世界のTradFiとマクロ経済

IBMの株価は2026年7月14日に25%下落し、同社の115年の歴史における最も大きな下げとなった。時価総額はおよそ670億ドルが失われた。下落は、2026年2Q（第2四半期）の暫定決算発表後に起きた。そこでは、売上172億ドルに対し調整後EPSが2.93ドルであり、ウォール街の予想である約3.01ドルおよび178.6億ドルを下回った。CEOのArvind Krishnaは、この不足を「企業顧客が更新するソフトウェアライセンスではなく、希少なAIハードウェア（サーバー、ストレージ、メモリ）にテクノロジー予算を振り向けた」ことに起因すると説明した。その結果、IBMのインフラストラクチャー部門は、わずかな減少にとどまるはずだったというガイダンスに対し、7%の下落となった。下げ幅は、1987年10月19日に記録した同社の従来の過去最高（23.7%）を上回った。IBMのAI関連に近い部門――ソフトウェア、Red Hatのハイブリッドクラウド、データ――は、2Qでそれぞれ5%、11%、19%増と伸びており、この問題はAI需要の弱まりというより、予算の振替によるものだったことを示している。 IB

Chimeは2026年Q1の売上高が6億4700万ドルで、前年同期比25%増となり、初めてのGAAPベースの利益が5300万ドル、アクティブ会員が1020万人、粗利率は90%だったと報告した。とはいえ、CHYMは2026年7月22日に21.82ドルで取引を終え、2025年6月の27ドルでのIPO価格をおよそ19%下回った。上場時の評価額116億ドルに対し、市場評価は83.1億ドルだった。CEOのChris Britt氏は、「ガイダンスを上回り、力強い追加的マージンを実現し、公開企業として初めての四半期にGAAPベースの黒字を達成している」と述べた。経営陣はさらに、株式の自社買い戻しとして追加で2億ドルを承認した。 アナリストのコンセンサス目標は19人のアナリストの間で30.05ドルで、37.7%の上昇余地を示している。B. Rileyは35ドルの「買い」目標でカバレッジを開始し、一方でGoldman Sachsは「買い」に格上げした。理由として、コンセンサス予想の1.14%に対し、2027年にテイクレートが1.23%まで拡大する可能性を挙げた。

Yahoo Financeは、Unusual Whalesによって強化されたリアルタイムのオプションデータを統合することで、AlphaSpace投資プラットフォームを拡充し、購読者向けにライブのオプションチェーン、不自然なフローの監視、ボラティリティ分析、AIによる相場分析を提供しています。この機能はYahoo Finance Goldの購読者が利用可能で、月額$49.95または年額$479.40です。今回のローンチは、個人のオプション取引の急増を反映したもので、Cboe Global Marketsは、2026年Q1の平均的な日次オプション出来高が約6,860万枚（契約）に達し、さらに6月にはS&P 500の0DTE契約が330万枚含まれていたと報告しています。

Freeport-McMoRanによると、同社は2026年通期で銅310万ポンド、金65万オンス、モリブデン9300万ポンドの生産を見込んでいる。

フリーポート・マクモランの第3四半期の生産は、銅710百万ポンド、金123,000オンス、モリブデン25百万ポンドでした。

投資マネージャーのBernsteinは、ビットコインのマイニング企業と、電力制約に対処するために必要なAIデータセンターとの間で拡大する提携を挙げ、ビットコイン・マイニング・セクターに対してオーバーウェイト（強気）評価を維持している。同社のディール・トラッカーは7月に毎週、新たなAI関連案件を記録し、合計で7.5ギガワット超、または複数年契約における契約換算で1500億ドル超に達した。アナリストは、この動きを、ビットコイン・マイナーからのサードパーティの計算能力が、AI業界における主要なボトルネックが電力アクセスであることに加え、新たな米国データセンター建設への政治的な反発が強まっているため、非常に価値が高くなっていることに起因するとみている。 ビットコイン・マイニング企業、7月に主要なAIインフラ・ディールを発表 ビットコイン・マイニング企業は7月に複数のAIインフラ案件を発表した。MARA Holdingsは、AIおよびデジタル・インフラ事業を拡大するため、最大2ギガワットの能力を有するテキサス州の拠点を取得する計画を発表した。TeraWulfは、AIスタートアップのAnthrop

上海黄金交易所によると、7月23日の夕方に金T+D先物は0.2%下落して1グラム当たり895.5元となった。一方で、同じ取引セッションで銀T+D先物は0.03%上昇して1キログラム当たり14,499.0元となった。

PPPの市場モニタリングによると、Polymarketでは7月に1バレルあたり$95を突破するWTI原油の確率が48%へ急騰し、24時間で20%上昇した。 一方で、1バレルあたり$100を達成するオッズは32%で、同期間で14%上昇した。 中東における米軍の増派や、イランのイスラム革命防衛隊の目標へのB-1爆撃機による攻撃などが、原油市場の見通しを押し上げている。

韓国の取引所データによると、海外投資家は4取引日連続（7月20〜23日）で純買いを合計5.574兆ウォン計上し、4月以来初めてとなる持続的な4日間の資金流入を記録した。主な投資先はSamsung ElectronicsとSK Hynixで、それぞれ純流入が1.73兆ウォン、2.76兆ウォンとなり、合計4.48兆ウォン。これは当該期間の海外による純買いの合計の80％超を占めた。

TotalEnergiesの最高経営責任者によると、同社はキプロス沖合のKronos天然ガスプロジェクトについて、7月末までに最終投資決定を行う予定です。

日本の株式市場におけるAIブームの主要な恩恵銘柄として浮上し、Totoおよびニットボーネキ（Nitto Boseki）の日本の素材系企業が今年大幅な株価上昇を記録した。22日（現地時間）にCNBCが報じた。高級な一体型トイレで知られるTotoは、今年の株価が78%上昇した。一方、繊維およびガラス繊維メーカーのニットボーネキは63%上昇した。これらの企業は、中核事業で積み上げてきた素材技術の専門知識を半導体のサプライチェーンに応用し、従来型の半導体企業というよりも、AI関連の代表的な上昇銘柄としての地位を築いた。 Toto、今期78%の株価上昇を記録 高級な一体型トイレで有名なTotoは、今年の株価が78%上昇した。同社は、主力のトイレ製造事業における長年の取り組みを通じて開発した素材技術を半導体のサプライチェーンに適用し、AI主導の市場環境の中での株価パフォーマンスにつなげた。 ニットボーネキ、今期63%の株価上昇を達成 繊維およびガラス繊維メーカーのニットボーネキは、今年の株価が63%上昇した。同社も同様に、繊維およびガラス繊維の素材技術に関する専門性を活用して半導体のサプライチェー

Guru Clubによると、USD/JPYは7月23日に163.64を記録し、40年ぶりの高値となりました。最新の表示では、このペアは0.3%上昇しています。

Guru Clubによると、GBP/USDは7月23日に0.3%下落して1.3340となり、7月8日以来の安値を更新しました。

CNBCによると、7月22日、日本のビデ・衛生用品メーカーであるTOTOの株価は2026年に78%急騰した一方、繊維会社のニットーは63%上昇した。これらの上昇は、半導体サプライチェーンで何十年にもわたって素材技術を活用してきた日本企業が、主要なAIブームの恩恵を受ける存在になっていることを反映している。今年の日本の株式市場では、半導体メーカーというよりも、トイレ、ガラス繊維、調味料といった分野の先端素材サプライヤーが、AI関連の利益の大半を獲得している。

Jin10先物によると、最近の取引では米ドル、金、原油が同時に上昇しており、通常はドル高が商品価格に下押し圧力をかけるという従来の経済的相関に反しています。

テスラの第2四半期決算発表によると、同社は前四半期からビットコイン保有（11,509 BTC）を維持しており、このポジションに関して税引き後の減損損失1.12億ドルを計上した。テスラは、2022年に当初保有の約75%を売却して以来、この持ち分を維持している。ビットコインは現在、約66,500ドルで取引されており、テスラの保有分の価値は約7億6,500万ドルと見積もられている。

7月21日の発表によると、アイコン・メディカル（01789）は2026年上半期の堅調な結果を開示し、売上高は前年比約10%の成長が見込まれ、海外売上高は前年比約40%の急増となるとともに、純利益の成長は20%超とされていました。とはいえ、株価は業績上振れの追い風を十分に取り込めず、7月22日に0.69%下落し、7月23日には重要なテクニカル・サポート水準を下回って推移しました。 株価は、2カ月に及ぶ下落局面の後に下落しました。この間、香港株式互換（Stock Connect）の組み入れステータスをかろうじて維持していた状況です。Smart Financeによれば、6月30日までの見直し期間時点での同社の時価総額は671.8億香港ドルで、組み入れ基準である668.9億香港ドルをわずか2.9億香港ドル上回るにとどまりました。

ARK Invest Trackerによると、キャシー・ウッドのARK Investは7月23日木曜日に、4つの上場投資信託（ETF）を通じてSpaceX（SPCX）の株式121,384株を購入しました。SpaceXへの累計のIPO後の投資額は現在4億7,500万ドルを超えており、株のNasdaqデビュー（6月12日）以降、公募のETFからは1株も売却されていません。 購入後、SPCXはプレマーケット取引で1.2%上昇しました。同銘柄はIPO価格からほぼ30%下落しており、上場後のピーク（おおよそ226ドル）からはほぼ50%下回ったままです。ARKの評価モデルでは、SpaceXが2030年までに企業価値で2.5兆ドルから3.1兆ドルに到達する可能性があると推定しています。