世界のTradFiとマクロ経済

6月10日水曜日、米連邦準備制度（FRB）のオーバーナイト・レポ取引（RRP）ファシリティでは、4つの取引相手に対して3億8700万ドルが利用され、前の取引日（5億7700万ドル）から減少しました。

ブルームバーグによると、スペースXの米国でのIPOは4倍超のオーバーサブスクライブとなり、同社の公開オファリングに対する投資家の強い需要が示された。

トランプ大統領は水曜日、米国がイランから数百万バレルの原油を抽出していることを明らかにし、同国は自身の公の発言があるまでこの作戦を知らなかったと主張した。トランプ氏は、米国が火曜夜遅くにイランのレーダー能力を破壊した後、イランの船舶22隻を撃破したと述べた。この発表は、イランがホルムズ海峡上で米国のアパッチヘリコプターを撃墜したことを受けて軍事的緊張が高まる中で出された。これにより米国は、地上管制拠点や防空体制を含むイランの標的20か所に対して攻撃を行った。トランプ氏は、1バレル当たり85ドルという現在の原油価格は、こうした秘密裏の抽出作戦によるものだとし、仮に250ドルという水準と対比させた。これらの発言は、米国株が下落し原油先物が3%以上上昇する中、ホワイトハウスの記者会見で行われた。 トランプ「米国はイランを非常に強く打つ」と警告し、取引条件を繰り返し述べる 「われわれが石油を数百万バレルも取り出しているのを知っていますか。誰もそれを知りません。それを知らないのは誰でしょう？今まではイランでした。今まさに、ですよ」とトランプ氏はホワイトハウスで記者たちに語りながら述べた。同氏は、

スキ・クーパー、スタンダード・チャータード銀行のコモディティ・リサーチ部門グローバル・ヘッドは、価格が年初来でマイナスになり、上場投資信託（ETF）の保有残高が引き続き減少していることから、金市場は短期的にさらなる脆弱性に直面していると警告した。現物金は1オンス当たり4,221.10ドルで直近取引されており、日中でほぼ1%下落、年初来では2%以上下落している。金価格は、200日移動平均を割り込んだ金曜日以降、5%以上下落している。クーパーは、この売りをマクロの逆風と実質金利の上昇によるものだとし、市場が年末までに米連邦準備制度（FRB）の利上げを織り込んでいるためだと説明した。ETF市場における投資需要は、物理市場の要因よりも伝統的に実質金利とより密接に相関する。その結果、インフレが利回りを押し上げることで、金のような利回りのつかない資産を保有する機会費用が高まっている。 金価格のパフォーマンスとテクニカルの内訳 価格が年初来でマイナス圏に転じ、3月の安値を上回っているものの、金曜日に200日移動平均で重要なサポートを割り込んだことで、金は弱気の目印に当たった。この貴金属は、金曜日以降

Kitco Newsによると、スポット金は本日年初来でマイナス圏に転じており、オンス当たり$4,221.10で取引され、日中でほぼ1%下落している。スタンダード・チャータード銀行のコモディティ・リサーチ部門グローバル・ヘッドであるスーキ・クーパーは、投資家が金担保の上場投資信託（ETF）で損失となっているポジションを清算することで、金価格にはさらなる圧力がかかる可能性があると警告した。クーパーは、ETF保有の少なくとも270トンが、$4,250/oz付近の最近の安値近辺で損失を計上している状況だとし、これが、より低い価格水準で成立したネットの償還（ネット・リデンプション）を織り込むと465トンにまで増える可能性があると指摘した。彼女は次の重要なテクニカルサポート水準として$4,100/ozを挙げ、さらに下落すれば追加の下方向リスクにつながり得ると注意した。

本日6月10日に実施された米国10年国債の入札では、応札倍率（bid-to-cover ratio）が2.57で、前回入札の2.4から上昇しました。

Crypto UKに賛同する団体「Stand With Crypto UK」は水曜日にキャンペーンを開始し、銀行に対して暗号資産取引所への送金に関する制限を緩和するよう求めました。この支援団体は、英国の金融行為監督機構（FCA）に登録済みの取引所への送金にかけられた一律の制限について、登録済みの286,000人超の英国の賛同者に苦情を申し立てるよう促しました。キャンペーンでは、今年初めに発表された英国クリプトアセット・ビジネス・カウンシルの「Locked Out」レポートが引用されました。このレポートは、英国の銀行から暗号資産取引所への試みられた取引のうち約40%がブロックされるか遅延しており、また取引所の80%がこの1年で顧客の戸惑い（摩擦）が増えたと報告していることを明らかにしました。同団体は、この制限が国の「グローバルなデジタル・アセットのハブになる」という野心と矛盾していると主張しています。 英国クリプトアセット・ビジネス・カウンシルのレポートが取引ブロックのデータを明らかに 英国クリプトアセット・ビジネス・カウンシルの「Locked Out」レポートは、今年初めに発表され、暗

Jin10によると、Rosneftのグビキンスキー製油所は、ドローン攻撃によって損傷が発生し、火災が引き起こされたため、6月10日に原油の処理を停止した。これにより、2つの蒸留装置（CDU-4およびCDU-5）が使用不能になった。業界筋によれば、それぞれの装置の1日あたりの処理能力は約10,000トン（73,000バレル）だという。

PIMCOによる最新の年次見通しによれば、同投資運用会社は、信用損失のサイクルが到来しており、大規模な人工知能投資が経済的不平等を拡大させ、質の低い借り手への圧力を強める可能性があると警告した。リチャード・クラリダ、アンドリュー・ボールズ、ダニエル・イヴァスシンの幹部によるレポートの中で、PIMCOは次のように述べた。「デフォルトのサイクルが再び現れており、レバレッジド・ローンやダイレクト・レンディングといった、より質の低い信用分野で損失が増えると見込んでいる。」

カナダ駐在のインド高等弁務官は、同国の新しく建設された製油所が特に重質原油を処理するよう設計されており、カナダを潜在的な供給元として位置付けていると述べた。公式発表によれば、インドはエネルギー調達の選択肢を検討するため、カナダの天然資源省と定期的に会合を持っている。

Robinhood証券は、Xの火曜投稿でCEOのVlad Tenevが、IPOの引受人として行動する承認を得たと発表した。この承認により、同ブローカーは配分のみの役割から、ウォール街の銀行と並ぶ主要な引受グループへと移行する。Tenevは、この動きを2021年にIPO Accessを立ち上げた「次に自然なステップ」だと説明した。これにより、個人投資家が選定された新規公開（IPO）案件に参加できるようになった。承認は、発行体が無視しにくくなっている小口の需要が背景にあり、大手の非公開企業が上場する際に、より幅広い販売戦略を検討する動きが強まっている。 Robinhood証券、IPO引受人の承認を受領 Robinhood証券は、IPOの引受人として務めるための承認を確保したと発表した。Tenevは、承認を与えた規制当局がどこかは明示していないが、通常は証券取引委員会（SEC）と金融業規制機構（FINRA）による監督が関わる。 この承認は、Robinhoodが株式資本市場へより踏み込むことを意味する。2021年にIPO Accessを開始して以来、同社は個人投資家が選定されたIPOに参加でき

CEOのVlad Tenevによると、Robinhood Securitiesは火曜日にIPOの引受業者として行動することについて承認を得た。これにより、同社はディストリビューション（配分）役から、ウォール街の銀行と並ぶ主要な引受グループへと移行することになる。Tenevは、この動きは2021年に開始された「IPO Access」の後に続く「自然な次のステップ」だと説明した。IPO Accessは、個人投資家が選ばれた新規公開（パブリック）オファリングに参加できるようにするものだった。引受業者として、Robinhoodは他の銀行が割り当てた株を配るだけでなく、価格設定、配分、発行体との関係にまで影響を与えられるようになる。

情報筋によると、ロシアのクイビシェフ製油所はドローン攻撃を受け、6月10日から原油の精製処理を停止した。施設は本日から操業を停止し、同地域の石油生産に影響を与えている。

米国の10年国債入札結果（落札利回りおよび応札倍率を含む）は、6月10日に公表される予定です。

BlockBeatsによると、6月11日、AI投資家レオポルト・アッシェンブレナーのファンドであるSituational Awareness LPが保有する半導体株は急落し、AMDは4.08%下落、ブロードコム（AVGO）は4.6%下落、マイクロン（MU）は3.74%下落、エヌビディア（NVDA）は2.42%下落、そしてVanEck半導体ETF（SMH）は2.46%下落した。ファンドのこれらの資産を対象としたプットオプションが目標価格に到達した。SEC提出書類では、Situational Awareness LPが2026年Q1においてAIおよび半導体の下落リスクに対するヘッジを大幅に増やしており、プットオプションの保有額は約8.4590億ドルで、同社のQ1ポートフォリオ総額の61.9%を占めたのに対し、2025年Q4ではわずか8.91百万ドルだったことが示されている。

6月10日の欧州時間の終盤に、英国10年国債（gilt）の利回りは2.8ベーシスポイント上昇して4.931%となり、2年国債（gilt）の利回りは3.3ベーシスポイント増加して4.365%となった。30年国債は2.4ベーシスポイント上昇し、50年国債は2.5ベーシスポイント上昇した。2年/10年のイールドカーブの傾きは0.494ベーシスポイント縮小してプラス56.625ベーシスポイントとなった。

CNBCの「インベスティング・クラブ」（ジム・クレイマー）によると、フェデックス・フレートの株は水曜日（6月9日）に4.5%下落しました。アマゾンが、自社のネットワーク以外にもトラック輸送サービスを拡大する計画を発表したためです。下落があったものの、クレイマーは新たに独立した同社について楽観的だと述べ、「この株はとても気に入っています」と語りました。彼は、フェデックス・フレートは、フェデックスの一部だった時よりも、専任の経営陣と投資によって価値を引き出す体制が整っていると指摘しました。投資クラブは最近、この株を「2」の格付けに引き下げました。つまり、弱さを材料にポジションを築くことを検討する一方で、現在の水準で株を追いかけて買うわけではない、という意味です。

CMEグループは、Nasdaq CME Crypto Index先物を立ち上げ、規制されたデジタル資産デリバティブのラインナップを拡大しました。これらの契約は満期時に、Nasdaq CME Crypto Settlement Price Indexに基づいて資金決済され、この指数は最大かつ最も活発に取引されている暗号資産のパフォーマンスを追跡しています。この立ち上げは、CMEの経営陣が無期限先物のような新しい高レバレッジ商品に懸念を表明している一方で、暗号資産デリバティブへの機関投資家の関心が引き続き高まっている流れにあります。 CME、7つのデジタル資産を対象とするNasdaqクリプト・インデックス先物を発表 Nasdaq CME Crypto Index先物は、1つの暗号資産ではなく、複数のデジタル資産に連動した単一の契約を提供します。6月9日時点で、このインデックスにはBitcoin、Bitcoin Cash、Ether、SOL、XRP、ADA、LINK、そしてLumensが含まれています。この仕組みにより、個別の暗号資産市場で別々の先物ポジションを管理することなく、トレーダーは