世界のTradFiとマクロ経済

6月11日にソーシャルメディア上でトランプ大統領が発表したところによると、イランの指導部との協議で取引の条件と要件が合意に達した後、同大統領はイランに対して計画されていた軍事作戦を取り消した。この発表は市場のセンチメントを迅速に反転させ、米国株が急騰した。ダウ・ジョーンズ工業株平均は929.97ポイント（1.86%）上昇して50,848.75で引け、ナスダック総合指数は2.54%上昇して25,809.66、S&P 500は1.75%上昇して7,394.30となった。フィラデルフィア半導体指数は7.91%上昇して13,171.44を記録し、4月以来の最高の1日パフォーマンスとなった。供給の途絶に関する懸念が和らいだことで、原油価格は急落した。ブレント原油先物は4%以上下落して1バレル当たり約$89となり、WTI原油も4%以上下落して約1バレル$87となった。

CMEは最近、WTI原油と金について取引時間の拡大を発表し、7x24の取引モードにより、両商品を24時間いつでも市場にアクセスできるようにしました。

木曜日（6月10日）、ペルーの株式市場は4%上昇し、保守派の候補者ケイコ・フジモリが大統領選でわずかなリードを取り戻したことにより、2023年後半以来の最大の1日上昇となった。より広範なMSCIラテンアメリカ株価指数は3.9%上昇し、2022年10月以来の最大の1日上昇に向けて推移した。ブラジルの株式市場と通貨は1.7%上昇し、地域の市場が選挙の動きに好意的に反応した。

SpaceXのStarlink衛星インターネット部門は、一般向けのブロードバンド契約者が1,030万人で、過去1年で2倍以上に増えた。会社は、記録史上最大のIPOに向けて時価総額$1.77兆を狙う準備を進めている。この部門は、売上高で見てSpaceX最大であり、かつ唯一の黒字セグメントだ。一方で、同社の宇宙および人工知能セグメントは、第1四半期の売上高を合計$14億として計上し、営業損失は合計$31億に達した。Starlinkは低軌道で9,600基の衛星を運用し、164の国と地域の顧客にサービスを提供しているが、ユーザー当たり平均収益が下がっていることなど、重大な拡大のハードルに直面しており、平均は前年の$86から第1四半期には1か月$66まで落ち込んだ。 Starlinkのユーザー当たり売上は契約者増にもかかわらず低下 SpaceXが開示した数値によると、ユーザー当たり平均収益（ARPU）は、前年の同月から第1四半期には1か月$66へと下がった。昨年1年通して見ると、ARPUは2024年の$91から$81へ、さらに2023年の$99からは下落している。第1四半期に加入者数が2倍になっ

SpaceXのIPO申請書類によると、Starlinkの一般向けブロードバンドの顧客数は過去1年で2倍以上に増えて1,030万人となり、同社が過去最大規模の公開株式（IPO）を準備するなかで明らかになった。だが、平均ユーザー収益（ARPU）は、前年の86ドルから当四半期は月額66ドルまで下落し、さらに2024年の91ドルから2025年通年では81ドルにまで落ちた。 加入者の増加は加速したものの、営業利益はほとんど伸びず、顧客基盤が倍増したにもかかわらず、営業利益は10.3億ドルから11.9億ドルへとわずかに増えただけだった。Starlinkは、端末の製造コストが従来のインターネット用モデムの3倍に達すると見積もられるなどの拡大上の課題が増えており、またサービスが都市部や、すでに地上のブロードバンド提供事業者により提供されている開発済み市場へと進出することで競争も激化している。SpaceXはIPOでの市場時価総額を1.77兆ドルと見込んでいる。

オフショア人民元（CNH）は木曜日（6月11日）のニューヨーク取引終了時点で米ドルに対して6.7635で引け、前日から187ピップス上昇した。日中の取引レンジは1ドル当たり6.7846から6.7621人民元で、金曜日の北京時間01:27ごろから上昇が加速し始めた。

本日、米国の取引時間中に、メタル・鉱業指数は6.02%上昇して301.05ポイントとなり、寄り付きでより高く跳ね上がったのち、取引時間を通じて上向きの勢いを維持しました。フィラデルフィア金銀指数は5.40%上昇して328.19ポイントに到達しました。コモディティ指数は4.24%上昇して248.30ポイントとなりました。鉱業指数の取引において、北京時間01:28に急加速が起きました。

JPMorgan Chaseのアナリストによると、6月上旬時点で、ビットコインのスポットETFからの資金流出は過去4週間で加速しており、投資家がインフレヘッジの取引へのエクスポージャーを引き続き減らしている。ゴールドETFは、6月5日までの週におよそ200億ドルの流出が見られた一方で、リテール投資家と機関投資家の双方が金およびビットコイン先物のポジションを減らしている。これは、通貨の価値下落や地政学的リスクに結び付いた資産からのより広範な後退を示している。 同行は、こうしたヘッジの主要な手段としてビットコインが中東の緊張以来浮上していたが、5月上旬に反転し、直近数週間で勢いが弱まっていると指摘した。ETFおよび先物市場における流動性の低下も、ビットコインの価格調整をさらに大きくしている。

木曜日（6月11日）に、スポット金は1オンス当たり4,212.34ドルまで3.44%急騰し、スポット銀は1オンス当たり67.1837ドルまで6.03%上昇した。両銘柄はこの取引時間中の高値を更新し、金は4,220.09ドルまで到達、銀は67.5590ドルでピークを付けた。COMEXの銅先物は1ポンド当たり6.3870ドルまで3.07%上昇した。金と銀は連れ高となり、この時間帯におけるより広い貴金属需要が押し上げ要因となった。

Gate News：最新のGate TradFiデータによると、XTIUSD（WTI Crude USOIL）は短期間で急落6%となりました。現在のボラティリティは最近の平均を大きく上回っており、市場活動の活発化を示しています。

ブルームバーグのデータと米銀ストラテジストのアレックス・コーエンによると、ブルームバーグ・ドル指数は木曜日に0.3%下落し、5月6日以来の最悪の1日となった。トランプ大統領がイランへの予定されていた軍事攻撃を中止し、米国とイランの合意が最終化に近づいているとの見通しを示したことを受けた。 アレックス・コーエンは次のように述べた。「今日の発信は、より建設的なトーンをはっきりと打ち出したことで、差し迫った平和合意への市場の期待を押し上げ、ドルに下押し圧力をかけた。」

リップルのCEOブレッド・ガーリングハウスは、フォックス・ビジネスのマリア・バーティロモのインタビューで、クリアリティー・アクトに対するJPMorganのジェイミー・ダイモンの反対を批判した。バーティロモは5月末にダイモンが話していた同じ司会者だ。ガーリングハウスは、ダイモンが進行中の暗号資産（クリプト）の規制関連の法案を誤って伝えていると非難し、「コンプライアンス上の懸念が減る」というダイモンの主張は「ただのウソ」であり、つまり「意図的な誤認表示、あるいはそれにさえ匹敵するような不注意」だと述べた。この争点は、Coinbaseのような暗号資産取引所がステーブルコインの利回りを提供できるようにする条項にある。ダイモンはこれに反対している一方で、銀行業界のロビーは立法への組み込みに強く反対している。 ガーリングハウス、ダイモンがクリアリティー・アクトを誤認表示していると非難 ガーリングハウスは、フォックス・ビジネスの司会者マリア・バーティロモとのインタビューで、クリアリティー・アクト法案に関するダイモンの最近の発言に反応した。バーティロモに向けたダイモンの発言として、ガーリングハウスは「

JPモルガンの会長兼CEOジェイミー・ダイモンは、火曜日に国立宮殿でクラウディア・シェインバウム大統領と会談した際、メキシコの経済的な将来性を称賛した。この話し合いでは、メキシコ経済の好ましい見通し、両国間の関係の強さ、そして北米の通商アジェンダに焦点が当てられた。会談は、米国が米国・メキシコ・カナダ協定（USMCA）を見直している最中に行われ、ドナルド・トランプ大統領は通商協定のもとで同国が不当な扱いを受けていると批判していた。 ダイモン、メキシコのエネルギーおよびインフラ機会を強調 シェインバウムはまずソーシャルメディアで会談内容を報告し、「私たちは、メキシコの好ましい見通し、私たちの経済の強さ、そして北米の通商アジェンダの重要性について話し合いました」と述べた。のちに地元のメキシコ報道機関とのインタビューで、ダイモンは両国間の関係の関連性を改めて強調し、「お互いを持っているという点で、両国は幸運です」とし、必要な合意を締結し、相互の成長に焦点を当てるための共同の取り組みを強調した。 ダイモンは、今後数年のうちに適切な判断が下されれば、メキシコが育てられるエネルギー、インフラ、そし

ChainCatcherによると、Strikeの創業者でTwenty One CapitalのCEOであるジャック・マラーズは本日（6月11日）、ビットコインが$63,000を下回ったことは純粋なセンチメントではなく、世界の金融システムにおける流動性不足を反映していると述べました。マラーズは、米国の消費者信頼感が歴史的な低水準にある一方で、S&P 500は史上最高値にあると指摘し、伝統的な市場のシグナルが政策介入によって歪められていることを示しました。24時間365日取引される資産であるビットコインは、より正確に、実際の市場の圧力と世界の流動性の状況を映し出します。マラーズは、流動性が逼迫する局面では投資家は通常「売れるものを売るのであって、売りたいものを売るのではない」と強調し、ビットコインの下落は長期的な確信の崩壊というより、強制的な清算を表している可能性があると示唆しました。

クラウディア・シェインバウム大統領によれば、JPMorganの会長兼最高経営責任者（CEO）ジェイミー・ダイモンは火曜日に、国立宮殿でメキシコ大統領と会談し、両国間の貿易と経済機会について話し合った。ダイモンは、メキシコには今後20年にわたって大きな可能性があると強調し、同国の成長に長期的に投資する意向を示した。強いリターンに自信があるとして、彼は「メキシコのファンドを買って10年間保有するだろう」と述べた。 この会談は、米国による米国・メキシコ・カナダ協定（USMCA）の見直しのさなかに行われる。ダイモンは、関税回避のために中国がもたらし得る潜在的な利用をメキシコが監視するよう助言しつつ、この協定は双方の国に利益が出るように再編されるべきだと強調した。JPMorganメキシコのシニア・カントリー・オフィサーであるフェリペ・ガルシア・モレノは、米国での企業の合併・買収（M&A）活動の活発化によって、メキシコへの海外投資は2026年に500億ドルに達し得ると見積もった。

ズーム株は、動画会議市場におけるAI競争の激化と、バリュエーション面での懸念により株価に圧力がかかっているため、第7回連続の取引セッションで下落した。

報道によると、Citiは6月11日にブロックチェーンのマーケットプレイスを立ち上げ、プライベート企業の株式を裏付けとするトークン化預託証書を提供する予定だ。この取り組みは、資本市場におけるトークン化資産のウォール街全体でのより広範な採用を反映している。

ドージコインは約$0.084で取引されており、投資家の熱が冷め、マーケットの物語性が弱まる中で過去1年で57%下落しています。暗号資産の苦戦は、同社の提出書類によると評価額が約$1.75兆を目指すスペースXの近いIPOをめぐる議論と時を同じくしています。両者の関連は、イーロン・マスクがドージコインとスペースXの双方との関係を継続していることに由来しており、公開オファー後も議決権を維持すると見込まれています。ミームコイン分野は2024年にピークを打って以降、価値を数十億単位で失っており、それがドージコインの弱い立ち位置に拍車をかけています。 ドージコイン、年初来最安値圏近くで57%の年間下落 ドージコインは約$0.084で取引されており、過去1年でほぼ57%下落しています。週次・月次・年次の各期間で損失が広がっています。この暗号資産は、価格の弱さ以上の課題に直面しています。これまで需要を後押ししていた物語が、着実に勢いを失っているためです。 機関投資家の採用は依然として限定的です。SoSoValueのデータによれば、スポットのドージコインETFの資産は約1200万ドルにとどまっていますが

6月5日で終わる週時点で、海外の中央銀行は米国債の保有を135.55億ドル減らし、前週の320.86億ドルの減少と比べて減少幅が縮小しました。

ウォール・ストリート・ジャーナルによると、BlackRockは今週のSpaceXの新規株式公開（IPO）に先立ち、少なくとも5 billionドルの申し込みリクエストを提出した。宇宙探査企業は、同紙が引用した情報筋によれば、IPOを通じて約75 billionドルを調達し、評価額は1.8 trillionドルに達すると見込んでいる。SpaceXはナスダックに、早ければ金曜日にも上場すると予想されており、引受会社は水曜日に終了した申し込み期間後に、株式の割当を最終確定する予定。現時点では、SpaceXもBlackRockもこれらの報道を確認していない。