世界のTradFiとマクロ経済

ブルームバーグが情報筋の話として報じたところによると、美的集団は、ドイツのロボットメーカーKUKAの中国での新規株式公開（IPO）を2027年にも検討している。

RBCキャピタル・マーケッツのストラテジスト、Lori Calvasina氏によると、同社は6月30日（月）、S&P500指数の今後12か月の目標を250ポイント引き上げて8,150とした。金曜日の終値と比較すると、更新された目標は10.8%の上昇を示唆している。Calvasina氏は顧客向けのリサーチノートで、予想は楽観的だが現実的であり、株式市場は今後1年で上昇傾向を続けるべきだが、その道のりは「直線的ではない」と指摘した。RBCは市場の上昇局面ではボラティリティが避けられないと警告した。

Jack in the Box Inc. (JACK)の株価は、月曜日に6年超で最大の1日上昇を記録した後、火曜日のプレマーケット取引で上昇を続けた。この急騰は、同社が毎年実施されるFTSE Russell米国指数の定期見直しに組み入れられたことによる空売りカバーと機関投資家の需要に続くものだ。先週、Jack in the Boxは5億ドルの証券化融資取引を完了し、次回の債務返済期限を2029年まで延長。これにより、空売り比率が浮動株の33%超と高い状況下で、投資家の財務状況への懸念が和らいだ。 ラッセル指数への追加と空売り関心がJACKの上昇を誘発 上昇は、Jack in the Boxが毎年実施されるFTSE Russell米国指数の定期見直しに組み入れられた後に勢いを増した。指数連動ファンドとETFが組み入れ後に同株を購入し、取引活動と需要が一日中高まった。 弱気の投資家はレストラン株の中で最高水準の空売りポジションの一つを維持しており、浮動株の33%超が空売りされていた。株価が上昇するにつれ、多くの空売り業者がポジションをクローズし、ショートスクイーズを通じて上昇に勢いを加えた

StockTwitsによると、Jack in the Box Inc.（JACK）の株は火曜日の時間外取引で上昇を伸ばし、月曜日の6年以上ぶりの最大の1日の上昇に続き、同社がラッセル指数の銘柄入れ替えに組み入れられたことで、インデックス連動型ファンドからの大幅な買いが引き起こされた。33%以上の空売り比率が上昇を加速させ、弱気トレーダーが急いでポジションをカバーしたため、株価は時間外で7%上昇して取引されている。先週の5億ドルの証券化融資取引により、次の主要債務返済が2029年まで延長され、2026年まで株価に重しとなっていた短期的な借り換え懸念が軽減された。

外国為替専門家協会（FXPA）は、外国為替スプレッドグリッドの解釈方法を明確にする新たな業界ガイダンスを発表しました。「FXPAガイダンス：FXスプレッドグリッドの役割と解釈」と題されたこのガイダンスは、スプレッドグリッドは確定的な気配値、契約上のコミットメント、または執行品質の尺度としてではなく、状況に応じた価格ガイダンスを提供するために設計されていると主張しています。この文書は、機関投資家向け外国為替エコシステム全体の市場参加者との協議を経て、協会のバイサイドワーキンググループによって作成され、流動性プロバイダーとバイサイド企業の間で非現実的な期待を生むことがあった解釈の相違に対処することを目的としています。電子取引、トランザクションコスト分析、定量的執行評価がFX市場を再形成し続け、機関投資家が流動性プロバイダーを評価する際に指示的な価格スケジュールではなく経験的な執行データにますます依存するようになる中での発表です。 FXPA、スプレッドグリッドは価格コミットメントではなく参照ツールであると明確化 スプレッドグリッドは、銀行や流動性プロバイダーが通貨ペア、テナー、想定元本、市場

外国為替専門家協会(FXPA)によると、同協会は、外国為替スプレッドグリッドは確固たる価格コミットメントや執行品質の指標ではなく、参考指標として解釈されるべきであると明確にするガイダンスを発表した。 FXPAのバイサイドワーキンググループが作成したこの文書は、スプレッドグリッドはコンテキストに応じた価格情報を提供するように設計されており、流動性プロバイダーを評価する際に、取引コスト分析や観測された取引データを補完するものであって、それらを置き換えるものではないと強調している。 このガイダンスは、外国為替市場の流動性とパフォーマンスを評価する際に、静的な価格スケジュールではなく、経験的な執行データへの機関投資家の依存が高まっていることを反映している。

メディケアは水曜日から、新しいBridge実証プログラムを通じて、対象となる受益者に対して肥満治療薬の保険適用を開始し、GLP-1医薬品を月額50ドルの自己負担で提供する。 このプログラムは、現在肥満のみに対するメディケアの保険適用を禁止している連邦法を回避し、65歳以上の何百万人もの高齢アメリカ人が以前はこれらの薬を購入できなかったが、一時的にノボノルディスクとイーライリリーの治療薬へのアクセスを拡大する。 メディケア・アンド・メディケイド・サービスセンターのメディケア局長兼副管理者であるクリス・クロンプ氏によると、メディケアの全受益者6900万人のうち数百万人がBridgeを通じて薬剤を利用すると見込まれている。 この保険適用は、推定1500万人から2000万人の高齢者が減量薬の対象となる患者集団にとって画期的な拡大となるが、同プログラムはトランプ政権によって延長されない限り、2027年末に失効する予定である。 Medicare Bridge Program、GLP-1医薬品に月額50ドルの自己負担を提供 ジョージタウン大学マコート公共政策大学院の研究教授であるレイチェル・シュミッ

ブルームバーグによると、Digital Realtyはブラックストーンから3つのデータセンターの35億ドルの株式を購入すると発表した後、火曜日の時間前取引で3.7%下落した。オースティンに拠点を置く同社は、北バージニアの資産に対して現金12億ドルと株式23億ドルを支払う。これにはマナサスの2つの96メガワットデータセンターにおける80%の権益と、スターリングの1つの96メガワット施設における50%の権益が含まれる。

社の発表によると、China Mineral Resourcesの完全子会社であるJiangxi China Mineral Lithiumは、自社生産のリチウム精鉱と生産スケジュールのロジスティクスの不一致により、6月30日付で年産3万トンのリチウム塩ラインの生産を停止した。同社は7月11日から年産3万5千トンのラインを部分的な低負荷運転に減らし、メンテナンスは7月下旬までに完了する見込み。

イタリアのCPI（消費者物価指数）は6月の前月比が0%となり、予想の0.2%を下回り、前月の0.4%から大幅に減速したことを示した。

メディア報道によると、6月30日、中国の半導体産業チェーンは、人工知能需要の再燃と世界的な半導体拡大の発表を受けて急騰した。 Southern Shanghai Science and Technology Board 50 (03109) の主要商品は4.29%上昇して21.38 HKDとなり、PP Science and Technology Board 50 (03151)は4.02%上昇、Boshi Science and Technology Board 50 (02832)は3.59%上昇した。 上海科学技術委員会50指数は、2026年上半期に64%以上急騰した。 市場報告によると、約20の世界的なアナログおよびパワー半導体企業が7月1日から新たな値上げラウンドを開始しており、AIサーバーおよびデータセンターパワーチップでは15%～25%の値上げが見られる。

米国株先物は火曜日早朝に堅調に推移した。ダウ平均株価が史上初の52,000の大台を突破した背景には、テクノロジー株の反発と中東の地政学的緊張の緩和がある。東部時間午前4時時点で、ナスダック先物は0.1%上昇、S&P500、ダウ、ラッセル2000先物は横ばいながらも強含み。アルファベットはダウ構成銘柄としてのデビュー取引で5%急騰した。 米国とイランの暫定的な停戦合意が、火曜日後半にカタールのドーハで行われる外交協議を前に、世界市場を安定させている。緊張緩和への楽観にもかかわらず、ウォール街のアナリストは慎重姿勢を強めている。RBCキャピタル・マーケッツは、強い収益見通しを理由にS&P500の年末目標を8,150に引き上げたが、投資家に対してスムーズな上昇ではなくボラティリティを予想するよう警告した。

Cointelegraphによると、ビットコインマイニング企業Ionic Digitalがナスダックに株式ティッカー「IOND」で直接上場を申請した。この上場は新たな資金調達を目的とするものではなく、既存の株主、特にCelsiusの再建措置を通じて株式を取得した旧債権者に、公開取引市場へのアクセスを提供することを目的としている。

ブルームバーグによると、米国の現物ビットコイン上場投資信託（ETF）は、2026年6月に機関投資家の需要が弱まったことから、2024年1月の開始以来、月間で最大の資金流出を記録した。この減少は、ビットコイン最大の法人保有者に関連する資金調達構造の持続可能性に対する機関投資家の懸念の高まりを反映している。

Depository Trust & Clearing CorporationのNational Securities Clearing Corporationは、24時間年中無休の清算サービスを開始し、米国株式のほぼ継続的な取引をサポートするため、取引後インフラを拡張しました。この展開は、Nasdaq、Cboe、MEMX、OTC Markets、Instinet、Apex Fintech、Blue Ocean Technologies、Bruce Marketsなどの主要業界プレーヤーからの支持を得ています。この動きは、投資家が時間帯を超えて米国株式へのより大きなアクセスを求め、デジタル資産が24時間取引され続ける中、伝統的な金融インフラがより柔軟で継続的に接続された市場へと進化するよう促され、資本市場全体の広範な変革を反映しています。 NSCC、米国株式向け24x5清算を開始 NSCCの24x5清算は、取引後インフラを従来の取引時間を大幅に超えて運用できるように拡張します。決済が行われる前に、すべての取引が照合、清算、リスク管理されなければなりません。ほぼ継続的に動作するインフラが

DTCCの発表によると、全米証券清算会社（NSCC）は、米国株式のほぼ継続的なポストトレードインフラをサポートするために、24時間5日制の清算を開始しました。この展開は、Nasdaq、Cboe、MEMX、OTC Markets、Instinet、Apex Fintech、Blue Ocean Technologies、Bruce Marketsなどの主要業界プレーヤーからの支持を得ています。 Ripple Primeは、RippleによるHidden Roadの買収後、NSCCの直接メンバーとなり、機関投資家向けの店頭取引および資本市場サービスにXRP Ledger（XRPL）を引き続き活用しています。この動きは、ブロックチェーン企業が周辺での運用ではなく、中核的な金融インフラにますます統合されていることを示しています。

TrendForceによると、同社は6月30日に2026年第3四半期のPC用DRAM契約価格予測を8～13%から15～20%に、第4四半期の予測を0～5%から3～8%に引き上げた。 サーバー用DRAMの契約価格は、堅調なサーバー需要と全体的な供給逼迫により、第3四半期に13～18%の上昇が見込まれている。

SoSoValueのデータによると、6月29日、Bitwise Hyperliquid ETF（BHYP）は223万ドルの純流入を記録した。 BHYPの1日あたりの流入額は、同日のHyperliquidスポットETF全体の流入額を占め、ファンドの累計純流入額は1億1700万ドル、現在の運用資産総額は3億3500万ドルに達した。

6月30日午後4時30分（北京時間）、オンボロ人民元は対米ドルで6.7852で引け、前取引日の公式終値から77ベーシスポイント上昇し、前日の夜間終値から108ベーシスポイント上昇した。

恒生指数は昨日（6月29日）、145ポイント（0.63%）下落し、22,881ポイントで終了。6月最終取引日で23,000ポイントの水準を失った。 2026年上半期では、HSIは2,749ポイント（10.73%）下落した。 国家指数（HSI傘下指数）は47ポイント（0.62%）下落し7,558ポイント。上半期の下落幅は1,355ポイント（15.21%）となった。 テック指数は79ポイント（1.8%）上昇し4,472ポイントとなったが、上半期では1,043ポイント（18.92%）下落している。