世界のTradFiとマクロ経済

シンガポールの経済開発庁によると、7月29日までの週時点でシンガポールの軽質留分の備蓄は616,000バレル増の12.084百万バレルとなり、3週間ぶりの高水準に達した。

初期推計によると、ドイツの季節調整済み国内総生産（GDP）は2026年第2四半期に前期比0.2%成長し、予想の0.1%を上回った。なお、第1四半期は0.3%だった。

SKイノベーションは30日、2024年Q2の連結売上高が29.1572兆ウォン、営業利益が3.4873兆ウォンだったと発表した。売上高は前年同期比49.9%増、営業利益は前年の損失から黒字転換した。営業利益はアナリストコンセンサスの1.6753兆ウォンを大幅に上回り、期待を208%上回った。好調の背景には、SK Enמoveの潤滑油事業で中東紛争に関連する供給障害の影響を受けた競合との差別化によりマージンが拡大したこと、さらにSK Onがコスト削減とアジアでの電池販売増により7四半期ぶりに黒字へ戻ったことがある。聯合インフォマックスの証券会社調査では、Q2の売上高は29.4136兆ウォン、営業利益は1.6753兆ウォンと予想されていた。 SKイノベーション、Q2の営業利益3.4873兆ウォンを報告 SKイノベーションは30日の同社発表によると、2024年Q2の売上高は29.1572兆ウォン、営業利益は3.4873兆ウォンだった。売上高はアナリスト予想の29.4136兆ウォンに一致した一方、営業利益は1.6753兆ウォンのコンセンサスを208%上回った。営業利益の改善は主に、潤滑油および

韓国取引所は、前日午後に社内で内部レビューを実施し、株式市場のボラティリティ（変動性）への緊急対応策として、一時的な空売り禁止の導入と、現在の30%の価格制限レンジを縮小することの技術的な実現可能性を評価した。関係者によると、レビューでは技術的に対応可能だと確認された一方で、市場のボラティリティを抑えるための利用可能なあらゆる手段を検討している一部であり、実施を決めたものではないと強調した。こうした動きは、韓国の金融当局が市場の極端な変動を受けて緊急の監視システムを発動したことに伴って出てきた。企画財政部（以下、企画財政省）は緊急の市場状況レビュー会議を開き、関係機関による24時間の共同監視を発表した。 金融当局、24時間監視システムを発動 企画財政省は前日午後に緊急の市場状況レビュー会議（F4会議）を開き、国内株は他国や過去の水準に比べてより大きなボラティリティを示しているとして、当局は最高レベルの警戒を維持し、関係機関と24時間の共同監視体制を運用すると発表した。韓国取引所やその他の証券関連機関は、市場の下落に対応するため緊急モードに入った。 個人投資家が空売り禁止を求める請願を提

POSCO Holdingsは7月30日の第2四半期決算説明会で、AIデータセンターからの需要の拡大が進んでいることを強調し、この分野において同社の厚板（厚みのある）鋼構造が競争上の優位性を持つと述べました。同社は、PosMACプレミアム鋼や電磁鋼板を含む内装材の需要が増える見通しです。POSCOは、上半期における原材料およびエネルギーコストの増加を反映するため、下半期にかけて段階的に価格を引き上げる計画です。EUの関税免除枠の削減（全体で46%の削減）については、韓国向けの割当が競合に比べて20%にとどめられており、POSCOはサードマーケット（第三国市場）での販売により損失を相殺するとしています。

BlockBeatsによると、大手テクノロジー企業が7月30日から2026年Q3の決算発表を開始しており、MicrosoftとMetaは7月30日の早朝に報告し、その後7月31日にAppleとAmazonの決算が続きます。Nvidiaの待望の決算発表は8月26日に予定されており、AIチップ需要、データセンター収益、売上総利益率、見通し（フォワードガイダンス）に焦点が当てられています。 決算発表に加えて、業界カンファレンスとしては8月4日にFuture Memory and Storage Conferenceが開催され、Samsung、SK Hynix、Micron、Nvidiaが登壇します。Hot Chips 2026は8月23日〜25日に開催され、複数社のチップ・アーキテクチャやAIハードウェアの進歩が紹介されます。NvidiaのVera CPU、HBMアーキテクチャ、先進的なパッケージング、そして複数社の次世代プロセッサなどが含まれます。

韓国取引所と聯合インフォマックスによると、7月30日（商品の取引停止前の最終取引日）に、個人投資家によるレバレッジ型およびインバースETFの純買いが急落した。SK Hailixベースのレバレッジ型ETFは本日10〜12%下落し、これで3日連続の大幅な損失となった。下落は、商品停止の期限が近づくにつれて市場への個人（リテール）参加が減少したことを反映している。

7月29日、Cathie Woodが率いるArk Investmentは、ARKK、ARKQ、ARKKW、ARKXのETFを通じて、1株あたり約$112.55でSpaceXに対し$14.5百万を追加投資しました。これは、7月28日に行われたSpaceXの$12.2百万の買い増しに続くものです。Arkは、株価が過去1か月で約7%下落しているにもかかわらず、台湾セミコンダクター（TSMC）にも$20.1百万を投資しました。これらの動きは、半導体セクター全体の弱さがある中でも、Arkの「破壊的イノベーション」戦略を継続するものです。 同時に、Arkは大手インターネット・プラットフォームへのエクスポージャーを減らし、決算発表前にAmazonを$1.1百万売却し、Alphabetの保有分を$1.1百万分引き下げました。Arkはさらに、Robinhood、Shopify、Block、Robloxのポジションを縮小する一方で、Teslaにはより少額を追加しました。

Kplerの海運データによると、米海軍は7月29日、ホルムズ海峡を通過するオイルタンカーを護衛し、LNGタンカーのAl Areeshはカタールを出港した。海運の追跡記録によると、当該船が当該水路を通過したことが確認された。Kplerは7月28日に14隻の貨物船がホルムズ海峡を通過したと報告しており、これは前週の一桁台から増加している。こうした動きは、継続する地域の緊張のなかで海上活動が活発化していることを示している。

7月30日に発表された同社の第2四半期決算報告によると、Advanced Semiconductor Engineering（ASE）は第2四半期の純利益がTWD 21.0680 210680億、1株当たり利益（EPS）がTWD 4.8で、第2四半期としては同社最高水準に次ぐ2番目の四半期実績となった。利益は前四半期比で49%増、前年同期比で180%増と急伸しており、高度なパッケージングサービスの力強い成長と、ファウンドリ事業の価格変動による追い風が強まったことが要因となった。 第2四半期の売上高はTWD 191.0640 1910640億に達し、前四半期比で10%増、前年同期比で27%増。粗利益率は21%まで拡大し、営業利益率は11.1%となった。半導体パッケージングの売上高はTWD 126.1480 1261480億に上昇し、前四半期比で12%増、前年同期比で36%増となった。

伝えられるところによると、インドの中央銀行はインド・ルピー防衛のため、金曜日（7月28日）に約70億ドルを売却した。これは、ここ数カ月で中央銀行が行った最大級の直接介入の一つにあたる。

韓国の金融当局は5月31日、Samsung Electronics（サムスン電子）およびSK Hynix（SKハイニックス）の個別株連動型レバレッジETFの取引に関する新しい預託規制を実施した。基本的な預託要件は3,000万ウォンに引き上げられ、預託金の認識ルールは、代替証券を除外し、売却代金の認識はT+2の決済日まで遅らせるように改訂された。規制変更は、当局が最近の市場のボラティリティ（変動性）の主要な要因として特定した、同一日中の反復的な取引を抑制することを目的としている。市場の観測者は、預託金の認識メカニズムの変更が、預託額の増加それ自体よりも取引に与える影響が大きくなり得ると指摘している。この措置は、5月に発売された半導体関連銘柄で株価が急変したことに続くもので、個人投資家の取引は特定の銘柄に集中している。 当局は代替証券を除外し、売却代金の認識を遅延 市場では、預託金の認識方法の変更の方が、預託額増加よりも影響が大きいと見られている。今回の規制では、2つの中核的な変更が導入される。まず、許容される預託資産の範囲が狭まった。従来、当局は現金だけでなく、株式、ETF、債券を含む代

Yonhapinfomaxによると、韓国の10年物国債先物は7月30日午後に53ティック下落して105.31となり、3年物先物は3ティック下落して103.06となった。下落は米国債利回りの急上昇によって引き起こされており、2年物利回りは1.8ベーシスポイント上昇、10年物利回りは2.4ベーシスポイント上昇した。海外投資家は10年物先物を2,212枚ネットで売り越し、下押し圧力に寄与した。債券ディーラーは、米国10年物国債利回りが4.7%を超えており、市場で懸念が高まっていると指摘した。

Chosun Bizは韓国の取引所データを引用し、7月（7月29日まで）に外国人投資家がサムスン電子とSKハイニックスを合計19.4兆ウォン分純売却したと報じた。サムスン電子を8.2兆ウォン、SKハイニックスを11.2兆ウォン売却した。個人の小口投資家はこれと反対の動きを取り、同じ期間に2銘柄で21.7兆ウォンを積み増した。 サムスン電子とSKハイニックスの株価は7月にそれぞれ33.7%と45.2%下落し、レバレッジ型の個別株ETFでも小口の買い手が損失を被った。アナリストは、半導体大手であるこれらの銘柄で急激な調整が起きたことが市場下落の理由だとしており、これらは幅広い指数にも大きく影響している。

ドイツ銀行によると、7月30日、FRB（連邦準備制度）は政策金利を据え置いた一方で、パウエル議長の限定的なガイダンスが引き金となり、米国債の利回り曲線は急激にスティープ化（長短金利差の拡大）しました。30年国債利回りは5.20%まで上昇しました。S&P 500は7週間ぶりの最悪の1日となり、1.52%下落して引ける一方、ナスダック100は2.06%下落しました。テクノロジー株の弱さが同指数を調整局面へ押し込み、6月の高値から11.3%下落しています。フィラデルフィア半導体指数は、半導体セクターの弱さが再燃したことで5.33%急落しました。 市場は日中を通じて大きな値動きを見せました。S&P 500はFOMC会合の前に一時0.5%超下落した後、パウエル議長の記者会見中にプラスに転じましたが、その後、最終取引時間に急落しました。上昇した米国債利回りが、セッション全体を通じて株式に圧力をかけました。

SKハイニックスの時価総額は、3日間の株価下落で合計27.2%下落した後の7月30日に、1兆ウォンを下回りました。株価は13.22億ウォンで引け（前日比マイナス5.64%）、時価総額は9701兆ウォンとなり—5月4日以来初めて1兆ウォンを下回りました。この下落は、SKハイニックスが7月29日に第2四半期の営業利益60.5兆ウォンを発表したことに続くもので、市場予想の約64兆ウォンを下回り、また決算説明会で具体的な株主還元計画を示せなかったことが背景です。同日、サムスン電子は、取締役会での協議を前提に、特別配当を含む3年間の株主還元方針へのコミットメントを発表しました。 SKハイニックス、7月30日までに3日連続で27.2%下落を記録 韓国取引所のデータによると、SKハイニックスは7月28日に14.65%、7月29日に9.61%、7月30日に5.64%下落しました。株価は7月30日に13.22億ウォンで引け、前日から79,000ウォン下落しました。3日間の累計下落幅は27.2%に達しました。 7月30日時点の時価総額970兆ウォンは、5月4日にその水準を突破して以来初めて、同社が1兆ウォ

7月30日、上海金取引所の金（T+D）契約は0.06%上昇し、1グラム当たり879.67元で取引を終えました。銀（T+D）は0.67%下落し、1キログラム当たり13,990元でした。

ブルームバーグによると、オランダの半導体製造装置メーカーASMインターナショナルは、9月に終了する四半期について、第3四半期の売上高見通しを11億ユーロと発表した。これは、現行レートで約13億ドルに相当し、変動幅は±5%となる。アナリストのコンセンサス予想である10.4億ユーロを上回った。

PANewsによると、财联社（Cailianpress）が引用したところ、7月30日、中国のA株市場は下落して取引を終えました。ChiNext指数は3.97%下落し、シンセン・コンポーネント指数は2.73%下落、Sci-Tech 50指数は5%超の下げとなりました。上海総合指数は0.62%下落しました。下げを相殺する形で生活必需品セクターが反発し、食品・飲料株が上昇をけん引しました。Jinghui Liquor、Shede Liquor、Yueying Foodなど複数の銘柄がストップ高（デイリー上限）に到達しました。上海・深圳両取引所の売買代金の合計は23.4兆元に達しました。

Jin10によると、7月30日、英政府債の利回りがイングランド銀行の金利決定に先立って上昇した。10年国債（ギルト）の利回りは1.4ベーシス・ポイント上昇して5.033%となった。市場参加者は、イングランド銀行（BoE）が金利を3.75%で据え置くことを広く予想している。