは原油価格の低下がインフレ懸念を和らげたためだ。市場は、ポルトガル・シントラで開催されるECB年次フォーラムにおけるケビン・ウォーシュFRB議長の初の公開講演を注視し、最近の経済の強さがFRBのタカ派姿勢を促すかどうかを探るだろう。

Jin10によると、主要通貨ペアは2026年7月1日水曜日にそのパフォーマンスを表示します。

トレーダーたちは、連邦準備制度理事会（FRB）が早ければ7月にも利上げを開始する可能性があるとの賭けを増やしている。これは以前は考えられなかったシナリオだ。金利スワップは現在、約9ベーシスポイントの利上げを織り込んでおり、これは7月の政策会合で25ベーシスポイントの利上げが行われる確率が約36％に相当する。これは、FRB議長ケビン・ウォッシュが物価安定に焦点を移す前のほぼゼロの確率から大幅に上昇している。