世界のTradFiとマクロ経済

CME FedWatchのデータによると、7月15日時点でFRBは政策金利を据え置く確率が83.4%であり、一方で25ベーシスの利上げが織り込まれている確率は16.6%です。

火曜日の議会公聴会で、商務省産業安全保障担当の次官補（Under Secretary of Commerce for Industry and Security）ジェフリー・ケスラーが述べたところによると、発行されたライセンス数に比べて、中国および香港向けに出荷されたNvidia H200 AIチップはごくわずかだという。 ケスラーは「要点を言えば、H200および同等品についてのライセンスに対して出荷されたのは非常に少ない。チップの数量は非常に少量です」と述べた。米国政府はH200のライセンス申請を案件ごとに評価しており、申請者には国家安全保障基準を満たすことや、検査を受け入れることが求められる。H200はより古いホッパー世代のチップであり、Nvidiaは現在、より進んだブラックウェルのチップを製造している。

MSX.COMのデータによると、米国のAIアプリケーションソフトウェア株は寄り付きが弱かったものの、本日反発しました。Palantirは最大6%下落した後、ほぼ3%上昇しました。Cloudflareは5%以上上昇し、Snowflakeは3%以上、AppLovinはほぼ2%値上がりしました。

PANewsによると、モルガン・スタンレーの株価は7月15日に4.8％上昇し、時価総額は3660億ドルで過去最高を更新しました。 また、Arkhamのモニタリングデータによれば、モルガン・スタンレーの現物ビットコインETF「MSBT」は5,761ビットコインを保有しており、評価額は3億ドルを超えています。

市場データによると、7月14日の米国CPIのインフレ指標リリース中に、ドイツの2年国債利回りは3.3ベーシスポイント上昇して2.756%となった。10年物のBund利回りは0.5ベーシスポイント上昇して3.113%となり、インフレ報告書の公表時点の3.130%から急激に低下した。

CleanSparkは、ビットコインのマイナーとして、7月14日にジョージア州で投資適格の技術企業（詳細は非公開）と66億ドルのデータセンターリース契約を締結し、同社の株価は22％上昇した。この施設は、人工知能および高性能コンピューティングのインフラにおいて、同社の拠点を拡大する。

BlockBeatsとBITの市場データによると、SK Hynix ADRは7月15日に22％急騰し、185.9ドルに達し、米国上場以来の史上最高値を記録しました。日中の時価総額は1.36兆ドルでした。

ブルームバーグによると、Uberはドイツ拠点のフードデリバリープラットフォーム「Delivery Hero」を買収するために交渉を進めており、この取引は今週（7月14日）にも成立する可能性がある。取引によりDelivery Heroの評価額は、直近の取引水準である1株当たり約36ユーロを上回る可能性があり、Uberのこれまでのオファーよりも大幅に高い。Delivery Heroの現在の時価総額は約112億ユーロ（128億ドル）で、Uberはすでに直接出資として24.99%を保有しており、派生商品を含めた経済的持分は36.8%に達する。交渉は継続しており、取引は延期されるか、最終的に失敗する可能性もある。こうした買収は、Delivery Heroが60以上の市場で事業を展開し、欧州および中東でUberと事業が重なることから、世界的に厳しい独占禁止法（反トラスト）審査を受ける可能性が高い。

スイスのWatches of Switzerland Groupの年間売上高は13％増加し、堅調な米国需要が牽引しました。地域別の売上は、当該会計年度中にほぼ25％急増しています。同社は、現在の会計年度の売上高が最大10％成長する見通しで、米国の堅調さの継続と英国市場の回復が後押しするとしています。

BlockBeatsによると、BIT取引所のデータを引用したうえで、Coinbaseは7月15日に2.15%上昇し、$160.76となりました。この上昇は、前日に報じられたように、同社が中国の顧客向けにユーザー登録の受付を開始したことを受けたものです。

JPモルガン・チェースは、第2四半期の決算で通年の費用見通しを約1,075億ドルに引き上げました。これは、予想を上回る取引活動と、報酬（給与・人件費）コストの上昇を反映しています。CFOのジェレミー・バーナム氏は、コスト増を「良性（benign）」と表現し、主に2026年の好調な滑り出しによるものだと述べました。今回の見通し引き上げは、CEOのジェイミー・ダイモン氏によるそれ以前の示唆を上回りました。

ロイターによると、タワーセミコンダクターは7月14日、日本の半導体製造事業に対し30億ドルを投資する計画を発表し、そのうち10億ドルは政府の資金調達によるものだ。第1段階では、Fab 6施設で300ミリメートルのシリコンフォトニクス生産能力を大幅に拡大し、2027年第4四半期に本格生産が見込まれる。第2段階も同時に開始され、Fab 7に隣接して新たな300ミリメートルのフォトリソグラフィ装置製造工場を設ける。

英国財務省によると、米国とイランの対立がさらに激化すれば、原油価格は1バレル当たり150ドルに達する可能性があるという。これは、グローバルなエネルギー市場に対する地政学的リスクを挙げたものだ。 一方、イングランド銀行は、2026年中に少なくとも1回は利上げを行うと見込まれている。インフレ率は第4四半期に3.2%に達すると予測されているためだ。

7月14日に、投資家が優先株STRCを購入し、次回の配当分配の対象となるための「本日が最終取引日」であることが発表されました。配当の基準日（レコード日）は2026年7月15日で、対象株主は2026年7月31日に1株当たり0.50ドルの支払いを受け取ります。

英国財務省によると、イングランド銀行は少なくとも2026年に1回は利上げを実施する見込みです。

Jim Cramer's CNBC Investing Clubは、火曜の朝のミーティングで、6月の消費者物価が予想より低かったことを受けて株価が上昇した後、複数の株式の動きについて議論しました。IBM株は、ソフトウェア事業の弱さによるより弱い四半期を事前公表したことで、上場時間中におよそ26%下落し、1987年10月以来の最悪の日となりました。AppleはKeyBancが株を投資不足（underweight）に格下げし、目標株価を250ドルに引き下げたことを受けて、ほぼ1%下落しました。一方、Arm HoldingsはHSBCが格下げして「保有（hold）」としたことを受けて5%以上下落しました。CramerはAppleに関する懸念を退け、クラブが最近Armのポジションを解消してより多くのIntel株を買い増したことを踏まえ、Intelを買いだと強調しました。この回の内容は、半導体セクターにおけるAI関連支出がインフラや製造能力へと向かっていること、またその能力面の懸念が続いていることを浮き彫りにしました。 IBMがソフトウェアの弱さでより弱い四半期を事前公表 IBM株は火曜におよそ

CNBCの「インベスティング・クラブ」によると、火曜日にIBM株が約26%急落したのは、同社がソフトウェア事業の弱さを理由により厳しい四半期見通しを事前公表したためで、1987年10月以来の最悪の下げとなった。IBMは、課題の背景として、顧客がAIインフラ向けにサーバー、ストレージ、メモリへの支出に切り替えていることを挙げた。 アップル株は、KeyBancが同株をアンダーウェートに格下げし目標株価を250ドルとしたことを受け、約1%下落した。同社は、無線通信キャリア向けの補助金を縮小する可能性が、iPhoneの買い替えサイクルを鈍らせる懸念につながると指摘している。Armホールディングスは、HSBCがファウンドリの生産能力の制約を理由に「ホールド」に格下げしたことで、5%以上下落した。これを受け、インベスティング・クラブはArmの保有を解消し、より多くのインテル株を買い増した。

トランプ米大統領は自身の直接の発言に基づき、今週または来週にイラクの石油パートナーシップ契約の詳細を明らかにすると発表した。

米国のドナルド・トランプ大統領は最近、同国が短期的に複数の石油パートナーシップを形成したと述べたが、具体的な合意内容や関係するパートナーについての追加の詳細は明らかにしなかった。

BlockBeatsによると、7月14日、スウェーデンの通信機器メーカーであるエリクソンの株価がストックホルム市場で10％急落し、18か月間で最大の下げ幅となりました。同社は、部品コストの急騰（その一部はAI主導のストレージ用チップ需要によるもの）により、中核となるコアネットワーク事業の収益性が圧迫される可能性があると警告しました。CEOのボルイェ・エークホルム氏は、Citiのアナリストによると、部品コストが上昇しており、利益率の圧迫は2027年まで続くかもしれないと述べています。 エリクソンは、第2四半期の調整後EBITAを68.8億スウェーデンクローナと発表しており、前年比7％減で、Bloombergの予想である68.2億クローナをわずかに上回りました。同社はさらなるコスト削減を進めており、2025年に削減した約5,000人規模と同程度の人員削減を計画しています。