世界のTradFiとマクロ経済

モルガン・スタンレーによれば、人工知能（AI）向けデータセンター開発に対する世間の反対が、市場に影響を及ぼすことが見込まれている。同銀行は、2025年に約1,560億ドル相当のプロジェクトが中止または延期されたと報告しており、さらに2026年の第1四半期だけでも追加で1,300億ドル相当のプロジェクトが影響を受けたとしている。モルガン・スタンレーは、今後のデータセンター建設に対する抵抗が強まれば、資本支出（キャピタル・エクスペンディチャー）サイクルの時期や規模に影響し、期間が延びるか、あるいは総投資額の需要が減少する可能性が高いと警告した。

Jin10 Futuresによると、CNEXの流動性センチメント指数は7月15日の16:00時点で55を記録し、14:30から2ポイント上昇しました。機関タイプ別では、大手銀行が54、中規模銀行が57、ノンバンク機関が54で、いずれも2ポイントずつ上昇しています。この指数は0〜100の範囲で、50が均衡を表し、50を超える数値は流動性の逼迫を示します。

Axiosによると、7月14日、トランプ大統領はホルムズ海峡を通過する貨物に対して20％の通行料を課すことを提案し、急激な市場反応を引き起こしました。国際原油価格は9％上昇し、ブレント原油は、停戦発表を受けて$70を下回っていたところから1バレル$86まで値上がりしました。 一方、ゴールドマン・サックスの分析では、石油生産者がこの関門（ボトルネック）を迂回する計画を加速させていることが示されています。同銀行は、建設中または計画段階にある7つのパイプライン・プロジェクトを特定し、2027年末までにペルシャ湾の原油輸出の45％以上が、想定されるホルムズの混乱から保護され得ると見込んでいます。さらに、2028年末には60％に上昇すると予測しています。現在のプロジェクトには、UAEの東西パイプラインやイラクのバスラ—ハディーサ・パイプラインが含まれます。また、ドバイ拠点の港湾運営会社も、UAEで新たな沿岸インフラの計画を進めています。

中国人民銀行の貨幣政策局長である謝光起氏によれば、7月15日に国務院情報弁公室の記者会見で述べたところ、中央銀行は中央銀行手形の通常発行を継続し、財務省によるオフショア人民元建ての国債発行の拡大、償還期限（満期）の延長、そして質の高い資産の供給増加を支援する。これにより、主権機関、金融機関、多国籍企業が人民元建て債券を発行するよう促す方針だ。

Tickmill Groupのアナリスト、Patrick Munnellyによると、SK Hynixの米国預託証券（ADR）は、ソウル取引所に上場している株式に対して50％を超えるプレミアムで取引されており、人工知能（AI）ハードウェア資産に対するグローバルな投資家の強い需要を反映している。

オランダの半導体製造装置メーカーASMLの株価は、欧州の取引開始時に7％超上昇した後、上昇幅を約5％まで縮めました。この上げは、同社の第2四半期（Q2）の決算結果を受けたもので、市場予想を上回りました。売上高は93億2600万ユーロで予想の88億ユーロを上回り、純利益は29億1800万ユーロで見込みの26億2000万ユーロを上回りました。ASMLは第2四半期に続き、通期の売上高ガイダンスを2四半期連続で引き上げました。背景には、半導体需要の堅調さがある一方で、高度なチップ製造装置に対する中国向けの輸出規制が強化されていることがありました。 ASML、Q2の売上高と利益が予想を上回ると報告 ASMLのQ2売上高は93億2600万ユーロ（約15.9兆ウォン）に達し、CNBCによると、市場コンセンサスの88億ユーロを上回りました。純利益は29億1800万ユーロ（約4.97兆ウォン）で、予想の26億2000万ユーロを上回りました。同社は、第1四半期（Q1）に続く上方修正と同様の流れとして、通期の売上見通しを2四半期連続で引き上げました。 オランダの指数は上昇、主要欧州市場は下落 ASML株の急

CNBCによると、オランダの半導体製造装置メーカーであるASMLの株価は、7月15日（現地時間）の寄り付きで7％超上昇した後、欧州市場の開場に伴って上げ幅を約5％まで縮めた。同社の第2四半期の売上高は93億2600万ユーロに達し、市場予想の88億ユーロを上回った一方、純利益は29億1800万ユーロで、予想の26億2000万ユーロを上回った。ASMLはまた、通期の売上高ガイダンスを2四半期連続で引き上げた。 株価急騰はオランダ市場の上昇（0.97％高）にもつながったが、英国、ドイツ、フランス、イタリアを含む主要な欧州株価指数はおおむね1％下落した。半導体株は、巨大なAI主導の設備投資が持続可能かどうかに関する投資家の懸念に加え、高度なチップ製造装置に対する輸出規制の強化による圧力を受けている。