世界のTradFiとマクロ経済

ICEの7月30日の公式発表によると、インターコンチネンタル・エクスチェンジ（Intercontinental Exchange）は、MarketAxessを現金57億ドルで1株167ドルにて買収することに合意しました。これは7月29日の終値に対する33％のプレミアムに相当します。取引はMarketAxessの取締役会から全会一致で承認を得ており、規制当局の承認および株主投票を前提に、2027年上半期中の完了が見込まれています。MarketAxessは、世界で2,000社超の機関投資家に向けた債券取引プラットフォームを運営しており、法人・政府債のデータ分析と電子取引を提供しています。ICEは、今回の買収により、世界の債券投資家にとっての流動性、価格の透明性、事前取引データへのアクセスが向上すると同時に、取引コストが削減されることを期待しています。

聯合インフォマックスによると、韓国の国民年金公団は2026年1月と5月に国内株式投資の方針を調整した。1月には、国内株式の目標配分を14.4%から14.9%に引き上げ、リバランスを一時停止した。5月にはさらに目標を20.8%に増やし、許容範囲を±3パーセントポイントから±6パーセントポイントに拡大した。その後KOSPI指数は9,000ポイントを上回って上昇したが、7月時点では5,000台まで下落している。国内株式に関する年初来の実現・未実現利益は、既存ルールおよび改定ルールのいずれの下でも約90兆ウォンと見込まれている。

Nice Credit Ratingによると、南韓の格付け会社は、子会社Toss Paymentsとの予定している吸収合併にもかかわらず、7月31日にViva Republicのロング期信用格付けをA（安定的）に維持した。 Viva Republicは6月28日に、Toss Paymentsと合併すると発表しており、合併の効力発生日は11月30日に予定されている。Nice Credit Ratingは、合併によりToss Paymentsの多額の顧客預金によってViva Republicの負債比率が個別ベースで上昇する可能性がある一方で、信用力への全体的な影響は限定的であると評価した。合併後の企業体は、負債をカバーするのに十分な流動資産を維持するためである。

本日09:30（北京時間）に、中国は7月の公式製造業・サービス業PMI（購買担当者景気指数）データを公表します。

Golden Bullion Groupによると、中国の精製燃油価格は本日（7月31日）予想どおり上昇する見通しです。ガソリン価格は1トンあたり685元上がり、ディーゼル価格は1トンあたり655元上昇します。1リットルあたりでは、89オクタンガソリンが0.51元、92オクタンが0.54元、95オクタンが0.57元、軽油（0ディーゼル）が0.57元それぞれ上がります。

Amazonは30日（現地時間）に初めて四半期売上が$200 billion（=2000億ドル）を超え、第2四半期（Q2）の売上は$200.61 billion（=2006.1億ドル）で、クラウド成長が予想以上だったことを背景に前年比20%増となった。会社は、メモリ価格の上昇を主な要因として、2025年の設備投資（Capex）ガイダンスを約$200 billion（=2000億ドル）から$220 billion（=2200億ドル）へ引き上げた。CEOのアンディ・ジャシーは、データセンターの供給不足は2027年まで続く見通しだと述べ、サムスン電子およびSK hynixからのメモリ製品に対する需要が継続することを示した。売上高は市場予想の$196.4 billion（=1964億ドル）から$197 billion（=1970億ドル）を上回り、営業利益は43%増の$27.46 billion（=274.6億ドル）となった。 Amazon Reports Q2 Revenue of $200.61 Billion AmazonはQ2売上高を$200.61 billion（=2006.1億ドル）

韓国経済TVの報道によると、7月30日に行われたアマゾンの第2四半期決算説明会で、アマゾンは四半期売上高が2016億1千万ドルだったと報告し、初めて2000億ドルの節目を超えるとともに、1964億ドルから1970億ドルまでのアナリスト予想も上回りました。AWSの売上高は422億ドルに達し、前年同期比36.7%増で、18四半期ぶりの最高成長率となりました。 CEOのアンディ・ジャシーは、アマゾンが2026年の設備投資（キャピタル・エクスペンディチャー）予測を2000億ドルから2200億ドルに引き上げると発表し、主な要因としてメモリーチップのコスト上昇を挙げました。支出が増えるにもかかわらず、アマゾンはデータセンターの供給不足が2027年まで続く見通しで、既存の2027年のインフラ向け発注はすでに大部分が予約済みであり、2028年の供給に対する需要も大きく確保されているとしています。

スターバックスは今週、第3四半期（会計年度）に1株当たり調整後利益0.85ドルを計上し、CEOブライアン・ニコルの立て直し戦略が明確な成果につながったことで、ほぼすべての指標でウォール街の予想を上回りました。コーヒーチェーンの株価は木曜に3%超上昇して約107ドルとなり、CNBCのジム・クレイマーはInvesting Clubの目標株価を115ドルから120ドルへ引き上げました。好調な業績は、前年同期比70%の利益増、7.9%のグローバル既存店売上成長（4四半期連続でプラス）、および430ベーシスポイントの営業利益率拡大で14.4%になったことによるものです。ニコルのリストラ施策には、会計年度末までに1,500カ所の改装をアップグレード済みにすることを狙った大胆な店舗改装や、4月に中国での合弁事業が最終化された後、スターバックスの約23,000の国際店舗のうち90%をライセンス契約へ移行する方針が含まれます。 Starbucksが主要指標で第3四半期の決算を上振れ スターバックスは今週、第3四半期（会計年度）に1株当たり調整後利益0.85ドルを計上し、前年同期比70%増となって、アナリ

ChainCatcherによれば、同社が参照したデータの引用では、米国上場企業は合計で124万BTCを保有しており、世界中の上場企業が保有するすべてのビットコインの92.7%を占めています。過去12か月で、米国の企業は51万BTCを追加で蓄積しており、同期間のビットコインマイニングによる産出量を3倍以上上回りました。

Jin10によると、7月31日、中国人民元の対米ドルの中心レートは6.7894となり、2ポイント弱含みました。ユーロは7.7886となり、273ポイント上昇しました。香港ドルは0.86559となり、1.4ポイント下落しました。英国ポンドは9.0982となり、527ポイント上昇しました。豪ドルは4.7441まで上昇し、357ポイント上昇しました。一方、日本円は100ユニット当たり4.2203となり、766ポイント上昇しました。

現物金は本日（7月31日）1オンス当たり4,090ドルを下回り、取引中に0.33%下落しました。

ブルームバーグによると、AIに重点を置くヘッジファンド「Situational Awareness」は、元OpenAI研究者レオポルド・アッシェンブレンナーが設立したが、最近、資産が約100億ドルまで下落しており、直近の高値から50%超下落している。同ファンドはAIセクターの株価急落による損失を被り、株式ポジションの一部を清算するための措置を開始した。 ケン・グリフィンが率いる投資会社シタデルは、清算の最中に売却される同ファンドの上場株式保有分の大半を買い取るために乗り出した。

米国商品先物取引委員会（CFTC）は、7月30日に、市場参加者（market participants）の間における関連（アフィリエーション）関係を規定する規制を改正するための提案ルール制定手続（NPRM）に関する告示を発出しました。対象には、デリバティブの清算機関、指定契約市場、スワップ執行ファシリティ、先物取引業者（futures commission merchants）、およびマーケット・メーカーが含まれます。60日間の意見募集期間は、連邦官報（Federal Register）への掲載後に開始されます。この提案は、垂直統合された市場構造に対して、過度なコンプライアンス負担を登録済みの事業体（registered entities）に課すことなく、潜在的な利益相反に対処しつつ、原則（principles）に基づく規制の枠組みを確立することを目的としています。

スターバックスは今週、ウォール街の予想を上回り、調整後利益は1株当たり0.85ドルと発表しました。前年同期比で70%増、売上は93億ドルでした。グローバルの既存店売上高は7.9%増となり、利益の増加は4四半期連続です。営業利益率は430ベーシスポイント拡大し、14.4%になりました。株価は3%上昇しておおむね107ドルとなり、株価は過去52週間の高値近くに位置しています。 木曜日のCNBCのインタビューで、ジム・クレイマーは第4四半期を、CEOブライアン・ニコルの立て直し戦略における転換点だとし、インベスティング・クラブの目標株価を115ドルから120ドルに引き上げました。ニコルは店舗のリモデルを加速しており、会計年度末までに1,500のアップグレード済み拠点を目標としています。一方で、ライセンス契約を通じて国際業務を簡素化しています。

現物パラジウムは7月31日に1オンス当たり$1,300を下回り、日中は1.13%下落した。

ウォール・ストリート・ジャーナルによると、7月31日にテスラのアドバイザーは、同社の中国事業を売却する計画について協議した。この動きは、SpaceXとの潜在的な合併に向けた道を切り開くことを意図している。

SoSoValueのデータによると、モルガン・スタンレーのソラナ・トラスト（MSOL）は7月30日（米国東部時間）に$403,900の純流入を記録し、これにより過去の累計純流入額は$19.462 millionとなりました。

ChainCatcherによると、SoSoValueのデータを引用して、XRPの現物ETFは7月30日に純流入が598万ドル発生した。 BitwiseのXRP ETF（XRP）が日次の流入303万ドルでトップとなり、これによりこれまでの累計は5億400万ドルに達した。FranklinのXRP ETF（XRPZ）は日次の流入295万ドルで続き、累計の純流入は4億2500万ドルだった。報告時点で、XRP現物ETFの合計資産は10040億ドルで、累計の純流入は15020億ドルに達していた。

CICCのリサーチ・レポートによると、ハンセン指数会社は8月21日に半期の指数見直し結果を発表し、2026年9月7日に実施する予定です。調整後の基準に基づき、CICCはハンセン採用の基準を満たす株が8銘柄あると見込んでおり、Zhipu（02513）、MINIMAX-W（00100）、Zijin Gold International（02259）を含みます。業種構成に加えて、市場全体での時価総額順位も重視します。 香港株式コネクト（Stock Connect）について、CICCは指数調整後に49銘柄が対象範囲に追加されると予測しています。なお、市場時価総額が香港ドル40億未満のためのしきい値、または長期の停止によって、他の14銘柄が除外される可能性があります。アクティブ・ファンドは、結果発表後に裁定取引（アービトラージ）の戦略を実行することがあり得ますが、パッシブの指数トラッカーは、実施の1営業日前にあたる9月4日にリバランスする見込みで、引け時間帯における異常な取引量につながる可能性があります。