世界のTradFiとマクロ経済

BlockBeatsによると6月12日、Citiが同社の株価評価を中立から買いに引き上げたことで、AMDの株価は時間外取引でほぼ2%上昇した。

ChainCatcherによると、SpaceXは2026年6月12日に上場し、指定された米国株（ティッカー: SPCX.O）の構成銘柄として、ハンセン香港指数およびUSテック・インデックスに追加された。米国上場の8つの構成銘柄は、2026年6月23日（SpaceXの7回目の取引日）の市場終了後に、同じ比率となるよう再調整される。新規の追加および更新されたウエイトは、2026年6月29日（SpaceXの11回目の取引日）から適用される。

バンク・オブ・アメリカの米国株式およびクオンツ・ストラテジーの責任者であるサビタ・スブラマニアンは、株式市場が過去に20%の下落（コレクション）に先行していたシグナルを示していると警告した。Axiosが報じた投資家向けメモの中で、スブラマニアンは、その同社の弱気相場に関する目印（ベア・マーケットのサイン）が現時点で70%発動しており、過去の市場ピーク時に観測された平均と一致していると述べた。ストラテジストは、投資家の高い利益期待、信用（クレジット）条件の緩和、そしてTechnology分野における極端なバリュエーションの分散が、2000年2月に最後に見られた水準に達していることなど、複数の警戒指標を挙げた。 バンク・オブ・アメリカの弱気相場指標、トリガー率70%を示す スブラマニアンは投資家に対して「利益確定をして」と促し、市場には「赤旗が多すぎる」と述べた。アナリストによれば、「当社の弱気相場の目印――通常はS&P 500のピークに先立つトリガー――は、追加の警戒が必要かもしれないことを示唆しています。今日、当社の目印のうち70%が発動しており、過去の市場ピーク時に見られた平均と同じ

dxFeedは、チェコ拠点のオーダーフロー取引教育プラットフォームであるXFlow Tradingとの提携を発表し、dxFeedのリテール向けパートナー・エコシステムを拡大した。この統合により、XFlow Tradingのユーザーは、Level 2の板情報（気配）データ、ライブ・ヒートマップ、DOMサイド・ラダー機能、ヒートマップの履歴トレイル、取引所直結のオーダーフロー・フィードなど、dxFeedのプロ向け市場データ基盤にアクセスできるようになる。この提携は、活発なリテール投資家の間で、プロ級の市場深度ツールへの需要が高まっていることを反映しており、リテール取引プラットフォームが機関投資家レベルの市場インテリジェンスを提供することでますます競い合うようになってきている。 dxFeed提携によりプロ向けの市場データ基盤を提供 この統合により、XFlow TradingのユーザーはdxFeedのプロ向け市場データ基盤にアクセスできるようになる。主な機能には、Level 2の板情報（気配）データ、ライブ・ヒートマップ、DOMサイド・ラダー機能、ヒートマップの履歴トレイル、取引所直結のオーダ

Solid Intelによると、関係者が、イランの凍結解除されていない資産120億ドルがWorld Liberty Financialが発行したUSD1というステーブルコインを使って決済される可能性があると開示した。すべての取引は、World Liberty Financialのフォーラムでの投票によって承認される見込みだ。

バンク・オブ・アメリカのストラテジスト、サヴィタ・スブラマニアンによると、同銀行の弱気相場の兆候のうち現在は70%がすでに発動しており、最大で20%の株式市場の下落（調整）の可能性を示唆しているとAxiosが報じている。今日発表された投資家向けメモで、スブラマニアンは「利益を確定するように」と顧客に促し、市場環境には「赤旗が多すぎる」としている。 株式のバリュエーションにおける分散が大幅に拡大しており、高評価銘柄と低評価銘柄の乖離がますます進んでいる。テクノロジー株は最も顕著な広がりを示しており、上位と下位の成績五分位の間のギャップは+120パーセンテージポイントに達し、2000年2月以来で最大となっている。

ブルームバーグによると、Kioxia Holdingsは6月12日に株価が7.6%上昇したことを受け、日本で最も時価総額の大きい上場企業になりました。時価総額は44兆円（約2740億ドル）に引き上げられました。同社はトヨタ自動車（時価総額43.8兆円、2730億ドル）を上回りました。Kioxiaは、AIデータセンターで使用されるNAND型フラッシュメモリに対する強い需要が追い風となり、今年すでに670%以上急騰しています。

SpaceXは、会社を$1.77兆と評価する$750億のIPOに向けた投資家向けロードショーを開始した。最高執行責任者（COO）のグウィン・ショットウェルは、CNBCとの独占インタビューで「実際に、いま公開するのが正しいタイミングのように感じます」と語った。ショットウェルは、判断の根拠はSpaceXの事業セグメントが成熟したことにあると説明し、「今日、SpaceXのさまざまな事業を見れば、上場企業のための土台となる部品が整った」のだとした。さらに、株式へのアクセスを求める日常のアメリカ人からの圧力が高まっていることも背景だという。この動きは、イーロン・マスク率いる航空宇宙企業にとって戦略的な転換を示す。SpaceXは23年間非公開で運営しながら、航空宇宙の実行手順を塗り替え、ロケット打ち上げで優位を築き、Starlinkの1,000万人の加入者を通じた衛星インターネットを拡大し、さらに最近ではxAIを統合して宇宙ベースの人工知能インフラの整備を目指してきた。 ショットウェル、非公開で23年の後のIPOの時期を説明 SpaceXのテキサス州拠点・スターべースにあるスターベースのStars

CNBCの独占インタビューによると、SpaceXの最高執行責任者（COO）であるグウィン・ショットウェル氏は、投資家向けロードショーの前に同社が上場するためのタイミングは今が適切だと述べた。「実際、今がちょうどいい時期に感じます」とショットウェル氏はCNBCに語り、SpaceXは四半期の業績よりも長期目標に集中するため、これまで非公開である必要があったと指摘した。 SpaceXはIPOで過去最高となる750億ドルを調達し、同社の時価総額は約1兆7700億ドルと評価された。時価総額がこの水準なら、SpaceXは米国で7番目に価値の高い企業としてデビューし、MetaやTeslaを上回ることになる。この評価は、2026年の売上高倍率が40、調整後の利益倍率が175になるとの推定を示唆している。

中国人民銀行によると、2026年5月の現在勘定における人民元の国境を越えた決済は16.7兆元に達し、財の貿易が12.8兆元、サービス貿易が3.9兆元を占めた。直接投資に関する人民元の国境を越えた決済は合計5.8兆元で、その内訳は対外直接投資が2.2兆元、対内直接投資が3.6兆元だった。

中国人民银行が6月12日に公表したデータによると、2026年の最初の5か月間で人民元預金は15.77兆元増加し、5月末時点の人民元預金総額は344.45兆元となり、前年同期比で8.7%増となった。個人預金は5.63兆元積み増され、非金融企業の預金は1.26兆元増加し、財政預金は1.91兆元増え、ノンバンク金融機関の預金は5.64兆元増加した。 5月末時点の外貨預金は1.16兆米ドルで、前年同期比で17.5%増となっており、最初の5か月間で103.2億米ドルの増加があった。

中国の新規追加の人民元建て貸出は、当年累計で5月に91.1兆元に達し、市場予想の90.4兆元を上回った。この数字は、前の期間の85.9兆元からの増加を示しており、より幅広い景気における信用拡大が強かったことを反映している。

ドイツの中央銀行である連邦銀行によると、ドイツのGDP成長は2026年に0.5%、2027年に0.8%になると予測しています。

中国のM0マネーサプライは5月に前年比11.9%増となり、前月の12.2%からは鈍化した。

中国人民銀行によると、6月15日にPBOCは、固定数量、金利入札方式、そして複数価格の勝ち取り方式を用いて、無担保の逆レポ取引を6,000億人民元実施する予定です。 これらの取引の満期は6か月（183日）で、満了日は2026年12月15日に設定されます。

中国人民银行によると、2026年の最初の5か月における社会融资（ソーシャルファイナンス）の累計は17.48兆元に達し、2025年の同期間と比べて1.16兆元減少しました。

スイスのビットコイン仲介業者Relaiの共同創業者兼CEOであるジュリアン・リニガー（Julian Liniger）は、現在のビットコインの弱気相場は、AI投資が世界の流動性を吸収していることの一部によって引き起こされていると述べた。木曜日、BTC PragueでThe Blockのガレス・ジェンキンソン（Gareth Jenkinson）と話した際、リニガーは、投資家がアンソラック（Anthropic）、OpenAI、SpaceXといった企業に資本を注ぎ込んでおり、ビットコインを含む他の資産のための余地はほとんどないと語った。彼は、生産性の向上が具体化し、投資家がAI投資からのリターンを実感することで、資本がビットコインへと振り向けられる可能性があるため、AIの構築（buildout）サイクルは今年および来年まで続き、その後に減速すると見込んでいる。 リニガー、AIサイクルの減速と資金の回転（キャピタル・ローテーション）を予測 リニガーは「この[AI]の熱狂（hype）によって、流動性が全部吸い取られている。人々はそれのために何かを売らないといけない。ビットコインだし、ほかのほとんど

CMEグループは、現地時間6月11日に、規制当局の承認を条件として、新たな小型の原油・金の取引について24/7取引を行う計画を発表した。新しい原油契約は、既存のマイクロWTI原油先物の1/10の規模で、8月30日に開始される一方、現在の1オンス金先物の24時間取引は7月26日に始まる。この取り組みは、地政学的不確実性により分散需要が高まっていること、特に2月下旬以降の米国・イラン紛争によって生じた週末のリスクギャップに対応するものであり、Hyperliquidのようなオフショア・プラットフォームが、常時取引アクセスを得て勢いを増していることにも起因している。 CMEは24/7取引の小型原油・金契約を導入 新しい原油契約は、CMEの既存のマイクロWTI原油先物の1/10の規模で、規制当局の承認を条件に8月30日に開始される。既存の1オンス金先物契約は、7月26日に24時間取引を開始する。両契約はいずれも規制当局の承認待ちで、現金決済され、NYMEXとCOMEXにそれぞれ上場される。 主要ポイント：ポートフォリオ分散の需要 CMEのマネージング・ディレクター兼グローバル・ヘッド・オブ・コモ

中国のM1マネーサプライは5月に前年比5.5%増となり、前月の5%から上昇した。

CMEによると、6月11日に取引所は、規制当局の承認を前提として、より小型の商品である原油と金の先物取引を24時間365日で開始する計画を発表した。新しい原油契約は、CMEの既存のマイクロWTI契約の10分の1の規模で、8月30日に開始される。一方、1オンスの金先物の24時間取引は7月26日に始まる。両方の契約は、それぞれNYMEXおよびCOMEXで現金決済される。 CMEのマイクロWTI原油先物は堅調な需要を示しており、5月の平均日次出来高は272,000枚で、前年同期比で317%増加した。2025年1月に導入された1オンスの金先物は、2026年に平均日次出来高9万枚に到達した。