世界のTradFiとマクロ経済

Great Hill Capitalの創業者であるThomas Hayes氏によると、10月15日にDavid Lin Podcastへ出演した際、S&P 500は今後6か月間、Magnificent Seven以外の493社にけん引され、「表面下では力強い強気相場」となる見通しだという。Hayes氏は、AI関連大型株に資金が過度に配分されていることが、市場全体への参加を抑制している要因だと指摘した。また、Moonshotを含む数多くのアジアのAIスタートアップに出資しているAlibaba（BABA-US、09988-HK）を取り上げ、Moonshotは公開予定のIPOで評価額500億ドルに達すると予測されていると述べた。さらにHayes氏は、天然ガス生産会社Comstock Resources（CRK-US）、通信タワー運営会社Crown Castle（CCI-US）、物流企業GXO（GXO-US）について強気の見方を示す一方、競争激化に伴い、半導体株およびメモリー株のバリュエーションは逆風に直面していると警告した。

Fortescue Nicholasは、Edna Mayプロジェクトが2026年12月中旬に金の生産を開始する見通しであると発表しました。これは、同地域における同社の鉱業事業の運営拡大に向けた重要な節目となります。

Phantomは、過去10日間でETFの価値が40％下落したことを受け、レバレッジ型半導体ETFである$SOXLの新たな無期限ポジションを構築しました。暗号資産評論家の@Route2FIはこの動きを取り上げ、潜在的な反発への確信を示すものだと指摘しました。$SOXL は半導体株への3倍のレバレッジ・エクスポージャーを提供し、変動の激しいセクターにおける利益と損失の両方を増幅させます。 急落を受けてPhantomが$SOXL のポジションを構築 Phantomが$SOXL に新たな無期限ポジションを構築したのは、過去10日間でETFの価値が40％下落した後のことです。暗号資産評論家の@Route2FIが、この戦略的な判断に注目を集めました。この動きは、主要資産ごとに価格変動の勢いが異なるなど、暗号資産市場全体にさまざまなシグナルが見られる中で起きています。現在、$SOXL をめぐる取引活動と取引量は低調とされており、トレーダーの間に慎重なセンチメントが広がっていることを反映しています。 $SOXL の特徴と最近のパフォーマンス $SOXL は、半導体株への3倍のレバレッジ・エクスポージャ

Cambria Investment Managementの共同創業者であるMeb Faberは、Dirtconカンファレンスで講演し、弱気相場は市場の過剰を一掃するために不可欠だと述べた。Faberは、外国株や小型株など、過小評価されているセクターへの投資を増やすべきだと主張した。こうした下落局面によって非生産的な投資が排除され、市場がより健全な形で回復できるようになると論じた。また、ETF業界全体の幅広い動向にも触れ、現在の投資構造が複雑化していることを批判した。 Faber、外国株と小型株への投資を提唱 Faberは、非生産的な投資を取り除くことで、弱気相場が健全な金融エコシステムの維持に寄与すると強調した。外国株や小型株を、投資機会があるにもかかわらず見過ごされている分野として特定した。Faberは、投資家が資金をこうした過小評価されているセクターへ再配分することを検討すべきだと提案した。講演では、市場の調整によって過去の強気サイクルで生じた過剰が一掃され、より力強く、健全な回復が可能になると強調された。 Faber、ETF構造の複雑さを批判 Faberは、現在のETF市場に見

韓国のKOSPIは10月15日に6,000を割り込み、5,500台まで下落した。KOSPIとKOSDAQがともに7％超急落したことで、サーキットブレーカーが発動した。韓国経済新聞は、韓国株の急落を評価するため、6人の市場ストラテジストを対象に緊急調査を実施した。今回の下落は、Anthropicの第3四半期決算で月次経常収益が7月のピーク以降伸び悩んだことや、米国のインフレ懸念の高まりが金利上昇予想を強めたことによって引き起こされた。韓国の株式市場はメモリー半導体への集中度が高く、外国人の売りを吸収する買い手がほとんど現れなかったことで損失が拡大した。ストラテジストらは、これまで市場を支えてきた自社株買いプログラムの終了後、国内需要が不在となっていることを指摘した。 ストラテジスト、金利上昇圧力と外国人資金流出を主因に挙げる Truston Asset Managementの最高投資責任者（CIO）であるJeong Moo-il氏は、Anthropicの第3四半期決算が10月15日の下落の引き金になったと指摘した。月次経常収益が7月のピーク以降伸び悩む一方、四半期売上高の伸びも鈍化したと

暗号資産コメンテーターのRoute2FIによると、Phantomは、3倍レバレッジ型の半導体ETFであるSOXLが過去10日間で40％下落したことを受け、SOXLの無期限先物ポジションを開設した。SOXLは半導体株の値動きに連動する商品で、レバレッジをかけたデリバティブを通じてエクスポージャーを拡大する。

ドル指数（DXY）は10月15日（木）、0.45％下落して101.99となり、18カ月ぶりの高値から反落した。投資家の関心が、予想を上回った米国のインフレ率や個人消費のデータから、AIデータセンター運営会社による債券発行への懸念へと移ったためだ。米国の9月の生産者物価は、商品とサービスのコストがともに上昇し、4年半ぶりの速いペースで上昇した。小売売上高の伸びも予想を上回った一方、新規失業保険申請件数は小幅に増加し、消費者需要の底堅さと労働市場の安定を示した。ドルの反落は米国債価格の上昇を伴っており、連邦準備制度理事会が利上げを一時停止する可能性があるとの市場の見方を反映している。トレーダーは現在、10月27～28日の連邦準備制度理事会会合で金利が据え置かれる確率を73％と織り込んでいる。

木曜日（10月15日）、米国の株価指数先物は、ニューヨーク取引終盤に上昇して取引を終えた。S&P 500先物は0.24％、ダウ・ジョーンズ先物は1.08％それぞれ上昇した一方、Nasdaq-100先物は0.30％下落した。 Russell 2000先物は1.38％上昇した。

10月15日、前日のCPIデータのリリースを受け、指標となる米国10年国債利回りは12.74ベーシスポイント低下し、5.0580%となった。2年国債利回りは6.13ベーシスポイント低下し、4.7382%となった。米国PPIデータのリリースを受け、両利回りは日中大きく変動した。

Ripple Primeは、100を超える従来型市場の参照資産に連動する無期限スワップを開始し、機関投資家の顧客に株式、指数、ETF、金属、エネルギー、外国為替への24時間365日のエクスポージャーを提供しています。これらの契約は、Hyperliquid上でTrade.xyzが上場する無期限先物を参照し、Ripple Primeは機関投資家の顧客に対する自己勘定の取引主体として機能します。取引および決済は週末を含め、24時間365日利用できます。この拡大により、従来型のプライムブローカレッジとオンチェーンの流動性を組み合わせるRipple Primeの戦略がさらに広がり、対象となる顧客はRippleのRLUSDステーブルコインを担保として利用できます。 Ripple Prime、オンチェーン無期限契約を参照するOTCデリバティブとしてスワップを組成 Ripple Primeの商品は、機関投資家の顧客とRipple Primeの間で行われる店頭（OTC）スワップです。価格は、原株式、ETF、コモディティ、通貨の所有権ではなく、Trade.xyzが作成し、Hyperliquidに上場する無

ウェスト・テキサス・インターミディエート（WTI）原油は15日、米国の商業用原油在庫が予想を上回るドローダウンとなったことを受け、6営業日連続で上昇した。ニューヨーク・マーカンタイル取引所では、WTIの11月渡しが2.88ドル（3.03%）高の1バレル＝97.97ドルで引け、9月18日以来の高値（100.30ドル）を付けた。上昇の背景には、米エネルギー情報局（EIA）のデータで、9日までの1週間に商業用原油在庫が856万バレル減少し、市場予想の30万バレル減を大幅に上回ったことがある。一方、ブレント原油12月限先物は0.14ドル（0.13%）安の1バレル＝105.92ドルとなった。国際的な石油取引規制を回避するために使用される、いわゆる「シャドーフリート（影の船団）」のタンカーに対する制裁緩和を米国が検討しているとの報道が重しとなった。在庫減少は、ハリケーンによる生産障害、原油輸入の減少、製油所稼働の拡大を反映している。 9日までの1週間に米国の原油在庫が856万バレル減少 EIAは、9日までの1週間に米国の商業用原油在庫が856万バレル急減したと報告した。減少幅は、市場のコンセンサス

Ripple Primeは、株式、指数、ETF、金属、エネルギー、外国為替など、100を超える伝統的な市場に連動する資産を対象とした無期限スワップを含む、機関投資家向けデリバティブ商品の提供を拡大しました。これらの契約は、Trade.xyzがHyperliquid上で上場する無期限先物を参照しており、対象となる機関投資家は、RippleのRLUSDステーブルコインを担保として使用し、24時間365日、取引を決済できます。 店頭スワップにより、機関投資家はクロスマージン機能を備えた単一のカウンターパーティーとの関係を通じて、デジタル資産、外国為替、デリバティブへのエクスポージャーを統合し、資本効率を高めることができます。マーケットメイカーのVirtuは、この商品を早期に導入した企業の一つです。

KeyBancのアナリストによると、インテルは10月15日時点で、アップル、エヌビディア、ブロードコム、グーグル、AMD、マイクロソフトを含む6社の大手顧客からファウンドリー受注を確保したと伝えられている。KeyBancによれば、アップルとの契約には14Aプロセスを使用するAシリーズおよびMシリーズチップの複数世代が含まれる見込みで、数量は約60万枚、推定売上高は150億～200億ドルに達する可能性がある。この発表はアナリストらのアジア訪問後に行われたもので、具体的な契約条件や出荷時期については、関係各社からの確認がまだ取れていない。

MSCIは、2026年11月30日付で、営業活動を行っていない企業をグローバル投資可能指数から除外すると発表しました。除外は、1つの中核スクリーニングと、業種に依存しない5つの財務レシオテストによって決定され、5つのレシオ基準のうち4つ以上に該当する証券は指数への採用対象外となります。指数の入れ替えを抑制するため、MSCIは採用および除外の判断についてバッファー措置を導入しました。同社はまた、10月10日に発表したデジタル資産保有に関する一時的な措置を終了すると述べました。

MSCI新興国指数は7月以来の安値に3.1％下落し、韓国のKOSPI指数は7.6％下落して、今年2度目のベアマーケット入りとなった。新興国通貨指数は0.3％下落した。

MSCIは、市場の健全性への懸念を理由に、トルコ株式に関する一部の指数関連の変更を即時凍結すると発表した。この凍結は直ちに発効し、追って通知があるまで継続される。2027年6月までに状況が改善しない場合、MSCIはトルコの指数を新興市場からフロンティア市場または単独市場へ再分類する可能性がある。

VettaFiのデータによると、過去3取引日で、720億ドル規模のVanEck Semiconductor ETF（SMH）には4億3,000万ドルの資金が流入し、週間の資金フローは9月初旬以来の最高水準に達する見通しとなっている。投資家はまた、3倍レバレッジ型のDirexion Daily Semiconductor Bull 3X ETF（SOXL）にも約38億ドルを投じ、同ファンドが今週約21％下落したにもかかわらず、1週間で過去最高の資金流入を記録した。 半導体指数は過去6取引日で12％下落し、AI支出への懸念と世界的な競争激化を背景に、時価総額でおよそ1兆ドルが失われた。「半導体ETFは戦術的な取引の手段としてますます人気が高まっており、投資家は下落局面で買い、上昇局面で利益を確定している」と、VettaFiの業界リサーチ責任者であるRoxanna Islam氏は述べた。年初来では、SMHは57％上昇し、SOXLは163％急騰している。

米財務省によると、10月15日に実施された10～20年物米国債の買い戻し入札では、購入目標額60億ドルに対し、408億3,600万ドルの応札があり、応札倍率は6.80倍となった。これは、スコット・ベッセント財務長官が8月中旬に予想外の買い戻し拡大を発表して以来、3回連続で応札額が購入目標の上限に達したことを意味する。 入札結果を受け、10年物米国債の利回りは約1ベーシスポイント低下し、5.09％前後となった。

米国の主要3株価指数は10月16日、そろって上昇して取引を終えた。ナスダック総合指数は前営業日比0.08％高の26,713.03となった。ダウ工業株30種平均は1.08％高の52,177.69、S&P 500は0.33％高の7,744.10となった。 よくある質問 10月16日のナスダック総合指数の終値はいくらでしたか？ 10月16日のナスダック総合指数の終値は26,713.03で、前営業日比0.08％上昇しました。 10月16日、ダウ工業株30種平均はどれだけ上昇しましたか？ 10月16日、ダウ工業株30種平均は1.08％上昇し、52,177.69で取引を終えました。

MSCIは、MSCIトルコ指数を凍結し、2027年6月末までにインドネシア市場について最終決定を下すと述べた。