世界のTradFiとマクロ経済

LSEG Lipperのデータによると、米国債ETFの投資家は9月8日までの期間に、ロング・デュレーション債からショートおよび中期債へ資金を振り向けた。ショート・デュレーションの米国債ETFには20取引日で122億ドルが流入した一方、中期債ETFには同期間に約57億ドルが流入した。これに対し、Morningstarのデータによると、ロング・デュレーション債ETFへの8月までの月間流入額はわずか25億ドルだった。日本の10年国債利回りが30年ぶりに3％を上回るなど、グローバルな利回りの上昇を受け、投資家は金利変動の影響を受けやすい長期債を敬遠するようになっている。MorningstarのBryan Armour氏は、現在のイールドカーブ・プレミアムでは、デュレーションの長い債券が伴う追加的な金利リスクを投資家に十分補償できていないため、さまざまな金利シナリオにおいて中期債の魅力が高まっていると指摘した。

Melius リサーチによると、エヌビディアの株価は過去12カ月間で31%上昇したものの、同期間に90%超上昇したVanEck Semiconductor ETFには大きく出遅れた。この不振にもかかわらず、独立系リサーチ会社は、エヌビディアと半導体市場全体の指数との差は徐々に縮小すると予想している。

BofA Securitiesのアナリスト、エブラヒム・プーナワラ氏によると、JPモルガン・チェースは時価総額1兆ドルの大台に近づいている。同銀行の予想PERは14.1倍で、S&P 500種指数に属する他の1兆ドル企業11社の中央値20.7倍と比較すると、同業他社に対してさらなるバリュエーション拡大の可能性を示唆している。

英国の2年国債利回りは本日4.698%に上昇し、3 月23日以来の最高水準に達するとともに、日中に10ベーシスポイント上昇した。

Guru Clubによると、LMEの3カ月物銅先物は9月9日に日中0.5％上昇し、1トン当たり14,782ドルの新たな過去最高値を記録した。

ChainCatcherによると、VerifiedXは水曜日、ウォール街の金融会社Cantor Fitzgeraldを銀行アドバイザーとして、1,500万ドルの資金調達ラウンドを完了した。調達資金は、NYSE上場企業BitGoとのカストディ提携の拡大と、中央集権型取引所でのvBTCラップドトークン商品のローンチを支援する。

Bastion TradingはSkyAI株式の9.99%を保有しており、9月18日に開催される同社の定時株主総会で、5人の取締役候補者全員に対する議決権行使を差し控える予定です。同社は、株主の権利を弱めたとされる最近の定款変更と、株主の承認を得ずに導入されたポイズンピルへの懸念を理由に挙げました。この反対姿勢は、特に暗号資産の財務管理などの新興分野に取り組む企業を中心に、テクノロジーセクター全体でガバナンス問題への監視が強まる中で示されたものです。 Bastion Trading、ガバナンス上の懸念を指摘 Bastion Tradingは、SkyAI経営陣による最近の企業行動について、具体的な異議を表明しました。同社は、株主の権利を弱めたとされる定款変更を主な懸念事項として指摘しました。さらにBastionは、株主の承認を得ずに導入されたポイズンピルにも反対しました。こうしたガバナンス上の決定を受け、同社は次回の定時株主総会で、5人の取締役候補者全員に対する議決権行使を差し控える意向を発表しました。 SkyAIの株価、過去1年で86%下落 SkyAIの株価は過去1年間で約86%下落し

MarketWatchによると、モルガン・スタンレーのストラテジストは、投資家の注目がAI主導の設備投資から、強力なフリーキャッシュフロー（FCF）の創出とアセットライト企業へと移行していると指摘した。アナリストは、予想FCF利回りに基づいてS&P 500のソフトウェア企業26社をスクリーニングし、Adobeが予想FCF利回り10.57%、FCFマージン10.57%で首位となった。Adobeの予想株価収益率（P/E）は9.6倍で、ソフトウェアセクター平均の25.2倍を下回っている。9月初旬までの年初来下落率が24%に達したにもかかわらず、Adobeの今後12カ月のコンセンサス利益予想は13%上昇した。一方、マイクロソフトの予想FCF利回りは1.11%で、オラクルは1株当たり18.43ドルのマイナスのフリーキャッシュフローを計上した。

Gate Newsによると、9月9日時点のデータでは、ビットコインETFの1日あたりの純流入額は+182 BTC（+1,442万ドル）、7日間の純流入額は+12,267 BTC（+9億6,952万ドル）となりました。イーサリアムETFの1日あたりの純流入額は+3,844 ETH（+961万ドル）、7日間の純流入額は+12,262 ETH（+3,066万ドル）となりました。ビットコインETFとイーサリアムETFはいずれも、日次・週次の両期間でプラスの資金流入を記録しました。

水曜日にCNBCの「Squawk Box」に出演したRobinhoodのCEO、Vlad Tenev氏は、同社のトークン化株式への進出を擁護し、上場企業は取引開始後、自社株を基盤とする金融商品を管理できないと述べた。Tenev氏は、発行体は自ら発行した株式に付随する権利と義務を管理する一方、その株式を参照する有価証券を発行する他社を管理することはできないと説明した。同氏の発言は、AMCのCEOであるAdam Aron氏が最近、Robinhoodのトークン化されたAMC株式を批判したことを受けたものだ。この商品を利用すれば、発行体を介さずに株式へのエクスポージャーを得ることができる。通常の株主とは異なり、トークン保有者には議決権がない。

ChainCatcherのデータによると、欧州の天然ガス先物価格は初めて1メガワット時（MWh）当たり80ユーロを超え、2023年1月以来の最高水準に達した。指標となる契約は6.8％急騰し、80.98ユーロ／MWhとなった。

Jin10によると、米財務長官のベッセント氏は火曜日（9月9日）、日本銀行に利上げを行うよう公然と圧力をかけ、自身が中央銀行の次の動きについて「非対称な情報」を持っていると主張するとともに、「マーケットメイカー」として振る舞った。市場ではすでに来週の25ベーシスポイントの利上げが織り込まれており、植田和男日銀総裁には、市場を失望させたり、最近の円高基調を損なったりするのを避けるため、十分に力強いフォワードガイダンスを示すよう圧力が強まっている。ベッセント氏の発言は、日本の経済政策決定への異例なほど高い関与を浮き彫りにしている。先月、同氏は日本当局者と共同で円を支援する為替介入を調整し、これは1998年以来初めてのこのような措置となった。

原油（契約2610）は9月9日、日中取引で反落し、1バレル当たり762.7元で取引された。同日の高値769.8元から下落し、上昇率は5.56%まで縮小した。取引高は42億元を超え、取引時間中にネットのロングポジションは約500枚増加した。

9日（現地時間）、米国とイランの軍事的対立が石油輸送網やエネルギーインフラへの直接攻撃にまでエスカレートする中、原油価格は1バレル当たり100ドルを突破した。米中央軍（CENTCOM）はハールク島付近およびオマーン湾でイランの石油タンカー5隻を攻撃した一方、イランは湾岸地域で米国と関係のある船舶2隻と石油タンカー8隻を攻撃して報復した。今回のエスカレーションは、イラン革命防衛隊（IRGC）が米海軍艦艇への攻撃を試みたことに端を発しており、これを受けてイラン最大の石油輸出拠点に対する精密攻撃が行われた。世界有数の石油輸送ルートであるホルムズ海峡が封鎖される可能性への懸念が高まり、中東からの供給途絶がグローバル経済に圧力をかける中、価格が急騰している。 CNBCがグローバル商品市場について報じたところによると、ブレント原油先物は約2.8％上昇し、1バレル当たり100.66ドルで取引された。ウエスト・テキサス・インターミディエート（WTI）は3.0％超上昇して1バレル当たり95.85ドルとなり、6月初旬以来の高値を記録した。ニューヨークの株式市場は9日（現地時間）、原油価格の変動が投資家を動

バンク・オブ・アメリカのアナリスト、ワムシ・モハン氏によると、アップルは9月9日に初の折りたたみ式iPhone「iPhone Ultra」を発売する予定で、価格は2,000ドル超となる見込みだ。新CEOのジョン・ターナス氏は、今月ティム・クック氏からCEO職を引き継いで以来、初めて製品発表イベントを統括する。 モハン氏のリサーチによると、アップル株式はiPhoneの発表後、通常30～60日で上昇しており、2007年以降、17回上昇している。2019年のiPhone 11発売後には、最大20％急騰した。シティグループは、アップルが2026年下半期に折りたたみ式端末を約500万台、2027年第1四半期にさらに230万台販売すると推計している。メモリーチップのコスト上昇が利益率を圧迫しており、iPhone 18シリーズ全体の値上げにつながる可能性がある。

情報筋によると、ロシア南部のノヴォロシースク石油ターミナルで、無人機攻撃を受けた後、夜間に火災が発生した。

Odaily星球日报によると、Canary Capitalは9月9日、Canary Staked TRX ETF（ティッカー：TRXS）のローンチを発表した。この商品はTRXへのエクスポージャーを提供すると同時に、投資家がステーキング報酬を獲得できるようにするもので、決済・清算インフラに注目する投資家に対し、登録投資商品としての仕組みを提供する。 Canaryは、TRXSはTRXへの直接投資ではなく、1940年投資会社法に基づく登録も受けていないため、登録済みETFと同等の規制上の保護や投資家保護措置を備えていないと強調した。この商品はより高いリスクとボラティリティを伴い、投資家は元本を全額失う可能性がある。

市場データによると、英国の天然ガス先物価格は2022年以来初めて200ペンスを上回った。

Yonhapinfomaxによると、USD/KRW為替レートは9月9日に1,336.10まで下落し、2024年10月4日以来の最低水準となった。前日に米財務長官スコット・ベッセント氏が日本政府と日本銀行の動きを注視していると警告したことを受け、ドルが日本円に対して下落する中、韓国ウォンは上昇した。海外投資家も同日、USD先物約88,200契約を売り越し、下落に寄与した。ニューヨーク取引では、USD/KRWは1,330台半ばの範囲で推移した。

ChainCatcherによると、デル・テクノロジーズは既存債務の借り換えを目的として、約40億ドルの投資適格債の発行を目指している。最終的な発行規模はまだ確定しておらず、市場の需要に応じて調整される予定だ。この債務発行は、AIを活用したサーバー需要が持続的に拡大する中で行われるもので、デル・テクノロジーズはAIインフラへの投資拡大の恩恵を受けている。