世界のTradFiとマクロ経済

バンク・オブ・アメリカのストラテジスト、山田修介氏によると、日本銀行は円をうまく防衛するため、強硬（タカ派）な意図を示す必要があるという。スワップ市場が織り込んでいるのは、9月の25ベーシス・ポイント（bps）利上げの確率が27%にとどまるということだ。 山田氏はレポートで、7月の利上げの見込みは極めて低い一方、政策当局はコミュニケーションを通じて9月の利上げに向けた市場の見通しをより高い水準へ引き上げる必要があるかもしれないと指摘した。USD/JPYの次の潜在的な介入水準（しきい値）は165に設定される見通し。

PANewsによると、ASMLとBesase Semiconductorは7月27日、8%から8.7%の下落を受けて、自動取引停止を発動しました。両社はいずれもアムステルダム証券取引所に上場しており、当日の急激な下げに対応するためサーキットブレーカーメカニズムを作動させました。

iFOREX Financial Trading Holdingsは、2026年6月30日に終了する6か月間の上半期売上高が約2,700万ドルになる見通しで、2025年上半期の2,760万ドルから2%減少する見込みです。CFDの取引プロバイダーは、新規顧客が19%増加し、アクティブユーザーも8%増加した一方、ユーザー1人当たりの平均収益が9%減少し、顧客増加による伸びを相殺しました。 為替一定ベースで調整後のEBITDAは420万ドルに到達しましたが、イスラエル・シェケルが米ドルに対して強含んだことで、報告ベースのEBITDAは240万ドルに下落しました。この通貨変動により、約180万ドルのマイナスの分散（バリアンス）が生じました。営業費用の大部分はシェケルで支払われる一方、財務結果はドルで報告されるためです。

7月27日に提出したフォーム8-Kによると、MicroStrategyはU.S.ドル準備高を5億2500万ドル増やして37.5億ドルにした一方、ビットコイン保有高は843,775 BTCのまま据え置き、5週連続で維持しています。拡大した現金ポジションは、優先株と未払債務に対する配当および利息の支払いを、約2.1年分カバーしています。 同社は同期間中、at-the-marketプログラムを通じてMSTRの普通株を売却し、純受取金として5億4450万ドルを調達しました。さらにMicroStrategyは、デジタル・クレジット・セキュリティーズ・リパーチェース・プログラムのもとで、STRCの優先株288,930株を「25百万ドル（$25 million）」の規模で買い戻しました。ビットコイン保有高の平均取得コストは1コイン当たり75,476ドルで、総取得コストは636.9億ドルです。

CoinDeskによると、スイスのデジタル資産バンクであるAMINAは、上場への潜在的な道筋を評価するためにCantorと提携している。これまで同社はスペシャル・パーパス・アクイジション・カンパニー（SPAC）との合併を検討していたが、現在はデジタル資産のトレジャリー企業とのリバース・マージャー（逆合併）を好んでいる。AMINAは、協議は継続中で最終決定は下されていないとし、銀行の当面の優先事項はIPOの時期を前倒しすることではなく、戦略的な成長を支えるための資本調達だと述べた。

BITの市場データによると、暗号資産連動の米国株は7月27日に急騰し、MicroStrategy（MSTR）は5.49%上昇、Bit Digital（BMNR）は10.70%上昇した。報道はBlockBeatsが主導した。

Bloomberg IntelligenceのアナリストであるAlon Olsha氏とSalma Belmaachi氏によると、チリで発生した最近の停電は、銅の生産で約10,000トンの損失につながる可能性がある。第4四半期に生産が回復しない限り、Caserones銅鉱山の年間生産ガイダンスである13万～14万トンはリスクにさらされる。

Lundin Miningによると、7月18日、チリのカセロネス銅山は、同施設に電力を供給する送電鉄塔2基が強い嵐で損傷したため停電した。月曜日に同社が発表したところによると、大雨と降雪がインフラの損傷につながったという。 Lundin Miningは、操業はおよそ2〜3週間以内に再開する見通しだ。同社のチームは損傷した送電インフラの修復に取り組んでおり、鉱山への道路アクセスも段階的に復旧しつつある。

CMEグループは、Apple、Nvidia、Tesla、そして米国の他の50銘柄以上をカバーする77本の個別株先物契約を立ち上げました。これらの契約はCME Globexで、週5日ほぼ1日23時間取引され、中央集権型のマーケットプレイスがもたらす資本効率性を活用して、トレーダーが株価リスクを管理できるよう設計されています。CMEは、この商品を、米国で最大規模の規制された暗号資産デリバティブ市場を運営することで磨いたインフラの上に構築しました。そこでビットコイン先物の建玉は4月11日に84.1億ドルまで低下し、14か月ぶりの低水準となりました。 CME、メガキャップのテックと身近な銘柄にまたがる77本の契約を展開 今回の立ち上げは計77本を対象にしています。内訳は、通常サイズの先物が55本（それぞれ原株の100株を表す）で、さらに10株ずつをカバーするマイクロサイズの契約が22本です。ラインナップは、Alphabet、Meta、Teslaといったメガキャップのテクノロジー銘柄に加え、最近公開されたSpaceX、そしてMicron、Pfizer、Walmartといったおなじみの銘柄まで含ま

香港のハンセン指数先物は昨日（7月27日）終盤に25,248ポイントまで上昇し、37ポイント（0.15%）高となった。時刻はおよそ午後10時33分。先物は41ポイントの上乗せ（プレミアム）で取引され、取引高は8,707枚だった。 一方、ハンセン中国企業指数先物は8,385ポイントまで上昇し、21ポイント（0.25%）高となった。先物は20ポイントの上乗せ（プレミアム）で取引され、取引高は13,736枚だった。

2026年7月27日14:15〜14:30（UTC）、BTCは15分以内に急落し0.75%下落。価格は65395.9 USDTから64878.5 USDTまで下落し、値幅は0.79%。日足はほぼ横ばい（-0.03%）で、出来高はわずか377.4 BTC。市場は米連邦準備制度理事会（FRB）の金融政策決定会合前で取引が手薄になっており、買い手と売り手の力は一時的に均衡している。 今回の急変の主な原動力は、マクロ政策の思惑と地政学リスクの二重の綱引きだ。まず一方で、美伊が連続2日目に攻撃を停止したことを受けて国際原油価格が4%超下落し、中東での紛争激化が引き起こすインフレ期待をいったん和らげ、リスク資産に短期的な息継ぎを与えた。一方で市場では、FRBは7月会合で政策金利を据え置くとの見方が広いものの、9月の追加利上げ可能性が浮上しており、さらに美伊停戦の脆さが際立っている（ホルムズ海峡のタンカーでの触雷・爆発、イランの報復への威嚇）。これらがBTCの上昇モメンタムを抑制している。 同時に、マイナー側の圧力が中期的な供給サイドの懸念材料となっている。ビットコインの半減後、マイニング収入が減少

Foresight Newsが監視しているLookonchainデータによると、0xC8b5で始まるクジラアドレスが、Hyperliquid上でMicron（MU）の株先物におけるレバレッジロングポジションを再開しました。これは、以前のMUロング取引で120万ドルの損失を被ってからわずか2日後のことです。このクジラは新たに3倍レバレッジのポジションを開設し、24,827 MUトークンを保有しています（約2,186万ドル）。現在、未実現損失は110万ドルを超えています。

CMEグループは2026年7月27日、Apple、Nvidia、Tesla、そして50以上のその他の主要な米国株を対象とする77の個別株（シングル・ストック）先物契約を発表しました。これらの契約には、それぞれ100株を対象とする55の標準サイズ先物と、10株を対象とする22のマイクロサイズ契約が含まれます。CME Globexでは、週5日、1日約23時間取引されます。新商品は、四半期ごとの満了（有効期限）構造を持ち、基礎となる株の取引終了時の価格に対して現金決済されます。

ダラス連邦準備銀行の製造業雇用指数は、前月の13.9から7月は12.2に低下した。

ダラス連邦準備銀行（FRB）の製造業生産指数は7月に10.1に達し、6月の4.1から上昇しました。

ダラス連邦準備銀行によると、製造業の出荷指数は7月に8.8となり、前月の7.1から上昇しました。

ダラス連邦準備銀行の製造業者支払価格指数は7月に25.6まで下落し、6月の28.6から低下しました。

ダラス連邦準備銀行の景気活動指数は、前月の0から7月に1.3まで上昇し、プラス圏への回帰を示した。

7月27日、Circle Internet Groupは、IBMのブロックチェーン特許ポートフォリオから680を超える特許ファミリーおよび約1,000件の登録特許を買収したと発表した。発表後、Circleの株価は取引開始前の時間外取引で2.8%上昇し、IBMの株価は1.6%上昇した。取引の財務条件は公表されなかった。 取得した特許は、銀行業務、金融サービス、保険、エンタープライズ向けインフラ、サプライチェーンの検証、セキュアなクラウド運用を対象としている。Circleによると、これらの知的財産は、インターネットネイティブな金融インフラを開発する同社の戦略と合致しており、USDC、Circle Payments Network、その他のオンチェーン金融商品を支えることが期待される。今回の買収により、Circleは米国における主要なブロックチェーン特許保有者としての地位を確立する。

7月27日、米国のストレージチップ関連株は急落し、セクター指数は7％超下落した。SanDiskは9.2％下落、Teradyneは5.2％下落、Western Digitalは5％下落、Seagateは4.4％下落、Micronは4.3％下落、Rambusは4.3％下落となった。 SK HynixのADRは下げ幅を6％まで拡大し、1株当たり145.44ドルで取引され、時価総額は1.06兆ドル。史上最安値を記録した。フィラデルフィア・半導体指数も3.7％超下落した。