世界のTradFiとマクロ経済

7月10日までの週の米国API（American Petroleum Institute）原油在庫レポートが、今後10分以内に発表される予定です。

7月14日（火）、米国のBrent原油ファンドは2.80%上昇し、主要資産クラスのETFの中で上昇銘柄を牽引した。新興国ETFとゴールドETFはそれぞれ1.81%と1.37%上昇し、その後にNasdaq-100 ETFが1.12%上昇した。下落銘柄には、米国の不動産ETFが0.27%下落、農業商品ファンドが0.32%下落、大豆ファンドが0.35%下落が含まれた。

火曜日（7月14日）、米国のセクターETFはまちまちの結果となりました。半導体ETFは2.51%上昇した一方で、グローバルテクノロジーおよびテック業界ETFは最大1.65%上昇しました。ヘルスケア業界ETFは1.93%下落し、グローバル航空および生活必需品ETFは最大1.38%下落しました。銀行業界ETFは0.06%下落しました。

7月14日（火）、米国株式市場は上昇して取引を終えました。ナスダック総合指数は233.83ポイント、0.90%上昇して26,107.01となりました。S&P 500は28.55ポイント、0.38%上昇して7,543.89で引けました。ダウ・ジョーンズ工業株平均は10.02ポイント、0.02%上昇して52,508.66となりました。

米財務省のデータによると、日本は5月に米国債の保有額を1.143兆ドルに減少させ、4月の1.210兆ドルから減少しました。同じ期間に、イギリスは保有額を9380億ドルから9490億ドルに増加させ、中国は保有額を6510億ドルから6590億ドルに引き上げました。

Gateのマーケットデータによると、米国の主要3指数は火曜日に上昇して引けました。ダウ・ジョーンズ工業株平均は0.02%上昇し、S&P 500は0.38%上昇、ナスダック100は0.9%上昇しました。SKハイニックスADR（SKHY.O）は27.2%急騰しました。一方、サンディスク（SNDK.O）とマイクロン・テクノロジー（MU.O）はそれぞれ約5%ずつ上昇しました。

米国では、5月の国際資本の純流入が1322億ドルとなり、前月の261億ドルから大幅に増加しました。

6月の金は1オンス当たり$532.24下落（約12%）し、月末は$4,008で引けた。これは4カ月連続の月次下落となり、2008年10月以来最大の月次下落を記録した。Sprott Inc.のマネージング・パートナー兼マーケット・ストラテジストのPaul Wongによると、この売りは米国とイランの間でイスラマバード覚書（Islamabad Memorandum of Understanding）が締結されたことにより引き起こされ、原油価格が下落し米ドルが上昇した。さらに、その後の6月の連邦公開市場委員会（FOMC）後の新FRB議長Kevin Warshの発言について、よりタカ派的（ハト派ではなくタカ派的）に解釈される流れが追い打ちとなった。Wongは、短期的には強い米ドルが金の価格を圧迫するものの、長期的には各国がドル依存からの準備金（リザーブ）の多様化を加速させることで、金の長期投資としての魅力をより強固にすると指摘した。 金は2008年10月以来の最大の月次下落を記録 スポット金は6月に1オンス当たり$532.24下落し、4カ月連続の月次下落となる形で月末は$4,008で終えた。Wo

バイオジェン（BIIB）の株価は本日8.2％下落し、2020年9月以来の最大の1日下落となった。

ポール・ウォン（Sprott Inc.のマネージング・パートナー兼マーケット・ストラテジスト）によると、現物金は2026年6月に1オンス当たり532.24ドル下落し、月間で12％の損失となった。4か月連続で月次下落を終え、価格は4,008ドルで着地した。6月の下落幅は2008年10月以来最大であり、また第2四半期では金は総合で14.14％下落した――2013年Q2以来の最悪の四半期だった。ウォンは下落の要因として、米ドルが年初来で2.91％強含んだことと、フェドファンド（FF）金利の見通しが年初の「2.3回の利下げが見込まれる」から「1.5回の利上げが見込まれる」へと変化したことを挙げた。これは、主に新たなFRB議長ケビン・ウォーシュの6月の強硬な発言によってもたらされたという。短期的には弱気圧力があるものの、ウォンは、中央銀行が地政学的な分断の進行やドル準備の分散戦略の中で、この金属を戦略的準備資産としてより一層位置づけるようになっているため、金のロング（長期）に関する見通しは強まっていると指摘した。

YTNデイリーによると、SKハイニックスのADRは米国上場からわずか4日後に国内株に対して46％のプレミアムで取引され、50％のプレミアムに接近しました。ADRは、前日が国内市場の売りによって9％以上下落した後、7月13日に日中で20％超反発しました。ADRを対象とした米国のオプション取引も開始され、投資家の関心が高まりました。

7月14日、米国株が決算シーズン入りを背景に上昇する中、ウォール街の主要銀行はまちまちの結果となった。ゴールドマン・サックスは9%急騰し、バンク・オブ・アメリカは3.1%上昇、モルガン・スタンレーも3.1%高となった。一方でウェルズ・ファーゴは2.4%下落し、シティグループも4.8%下落した。S&P 500指数は0.4%上昇し、テクノロジー株は1.3%上昇、ヘルスケア株は1.8%下落した。ナスダック100は1.1%上昇。半導体株が上昇をけん引し、CrowdStrikeは11.8%高、Palo Alto Networksは6.8%高、NVIDIAは4%高となった。

5月、米国ではロングの資本純流入が2327億ドル（$232.7 billion）発生しました。前月の数値は、当初報告の1031億ドル（$103.1 billion）から1048億ドル（$104.8 billion）に上方修正されました。

Goldman SachsとJPMorgan Chaseは火曜日、株式取引とグローバルな人工知能（AI）ブームに関連した投資銀行業務の大幅な伸びによって、四半期売上高として過去最高を記録した。Goldman Sachsの売上高は39%増の203億ドルとなり、JPMorganは第2四半期に売上高が27%増の580億ドルだった。JPMorganのCFOジェレミー・バーナムは、この急増の要因を「金融市場の至るところにAIがある」ことにあるとし、主要なIPO、指数のリバランス、そしてアジア市場での活発化が生まれていると述べた。結果は、AI投資サイクルが、シリコンバレーのテック大手以外にも銀行にとって大きな機会を生み出していることを示している。具体的には金融機関がAI関連案件に助言し、データセンターや電力インフラの資金手当てを行い、技術導入をめぐる世界的な競争に伴って取引が急増する流れを後押ししている。 Goldman SachsとJPMorgan Chaseが第2四半期の過去最高売上高を報告 Goldman SachsとJPMorgan Chaseは、それぞれ火曜日に発表した第2四半期の決算で

CNBCによると火曜日、ゴールドマン・サックスとJPMorgan Chaseは過去最高の四半期売上を記録し、AIによる資本フローと投資活動が株式取引と投資銀行業務での大幅な利益拡大を後押しした。ゴールドマンの売上は39％跳ね上がって203億ドルに達したのに対し、JPMorganは27％増の580億ドルだった。 JPMorganのCFOジェレミー・バーナムは記者団に対し、AIは「金融市場のあらゆる場所にある」と述べた。銀行はAI関連の案件で助言し、データセンターや電力インフラの資金調達を行い、世界的に急増する取引活動を後押ししている。ゴールドマンのCEOダビッド・ソロモンは、同行が「AIのCAPEX（設備投資）スーパーサイクル」のただ中に位置しており、すべての地域と業種にわたって新たなファイナンス機会を生み出していると語った。

ブルームバーグによると、ブルームバーグEV価格収益指数は火曜日（7月14日）に0.83％上昇し、3,394.46ポイントとなりました。構成銘柄では、中国のEVメーカーがまちまちな結果を示しました。NIOが8.66％の上昇で値上がり銘柄をリードする一方、Lucid Groupは16.7％急落しました。指数はアジア太平洋時間の取引中にV字回復のパターンを描き、北京時間午後1時30分ごろにプラスに転じました。

7月14日、米国のCPIレポートが発表されると、非USD通貨が急騰した。ニュージーランド・ドルは1.01%上昇し、ブラジル・レアルは1.21%上昇、ノルウェー・クローネは1.08%上昇し、主要通貨の値上がりを牽引した。ユーロは0.36%高の1.1462となり、一方で豪ドルは0.79%上昇した。英ポンドは0.27%上昇し、米ドルはほとんどの通貨に対して広く下落した。

7月14日、米国債の利回りは、予想を下回るインフレ指標によりFRB（連邦準備制度）の利上げ期待が後退したことで急落した。2年債利回りは9.86ベーシスポイント下落し、4.1829％となった。10年物の指標利回りは5.03ベーシスポイント下落し、4.5734％となった。いずれの債券もCPI発表直後に売られ、FRB議長パウエル氏の証言中も下落が続いた。

聯合ニュース・インフォマックスによると、SKハイニックスADR（NAS: SKHY）は7月14日のニューヨーク証券取引所での午後取引で20.72%上昇し、$183.91となった。日中の上昇幅は23.06%に達し、$187.48まで上昇した。同社の上場（7月10日）以来の最高値。 今回の上昇は、SKハイニックスADRの値動きを追跡するレバレッジ型上場投資信託（ETF）の発表、ならびにオプション取引によってもたらされた。米国のETF運用会社は前日に、2倍のデイリーリターンを連動させる追跡ETFおよびインバースETFの提供を開始した。レバレッジETFは、投資家の資金流入があると運用担当者が追加のSKハイニックスADR株やデリバティブを購入する必要があり、上昇の勢いを増幅させる。コールオプション取引も同時に開始され、短期の強気予想に対する需要が増えたほか、市場メイカーによるヘッジ目的の買い注文が価格上昇をさらに加速させた。

火曜日（7月14日）に、ICE米ドル指数は米国のCPIインフレデータのリリースを受けて、ニューヨーク時間の早い夜間の取引において0.32%下落し、100.913となった。ブルームバーグ米ドル指数は0.37%下落して1,217.78となり、米ドルは日本円に対して0.17%下落し、162.15となった。