世界のTradFiとマクロ経済

CFTCの公式発表によると、11月6日、商品先物取引委員会（CFTC）の清算・リスク管理部門は、信託会社が該当するCFTC要件の下で決済銀行として扱われることを条件に、デリバティブ清算機関（DCO）が清算会員との日々の決済に信託会社を利用することを認めるノーアクションレターを発行しました。

IREN株は木曜日、取引終了後に発表される第1四半期決算を前に18.30ドル近辺まで下落し、前取引日の11.24%安に続落した。水曜日の終値は21.71ドルで、2.75ドル安。木曜日の午前遅くにはさらに約14～16%下落し、安値は約18.03ドルをつけた。投資家の間では、すでに厳しい決算環境に新たな懸念が加わっている。テキサス州のデータセンター・キャンパスの遅延が、マイクロソフト関連の売上計上時期に影響しているかどうかだ。同社は9月30日に終了した四半期の決算を木曜日の取引終了後に発表し、東部時間午後5時に決算説明会を開催する予定だ。アナリストは売上高を2億1,995万ドル（Zacks）から2億2,981万ドル（TipRanks）の範囲と予想しているが、より大きな焦点は、急速なAIクラウド事業の拡大が、経営陣自身が投資家に予告した大幅に高いコスト構造を吸収できるほど速く、報告売上高に転換されていることをIRENが示せるかどうかだ。 Bernstein、IRENの目標株価を100ドルから55ドルに引き下げ Bernsteinのアナリスト、Gautam Chhugani氏は水曜日、IREN

FinanceFeedsの報道によると、IREN株は木曜日（11月5日）、会計年度第1四半期の決算発表を前に18.30ドルまで下落し、投資家が同社のテキサス州データセンター施設をめぐる実行リスクやマイクロソフトとの契約の遅れを見極めるなか、水曜日の終値からの下落率は11.24％に拡大しました。Bernsteinのアナリスト、Gautam Chhugani氏は、テキサス州での送電網接続の承認をめぐる不確実性と、AIインフラ企業の借入コストの上昇を理由に、買い評価を維持しつつ、目標株価を100ドルから45％引き下げて55ドルとしました。同社は木曜日の取引終了後に、9月30日に終了した四半期の決算を発表する予定で、アナリストは売上高を2億1,995万ドルから2億2,981万ドルと予想しています。

ロシア紙コメルサントによると、地元の清涼飲料メーカーであるボチカリは10月中旬、プーチン大統領に対し、コカ・コーラHBCが所有するマルトン・パートナーズを接収し、一時的に国家管理下に置くよう要請した。ボチカリは、マルトンの所有者がロシアへの投資停止を決定したことで、ロシア経済や税収に悪影響が及んでいると主張した。 ロンドン証券取引所に上場するコカ・コーラHBCの株価は17.88％急落し、1日としては2020年3月以来最大の下落率を記録した。

FRB（米連邦準備制度理事会）は10月28日のFOMC（連邦公開市場委員会）で政策金利を3.75～4.00%に据え置き、ウォーシュ議長がインフレ率の高さを指摘した。声明文では原油価格の高止まりなどによるインフレ圧力が根強いことが明らかにされた。FRBは金利の安定化を目指し、インフレ抑制を重視した金融政策を推し進める方針を示している。 FRBのFOMC 10月会合で政策金利を据え置き 10月28日のFOMC開催時、FRBは政策金利を3.75～4.00%に据え置くことを決定しました。この決定に対し、参加した12人のFOMCメンバーのうち2人は利上げを主張し、反対票を投じました。ウォーシュ議長

オンショア人民元（CNY）は木曜日（11月5日）の北京時間午前3時に対米ドル6.6680で取引を終え、水曜日の夜間取引の終値から75ピップス上昇した。取引高は650億300万米ドルに達した。

公式発表によると、メキシコ中央銀行は11月5日、金利を25ベーシスポイント引き下げて6.25％としました。この措置は市場の予想に反するサプライズとなりました。市場では、中央銀行が金利を据え置くと予想されていました。

CNBCによると、シカゴ・オプション取引所（Cboe）のボラティリティ指数（VIX）は、11月5日午後1時44分（米東部時間）に26.61へ急上昇し、前取引日から10.00ポイント（60.20%）上昇しました。これは3月31日以来の最高水準です。この急上昇は、S&P 500が約1年半で最悪の1日下落を記録した後に起きました。ウォール街のトレーダーらは、VIXの16ポイントが指数の1%の変動に相当するという業界標準を踏まえると、VIXの上昇は市場の急激な売り圧力を十分に反映していない可能性があると指摘しました。

価格発表によると、Saudi Aramcoは12月のアジア向けArab Light原油の公式販売価格を、ベンチマーク価格を1バレル当たり7ドル下回る水準に引き下げた。

Circleのトークン化株式CRCLは、現在オンチェーンで保有される総額が3億8,800万ドル相当に達し、同社の時価総額の2%を占めていると、@tokenterminalの投稿で伝えられています。この動きは、暗号資産市場におけるトークン化の拡大傾向を反映しています。Circleは、USDCステーブルコインとデジタル資産分野における革新的な金融ソリューションで知られています。 Circle、株式の$388M をオンチェーンでトークン化 Circleによる株式の一部のトークン化は、同社の戦略における新たな展開を示しています。3億8,800万ドル相当の自社株をオンチェーンで保有することで、Circleは流動性を高め、デジタル資産の領域での立ち位置を強化しています。同社による株式のトークン化の取り組みは、デジタル資産の受容拡大と、従来型金融とブロックチェーン技術の融合に沿ったものです。 よくある質問 Circleのトークン化株式CRCLとは何ですか？ Circleのトークン化株式CRCLは、オンチェーンで保有される同社株式のデジタル表現で、現在の評価額は約3億8,800万ドルにのぼり、Circ

FinanceFeedsの11月5日のテクニカル分析によると、金は週足のサポート水準である3,890から反発し、週足で強気の包み足による反転パターンを形成しました。値動きは、3,890の水準（2025年10月以降維持されている）と週足ボリンジャーバンドの下限からなるサポートゾーンで反転しました。金は、10月に調整を食い止めた次のレジスタンス水準である4,200に向けて上昇することが予想されます。

WPG Holdings（証券コード3036）は5日、決算説明会で2026年第3四半期の業績を発表し、純利益は103億台湾ドルとなり、前四半期比6％増、前年同期比170％増、1株当たり利益（EPS）は7.97台湾ドルだったと報告した。また、第4四半期の業績見通しとして、純利益115億台湾ドル、EPS 8.56台湾ドルを予想した。為替レートは1米ドル＝32.2台湾ドルを前提としている。鄭文宗董事長は、米国中間選挙後にAIデータセンターへの投資が減速する可能性への懸念について、AIの長期的な成長トレンドに変化はないと述べた。 WPG Holdings、2026年第3四半期の純利益は103億台湾ドル WPG Holdingsは、第3四半期の親会社株主に帰属する純利益が103億台湾ドルとなり、前四半期比6％増、前年同期比170％増だったと発表した。同四半期のEPSは7.97台湾ドルだった。2026年最初の9カ月間の累計営業利益は372億台湾ドルで、前年同期比150％増となった一方、親会社株主に帰属する純利益は合計270億台湾ドルで、前年同期比189％増となった。9カ月累計EPSは20.99台湾

ゴールドマン・サックスの米州株式執行サービス部門責任者、ジョン・ヴラッドによると、テクノロジー株の売りが続くなか、投資家が市場動向に関する見解を求めたため、同行の株式トレーディングデスクでは木曜日、顧客からの電話が急増した。ヴラッドは顧客向けレポートで、水曜日は同デスクにとって今年最も取引が活発な日の一つだったが、「今日はまったく逆で、市場の動きについて情報を求める顧客からの電話が鳴りっぱなしだ」と述べた。 しかし、市場では売り圧力に見合う実際の買い手がほとんど見られず、注文を吸収する流動性も限られていた。

Economic Daily Newsによると、Wyle Electronicsは11月5日、第3四半期の税引後純利益が103億台湾ドルとなり、前四半期比6％増、前年同期の1.7倍となったと発表した。1株当たり利益（EPS）は7.97台湾ドルで、第1～第3四半期の累計EPSは20.99台湾ドルだった。 第4四半期について同社は、連結売上高の予想中間値を7,500億台湾ドル（前四半期比26％増、前年同期の1.19倍）、営業利益の予想中間値を170億台湾ドル（前四半期比19％増、前年同期の1.83倍）、税引後純利益の予想中間値を115億台湾ドル（前四半期比12％増、前年同期の1.74倍）とし、EPSは8.56台湾ドルになると見込んでいる。鄭文宗会長は、最近の地政学的不確実性にもかかわらず、AIの長期的な成長トレンドに変化はないと強調した。

モルガン・スタンレーによると、11月6日、同証券会社は台湾の半導体サプライチェーンに関するレポートを発表し、MediaTek、Quanta、Unimicron、Siliconware、Kingboardなど8銘柄を「アウトパフォーム」と評価した。AMDのサーバーCPUに対する需要が強いことを理由に挙げた。また、Acer、ASUS、Compalなど4銘柄を、PC市場の逆風が強まっているとして「アンダーパフォーム」に格下げした。モルガン・スタンレーは、AMDのサーバーCPU市場が2030年まで年平均複合成長率50%で拡大し、Venice CPUは2026年第4四半期にクラウドサービスプロバイダーでの導入が始まると予測している。

経済日報によると、台湾株式市場は11月5日、海外投資家の売りと証拠金取引の強制清算圧力を受け、6営業日連続で下落した。市場センチメントが守りに転じるなか、資金は中国信託金融控股（2891）などの大型金融株や伝統産業にシフトし、航空株などは市場全体の下落に逆行して上昇した。

木曜日の米国株式市場では、ダウ工業株30種平均が約1,600ポイント急落し、選挙後の上昇分を帳消しにした。一方、民主党が中間選挙で上下両院を制したことを受け、半導体株やAI関連株に大きな売り圧力がかかり、ナスダック総合指数は5%急落した（米東部時間午後1時43分／インド標準時午後11時13分）。市場全体の売りは、民主党の主導権掌握により、データセンターの開発やAIインフラ整備への規制が強化される可能性があるとの投資家の懸念が引き金となった。今日の株式市場ニュースで見られたこの急反落は、選挙結果がテクノロジーセクターに及ぼす影響を市場が見直すなかで起きた。 ウォール街の恐怖指数、3月以来の高水準に ウォール街の「恐怖指数」と呼ばれるCboeボラティリティ指数（VIX）は、木曜日に一時28.09まで上昇し、29.64をつけた3月31日以来の高水準となった。VIXが最後に30を上回ったのは3月30日で、その際は31.52に達していた。この時点で、VIXは26.26だった。 半導体株、2020年3月以来の最悪の一日に 木曜日は半導体株が急落し、iShares Semiconductor ETF

上海黄金交易所によると、11月5日夜、金と銀の先物が下落した。金T+Dは0.28％下落して1グラム当たり880.0元で取引を終え、銀T+Dは0.72％下落して1キログラム当たり12554.0元となった。

上海先物取引所の原油先物2612限月は、夜間取引で0.22%上昇し、1バレル当たり639.80元で取引を終えた。上海金先物は0.27%上昇した一方、上海銀先物は0.06%下落した。